Stock_kitchen

20

подписчиков

15

подписок

Готовлю разборы акций на медленном огне. Показываю, что смотрю, что покупаю и что настораживает. Читай, думай, решай сам. Не является инвестиционной рекомендацией.

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Stock_kitchen
Stock_kitchen

вчера в 16:06

Что такое реальная доходность и почему 14% по вкладу это не всегда 14% Друзья, в прошлом посте про инфляцию мы обещали разобрать, как правильно считать свою прибыль. Многие новички смотрят на цифры в приложении брокера и радуются: "Ура, я заработал 20% за год!". Но на самом деле эти 20% могут оказаться гораздо меньшей суммой в реальном выражении. Давайте разберемся. Номинальная и реальная доходность Номинальная доходность - это та цифра, которую вы видите в отчете. Например, вы вложили 100 000 рублей, а через год получили 115 000. Ваша номинальная доходность - 15%. Реальная доходность - это то, насколько вы стали богаче с учетом инфляции. То есть сколько товаров и услуг вы можете купить на эти деньги сейчас, по сравнению с прошлым годом. Если инфляция за этот год составила 7%, то ваша реальная доходность будет не 15%, а примерно 8% (15% минус 7%). Потому что цены в магазинах тоже выросли, и часть вашей прибыли просто съела инфляция. Как это считается Есть простая формула: Реальная доходность = (1 + Номинальная доходность) / (1 + Инфляция) - 1. Звучит сложно, но на практике достаточно вычесть процент инфляции из процента доходности. Если инфляция высокая, разница может быть колоссальной. При доходности 15% и инфляции 12% вы фактически заработали всего 3%, а это почти незаметно. Пример на цифрах Посмотрим на текущую ситуацию. Ключевая ставка ЦБ - 14%, инфляция - около 7,2%. Если вы положили деньги на вклад под 13%, то ваша реальная доходность составляет всего 5,8% (13 минус 7,2). Теперь возьмем акции Московской биржи $MOEX Ее дивидендная доходность оценивается в 13%. Плюс сама бумага может расти в цене. Но помните: если вы держите акции, ваша доходность складывается из двух частей - дивидендов и роста котировок. А если инфляция ускорится до 10%, то реальная ценность вашей прибыли сразу упадет. Почему это важно для инвестора Если вы не считаете реальную доходность, вы можете годами сидеть в активах, которые растут на бумаге, но фактически теряют вашу покупательную способность. Например, если у вас есть облигации с доходностью 8% при инфляции 10%, вы фактически теряете деньги, хотя в отчете видите плюс. Задача любого инвестора - не просто обогнать ноль, а обогнать инфляцию. Иначе смысла рисковать своими деньгами на бирже просто нет, ведь можно было бы положить их на вклад или потратить сейчас. Главный вывод Всегда смотрите на реальную доходность. Сравнивайте свои результаты с уровнем инфляции. Если вы зарабатываете меньше, чем растут цены, вы не приумножаете капитал, а просто сохраняете его (в лучшем случае). И помните, что в инвестициях важна не только прибыль, но и то, что вы можете на нее купить. Спасибо, что читаете. Если этот разбор был полезен, поставьте лайк. Это поможет алгоритмам Пульса показать его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. $MYZ6 $MEZ6 $MEH7 #новичкам #обучение #доходность #инфляция #инвестиции #MOEX #акционнаякухня #пульс_учит #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
1
2
Stock_kitchen
Stock_kitchen

вчера в 9:06

Полюс $PLZL : золото дорожает, а прибыль падает. Разбор противоречий Цена: 1 121,2 руб. Дневной диапазон: 1 099,7 - 1 123,1 руб. Бумага торгуется внутри облака Ишимоку, пытаясь найти поддержку у линии Senkou Span B, что указывает на неопределенность и баланс сил после недавнего падения. Инвестиционная идея: ставка на восстановление котировок после сильной перепроданности на фоне высоких цен на золото, несмотря на текущие проблемы с прибылью. Ключевые драйверы Оценка. Бумага торгуется с P/E около 10,3 и EV/EBITDA 7,1 по отчетной EBITDA за 2025 год. Однако по прогнозным мультипликаторам 2026 года оценка выглядит привлекательно: P/E 5,0 и EV/EBITDA 3,8, но это при оптимистичном прогнозе золота на уровне 4800 долларов за унцию и курсе 84 рубля за доллар. Отчетность за 1П 2026. Выручка выросла на 13,8% до 352,7 млрд рублей, что обеспечено ростом цен на золото, а не объемов производства. Однако чистая прибыль упала в 2,8 раза до 61,2 млрд рублей. Причина — рост процентных расходов и налоговой нагрузки. Дивиденды. За 1 квартал 2026 года выплачено 29,05 рубля на акцию. Однако выплата за 1-й квартал с высокой вероятностью станет последней на горизонте нескольких лет: компания может взять паузу до 2030 года. Это существенный негативный фактор для дивидендных инвесторов. Прогнозы аналитиков. Разброс огромный. Т-Инвестиции повысили цель до 3 100 рублей с рекомендацией «покупать». «Велес Капитал» видят цель 3 005 рублей. «Цифра брокер» — 2 600 рублей с рекомендацией «держать». «Финам» возобновил анализ с целью 1 660 рублей, что предполагает потенциал роста около 68%. Основные риски · Дивидендная пауза. Отсутствие выплат на горизонте нескольких лет лишает инвесторов регулярного дохода и снижает привлекательность бумаги. · Падение прибыли. Чистая прибыль сократилась почти втрое. Если процентные расходы продолжат расти, это может привести к дальнейшему снижению финансовых показателей. · Волатильность золота. Цена на золото в 2026 году демонстрирует высокую волатильность. Любое снижение котировок металла окажет давление на акции компании. · Техническая слабость. RSI на дневном и часовом графиках достиг зоны перекупленности, что может спровоцировать краткосрочную коррекцию. Техническая картина Ближайшая поддержка — 1 090 рублей. При пробое этой зоны открывается путь к 1 060-1 070 рублям. Сопротивление — 1 112-1 122 рубля, далее 1 142-1 145 рублей. Для возврата к росту цене необходимо закрепиться выше 1 145 рублей. Вывод Полюс — это противоречивая история. С одной стороны, золото дорожает, выручка растет, а прогнозные мультипликаторы выглядят привлекательно. С другой — прибыль падает, дивиденды под вопросом, а техническая картина остается слабой. Потенциал до консенсус-цели 2 800 рублей составляет около 150%, но для его реализации нужен сильный катализатор — например, возобновление дивидендов или резкий рост цен на золото. Был ли этот разбор полезен? Поставьте лайк, чтобы алгоритмы Пульса показали его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. $PXH7 $PXZ6 #Полюс #золото #аналитика #инвестиции #пульс_учит #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
3
4
Stock_kitchen
Stock_kitchen

23 октября в 19:01

Что такое инфляция и как она съедает ваши деньги Друзья, сегодня мы разбирали решение ЦБ по ключевой ставке. В комментариях к посту верно подметили, что главный вопрос сейчас не в ставке, а в том, как поведет себя инфляция. Давайте разберем для новичков, что это вообще такое и почему за ней так пристально следит весь рынок. Что это такое Инфляция - это устойчивый рост цен на товары и услуги. Простыми словами, это обесценивание ваших денег. Если сегодня вы можете купить на 1000 рублей полную корзину продуктов, а через год на те же 1000 рублей только половину, значит, инфляция выросла. Официально Росстат замеряет стоимость огромной потребительской корзины каждый месяц. Но у каждого человека своя личная инфляция. Для кого-то это подорожание бензина и запчастей, для кого-то рост цен на ЖКХ или продукты. ЦБ ориентируется на общие цифры по стране, и его главная цель вернуть инфляцию к 4%. Почему это плохо для инвестора Если ваши деньги просто лежат на карте или дома под матрасом, вы гарантированно беднеете. Их номинальное количество не меняется, но покупательная способность падает. Даже банковский вклад не всегда спасает ситуацию, если процент по нему ниже уровня реальной инфляции. Именно поэтому мы инвестируем. Наша задача заставить капитал работать быстрее, чем растут цены. Как это работает на примере бизнеса Инфляция влияет на компании по-разному. Возьмем продуктовый ритейл, например, Магнит $MGNT Когда растут цены на продукты, выручка магазинов тоже увеличивается в рублях. Кажется, что бизнес только выигрывает. Но есть нюанс: если растут закупочные цены, логистика и зарплаты сотрудников, то прибыль компании может не вырасти, а даже упасть. Бизнес вынужден постоянно балансировать между повышением цен для покупателей и сохранением своей маржи. Если компания сильная, она может перекладывать растущие издержки на потребителя. Если слабая она теряет прибыль или уходит с рынка. Как от этого защититься Первый способ банковский вклад. Сейчас ставки по вкладам высокие (около 13-14%), и это позволяет хотя бы частично перекрыть рост цен. Второй способ облигации. ОФЗ или корпоративные облигации дают фиксированный купон, который выплачивается вам регулярно. Третий способ акции компаний. Акции считаются лучшей защитой от инфляции на длинном горизонте, так как бизнес со временем индексирует свои цены и наращивает прибыль. Но помните, что акции это рискованный актив, и на коротком отрезке времени они могут сильно упасть. Главный вывод Инфляция это невидимый налог на ваши сбережения. Игнорировать ее нельзя. Ваша задача как инвестора не пытаться угадать завтрашние цифры Росстата, а строить портфель так, чтобы доходность ваших активов обгоняла рост цен. В следующем посте разберем, что такое реальная доходность и как ее правильно считать. Если этот разбор был полезен, поставьте лайк. Это поможет алгоритмам Пульса показать его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. #новичкам #инфляция #обучение #инвестиции #акционнаякухня #тбанк #пульс_учит #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
5
6
Stock_kitchen
Stock_kitchen

23 октября в 14:10

Ключевая ставка 14%: пауза, которую мы предсказывали, но с жестким сюрпризом Друзья, как мы и писали в нашем прогнозе, 23 октября Банк России оставил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Однако сам сигнал регулятора оказался куда жестче, чем ожидал рынок. Главный сюрприз: ястребиный сигнал ЦБ не просто сохранил ставку, он повысил прогноз средней ставки на 2027 год с 10,5-12,5% до 12,5-13,5%. Это прямое указание на то, что цикл жесткой денежно-кредитной политики растянется дольше, чем надеялись инвесторы. Прогноз по инфляции на 2026 год также повышен - до 7,1-7,6%. Почему инфляция не сдается Устойчивые темпы роста цен держатся на уровне 5-6% и пока не снижаются. Индексация тарифов ЖКХ с 1 октября оказалась выше прогноза, а инфляционные ожидания населения хоть и снизились в октябре до 13,2%, но остаются вблизи двухлетних максимумов. Как отреагировал рынок Первая реакция была умеренно негативной: индекс Мосбиржи в моменте упал ниже 2420 пунктов, но просадку быстро выкупили, и к вечеру индекс вернулся к росту. Рубль при этом укрепился до максимумов за 2,5 месяца. Поддержку рынку оказала дорогая нефть (Brent выше $114), которая перевесила негатив от ставки. Что это значит для бумаг Московская биржа $MOEX остается главным бенефициаром высокой ставки. Чем дольше ставка держится на высоком уровне, тем больше биржа зарабатывает на процентных доходах от размещения средств клиентов. Банки $SBER, $T получают поддержку, но с оговоркой. Высокая ставка позволяет им зарабатывать на кредитах, но ужесточение сигнала означает, что маржа может сжиматься медленнее, чем ожидалось. В лидерах снижения после решения оказались как раз бумаги Сбербанка. Девелоперы $SMLT остаются под давлением. Жесткая ДКП дольше, чем ожидалось, означает дорогую ипотеку и сохранение проблем с ликвидностью. В аутсайдерах после решения - закредитованные Самолет и АФК Система $AFKS Вывод Мы верно предсказали паузу, но регулятор дал понять, что расслабляться рано. Для рынка это нейтрально-негативная новость: высокая ставка дольше остается конкурентом фондовому рынку и давит на оценку компаний с высокой долговой нагрузкой. Следующее заседание - 18 декабря, и интрига сохраняется. Был ли этот разбор полезен? Поставьте лайк, чтобы алгоритмы Пульса показали его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. #Центробанк #ключеваяставка #инфляция #Московскаябиржа #инвестиции #акционнаякухня #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
6
7
Stock_kitchen
Stock_kitchen

23 октября в 8:17

ММК $MAGN ставка на разворот цикла в черной металлургии Цена: 23,09 руб. Дневной диапазон: 22,94 - 23,09 руб. Бумага торгуется ниже 200-дневной скользящей средней и консолидируется в нижней части годового диапазона, однако на недельном графике наметился отскок от зоны перепроданности. Инвестиционная идея: ставка на прохождение дна цикла в сталелитейной отрасли и восстановление денежного потока. Ключевые драйверы Историческая недооценка. По мультипликатору EV/EBITDA ММК остается одной из самых дешевых бумаг в российском металлургическом секторе, что рынок традиционно закладывает в цену на пике циклического спада. Операционное восстановление. Несмотря на слабые финансовые результаты за первое полугодие 2026 года (убыток 19,1 млрд руб.), операционная картина начинает улучшаться. За девять месяцев 2026 года компания увеличила производство стали на 7,4% до 8,18 млн тонн, а чистую прибыль по РСБУ нарастила на 40% до 23,4 млрд руб. за счет снижения себестоимости. По итогам третьего квартала рост производства стали составил 8,7%, а маржинальность продаж достигла 20%. Финансовая подушка. На балансе ММК сохраняется значительный запас денежных средств — около 135,6 млрд руб. Это позволяет финансировать инвестиционную программу и потенциальные дивиденды без существенного наращивания долга. По дивидендной политике компания направляет не менее 100% свободного денежного потока при коэффициенте чистый долг/EBITDA ниже 1х, однако из-за отрицательного FCF в первом полугодии выплат пока не было. Прогнозы аналитиков Мнения экспертов разделились, что типично для разворота цикла. «Т-Инвестиции» и Альфа-Банк сохраняют нейтральную оценку с целевой ценой 25 руб. за акцию. «Эйлер» подтверждает рекомендацию «покупать» с прогнозной стоимостью 30 руб., а «Велес Капитал» видит цель в 29,2 руб., отмечая, что российская черная металлургия прошла нижнюю точку цикла. Основные риски · Давление на рентабельность из-за роста издержек и дефицита некоторых видов сырья. · Замедление спроса в строительном секторе, который является ключевым потребителем стальной продукции. · Сохранение отрицательного свободного денежного потока, что ограничивает дивидендные выплаты в ближайшей перспективе. · Высокая конкуренция и волатильность мировых цен на сталь. Техническая картина Ближайшая поддержка расположена на уровне 22,50 руб., при пробое которой цена может вернуться к годовым минимумам в районе 15,29 руб. Сопротивление находится на отметке 25 руб., при закреплении выше открывается дорога к 28-30 руб. Технические индикаторы указывают на возможное формирование краткосрочного отскока, но для подтверждения разворота необходим пробой зоны 25 руб. с объемами. Вывод ММК — это классическая история циклической компании, которая проходит нижнюю точку спада. Дешевая оценка, восстановление операционных показателей и финансовая подушка создают предпосылки для переоценки, но для уверенного разворота нужен устойчивый рост спроса на сталь и положительный денежный поток. Потенциал до консенсус-цели 29,2 руб. составляет около 26%. Был ли этот разбор полезен? Поставьте лайк, чтобы алгоритмы Пульса показали его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. $MGZ6 $MGH7 #ММК #металлургия #аналитика #инвестиции #пульс_учит #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
3
4
Stock_kitchen
Stock_kitchen

22 октября в 14:27

Что такое Price Action и почему профи не используют индикаторы Друзья, недавно в комментариях под одним из постов наш активный подписчик @Julian_Azul поделился своим подходом к торговле. Он описал стратегию, при которой не нужно смотреть на индикаторы, а нужно смотреть на само движение цены. Этот подход называется Price Action (прайс экшн). Давайте разберем его простыми словами. Что это такое Price Action переводится как "ценовое действие". Это метод анализа, при котором трейдер принимает решения, глядя только на график цены (свечи или бары) и уровни поддержки и сопротивления. Никаких скользящих средних, MACD или RSI. Логика стратегии нашего подписчика Julian_Azul описал классическую и очень надежную схему работы по тренду: 1. Восходящий тренд пробивает важный уровень вверх. 2. Цена откатывается назад к предыдущей вершине (этот уровень теперь становится поддержкой). 3. Трейдер видит на этом уровне подтверждающую свечу и входит в сделку. В качестве дополнительного подтверждения можно использовать сетку Фибоначчи. Разбор на конкретном примере $LKOH Чтобы было понятнее, давайте посмотрим, как это работает на реальном графике. Возьмем недавнюю ситуацию с Лукойлом. Шаг 1. Цена долго стояла в боковике. Затем на фоне новостей пробивает уровень сопротивления 5 400 рублей вверх на большом объеме. Это сигнал, что покупатели сильнее. Шаг 2. Цена не улетает сразу в космос, а откатывается вниз. Она возвращается к пробитому уровню 5 400. Теперь этот уровень работает как поддержка. Шаг 3. На уровне 5 400 формируется большая зеленая свеча. Она показывает, что покупатели снова вмешались и не дали цене упасть ниже. Это наша точка входа. Шаг 4. Стоп-лосс ставится строго под минимум этой зеленой свечи (например, на 5 350). Если цена пробьет этот минимум, значит, идея сломалась, и мы выходим с небольшим убытком. А цель (тейк-профит) ставится на уровне следующего исторического максимума, например, 5 800. Почему это работает лучше индикаторов Любой индикатор (например, RSI или MACD) рассчитывается на основе тех же цен, которые вы видите на графике. То есть индикаторы - это производные, они запаздывают. Пока индикатор покажет вам сигнал на покупку, цена уже улетит вверх. Price Action показывает реальный спрос и предложение здесь и сейчас. Вы видите, где крупный покупатель (например, по акциям $GAZP или $SBER) начал активно откупать падение. Свечи никогда не врут. В чем главные сложности Не все так просто, как кажется. Цена часто делает ложные пробои уровней, чтобы выбить стопы новичков. Кроме того, разметка уровней - это субъективный процесс. Два трейдера могут нарисовать разные линии на одном и том же графике. Поэтому любой Price Action требует обязательного стоп-лосса. Если цена пробила уровень поддержки вниз, значит ваша идея сломалась, и нужно фиксировать убыток. Как этому научиться Начните с малого. Откройте график любой ликвидной бумаги на дневном таймфрейме. Найдите глазами, где цена разворачивалась в прошлом. Проведите горизонтальные линии. Посмотрите, как цена реагирует на эти линии сейчас. Постепенно вы начнете видеть структуру рынка, и индикаторы вам больше не понадобятся. А какой подход используете вы? Торгуете по чистому графику или доверяете индикаторам? Делитесь в комментариях. Спасибо нашему активному подписчику @Julian_Azul за идею этого поста. Если разбор был полезен, поставьте лайк. Это поможет алгоритмам Пульса показать его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. #новичкам #обучение #PriceAction #трейдинг #инвестиции #акционнаякухня #тбанк #пульс_учит #т_инвестиции #хочу_в_дайджес
3
4
Stock_kitchen
Stock_kitchen

22 октября в 7:28

Кофе $KCX6: борьба за 3,18 пункта на фоне исторического дефицита запасов Текущая цена: 3,168 пункта. Дневной диапазон: 3,10 - 3,19 пункта. Бумага торгуется выше 21 EMA и удерживается в верхней части восходящего канала, сформированного с начала октября. Стоимость фьючерса составляет около 2595 рублей, для покупки потребуется около 378 рублей. Инвестиционная идея: ставка на сохранение дефицита качественного зерна и погодные риски в Бразилии. Ключевые драйверы Исторически низкие запасы. Сертифицированные запасы арабики на складах ICE составляют около 240 тысяч мешков. Это минимальный уровень почти за 27 лет. Трейдеры опасаются, что поставки из Бразилии могут не успеть на склады до истечения декабрьского контракта. Это создает риск физической нехватки зерна. Погодный фактор. В начале октября в ключевых регионах Бразилии прошли сильные дожди. В штате Парана выпало до 200 мм осадков, что повышает риск снижения качества урожая. На этом фоне доля бразильского кофе, не прошедшего приемку, выросла до 56%. Рынок опасается, что качественного зерна будет меньше, чем ожидалось. Валютный фактор. Укрепление бразильского реала снижает стимулы местных производителей продавать кофе на экспорт. Это ограничивает предложение и поддерживает цены на мировом рынке. Прогнозы аналитиков. Альфа-Банк ранее давал идею на покупку ноябрьского фьючерса KCX6 с целью 3,600 пункта. При этом Rabobank предупреждает о возможном глобальном избытке кофе в 2027 году, что может ограничить долгосрочный рост. Текущий коридор цен, по оценкам, составляет 2,50 - 3,00 доллара за фунт, но текущая цена уже выше этих значений. Основные риски · Высокая волатильность. За последний месяц кофе вырос на 14,7%, но за год снизился на 23%. Резкие развороты здесь не редкость. · Прогнозы Rabobank о возможном избытке предложения и падении цен на 15% в среднесрочной перспективе. · Специфика вечного фьючерса. Позиция удерживается через клиринг, что означает ежедневный фандинг и эффект плеча. При неблагоприятном движении убыток может превысить первоначальные вложения. · Экспирация контракта 19 ноября 2026 года. Долгосрочную позицию по этому инструменту держать не получится. Техническая картина Ближайшее сопротивление находится на уровне 3,18 - 3,20 пункта. При закреплении выше открывается дорога к 3,30. Поддержка расположена в зоне 3,10, при пробое которой цена может вернуться к 3,00. Восходящий тренд остается в силе, пока цена держится выше 3,10. Вывод Кофе находится в интересной точке. Дефицит запасов и погодные риски в Бразилии создают мощную поддержку для цен, но прогнозы аналитиков о возможном избытке в 2027 году и высокая волатильность требуют осторожности. Потенциал движения к 3,30 пунктам сохраняется, однако для его реализации нужен новый триггер. Ситуация развивается быстро, и многое будет зависеть от темпов поставок и погоды. Был ли этот разбор полезен? Поставьте лайк, чтобы алгоритмы Пульса показали его большему числу инвесторов. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. Решения принимайте самостоятельно. $KCG7 #кофе #сырье #аналитика #инвестиции #пульс_учит #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
7
8
Stock_kitchen
Stock_kitchen

21 октября в 14:32

Как читать отчетность компании: три главных показателя на примере НОВАТЭКа Друзья, у нас 15 подписчиков. Спасибо каждому, кто читает, комментирует и спорит. Рост идет органически, без рекламы, и это самое ценное. В честь этой отметки давайте разберем фундаментальную тему, без которой не бывает грамотного инвестора. Многие новички открывают финансовый отчет компании и закрывают его через минуту, потому что там сотни страниц и миллионы цифр. На самом деле для базового анализа достаточно посмотреть на три вещи. И сегодня разберем их на примере НОВАТЭКа $NVTK Первое. Выручка Это все деньги, которые компания заработала от продажи товаров или услуг. Важна не только сумма, но и динамика. Если выручка падает три квартала подряд, это тревожный сигнал. Бизнес теряет рынок или спрос на его продукт снижается. У НОВАТЭКа выручка напрямую зависит от цен на газ и объемов поставок. Когда цены растут или запускаются новые проекты, выручка увеличивается. Если вы видите, что выручка компании стагнирует или падает, это повод задуматься, почему это происходит. Второе. Чистая прибыль Это то, что осталось после вычета всех расходов, налогов и процентов по кредитам. Но здесь нужно быть внимательным. Прибыль может быть бумажной. Если компания продала что-то в рассрочку, деньги она еще не получила, а в отчете прибыль уже есть. Поэтому всегда смотрим на денежный поток (FCF). У НОВАТЭКа колоссальная прибыль, но компания прямо сейчас строит масштабные проекты вроде Арктик СПГ-2. Из-за этого капитальные затраты огромны. Если прибыль есть, а свободный денежный поток отрицательный из-за стройки, это не катастрофа. Но это значит, что дивиденды могут быть ниже, чем хотелось бы, пока проект не выйдет на окупаемость. Третье. Долг Самый недооцененный показатель. Если у компании огромная прибыль, но при этом долг в пять раз больше этой прибыли, это плохо. Любое повышение ставки или падение выручки может привести к дефолту. Ищите показатель Чистый долг к EBITDA (ND/EBITDA). У НОВАТЭКа он держится в районе 1,3х. Это комфортный уровень. Если бы этот показатель был выше 3х, то любые сбои в поставках газа или снижение цен могли бы поставить компанию в тяжелое положение. Как это найти в #Т_Инвестициях В карточке любой акции есть вкладка с финансовыми показателями. Там уже посчитаны и выручка, и прибыль, и долг, и мультипликаторы. Вам не нужно быть бухгалтером, чтобы увидеть общую картину. Просто откройте карточку и посмотрите на динамику за последние несколько лет. Главное правило Не смотрите на один показатель в отрыве от других. Растущая выручка при падающей прибыли это одно. Падающая выручка при огромном долге это совсем другое. Смотрите на бизнес в комплексе. Спасибо, что вы с нами. Двигаемся дальше. Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте самостоятельно. #новичкам #обучение #инвестиции #NVTK #акционнаякухня #тбанк #пульс_учит #хочу_в_дайджест #прояви_себя_в_пульсе
8
9
Stock_kitchen
Stock_kitchen

21 октября в 7:24

Chipotle $CMGF: проверка исторической поддержки Текущая цена: 29,41 пункта. Дневной диапазон: 28,90 - 30,10 пункта. Бумага торгуется в нижней части торгового канала и консолидируется вблизи трехлетних минимумов. Стоимость фьючерса составляет около 2437 рублей, для покупки потребуется около 418 рублей. Стоимость шага цены составляет 0,849 рубля за 0,01 пункта. Инвестиционная идея: ставка на отскок от сильной зоны поддержки на фоне восстановления операционных показателей. Ключевые драйверы Историческая поддержка. Уровень 30 долларов по базовому активу выступал зоной разворота в 2021, 2022 и 2023 годах, принося в среднем рост на 49% в течение следующего года. Сейчас цена вплотную подошла к этой отметке. Восстановление выручки. Выручка за второй квартал 2026 года выросла на 9,3% до 3,35 млрд долларов, а прибыль на акцию составила 0,33 доллара. Компания наращивает цифровые продажи и внедряет новые позиции в меню. Оценка. Мультипликатор P/E снизился до 27,4х, что находится на нижней границе десятилетнего диапазона. Форвардный P/E на 2026 год составляет около 25,6х, что для растущей сети ресторанов выглядит достаточно скромно. Прогнозы аналитиков. Консенсус 35 аналитиков S&P Global: рейтинг Buy, средняя цель 43,55 доллара (+45%). Диапазон целей от 35 до 53 долларов. Основные риски · Замедление потребительской активности: домохозяйства с доходом до 100 тыс. долларов в год сокращают расходы. · Сопоставимые продажи остаются под давлением: компания прогнозирует их на уровне около нуля. · Сжатие маржи из-за роста затрат на продукты и оплату труда. · Специфика вечного фьючерса: ежедневный фандинг и эффект плеча при удержании позиции через клиринг. Техническая картина Поддержка расположена на уровне 28,88 пункта. Сопротивление находится на отметке 38,52 пункта. Закрепление выше 33 пунктов даст сигнал к восстановлению. Пробой поддержки откроет путь к 26-27 пунктам. Вывод Chipotle находится в интересной точке: оценка на историческом минимуме, а цена тестирует зону, которая ранее давала мощные отскоки. Однако для уверенного разворота нужен рост трафика и стабилизация маржи. Потенциал до консенсус-цели 43,55 доллара составляет около 45% по базовому активу, но для фьючерса CMGF эти движения будут усилены плечом. Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте самостоятельно. $CMGperpA $CMG #Chipotle #акцииСША #фьючерсы #аналитика #инвестиции #пульс_учит #тбанк #т_инвестиции #хочу_в_дайджест
3
4
Stock_kitchen
Stock_kitchen

20 октября в 14:47

Заседание ЦБ 23 октября: кого пауза по ставке порадует, а кого нет В пятницу, 23 октября, Банк России объявит решение по ключевой ставке. Сейчас она держится на уровне 14% с конца июля, и большинство аналитиков сходятся: регулятор возьмет паузу. Единодушие аналитиков Консенсус практически абсолютный: 27 из 30 опрошенных РБК экспертов ждут сохранения 14%, двое допускают повышение до 14,25%, и лишь один рассчитывает на снижение. На предыдущем заседании 11 сентября регулятор уже сохранил ставку на уровне 14%, прервав цикл смягчения. Почему не снижают Причина проста: инфляция ускорилась до 7,2% годовых в начале октября, превысив верхнюю границу прогноза ЦБ на 2026 год в 6-7%. Добавьте сюда индексацию тарифов ЖКХ, ослабление рубля и повышенные инфляционные ожидания населения, и пространства для снижения ставки просто не остается. Сама ставка, скорее всего, останется без изменений. Главное - риторика и обновленный прогноз. Как это отразится на разных секторах Высокая ставка влияет на рынок неравномерно. Вот на кого стоит обратить внимание. Банковский сектор: $SBER и $T Для банков высокая ставка - это палка о двух концах. С одной стороны, они зарабатывают на высоких процентах по кредитам. С другой, если ставка начнет снижаться, маржа будет сжиматься. Но пока ЦБ берет паузу, банки сохраняют возможность зарабатывать. Сбер торгуется с P/E около 3,2х и обещает рекордные дивиденды, а Т-Технологии удерживают ROE выше 30% и активно растут в небанковском сегменте. Для них пауза - это стабильность и время подготовиться к снижению ставки. Московская биржа: $MOEX Это главный бенефициар текущей политики. Биржа зарабатывает на процентных доходах от размещения средств клиентов. Чем выше ключевая ставка, тем больше денег остается у компании. Именно за счет этого чистая прибыль биржи за первый квартал 2026 года выросла на 45% до 17 млрд рублей. При P/E около 5,6х и дивидендной доходности в 13% бумага выглядит интереснее широкого рынка. Девелоперы: $SMLT и $LSRG А вот им высокая ставка бьет по рукам. Дорогая ипотека снижает спрос на жилье, а большие долги съедают прибыль. Пауза по ставке - это сигнал, что регулятор не будет ужесточать политику дальше. Для закредитованных застройщиков вроде Самолета это передышка, которая может дать шанс на восстановление. Но если ЦБ даст жесткий сигнал, давление на сектор сохранится. Что это значит для инвестора Индекс Мосбиржи держится около 2450-2470 пунктов, но все еще ниже 200-дневной средней. При ставке 14% и инфляции 7,2% реальная ставка около 6,8 п.п. - это давит на широкий рынок, но одновременно делает вклады привлекательными. Дивидендная доходность Сбера (13,1%) почти сравнялась с максимальной ставкой по вкладам (13,06%), и выбор между акциями и депозитом сейчас не так очевиден. Именно поэтому бумаги вроде $MOEX, которые чувствуют себя лучше при высокой ставке, выглядят интереснее широкого рынка. Вывод Пауза - базовый сценарий. Но именно риторика ЦБ определит, увидим ли мы рост в конце октября или рынок продолжит консолидацию. Пока ставка высокая, выигрывают те, кто зарабатывает на процентах, а страдают те, кто живет за счет кредитов. Держим руку на пульсе. Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте самостоятельно. #Центробанк #ключеваяставка #инфляция #банки #девелоперы #Московскаябиржа #инвестиции #аналитика #акционнаякухня #т_инвестиции
6
7
Stock_kitchen
Stock_kitchen

20 октября в 13:35

Усреднение позиции: как спасти портфель и не уйти в минус на 50% Каждый инвестор рано или поздно сталкивается с ситуацией, когда купленная акция начинает падать. И тут в голове звучит голос: "Покупай еще, ведь стало дешевле!". Это и есть усреднение. Но работает оно не всегда. Что такое усреднение Это покупка дополнительных акций той же компании по более низкой цене, чтобы снизить среднюю стоимость входа. Например, купил 10 акций по 100 рублей (средняя 100). Цена упала до 50. Купил еще 10 акций. Теперь у тебя 20 акций, а средняя цена входа - 75 рублей. Теперь для выхода в плюс акции достаточно вырасти до 75, а не до 100. Звучит как отличный план. Но есть три ловушки, в которые попадают 90% новичков. Ловушка первая: усреднение "мусорных" бумаг Главное правило: усредняться можно только в компании, которые упали из-за временных проблем или общего негатива на рынке. Если бизнес сломался (ушел с рынка, потерял контракты, обанкротился) - усреднение лишь увеличит твои убытки. Не пытайся поймать падающий нож. Рассмотрим на примере Т-Технологий $T в какой-то момент акции скорректировались с 320 до 240 рублей на фоне общей паники на рынке и высоких ставок. Но если посмотреть на отчетность, компания наращивает прибыль, а ROE держится выше 30%. Это как раз пример временной просадки здорового бизнеса, а не его гибели. В таких случаях усреднение имеет смысл, но только при наличии плана. И, как мы видим сейчас, бумага успешно восстановилась. А вот если бы компания показывала падение выручки пятый квартал подряд и обрастала долгами, усреднение превратилось бы в сжигание денег. Ловушка вторая: нет лимита на докупку Нельзя покупать на все свободные деньги при первом же падении. Рынок может падать месяцами. Лучше заранее составить план: например, покупать на 10% от свободного кэша при каждом падении на 10%. Это называется лестничным усреднением. Оно дает возможность маневрировать и не остаться без денег, когда цена достигнет дна. Ловушка третья: отсутствие стоп-лосса Даже если ты веришь в компанию, ты должен понимать, где твоя ошибка станет фатальной. Если средняя цена входа снизилась до 75, а акция продолжает падать до 40, ты можешь потерять все. Устанавливай для себя предел. Например, если после двух усреднений позиция все еще убыточна и ушла ниже критического уровня - фиксируй убыток и выходи. Это лучше, чем уйти в минус на 80% и заморозить капитал на годы. Психология усреднения Самое сложное здесь - перебороть эмоции. Когда видишь красные цифры, хочется либо продать все в панике, либо усредниться на всю котлету. Оба варианта ошибочны. Хорошее усреднение - это холодный расчет. У тебя должен быть свободный кэш, четкий лимит на докупку и понимание, почему ты вообще это делаешь. Главный вывод Усреднение - это инструмент, а не волшебная таблетка. Оно помогает спасти позицию, если бизнес здоров, и убивает депозит, если бизнес умирает. Всегда проверяй фундаментальные показатели компании. Если выручка и прибыль растут - это кандидат на усреднение. Если падают - беги. А вы усреднялись когда-нибудь? Какой результат получили? Делитесь в комментариях, интересно обсудить! Не является инвестиционной рекомендацией. Решения принимайте самостоятельно. #усреднение #новичкам #обучение #инвестиции #рискменеджмент #пульс_учит #тбанк #т_инвестиции
6
7
Stock_kitchen
Stock_kitchen

20 октября в 7:40

Boston Scientific $BSXF: ставка на восстановление после глубокой коррекции Цена: 45,24 пункта. Дневной диапазон: 44,01 - 45,24 пункта. Бумага торгуется выше 21 EMA, пытаясь закрепиться после отскока от годовых минимумов, но остаётся ниже 200 EMA, что указывает на сохранение среднесрочного нисходящего тренда. Стоимость фьючерса составляет 3 748,13 ₽, для покупки потребуется 835,08 ₽. Инвестиционная идея: ставка на восстановление котировок после неоправданно сильной распродажи на фоне ухудшения прогнозов. Ключевые драйверы Глубокая перепроданность. С начала года акции упали более чем на 50%, а рыночная капитализация сократилась до 65,29 млрд долларов. Текущий P/E составляет 17,99х, форвардный - 13,77х, что значительно ниже исторических уровней для компании из сектора медицинских технологий. Отчётность за 1П 2026. Выручка за первый квартал выросла на 11,6% до 5,203 млрд долларов, скорректированная прибыль на акцию - 0,80 доллара. За последние 12 месяцев выручка составила 21 млрд долларов (+13,5%), чистая прибыль - 3,67 млрд долларов (+46,7%). Сильные операционные сегменты. Продажи в подразделении интервенционной кардиологии и сосудистой терапии (ICVT) во втором квартале выросли на 15% год к году. Компания завершает сделку по покупке Penumbra, что может усилить долгосрочный профиль роста. Прогнозы аналитиков. Консенсус (31 аналитик) - рейтинг «Покупать», средняя целевая цена 59,24 доллара (+31,5% к текущей). Piper Sandler подтверждает цель 60 долларов, BTIG - 56 долларов, Mizuho снизил до 55 долларов. Основные риски · Снижение прогноза органического роста выручки на 2026 год до 5-6% и скорректированной прибыли до 3,28-3,32 доллара на акцию из-за слабости рынков WATCHMAN и электрофизиологии. · Пересмотр аналитиками целевых цен в сторону понижения (Truist снизил до 51 доллара, Mizuho - до 55). · Давление на маржу из-за интеграции приобретений и амортизации. · Риск дальнейшего замедления потребительского спроса в США. Техническая картина Ближайшая поддержка - 42,72 пункта (минимум сентября). Сопротивление - 44,88 пункта, при закреплении выше открывается дорога к 48-50 пунктам. Пробой поддержки вернёт цену к 40 пунктам. Технические индикаторы Barchart показывают сигнал «Продавать» на среднесрочном горизонте, но отскок от минимумов уже начался. Вывод Boston Scientific - история про восстановление после чрезмерной распродажи. Сильные операционные результаты, низкая оценка и завершение сделки по Penumbra создают предпосылки для отскока. Ключевой вопрос: сможет ли компания ускорить рост во втором полугодии 2026 года и вернуть доверие инвесторов. Потенциал до консенсус-цели 59,24 доллара - около 31%. Для фьючерса BSXF это означает движение к уровням 55-60 пунктов при благоприятном сценарии. Не является инвестиционной рекомендацией и побуждением к сделкам. $BSXperpA $BSX $BSX-RM #BostonScientific #медтех #аналитика #инвестиции #тбанк #т_инвестиции
5
6
Stock_kitchen
Stock_kitchen

19 октября в 17:34

AMD (Advanced Micro Devices) $AMDF AMD: ставка на догоняющий рост в гонке ИИ-чипов Текущая цена: 548,5 пункта. Дневной диапазон: 535,0 - 560,2 пункта. Бумага торгуется выше 21 EMA и удерживается выше 200 EMA, что говорит о сохранении восходящего тренда на фоне высокой волатильности. Инвестиционная идея: ставка на экспансию в сегменте ускорителей для искусственного интеллекта. Ключевые драйверы Оценка. Рынок закладывает в цену агрессивный рост: форвардный P/E составляет около 30х. Это премиальная оценка, но она оправдана темпами роста выручки. Отчетность. Выручка за последние 12 месяцев выросла на 40%. Аналитики ожидают, что в 2026 финансовом году выручка прибавит еще 47% на фоне расширения серверного и ИИ-бизнеса. Операционные новости. Спрос на процессоры для дата-центров восстанавливается. TD Cowen подтверждает рейтинг "покупать" с целью 675 долларов, отмечая сильный спрос на новые поколения чипов. Прогнозы аналитиков. Консенсус S&P Global (55 аналитиков): Strong Buy, средняя цель 636,21 доллара (+20%). Bernstein повысил цель до 525 долларов. Финам присвоил рейтинг "держать" с целью 567,7 доллара. Основные риски. Жесткая конкуренция с Nvidia, которая контролирует большую часть рынка ИИ-ускорителей. Зависимость от циклов спроса на серверное оборудование. Высокая волатильность: за неделю бумага может потерять более 10%. Техническая картина. Поддержка находится на уровне 520 пунктов. Ближайшее сопротивление — 580 пунктов. При закреплении выше 580 открывается дорога к 620 пунктам. Уход ниже 520 вернет цену к 480. Вывод: AMD — ставка на то, что компания сможет занять существенную долю рынка ИИ-чипов. Потенциал до консенсус-цели 636 долларов составляет около 16%. Ключевой вопрос: сможет ли AMD предложить конкурентоспособный продукт в условиях доминирования Nvidia. $AMDperpA $AMD-RM $AMD #AMD #полупроводники #аналитика #инвестиции #тбанк #т_инвестиции
4
5
Stock_kitchen
Stock_kitchen

19 октября в 16:28

Tesla $TSLAF Tesla: вера в автономность против суровой реальности авторынка Текущая цена: 367,7 пункта. Дневной диапазон: 355,0 - 372,0 пункта. Бумага торгуется выше 21 EMA и выше 200 EMA, отыгрывая новости вокруг запуска Robotaxi. Инвестиционная идея: ставка на переход компании от автопроизводителя к платформе автономных технологий. Ключевые драйверы Оценка. P/E на 2026 год составляет около 210х. Это заоблачный мультипликатор, который не имеет смысла без учета автономного будущего. Рынок оценивает не текущие продажи машин, а потенциал Robotaxi. Операционные новости. Morgan Stanley отмечает, что проект Robotaxi заложен в целевую цену в 120 долларов за акцию. Аналитик Дэн Айвс оценивает вероятность слияния Tesla и SpaceX в 80% и видит в этом огромный синергетический эффект. Отчетность. Выручка за 2026 год ожидается на уровне 100,9 млрд долларов (+6,5% г/г). В 2027 году прогнозируется рост до 114,8 млрд. Прогнозы аналитиков. Консенсус (44 аналитика): Buy, средняя цель 397,83 доллара (+12%). RBC Capital Markets видит цель 500 долларов. Freedom Finance Global подтверждает цель 400 долларов. Основные риски. Замедление роста продаж электромобилей. Высокая конкуренция со стороны китайских производителей. Зависимость от регуляторов в вопросах автономного вождения. Огромная волатильность. Техническая картина. Поддержка - 350 пунктов. Сопротивление - 380 пунктов. Закрепление выше 380 открывает путь к 400. Пробой поддержки 350 вернет цену к 320. Вывод: Tesla - это ставка на будущее, а не на текущие финансовые показатели. Потенциал до консенсус-цели 397 долларов - около 8%. Ключевой вопрос: сможет ли компания коммерциализировать автономные технологии до того, как закончится терпение инвесторов. $TSLA $TSLAperpA #Tesla #электромобили #аналитика #инвестиции #тбанк #т_инвестиции
4
5