🔥Лучшие и худшие акции РФ за 1-е полугодие

☢️Новые облигации: Атомэнергопром 1Р18 в CNY Гигант ядерной промышленности опять выходит на биржу с валютным выпуском. Атомэнергопром сегодня соберёт заявки на облиги с привязкой к юаню. Росатому явно понравилось пополнять резервы через долговой рынок: промежутки между размещениями всё короче. Облигационерам стоит напрячься?🤔 ⚡️Эмитент: АО "Атомэнергопром" Атомэнергопром - 100%-я дочка «Росатома», консолидирующая гражданские активы российской атомной отрасли. 🌍Единственный в мире вендор, объединяющий в себе весь спектр компетенций в сфере ядерных технологий - от добычи урана до строительства АЭС и выработки энергии. 🏆Кредитный рейтинг: AAA "стабильный" от Эксперт РА (сентябрь 2026) и АКРА (ноябрь 2025) - наивысший. 💼В обращении 12 рублевых выпусков общим объемом 440 млрд ₽, 2 долларовых на 710 млн $ и один юаневый на 1,8 млрд ¥. Ближ. погашение - в марте 2027. Сам держу в портфеле баксовый Атомэнпр06 и рублевый Атомэнпр11. RU000A10FP91 RU000A10FNA0 RU000A10FNB8 RU000A10F7L0 RU000A10EJQ7 RU000A10DYG9 RU000A10DPS2 RU000A10CT33 RU000A10C3M0 📊МСФО за 1п2026 Понятно, что всерьёз оценивать результаты холдинга - занятие условно-бесполезное, т.к. в случае проблем ему почти гарантирована подпитка из бюджета. 🔼Выручка: 1,244 трлн ₽ (+6,5% г/г). Из них на РФ пришлось 953 млрд ₽, на страны БРИКС - 144 млрд ₽, и ещё 147 млрд ₽ на остальные страны. EBITDA (расчётная, по моей оценке) составила ~316 млрд ₽ (+2,6%). 🔼Чистая прибыль: 68,9 млрд ₽ (в 1п2025 был убыток 62,1 млрд). В основном прибыль сдерживал слишком крепкий рубль. Проц. расходы уменьшились почти вдвое г/г - с 295 до 151 млрд ₽, а фин. доходы наоборот подросли, что радует. 💰Собств. капитал: 3,384 трлн ₽ (+2,4% за 6 мес). Активы увеличились до 8,03 трлн ₽ (+4,6%). В кэше и депозитах размещено 287 млрд ₽ (в конце 2025 было 515 млрд). ✅Кредиты и займы: 2,194 трлн ₽ (+17% за 6 мес). Чистый долг на 30.06.2026 составил 2,019 трлн ₽ (+26,8%). Таким образом, отношение ЧД/Капитал хоть и подросло, но составляет комфортные 0,6х. Нагрузка ЧД/EBITDA LTM по моей оценке снизилась с 3,3х до 2,65х. ⚙️Параметры выпуска ● Номинал: 1000 CNYRUB ● Объем: от 1 млрд ¥ ● Купон: до 8,75% (YTM до 9,04%) ● Выплаты: 4 раза в год ● Срок: 1,5 года ● Без оферты и амортизации ● Рейтинг: ААА от АКРА и ЭкспертРА ⏳Сбор заявок - 25 сентября, размещение - 29 сентября 2026 🤔Резюме: китайский ядрён батон! ☢️Итак, Атомэнергопром размещает локальные валютные облигации в юанях на 1,5 года с квартальным купоном, без амортизации и без оферты. ✅Сверх-надежный эмитент. 100% государственная корпорация, на которой буквально держится вся отрасль нашей знаменитой атомной промышленности, с наивысшим рейтингом ААА. ✅Отличное фин. здоровье. Чистый долг с запасом перекрывается капиталом, доля капитала в активах - 42%. В отличие от многих госкорпораций, холдинг по итогам 2024 и 2025 гг. показал хоть и небольшую, но прибыль. ✅Компания регулярно погашает прежние выпуски, так что пока беспокоиться о "слишком частых" размещениях не стоит. Коэф-т покрытия процентов ICR = 1,9x (операционная прибыль в 1,9 раза больше фин. расходов). ⛔️Короткий срок. Хотя ориентир купона неплохой, из-за короткого срока не получится применить ЛДВ. При девальвации, прибыль придется уменьшить на НДФЛ от валютной переоценки. ⛔️Риск крепкого рубля. Если юань не будет расти в среднем хотя бы по 5-7% в год, то рублёвые корп. выпуски с тем же рейтингом принесут больше дохода. 💼Вывод: "прозрачные" недлинные юаневые бонды от мощного эмитента. Атом решил рискнуть и первым после долгого перерыва выйти на рынок квази-валютных облиг, предложив доходность на уровне текущего просевшего рынка. Портят картину выплаты только раз в квартал и отсутствие ЛДВ. Льгота не светит, но при желании можно добавить на ИИС для валютной диверсификации с целью хеджа от девальвации рубля на горизонте ближайших полутора лет. И получать "ядерные" выплаты с привязкой к юаню, не сильно переживая за вложенные деньги. 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации

💰Моя дивидендно-купонная зарплата за август 2026. РЕКОРД РЕКОРДОВ по пассивному доходу! 🤑 Дамы и господа! Пока рынок переваривает принятие "адских санкций", шторм на долговом рынке и ждет дальнейших геополитических новостей, я наконец выбрал время подсчитать свою купонную (но в этот раз больше дивидендную) зарплату (или всё же пенсию?🤔) за 8-й месяц 2026 года. Не хвастовства ради, а статистики для. При позитивных результатах такого подсчета сохраняется мотивация последовательно, дисциплинированно инвестировать и наращивать свой "денежный ручеек" дальше. Спешу объявить: купонами и дивами за август 2026 мне накапало 116 138 ₽ "грязными", что за вычетом налогов составляет 101 040 ₽. 🚀Впечатляющий рывок вперёд по сравнению с июлем!🤑 В июле 2026 я получил "чистыми" 89 664 ₽. Получается, прирост по доходу с фондового рынка "месяц к месяцу" составил +12,7%. И это на данный момент РЕКОРД РЕКОРДОВ по сумме за всю историю наблюдений! Понятно, что сравнение двух идущих подряд месяцев не очень релевантно. Сравним с прошлогодними выплатами. За август 2025 мне пришло купонами и дивидендами 92 206 ₽, а значит прирост дохода "год к году" составил +10%. Отличный результат! Активное пополнение ИИС и брокерских счетов и покупка активов, генерирующих кэш, в течение последнего года не прошли даром. 📊Всего за этот месяц на мои брокерские счета и ИИС пришло 49 выплат. Из них 44 выплаты - это регулярные купоны по облигациям и 5 выплат - дивиденды российских компаний. Суммарно купоны составили 32 628 ₽, дивиденды - 68 412 ₽ "чистыми". 🇷🇺В августе был мощный финиш летнего дивидендного сезона. Дивами меня порадовали SBER и SBERP (28230 ₽ за 750 шт), RTKM и RTKMP (3794 ₽ за 1400 шт), TRNFP (23479 ₽ за 115 шт), VTBR (10195 ₽ за 1050 шт), Т-Технологии T (2714 ₽ за 590 шт). 💸Самые большие суммы поступили от всеми любимого зелёного гиганта, Трансухи и "синего" банка: ● 28 230 ₽ - дивиденды Сбера; ● 23 479 ₽ - дивиденды Транснефти; ● 10 195 ₽ - дивиденды ВТБ. 🥳ВПЕРВЫЕ В ЖИЗНИ МЕСЯЧНЫЕ БИРЖЕВЫЕ ПОСТУПЛЕНИЯ ПРЕВЫСИЛИ 100 ТЫС. ₽! 💼Кому интересно - суммарный объем портфеля облигаций на данный момент составляет порядка 5,9 млн ₽, в нем около 100 различных выпусков бондов. Наибольшую долю занимают ОФЗ, затем очень диверсифицированный корпоративный сегмент, также есть ряд долларовых и юаневых облигаций. Портфель акций по объему несколько скромнее (соотношение облигаций и акций сейчас около 55/45). Плюс есть ещё фонды денежного рынка и биржевое золото/серебро. LQDT GLDRUB_TOM SLVRUB_TOM 🎯Промежуточный итог 💰Суммарно за 8 мес. 2026 я получил накопленным итогом 514 568 ₽ купонами и дивидендами уже после вычета налогов. Таким образом, мой среднемесячный "чистый" пассивный доход на бирже в 2026 г. - 64 321 ₽. 📈Важно отметить, что треть всего портфеля акций и часть портфеля облигаций у меня "запаркованы" в БПИФах (биржевых фондах). Это означает, что некоторая доля дивидендов и купонов не "капает" на счет, а автоматически реинвестируется обратно в фонды, что дает прирост стоимости паев. Эта переоценка никак не отражается в моих отчетах о выплатах, зато помогает росту капитала. Ну и часть средств у меня лежит на вкладах под хорошие проценты, выплаты по которым я не учитываю в "фондовом" пассивном доходе. ⚠️ВАЖНО! Не путайте "доходность портфеля" и "денежный поток" - это разные вещи! Многие активы растут, но генерируют 0 кэша. Поэтому делить сумму моей биржевой "зарплаты" на общий размер портфеля и на этом основании делать какие-то выводы о доходности нет никакого смысла. 🦥P.S. Очень надеюсь, что мой регулярный инвестблог немножко вдохновляет кого-то из читателей на самостоятельное погружение в увлекательный мир фин. грамотности и на диверсификацию доходов. Если я смогу помочь хотя бы нескольким людям почувствовать вкус к инвестициям, буду считать, что все мои творческие усилия были не зря😄 🔔Подписывайтесь и заходите в профиль, у меня много интересного!❤️ #sid #дивы #купоны #пульс_оцени

На очереди ещё 2 выпуска облиг с серьезной региональной поддержкой. Сегодня соберёт заявки Минфин ХМАО-Югры, а завтра можно поучаствовать в дебютном размещении ленинградских электро-сетевиков. 🇷🇺ХМАО 34003 (фикс) ● Объем: 10 млрд ₽ ● YTM: не выше КБД (1,8 года)+180 б.п.* ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ● Оферта: нет ❗️Амортизация: 30% от номинала на 13 и 25 купоне *КБД МосБиржи для 1,8-летних ОФЗ составляет ~14,6%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 16,4%, что соответствует купону ~15,3%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 13,5% до 15,5%. ⏳Сбор заявок - 23 сентября, размещение - 25 сентября 2026 Ханты-Мансийский автономный округ (Югра) - основной нефтегазоносный регион РФ, входит в состав Тюменской области. Один из немногих регионов-доноров федерального бюджета. На территории ХМАО добывается более 40% российской нефти. Крупнейшие налогоплательщики региона - Сургутнефтегаз SNGS, ЛУКОЙЛ LKOH, РоснефтьROSN и Газпромнефть SIBN ⭐️Кредитный рейтинг: AАА "развивающийся" от АКРА (май 2026) - наивысший. 📊Бюджет за 2025 г.: ● Объем ВРП: 3147 млрд ₽ (-0,5% г/г ) ● Доходы: 404,6 млрд ₽ (+1,1% г/г ) ● Расходы: 476,2 млрд ₽ (+3,5% г/г ) ● Дефицит бюджета: 71,6 млрд ₽ (+18% г/г ) ● Показатель долг/доходы: 15,5% ● Коэф-т ликвидности: почти 60% 📍Подробно экономику ХМАО я разбирал в обзоре предыдущего выпуска RU000A10DLP7 🔌ЛОЭСК 1Р1 (фикс) ● Объем: до 1 млрд ₽ ● Купон: до 18,5% (YTM до 20,15%) ● Выплаты: 12 раз в год ● Срок: 3 года ❗️Оферта: пут через 2 года ● Амортизация: нет ⏳Сбор заявок - 24 сентября, размещение - 29 сентября 2026 ⚡️АО «ЛОЭСК» контролирует распределительные электросети в Ленинградской области и Петербурге. 25% акций ЛОЭСК принадлежит правительству Лен. области. В настоящее время электросети СПб и области управляются только 2 игроками: «Россети Ленэнерго»LSNGP (доля рынка около 80%) и ЛОЭСК, что ограничивает конкурентное давление на компанию. В 2024 г. Россети FEES планировали купить ЛОЭСК за ~5 млрд , но пока сделка не завершена. ⭐️Кредитный рейтинг: А "стабильный" от НКР (сентябрь 2026). 📊МСФО за 2025: ● Выручка: 11,8 млрд ₽ ( +10,3% г/г ) ● Чистая прибыль: 471 млн ₽ (был убыток 594 млн ) ● Капитал: 14,2 млрд ₽ (+3,4% за год) ● Ден. средства: 840 млн ₽ (рост в 132 раза!) ● Чистый долг: 12,5 млрд ₽ (-2,3% за год) ● ЧД/EBITDA: 2,31х (был 3,33х) ● Покрытие процентов ICR: ~1,23х (было ~0,76х) 🎯Сравнение выпусков Оба выпуска довольно надежны, с фикс. купоном и доступны всем инвесторам, но есть нюансы. 🇷🇺ХМАО - один из немногих субъектов РФ с высшим кредитным рейтингом ААА. Однако в мае АКРА изменила прогноз на «развивающийся» из-за снижения уровня ликвидности по причине её использования для финансирования дефицита бюджета, а также из-за неравномерного графика погашения долга. По ожиданиям АКРА, в 2026 г. налоговые и неналоговые доходы (ННД) увеличатся на 14%, а расходы останутся на уровне 2025 г. Прогнозируемый дефицит бюджета в 2026 г. составит 9,6% ННД. По надежности выпуск ХМАО можно почти сравнить с ОФЗ, но он отличается от госбумаг чуть повышенной ставкой и более частыми купонами. Минус - амортизация начнется уже спустя год. 🔌Дебютный электро-фикс от ЛОЭСК предлагает купон заметно выше, но важно не проспать оферту спустя 2 года. Эмитент небезоблачный: в марте 2026 застройщик "ДМ-Южный" подал иск о банкротстве ЛОЭСК из-за претензий на 12,4 млн ₽. Дело о банкротстве прекратили только что, в августе 2026 после мирного урегулирования. 🤔Из этих двух размещений, на мой взгляд, ЛОЭСК смотрится интереснее. Сильных проблем у земляков-сетевиков на горизонте 2-3 лет вроде быть не должно, в крайнем случае их просто выкупит с потрохами Ленэнерго. А регулярное повышение тарифов портит жизнь нам - обычным потребителям, зато приносит стабильную выручку компании. 🎯Другие свежие фиксы: Нацпроектстрой 1Р1 RU000A10G5F5 (А+, 17.5%), Заслон 2Р1 RU000A10G2M8 (А-, 17.5%), Полипласт БО-17 RU000A10G122 (А, 17.75%). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации