🏦 SFI: Как бизнес чувствует себя после продажи Европлана

Обзор рынка акций Российский рынок акций завершил неделю небольшим снижением после продолжительного восстановления. Индекс Мосбиржи опустился до 2 273,87 пункта против 2 281,04 пункта неделей ранее, потеряв 7,17 пункта (−0,31%) IMOEXF При этом внутри недели динамика была значительно более волатильной: индекс поднимался выше 2 310 пунктов, однако к концу недели инвесторы начали фиксировать прибыль. Давление на рынок оказали сохраняющаяся геополитическая неопределенность, коррекция нефтяных котировок и новые предложения Минфина в рамках подготовки бюджета на 2027 год. 🏛 Макроэкономика На этой неделе вновь усилилось внимание к инфляционным рискам. Инфляционные ожидания населения в сентябре выросли с 13,7% до 14,2%, а оценка наблюдаемой инфляции — с 14,3% до 15,1%. При этом долгосрочные ожидания на горизонте пяти лет, наоборот, снизились с 12,4% до 10,7%. Кредитование также остается достаточно активным. В августе корпоративный кредит с учетом облигаций вырос на 1,3% за месяц и на 13,4% год к году. Потребительское кредитование ускорилось до +1,7% за месяц. Такая динамика пока не слишком хорошо сочетается с быстрым смягчением денежно-кредитной политики. Дополнительным негативным сигналом стали данные по промышленному производству: в августе оно снизилось на 0,6% год к году после роста на 0,4% в июле. За январь–август рост составил 0%. 🏛 Бюджет и налоги Главной новой темой недели стал проект федерального бюджета на 2027–2029 годы и связанные с ним налоговые изменения. Минфин предлагает заложить в бюджет дефицит на уровне около 2% от ВВП. Одновременно предполагается расширить прогрессивную шкалу НДФЛ на ряд пассивных доходов — проценты по вкладам и ценным бумагам, дивиденды и некоторые доходы от операций с имуществом. Кроме того, предлагается дополнительное налогообложение для отдельных отраслей — для производителей удобрений и металлургической продукции ставка составит 30% от дополнительного дохода относительно базы 2025 года, для золотодобывающих компаний — 20%. Для фондового рынка это означает рост налоговой нагрузки на часть компаний и инвесторов. При этом параметры бюджета в целом оказались близки к тем ожиданиям, которые уже формировались у рынка. 📈 Нефть и рубль BRX6 USD000UTSTOM Нефтяной рынок за неделю практически не изменился. Brent сейчас находится около 105,08 доллара США за баррель против 105,06 доллара неделей ранее. Рубль немного ослаб к доллару, но практически не изменился к юаню. 💵 доллар — 84,70 рубля (+0,64%). 🇨🇳 юань — 12,52 рубля (−0,06%). 📊 Вывод После сильного роста последних недель российский рынок перешел к консолидации. Индекс пока удерживается выше 2 270 пунктов, однако прежний импульс постепенно ослабевает. При этом фундаментальный фон становится более неоднозначным. С одной стороны, высокая нефть поддерживает российскую экономику и экспортные компании. С другой — инфляционные ожидания снова растут, кредитование остается активным, промышленность показывает слабую динамику, а бюджет предполагает дополнительное налоговое давление. В ближайшие недели ключевыми факторами останутся: ▪️ дальнейшее развитие переговоров по мирному урегулированию; ▪️ динамика инфляции и ожидания по ключевой ставке; ▪️ бюджетные параметры и налоговые изменения; ▪️ цены на нефть; ▪️ курс рубля; ▪️ корпоративная отчетность; ▪️ дивидендные решения компаний. Рынок после мощного восстановления теперь сталкивается с необходимостью переоценить фундаментальные факторы. Поэтому ближайшая динамика, вероятно, будет все сильнее зависеть не от движения индекса в целом, а от того, как новые макроэкономические и налоговые условия будут влиять на отдельные компании и отрасли. С уважением ❤️

📊 Как читать объёмы рядом со свечными паттернами Красивый паттерн на графике ещё не означает, что за ним действительно стоит сильное движение. Иногда цена разворачивается на растущем объёме, а иногда тот же самый сетап формируется почти без участия рынка и быстро ломается. Объём здесь работает как дополнительный фильтр: он показывает, насколько активно трейдеры поддерживают происходящее движение. 🔎 Когда объём усиливает сигнал • Разворот на растущем объёме: если после падения появляется бычий паттерн, а на подтверждающей зеленой свече объём заметно выше обычного, значит, в движение действительно подключились покупатели. • Медвежий сигнал работает так же: паттерн формируется после роста, продавцы начинают давить цену вниз, а объём на красной подтверждающей свече увеличивается. • Пробой уровня: если паттерн появляется рядом с поддержкой или сопротивлением, а выход из зоны сопровождается повышенным объёмом, такой сигнал выглядит убедительнее. Важно смотреть не на абсолютную цифру, а сравнивать объём с соседними свечами и обычной активностью рынка. ⚠️ Когда движение выглядит пустым Цена пробивает уровень или резко уходит в сторону сигнала, но объём при этом остаётся слабым или постепенно снижается. В такой ситуации движение поддерживает меньше участников, поэтому возрастает риск, что импульс быстро закончится и цена вернётся обратно. Особенно осторожно стоит относиться к паттерну, если он появился посреди боковика, а подтверждающая свеча выросла без заметного увеличения объёма. 🎯 Что проверить перед входом • вырос ли объём именно на подтверждающем движении; • выше ли он обычных значений последних свечей; • совпадает ли всплеск объёма с пробоем уровня; • продолжает ли цена двигаться после появления повышенной активности. Главный вывод: объём не превращает слабый паттерн в сильный сам по себе. Он помогает понять, есть ли за красивой картинкой реальное участие рынка. Чем лучше совпадают паттерн, уровень, направление цены и объём, тем больше оснований воспринимать сигнал всерьёз. #обучение #обучаю #учу_в_пульсе

BRX6 ❗️🇮🇷 #иран #геополитика ИРАН ОПРОВЕРГАЕТ СООБЩЕНИЯ AXIOS И ОСТАЛЬНЫХ СМИ О ПЕРЕГОВОРАХ С США -- FARS (КСИР)