В данном посте представлена торговая идея на рынке нефти

Ну что, господа, для «ЕвроТранса» наступили действительно сложные времена. В ближайшее время мы с вами можем увидеть один из трёх сценариев: Оздоровление компании. Сейчас за этот вариант наверняка прилетит много хейта :) Вероятность такого сценария невысока, но он всё ещё возможен, если компания сумеет привлечь дополнительное финансирование. Реструктуризация задолженности. Однако здесь есть серьёзная проблема - судя по имеющейся информации, Сбер пока не готов идти навстречу эмитенту. Банкротство компании. Для держателей облигаций такой сценарий, разумеется, будет крайне невыгодным. Оценивать вероятность каждого из этих вариантов я не возьмусь. Вместо этого давайте разберёмся, что привело компанию к нынешней ситуации: Блокировки счетов со стороны ФНС. Из этой ситуации эмитенту удалось выйти. Высокая ключевая ставка. Значительный кассовый разрыв. Высокая долговая нагрузка - существенная часть EBITDA уходит на обслуживание долга. Топливный кризис и высокие цены на бензин. Совокупность этих факторов привела «ЕвроТранс» к серьёзным финансовым трудностям. Компании сейчас действительно тяжело, поэтому я не удивлюсь, если в какой-то момент эмитент скажет: «Денег нет, но вы держитесь». Но есть один любопытный момент. По третьему выпуску облигаций «ЕвроТранса» в сентябре предусмотрена амортизационная выплата в размере 250 рублей на одну бумагу. При этом сейчас облигация торгуется примерно по 100-110 рублей. Если каким-то чудом эмитент полностью исполнит это обязательство, одна только амортизация позволит получить выплату, которая в 2,3-2,5 раза превышает текущую цену бумаги. Потенциальная прибыль в таком случае составит около 127-150% без учёта купонов. Но важно понимать: облигации этого эмитента уже фактически превратились в казино. Возможная доходность здесь напрямую связана с крайне высоким риском полной или частичной потери вложенных средств. Данный пост носит исключительно информационный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не призывает к совершению каких-либо сделок. **** EUTR ****RU000A10BVW6 ****RU000A1082G5 ****RU000A10ATS0 ****RU000A108D81 RU000A10E4X3 ****RU000A10A141 ****RU000A1061K1 ****RU000A10CZB9 ****RU000A10BB75

Ну что, господа, ситуация с ЕвроТрансом становится все интереснее. Компания вышла из технического дефолта по одному выпуску облигаций... и практически сразу ушла в технический дефолт по другому. Звучит, конечно, иронично. Что лично меня сейчас настораживает: Почти половина EBITDA уходит на выплату процентов по кредитам. В этом году счета компании уже дважды блокировала ФНС. Последнюю блокировку сняли буквально несколько дней назад. Топливный кризис хоть немного и утих, но цены на бензин остаются высокими, а собственных НПЗ у компании нет. Высокие процентные ставки продолжают давить на бизнес. И вишенка на торте - Банк «Россия» собирается обратиться в суд с заявлением о банкротстве компании. Теперь главный вопрос - все ли уже потеряно? На мой взгляд, пока нет. Но и говорить, что у компании все хорошо, точно нельзя. Если вспомнить последние несколько месяцев, то уже были разговоры о возможном банкротстве со стороны кредиторов, были блокировки счетов ФНС, были технические дефолты. И каждый раз компания каким-то образом выходила из ситуации. Но есть один момент, который меня действительно настораживает. Когда технический дефолт становится не разовой историей, а начинает повторяться, это уже похоже на системную проблему. Обычно это говорит о проблемах с ликвидностью или банальном кассовом разрыве. Поэтому лично я не удивлюсь, если осенью мы увидим полноценный дефолт и попытку договориться с кредиторами о реструктуризации. Хотя реструктуризация - это далеко не всегда спасение. Достаточно вспомнить Гарант-Инвест. Там тоже сначала говорили о реструктуризации, а сейчас компания уже находится в процедуре банкротства. Как будет в случае с ЕвроТрансом - никто сегодня не знает. Поэтому каждый должен самостоятельно оценивать риски и принимать решение своей головой. Не ИИР. #евротранс EUTR RU000A1082G5 RU000A10BVW6 RU000A10ATS0 RU000A108D81 RU000A1061K1 RU000A1061K1 RU000A10A141 RU000A10CZB9 RU000A10E4X3 RU000A10BB75

Монополия продолжает испытывать серьезные финансовые трудности. Дефолт длится уже более полугода. Все это время инвесторов кормят обещаниями о скорой реструктуризации, однако последние официальные новости от эмитента были еще в апреле. Сейчас уже июль, и более трех месяцев компания хранит полное молчание. Но есть еще один интересный момент. Эмитент без громких заявлений инициировал процедуру банкротства - дело № А56-36667/2026. Является ли это частью стратегии по реструктуризации, попыткой затянуть процесс или чем-то еще - пока неизвестно. Однако сам факт запуска процедуры лишь подтверждает, что финансовые проблемы у компании действительно серьезные. Есть и положительная новость. Представитель владельцев облигаций (ПВО) продолжает защищать интересы инвесторов и судится с эмитентом. Следующее судебное заседание по делу № А56-22882/2026 назначено на 24.08.2026. Я направил запрос в ПВО по поводу обоих судебных дел. В ответ ПВО подтвердил, что представляет интересы всех держателей облигаций по всем выпускам. На текущем этапе владельцам облигаций ничего предпринимать не требуется. Если в отношении АО "Монополия" будет введена процедура банкротства, ПВО самостоятельно заявит требования кредиторов от имени всех держателей облигаций. Поэтому, дорогие держатели облигаций, пока остается только ждать дальнейшего развития событий и следить за новостями. НЕ ИИР RU000A10B396 RU000A10CFH8 RU000A10C5Z7 RU000A109S83 RU000A10BWL7