Всем добрый вечер

🏭 «Северсталь»: итоги 9 месяцев 2026 по МСФО — давление цен на металл «Северсталь» опубликовала отчётность по МСФО за 9 месяцев 2026 года. Картина получилась непростой: ключевые показатели снизились, и причина — в падении цен на металлопродукцию. 🔹 Выручка — 484,7 млрд ₽ (−14 % г/г). Снижение связано с падением средних цен и ростом доли полуфабрикатов в продажах. 🔹 EBITDA — 62,1 млрд ₽ (−46 % г/г), рентабельность по EBITDA упала с 22 % до 13 %. 🔹 Чистая прибыль — 4,1 млрд ₽ (−89 % г/г). 🔹 Свободный денежный поток (FCF) — −110,2 млрд ₽ (было −70,2 млрд ₽). 🔹 Чистый долг вырос до 180 млрд ₽ (с 110 млрд ₽ годом ранее). Рынок металла сейчас под давлением, и даже оптимизация затрат не компенсирует падение цен. Для инвесторов главные риски — отрицательный FCF и рост долга. #Северсталь #металлургия #инвестиции #МСФО #рынок_металлов #хавк CHMF #отчет

🏙 GloraX: итоги 9 месяцев 2026 — рост за счёт регионов Компания GloraX подвела операционные результаты за 9 месяцев 2026 года — и главный тренд тут один: экспансия в регионы. 🔹 Продажи — 22,9 млрд рублей. Рост на 47% год к году, если не учитывать сделки M&A. 🔹 Объём договоров — 109,9 тыс. кв. м. Без учёта M&A рост составил 78%. 🔹 Доля регионов в выручке выросла с 22% до 59% — это 15,9 млрд рублей, рост в 3,8 раза. 🔹 В столичных регионах (Москва, СПб, Ленобласть), наоборот, выручка снизилась примерно на 23%. 🔹 Доля ипотеки в сделках подросла с 69% до 71%. Что это значит: компания делает ставку на регионы — именно там сейчас основной рост. #GloraX #недвижимость #девелопмент #рынокнедвижимости #инвестиции #хавк GLRX #отчет

«Циан»: второй дивиденд за год — 33 рубля на акцию 16 октября совет директоров «Циана» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2026 года — 33 рубля на акцию. Решение ещё не финальное: утверждать его будет общее собрание акционеров заочным голосованием, бюллетени принимают до 19 ноября включительно. Участвуют те, кто владеет акциями на конец дня 26 октября, а предложенная дата отсечки — 30 ноября. Считаю по цифрам. При цене около 650–680 рублей это примерно 4,9–5,1% доходности за одну выплату. С учётом июньских 53 рублей за первый квартал (из них 23,7 рубля — специальный дивиденд) суммарно за 2026 год компания отдаёт акционерам 86 рублей на акцию, то есть около 13% к текущей цене. Что мне здесь кажется важным. Во-первых, ориентир выполнен и немного превышен. В августе компания говорила, что до конца года выплатит не менее 30 рублей на акцию — рекомендовали 33. Это не сюрприз, но сигнал, что менеджмент держит слово. Во-вторых, отсечка 30 ноября — раньше, чем ждал рынок: аналитики ориентировались на середину декабря, по аналогии с прошлогодним графиком. Для тех, кто покупает бумагу под дивиденд, это меняет расчёт: решение по ставке ЦБ в конце октября будет уже позади. В-третьих, качество бизнеса под выплатой есть. За первое полугодие 2026 года чистая прибыль по МСФО составила 2,045 млрд рублей — вдвое больше, чем годом ранее; выручка второго квартала выросла на 22,8% до 4,4 млрд, скорректированная EBITDA — 1,4 млрд. То есть платят не только из накопленного кэша. Но есть и то, что я держу в голове. Политика «Циана» — 60–100% скорректированной чистой прибыли, а по факту выплаты за прошлые периоды превышали годовую прибыль: деньги берутся из накопленного запаса, а он не бесконечен. Прошлой зимой после спецдивиденда 104 рубля акция на отсечке упала примерно на 17% — дивидендный гэп здесь не теория, а история конкретной бумаги. И главное: весь бизнес завязан на рынок недвижимости, а он чувствителен к ипотечным ставкам, поэтому при дорогих деньгах спрос на сделки проседает — а вместе с ним и выручка платформы. З. Ы. Циан держу в портфеле #Циан #дивиденды #акции #инвестиции #Мос_биржа #хавк CNRU