🌾 $PHOR : рост есть, но прибыль притормозила

🛢 BRG7 снова нервничает из-за Ормузского пролива Смотрю я на утренние котировки и вижу, что Brent подтянулась до 106,28 доллара за баррель. Это плюс 0,59 доллара, или 0,56% к закрытию предыдущей сессии. WTI тоже не отстает — ноябрьские фьючерсы прибавили 0,58 доллара и торгуются около 94,72. Вроде бы движение небольшое, но причина у него вполне конкретная. А причина вот в чем: UKMTO, британское управление морских торговых операций, сообщило, что в Ормузском проливе под обстрел попали контейнеровоз и танкер. Это произошло накануне вечером. Ормузский пролив — это узкое место, через которое проходит огромная доля мировой нефти, так что любые новости оттуда моментально отражаются на ценах. Мне кажется, тут важен не столько сам процент роста, сколько сам факт того, что рынок реагирует на геополитику мгновенно. Стоит появиться сообщению об атаке на суда — и нефть сразу получает премию за риск. При этом реальных перебоев с поставками может и не быть, но рынок закладывает вероятность заранее. Я бы не делал из одного утреннего движения далеко идущих выводов. Волатильность в таких ситуациях может быть очень резкой, и цена способна развернуться так же быстро, как и выросла. Но сам факт того, что Ормузский пролив снова в новостях, — это сигнал, что риски никуда не ушли. В общем, ситуация развивается, и я продолжаю следить за тем, как будет меняться обстановка в регионе. Пока что нефть реагирует на заголовки, а не на фактическое сокращение поставок. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

🛢 FLOT : долги тают, а бета пугает Смотрю я тут на долговую нагрузку Совкомфлота и, честно говоря, картинка приятная. За последние пять лет активы компании подросли примерно на 6%, а вот долг за тот же период сократился почти на 19%. Такое дело, когда активы растут, а обязательства снижаются, — это классический признак того, что компания чувствует себя уверенно и не наращивает риск ради роста. Но вот дальше начинается самое интересное — бета. За 90 дней она минус 1,56, за год минус 0,78, а вот за три года уже плюс 2,21. Мне кажется, это очень показательный разброс. Отрицательная бета означает, что бумага движется в противоположную сторону от рынка. То есть когда индекс падает, акция может расти, и наоборот. Для кого-то это способ хеджировать портфель, а для кого-то — источник головной боли, потому что предсказать такое поведение сложно. А вот трехлетняя бета выше двух — это уже совсем другая история. Она говорит о том, что на длинном горизонте бумага гораздо волатильнее рынка. Получается такой двойственный характер: на коротком отрезке ведет себя как защитный актив, а на длинном — как высокорисковая история. Я бы сказал, что это стоит держать в голове, особенно если смотреть на акцию как на долгосрочную идею. По модели CAPM ожидаемая годовая доходность выходит около 11%. Но при этом за пять лет акция с учетом дивидендов дала примерно 21%. Разница ощутимая, и это как раз тот случай, когда теория и реальность расходятся. Может, рынок закладывал в цену какие-то риски, которые не реализовались, а может, просто повезло с моментом. В целом для меня Совкомфлот выглядит как история со снижающимися долгами и противоречивой волатильностью. Фундаментально долговая нагрузка не пугает, а вот поведение бумаги на разных горизонтах требует осторожности. Риски тут никуда не деваются, особенно с учетом того, как сильно меняется бета. Так что вывод скорее такой: компания интересная, но требует внимательного отношения к своим особенностям. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!

📊 MOEX : цифры, которые заставляют задуматься Ну что, смотрю я тут на отчетность МосБиржи и понимаю, что картина получается довольно любопытная. Выручка компании росла как на дрожжах: с 83,5 млрд в 2022-м до 104,7 млрд в 2023-м, а потом вообще подскочила до 145,1 млрд в 2024-м. Но вот 2025-й выдался так себе — 129 млрд, это минус 11,1% к предыдущему году. Зато первое полугодие 2026-го уже показывает плюс 14,6%, так что 69,7 млрд набралось. Такое ощущение, что компания пережила какую-то яму и снова выруливает. С чистой прибылью история похожая. В 2022-м было 36,3 млрд, в 2023-м — уже 60,8 млрд, а в 2024-м — 79,3 млрд. Потом 2025-й просел до 59,3 млрд, минус четверть. Но первый квартал 2026-го дает 32,8 млрд, и это плюс 23,3%. Мне кажется, тут важно не зацикливаться на одном годе, а смотреть на тренд. А тренд, если честно, больше в сторону роста, чем падения. Теперь по мультипликаторам, потому что это самое интересное. P/E у компании 5,52, а среднее по рынку — 7,83. P/S — 2,56 против среднего 4,42. ROE — 24,8%, тогда как в среднем 16%. Долг к капиталу вообще нулевой, при среднем 3,1. Единственное, что EV/EBITDA чуть выше среднего — 3,77 против 3,64. Но при таких вводных выглядит это скорее как мелкая погрешность, чем как проблема. Еще момент — PEG 0,5. Это как бы намекает, что компания недооценена относительно темпов роста. Модель DCF дает 220 рублей за бумагу, а ожидаемая годовая доходность — около 20%. Я не говорю, что надо бежать и делать какие-то резкие движения, но волатильность на рынке сейчас такая, что лишний раз подумать о рисках точно не помешает. Просто держу в голове, что фундаментально история выглядит довольно крепкой. Если сложить все эти цифры вместе, получается, что МосБиржа по многим параметрам выглядит дешевле, чем могла бы. Это не значит, что завтра все вырастет, но на длинном горизонте такие вводные обычно играют в плюс. Мое мнение — компания заслуживает внимания, но решение каждый принимает сам, исходя из своей терпимости к риску. 🧨В профиле уже дал список лучших акций, которые стоит купить под начавшуюся мирную риторику⁉️ ‼️ Скорее переходи и смотри, пока идеи еще актуальны!