Российский рынок 22

2300 СНОВА РЯДОМ. Эта неделя покажет, готов ли российский рынок наконец выйти из боковика Понедельник начинается неплохо. Утром индекс Мосбиржи прибавлял около 0,6% и поднимался к 2290 пунктам. То есть до ключевых 2300 снова осталось совсем немного. Brent — около $101–102, рубль немного слабеет к юаню. Но после нескольких недель боковика один хороший понедельник ещё ничего не решает. На этой неделе рынок получит сразу несколько поводов выбрать направление. Что интересно уже сегодня Среди лидеров утра — AFLT , SIBN и HYDR . И мне здесь нравится не столько размер роста, сколько сама структура. Деньги идут не только в классический нефтегаз или банки. Если рост начнёт расширяться по секторам — это будет намного более сильным сигналом, чем очередной локальный скачок индекса. СРЕДА, 7 ОКТЯБРЯ — первый главный тест В 19:00 Росстат публикует недельную инфляцию за 29 сентября – 5 октября. А в 16:00 ЦБ даст свежие данные по международным резервам. После ускорения недельной инфляции в конце сентября эта цифра особенно важна. Слабая инфляция снова усилит ожидания дальнейшего снижения ставки. И здесь в первую очередь смотрю на SBER, T и VTBR . ЧЕТВЕРГ, 8 ОКТЯБРЯ — смотрим, куда реально идут деньги Банк России выпустит сразу два интересных документа: — мониторинг отраслевых финансовых потоков; — обзор рисков финансовых рынков. Они помогут понять, где экономика продолжает охлаждаться и какие риски сейчас больше всего беспокоят регулятора. Для сырьевой части рынка в фокусе у меня LKOH, NVTK и GMKN . ПЯТНИЦА, 9 ОКТЯБРЯ — ещё важнее ЦБ публикует материал по денежно-кредитным условиям и трансмиссии ДКП. А Росстат — уже полноценный индекс потребительских цен за сентябрь. Вот эта комбинация может серьёзно изменить ожидания по ставке перед следующим заседанием ЦБ. Если инфляция окажется спокойнее ожиданий, рынок снова начнёт искать компании, которые сильнее остальных выигрывают от удешевления денег. Поэтому отдельно наблюдаю за YDEX, OZON и SMLT . А что с самим индексом? Здесь карта сейчас максимально простая. 2300 — главное сопротивление. Закрепление выше открывает дорогу к 2350–2400. 2250–2260 — зона, которую последние недели довольно активно выкупают. Ниже 2230 — снова появляется риск движения к 2200. Общую активность участников рынка продолжаю отслеживать через MOEX . Но есть ещё один сигнал, который мне сейчас кажется особенно интересным. За прошлую неделю индекс почти не изменился. При этом отдельные акции двигались на ±7%. То есть зарабатывать сейчас всё меньше получается через идею «просто купить рынок». Начинается рынок выбора конкретных компаний. И именно поэтому на этой неделе я буду смотреть не только на то, возьмём ли мы 2300. Мне важнее увидеть, какие бумаги начнут расти раньше индекса и удержат рост после выхода инфляции. Именно там потенциально могут появиться следующие лидеры. Сохраняйте календарь — 7–9 октября могут наконец вывести рынок из боковика. Как думаете, что увидим раньше: 2350 или 2200? #инвестиции #акции #мосбиржа #российскийрынок #календарьинвестора #инфляция #ставка #нефть #аналитика #инвестидеи

РЫНОК ОТСКОЧИЛ ОТ 2220. Но сегодня вечером будет новая проверка Вчера российский рынок выглядел так, будто снова готовится уходить к 2200. Днём индекс Мосбиржи опускался примерно к 2220 пунктам. Но к закрытию покупателей всё-таки хватило: индекс завершил основную сессию на 2262,72, прибавив около 0,4%. Сегодня утром рынок открылся почти нейтрально — около 2260 пунктов. И вот теперь начинается самое интересное. 1. Вчера покупатель появился именно там, где его ждали Зона 2220–2230 снова сработала как поддержка. Это важно. Пока рынок не просто падает по инерции, а начинает выкупать просадки в одной и той же области. Но для полноценного разворота этого мало. Покупателям нужно вернуть 2300. Вчера среди лидеров были MOEX, RUAL, GAZP и LKOH . То есть отскок был не только в одной случайной бумаге. 2. Brent снова выше $103 Сегодня утром нефть прибавляет около 0,8% и торгуется примерно по $103,3. Поддержку рынку это даёт. Поэтому смотрю на ROSN, NVTK и TATN . Но последние недели уже показали: дорогой нефти одной недостаточно, чтобы отправить индекс к 2400. Рынку нужен либо сильный геополитический позитив, либо изменение ожиданий по ставке. 3. Сегодня ЦБ даст рынку большой макродокумент 30 сентября Банк России публикует второй проект Основных направлений денежно-кредитной политики на 2027 год и период 2028–2029 годов. И вот здесь интересны не красивые формулировки. Нужно смотреть: — как ЦБ оценивает траекторию инфляции; — насколько жёсткими остаются денежно-кредитные условия; — что регулятор пишет о рисках; — насколько далеко снижение ставки. Для банков это особенно важно. Здесь в фокусе SBER, T и VTBR . 4. А в 19:00 — главный тест дня Росстат опубликует инфляцию за 22–28 сентября. Предыдущая неделя дала +0,06%. А инфляционные ожидания населения уже выросли до 14,2%. Поэтому сегодня рынок будет особенно чувствителен к новой цифре. Если инфляция снова ускорится — ожидания снижения ставки могут стать ещё осторожнее. Если получим слабую цифру — чувствительные к ставке компании наконец могут получить новый повод для роста. Здесь отдельно наблюдаю за SMLT . 5. Сегодня ещё и насыщенный дивидендный день Акционеры NVTK рассматривают дивиденд за первое полугодие 35,5 ₽ на акцию. У GMKN — собрание по промежуточному дивиденду. Плюс сегодня проходят дивидендные собрания ещё у нескольких компаний. То есть рынок получает одновременно: нефть + ЦБ + инфляцию + дивиденды. Редкий день, когда внутренних триггеров действительно много. Что жду дальше? Для меня карта рынка сейчас очень простая. 2220–2230 — главная поддержка. 2300 — ключевой рубеж для покупателей. Выше 2300 с закреплением — снова открывается сценарий 2350. Ниже 2220 — очень быстро возвращаемся к разговору про 2200 и ниже. Но сегодня я бы не пыталась угадывать направление до 19:00. Гораздо интереснее посмотреть, как рынок встретит инфляцию. Если цифра окажется плохой, а индекс всё равно удержит 2220–2250 — продавец уже явно слабее. Если данные будут хорошими, а рынок даже не сможет вернуть 2300 — значит покупателя пока недостаточно. Реакция рынка сегодня будет важнее самой цифры. Именно такие дни часто показывают, где на самом деле проходит баланс сил. Как думаете, что увидим раньше — 2300 или повторный тест 2220? #инвестиции #акции #мосбиржа #российскийрынок #инфляция #ставка #цб #нефть #аналитика #инвестидеи

НЕФТЬ ВЫШЕ $100, А ИНДЕКС СНОВА У 2230. Почему рынок не покупают? Сегодня российский рынок снова выглядит слабо. Утром индекс Мосбиржи уходил примерно к 2230–2240 пунктам, несмотря на Brent выше $100. То есть дорогая нефть опять не спасает индекс. И сегодня появилась ещё одна причина, почему инвесторы не спешат покупать весь рынок целиком. 1. Инфляционные ожидания снова выросли Банк России сегодня опубликовал свежий опрос населения. Ожидаемая инфляция на ближайшие 12 месяцев выросла до 14,2% против 13,7% в августе. Это неприятная цифра. Потому что именно повышенные инфляционные ожидания остаются одним из факторов, мешающих ЦБ быстро снижать ставку. Поэтому в банковском секторе сегодня особенно внимательно смотрю на SBER, T и VTBR . 2. Но ВТБ сегодня дал сильную корпоративную историю В августе чистая прибыль банка по МСФО выросла более чем в два раза год к году — до 49,2 млрд ₽. За 8 месяцев банк заработал 314,8 млрд ₽. Причём чистые процентные доходы за 8 месяцев выросли почти в 2,5 раза. То есть внутри слабого рынка отдельные компании продолжают показывать сильные цифры. И именно это сейчас становится особенно важно. 3. Нефть снова дорогая — рынок всё равно не растёт Brent остаётся выше $100. Но нефтяной сектор уже не способен автоматически тянуть весь индекс вверх. Продолжаю следить за ROSN, LKOH, NVTK и GAZP . Если при такой нефти эти бумаги перестанут показывать относительную силу — это будет уже гораздо более серьёзный сигнал. 4. Металлурги и золото остаются под давлением Рынок продолжает переваривать налоговые инициативы и снижение цен на отдельные сырьевые активы. Поэтому в фокусе у меня PLZL, CHMF и GMKN . Для этих компаний сейчас важно уже не только сколько стоит сырьё. Важно, какая часть прибыли реально останется акционерам после возможного роста фискальной нагрузки. 5. Завтра — главный день недели 30 сентября ЦБ публикует второй проект основных направлений денежно-кредитной политики на 2027–2029 годы. Там рынок будет искать новые ориентиры по ставке, инфляции и экономике. А вечером Росстат выпустит свежую недельную инфляцию. Вот тогда рынок получит уже гораздо более серьёзный набор данных для переоценки ожиданий по ставке. Из growth-историй продолжаю наблюдать за OZON и YDEX . А общую активность инвесторов — через MOEX . Что теперь по уровням? Для меня сейчас всё довольно просто. 2300 — без возвращения выше этого уровня говорить о сильном восстановлении пока рано. 2230–2250 — зона, которую рынок тестирует прямо сейчас. 2200 — следующий психологический уровень. Если завтра инфляция окажется слабой, а рынок всё равно не сможет нормально отскочить — это будет плохой сигнал. Если же плохие данные не смогут продавить индекс ниже 2200–2230 — значит продавцы уже начинают выдыхаться. Именно поэтому завтра я буду смотреть не только на цифру инфляции. Я буду смотреть на реакцию рынка на неё. Потому что сейчас самое важное — понять: рынок падает из-за плохих новостей или уже просто потому, что нет покупателя? И это две совершенно разные ситуации. Как думаете, что увидим раньше — 2300 или 2200? #инвестиции #акции #мосбиржа #российскийрынок #инфляция #ставка #нефть #аналитика #портфель #инвестидеи