Zonyx

202

подписчика

34

подписки

Инвестирую и вам советую. Цель — 12 🍋. Рубеж дивы и купоны: ✅ 1000 ₽-07.2026 ✅ 2000 ₽-10.2026 ⏩ 3000 ₽-?

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Zonyx
Zonyx

7:08

Нас уже 200! 🎉 Спасибо, что вы здесь Когда я писал первый пост, я думал: прочитают человека три, и то случайно. Сегодня в блоге 200 подписчиков. Для кого-то это мелочь, для меня это 200 человек, которые тратят время на мои цифры, ошибки и размышления. Спасибо каждому. Правда. Что я понял за 16 месяцев, пока вёл блог: - Публичный счёт дисциплинирует. Когда пишешь, что докупаешь недовесы, уже неудобно закинуть деньги в «горячую» бумагу - Ошибки в посте помогают больше, чем победы. Самые живые обсуждения были там, где я признавался, что промахнулся - Один вопрос в комментариях может дать три поста. Часть тем родилась именно у вас - Портфель из 30 позиций собирается не за день. Он собирается покупками по 1–3 лота, зато каждый месяц - Свои цифры в Excel успокаивают лучше любых прогнозов Что дальше: - Продолжаю разборы компаний и облигаций с живыми цифрами - Новая рубрика «Полезные книги» - Расчёты и лайфхаки, которые реально экономят деньги - Планирую заняться опционами и покажу, как это пойдёт, без прикрас Теперь слово вам. Я хочу, чтобы следующие 200 человек пришли за тем, что нужно именно вам. Вопрос в зал 👇 Что вам заходит больше всего: разборы акций, облигации, лайфхаки по налогам или личные истории? Напишите одним словом в комментариях и добавьте, о какой бумаге или теме хотите пост. Самые частые запросы возьму в работу. Если пост откликнулся, поделитесь им с тем, кто только присматривается к инвестициям. Пусть начнёт с понятных цифр, а не с громких обещаний. Нравятся такие посты с цифрами и без воды? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $SBER $YDEX $SNGSP $MTSS $LKOH $MOEX $NVTK $T $TRNFP $DOMRF #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #200подписчиков #спасибо #блогинвестора #облигации *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
3
4
Zonyx
Zonyx

вчера в 23:41

Сначала сохраню заказ, потом пост. Налоговое уведомление до 1 декабря: как проверить в личном кабинете и не получить пени 🧾 Остался ровно 21 день. Срок уплаты имущественных налогов за 2025 год — вторник, 1 декабря 2026. Налоги платим за прошлый год, не за текущий. Разберём по шагам, чтобы не переплатить и не нарваться на пени. Шаг 1. Найти уведомление - Госуслуги: с 1 августа 2026 уведомления приходят туда автоматически - Личный кабинет налогоплательщика на сайте ФНС - Бумажное письмо, если нет электронных кабинетов (отправляют не позднее 1 ноября) - Рассылка стартовала 21 сентября, так что к 10 ноября уведомление уже должно лежать в кабинете Шаг 2. Проверить, что там внутри - Какие объекты указаны: квартира, дача, земля, машина. Нет ли чужого или уже проданного? - Доля владения и количество месяцев владения - Применена ли льгота (пенсионерам, предпенсионерам, инвалидам I и II групп, ветеранам боевых действий и др.) - Нет ли строки с НДФЛ: туда могут попасть доходы, с которых налог не удержан агентом Шаг 3. Если нашёл ошибку - В личном кабинете подай заявление на пересмотр - Инспекция пересчитает и пришлёт новое уведомление с верной суммой - Платить исправленную сумму нужно по новому документу Шаг 4. Если уведомление не пришло - Сначала проверь кабинет и Госуслуги, потом почту - Если налог должен быть, а уведомления нет, сообщи в ИФНС о своём имуществе. Это не наказуемо, а вот молчание может обернуться пенями - Исключение: если общая сумма налогов совсем маленькая (меньше 300 ₽), уведомление, как правило, не присылают Что будет, если не заплатить - Со 2 декабря каждый день капают пени: 1/300 ключевой ставки ЦБ за календарный день - Для физлиц ставка пеней не растёт со временем - Дальше возможно принудительное взыскание: списание с карты или передача дела в суд Пример для наглядности (ставка взята условно, для расчёта): долг 5 000 ₽, просрочка 10 дней, ставка 15%. Пени = 5 000 × 15% / 300 × 10 = 25 ₽. Сумма небольшая, но портить кредитную историю и получать списания с карты из-за ерунды не хочется. Мой мини-чек-лист - Сегодня: открыть кабинет и проверить, пришло ли уведомление - На этой неделе: сверить объекты и льготы - До 25 ноября: оплатить, не дожидаясь последнего дня, чтобы банк успел провести платёж - Сохранить квитанцию об оплате Для инвестора отдельный плюс: по акциям и купонам налог удерживает брокер, а вот налоги на имущество и вклады приходят отдельно. Деньги под этот платёж лучше отложить заранее и не продавать бумаги в последний момент по плохой цене. Вопрос в зал 👇 Вы уже проверили уведомление в кабинете или откладываете до последнего дня? Нашли ли ошибки в расчёте? Если пост был полезен, подписывайтесь 🔔, впереди ещё много практичных лайфхаков $SBER $YDEX $SNGSP $MTSS $LKOH $MOEX $NVTK $T $DOMRF $MDMG #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #налоги #налоговоеуведомление #лайфхак #финансоваяграмотность Это не инвестиционная рекомендация и не налоговая консультация. Проверяйте данные в своём личном кабинете и на сайте ФНС.
Card media 1
5
6
Zonyx
Zonyx

вчера в 18:21

Юаневые и валютные облигации: нужны ли они в портфеле 💴 Часто спрашивают: «Купон в юанях 7-8%, это же защита от девальвации?» Разобрал по свежим данным, коротко. Что это. Облигации с номиналом и купоном в юанях, торгуются на Мосбирже. Валютные бумаги в долларах и евро для частников обычно означают «замещающие» облигации, у них другая механика, и это отдельный разговор. Сколько платят. - По крупным эмитентам доходность к погашению на 18 сентября 2026 года была от 6,8% до 8,8% годовых. Например, Газпром нефть до декабря 2026 года давала около 6,8%, Норникель до 2030 года 7,2-8,8%, ФосАгро до 2029 года около 8,3%. - Ключевая ставка 23 октября осталась на уровне 14%. Между рублём и юанем разница около 6 п.п. Это и есть цена «валютной страховки». Где подвох. - Курс работает в обе стороны. Налог считается в рублях по курсу на день операции, и курсовая разница входит в ту же налоговую базу, что и купон. - Пример (условный): купон 7%, срок 2 года. Юань вырос с 12,5 до 13,5 ₽, это около 8,8% годовых на руки. Юань упал до 11,5 ₽, это около 2,9% за все два года. Бумага та же, купон тот же, а разница около 14,5 п.п. - Облигации не страхуются как вклады. А у государственных юаневых выпусков номинал 10 000 юаней, у корпоративных 1000. - Ликвидность. Из 59 юаневых выпусков 18 сентября по 14 не прошло ни одной сделки, ещё у 7 было меньше десяти. Продать быстро можно не всё. Моя позиция. Юаневых бумаг в моей лестнице нет, и пока не добавляю: - Облигационный блок ещё не добран до цели, и приоритет у рублёвых выпусков. - Часть валютной защиты уже есть в акциях экспортёров: LKOH, NVTK, PHOR, GMKN. - ФосАгро у меня и так есть акцией и рублёвой облигацией. Юаневый выпуск добавил бы третий слой одного эмитента. Когда юаневые облигации имеют смысл: - Юани уже лежат на счёте, и их жалко держать без дела. - Долю держите небольшой, до погашения, а не «до первой нужды в деньгах». - Вы понимаете, что курс может съесть купон целиком. Вывод: валютная бумага не гарантия дохода, а ещё одна ставка на курс. Если эта ставка вам не нужна, пропустить её нормально. Вопрос в зал 👇 Держите ли вы часть портфеля в валюте (юань, золото, замещайки) или только рубли? Если да, какую долю считаете разумной? Нравятся разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $PHOR $NVTK $LKOH $GMKN $SBER $MOEX $T $YDEX $MTSS $DOMRF #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #облигации #юань #валютныеоблигации #разбор *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
2
3
Zonyx
Zonyx

вчера в 10:09

📚 Полезные книги: Клейсон, «Самый богатый человек в Вавилоне». Почему «плати себе первому» работает Книге уже сто лет, а она написана про одну простую мысль. Начинается она с двух приятелей из древнего Вавилона: колесничный мастер Бансир и музыкант Кобби. Оба работают с утра до вечера, а в кармане пусто. Они идут к Аркаду, самому богатому человеку города, и спрашивают, как он это сделал. Аркад отвечает историей о себе. Он был простым писцом и ходил к ростовщику Алгамишу учиться. Алгамиш сказал ему фразу, на которой держится вся книга: часть всего, что ты зарабатываешь, принадлежит тебе. Откладывать надо не остаток, а первую часть, минимум десятую. И не тратить её, а пускать в дело. Главная ловушка, по Клейсону, в том, что траты растут вместе с доходом. Если ждать, пока «останется», остаётся ноль. Поэтому платить себе нужно в день получения денег, до продуктов, кредитов и «ну давай ещё немного». Остальные «средства от тощего кошелька» в книге про то же: контролируй расходы, пусть деньги множатся, не рискуй последним. Что я из этого беру в свой портфель: - Покупки идут в момент поступления денег, а не «когда что-то останется к концу месяца». Моя таблица учёта это показывает: покупки регулярные, а не рывками. - Деньги не лежат без дела. Дивиденды и купоны сразу идут на новые покупки. С начала 2026 года выплаты по портфелю составили около 25 300 ₽, и все они пошли в дело. - Сумма не обязана быть большой. Важнее автоматизм: решение принято один раз, и его не нужно принимать заново каждый месяц. Вывод: деньги, которые вы оставляете себе, работают на вас. Деньги, которые «остаются», обычно не остаются. Начните с малого процента, но сделайте его первым платежом месяца. Вопрос в зал 👇 Какую долю дохода вы откладываете первой: 10%, больше или «что останется»? Помогает ли вам автоперевод? Нравятся книги, которые можно применить в портфеле? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $SBER $MOEX $T $DOMRF $TRNFP $MTSS $IRAO $X5 $NMTP $MDMG #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #полезные_книги #книги #Клейсон #финансоваяграмотность *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
2
3
Zonyx
Zonyx

8 ноября в 23:11

Распродажа 11.11: 5 приёмов, как не переплатить и не купить лишнее 🛒 11.11 — праздник маркетологов. Скидки красивые, таймеры тикают, «осталось 3 штуки». Моя задача как инвестора: чтобы деньги работали на меня, а не на чужой план продаж. Вот что использую сам. 1. Список до распродажи, а не во время - Заранее выписываю, что реально нужно: то, что и так собирался купить. - Всё, чего нет в списке, не покупаю в день распродажи, как бы ни горела скидка. - Импульсивная покупка почти всегда начинается со слов «а вдруг пригодится». 2. Правило 48 часов для всего, что не из списка - Понравилось что-то вне списка: кладу в корзину и закрываю приложение. - Через два дня смотрю, хочется ли ещё. Примерно в 8 случаях из 10 уже нет. - Если хочется, значит, это осознанная покупка, и не жалко. 3. Проверяю историю цены, а не процент на ценнике - Зачёркнутая «старая цена» часто нарисована. Бывает, что цену подняли за пару недель до акции, чтобы потом красиво «снизить». - Пример (условный): ценник «было 5 000, стало 3 000, −40%». Но две недели назад вещь стоила 3 200. Реальная скидка 6%, а не 40%. - Поэтому за 2–3 недели до 11.11 фиксирую цены на нужное: скриншот или заметка. Сравнивать с чем-то надо. - Считаю итог: цена + доставка − купон. Баллы и «кешбэк потом» в расчёт не беру, это не деньги. 4. Никаких рассрочек и кредитов ради скидки - «Купи сейчас, плати частями» превращает скидку в долг. Моя старая история с кредитом на iPhone — как раз про это. - Плачу только теми деньгами, которые уже лежат на счёте. - Ставлю лимит заранее: отдельная сумма на распродажу. Закончилась — закончилась. 5. Перевожу цену в «рабочие» деньги - Мои среднемесячные выплаты (дивиденды и купоны) — около 2 100 ₽. - Корзина на 5 000 ₽ — это больше двух месяцев выплат с портфеля. - Те же 5 000 ₽ — это примерно 5 облигаций из моей лестницы (они стоят около 1 000 ₽ каждая) и новые купоны каждый месяц. - Если вещь не стоит этого обмена, я её не беру. Если стоит, беру без угрызений. Итог: хорошая распродажа — это когда ты купил нужное дешевле. Плохая — когда ты потратил 5 000 ₽ и сэкономил «3 000» на вещи, которой не собирался пользоваться. Вопрос в зал 👇 Покупаете что-то на 11.11 или пропускаете? И какую самую бесполезную вещь вы когда-то брали «потому что скидка»? Нравятся практичные лайфхаки с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $MTSS $SBER $T $MOEX $LKOH $YDEX $DOMRF $NVTK $SNGSP $TRNFP #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #распродажа #1111 #лайфхак #финансоваяграмотность *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
3
4
Zonyx
Zonyx

8 ноября в 16:15

Дайджест недели 2–8 ноября: нефть −17,5%, индекс −2%, а у меня сразу три события по бумагам Неделя была нервной: выборы в США, нефть вниз, переговоры в Абу-Даби впереди. Разбираю, что пришло, что случилось на рынке и чему научился. Что на рынке - Индекс Мосбиржи за неделю −2%, до 2 463,82 пункта. Индекс РТС −3,8%, до 944,94 - Январский Brent −17,5%, до $97,03. Поводом стала победа демократов на выборах в Конгресс США и надежды на деэскалацию на Ближнем Востоке - Доллар по курсу ЦБ вырос на 1,58 ₽, до 82,14 - Лучше рынка: ВК (+47%), М.Видео (+27%), Циан (+26%). Хуже: Селигдар (−7%), Татнефть (−6%), Роснефть (−6%) - В четверг, 5 ноября, отдельно взлетела Алроса (+14,9%). Мы как раз недавно разбирали её убыточное полугодие, так что к таким отскокам я теперь отношусь спокойно Новости по моим бумагам - $X5: совет директоров рекомендовал дивиденд 204 ₽ за 9 месяцев. По оценке Т-Инвестиций, доходность около 13,5% - $PHOR: компания предложила на собрании 2 декабря выбрать из вариантов 156, 231 или 309 ₽ на акцию. Реестр 13 декабря. В понедельник бумага упала на 6,6%, до 5 131 ₽ - $YDEX: идёт допэмиссия по 3 463 ₽. Это размытие доли, на деле цена близка к рыночной - $T: хочет купить до 100% акций Циана по 993,05 ₽ за бумагу и профинансировать без допэмиссии. Сделку планируют закрыть в 1 квартале 2027 - $SMLT: по данным одного из обзоров, бумага за неделю выросла на 21% (на фоне разговоров о возможной поддержке) Чему научился - Нефть за неделю −17,5%, индекс −2%. Это мягко, но в моём портфеле две нефтяные бумаги ($SNGSP и $LKOH) дают около 19% доли, так что на таких неделях я чувствую их особенно - Дивиденд сам по себе не повод покупать. У $PHOR у меня одна акция, и даже максимальные 309 ₽ до налога не изменят картину. Но падение цены в тот же день показало: рынок часто «отыгрывает» новость заранее - Допэмиссия, дивиденды и поглощение на одной неделе напомнили: смотреть надо не на заголовок, а на то, кто платит и откуда деньги Что дальше - 10–11 ноября: трёхсторонние переговоры в Абу-Даби. Рынок будет двигаться на новостях - С 9 ноября по 4 декабря Минфин направит на покупку валюты 312,6 млрд ₽ по бюджетному правилу - Аналитики ждут индекс в коридоре 2 400–2 550 пунктов Вопрос в зал 👇 Какая новость недели вас задела сильнее: нефть, допэмиссия $YDEX или сделка $T с Цианом? Нравятся такие дайджесты с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $X5 $PHOR $YDEX $T $SMLT $LKOH $SNGSP $NVTK $ALRS $MOEX #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #дайджест_недели #итоги_недели #дивиденды #портфель *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
1
2
Zonyx
Zonyx

8 ноября в 5:24

**$ALRS (Алроса): алмазы, санкции, дивиденды. Акция примерно по 24,11 ₽ и вопрос, что здесь вообще покупают Сразу честно: в моём портфеле Алросы нет. Но среди читателей про неё спрашивают регулярно, а цена 24,11 ₽ выглядит тихой гаванью после падения. Давайте разберёмся, так ли это. Что случилось с бизнесом - За 1 полугодие 2026 выручка упала на 33%, до 91,7 млрд ₽ - EBITDA минус 61%, до 14,3 млрд ₽. Рентабельность по EBITDA 16% против 27% год назад - Чистый убыток по МСФО 9,5 млрд ₽ против прибыли 40,6 млрд ₽ годом ранее. Это первый убыточный полугодовой результат за 6 лет - Добыча при этом почти не изменилась: 11,8 млн карат против 11,9. Продаём примерно столько же, а зарабатываем втрое меньше - Причины в самой отрасли: слабый спрос у огранщиков, затянувшаяся распродажа запасов в рознице, крепкий рубль и санкции Деньги и долг - Операционный денежный поток за полугодие около 1,8 млрд ₽ при капзатратах 18,7 млрд ₽. Свободный поток минус 16,9 млрд ₽ - Чистый долг за год почти удвоился, до 112 млрд ₽ - На складе нераспроданные камни на 151 млрд ₽. Это сопоставимо с капитализацией, но это бумажная стоимость, а не деньги. Выбросишь всё сразу, и цены рухнут ещё сильнее - Компания консервирует «Севералмаз» (около 10% добычи в стране), сокращает зарплаты не в добыче и объединяет ГОКи в 2027 году - Прогноз добычи на 2026 снижен до 25–26 млн карат Дивиденды: ноль - Последние дивиденды за 1 полугодие 2024: 2,49 ₽ на акцию. За 2024 (финал) и за 2025 не платили. Рекорд был за 2021 год: 18,33 ₽ - Новая дивполитика (одобрена в октябре): не менее 50% чистой прибыли по МСФО, если чистый долг/EBITDA не выше 1,5х. Сейчас при убытке и долге в 112 млрд до этого далеко - Якутия (владеет 25%) строит бюджет на 2027–2029 без дивидендов Алросы. Это главный косвенный сигнал: акционер, которому деньги нужны больше всех, сам на них не рассчитывает Санкции - Алроса под западными санкциями с 2022 года, у G7 запрет на импорт российских алмазов с января 2024 - Рынок сбыта остаётся: основное сырьё идёт на огранку в Индию. Но санкции делают торговлю дороже и сложнее, а ценовое давление остаётся Что я думаю - Это не дивидендная бумага, а ставка на разворот алмазного цикла. Сроков у такого разворота нет, а пока вы ждёте, компания делает долг - Мне нравится, что она занимает около 30% мирового рынка и что запас камней в земле огромный. Не нравится, что FCF отрицательный и дивидендов нет даже в планах - У меня уже есть история с акциями, где «дёшево, потому что упала» не сработало. Поэтому для меня сигнал к покупке был бы не цена, а положительный свободный денежный поток и возвращение прибыли - Пока наблюдаю. Если в отчёте за 2 полугодие увижу выход FCF в плюс и снижение долга, вернусь к теме отдельным постом Что смотреть дальше** - Цены на алмазы и отчёты ювелирного ритейла - Динамика запасов на балансе: растут они или начали таять - Отчёт за 9 месяцев и за год - Любые новости про санкции и американскую лицензию на ввоз Вопрос в зал 👇 Алроса для вас пока ловушка или шанс на разворот? Держите в портфеле? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $ALRS $SBER $SNGSP $LKOH $NVTK $PHOR $GMKN $SMLT $ETLN $T #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #Алроса #алмазы #разборкомпании #дивиденды *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
7
8
Zonyx
Zonyx

7 ноября в 22:56

Бесплатная проверка кредитной истории: сколько раз в год и как заказать Раз в год я смотрю в портфель и в выписки. А в кредитную историю заглядывать надо так же регулярно, и бесплатно. Сколько раз можно бесплатно - Два раза в год, в каждом бюро кредитных историй (БКИ) отдельно - Третий и последующие запросы в том же бюро платные - Бюро несколько, значит, бесплатных отчётов на вас выходит больше двух Как заказать, пошагово - Шаг 1. Госуслуги → «Узнать, где хранится кредитная история». Это запрос в ЦККИ (каталог кредитных историй при Банке России). Бесплатно, в ответ придёт список ваших БКИ - Шаг 2. Заходите на сайт каждого бюро из списка (НБКИ, ОКБ, «Скоринг Бюро» и др.) и заказываете отчёт через личный кабинет, чаще всего с входом через Госуслуги - Шаг 3. Читаете отчёт спокойно, с чашкой чая, а не на бегу Что искать в отчёте - Кредиты и микрозаймы, которые вы не брали - Закрытые долги, которые числятся открытыми - Просрочки, которых не было - Лишние запросы от организаций, куда вы не обращались По оценке экспертов в СМИ, примерно в половине кредитных историй встречаются неточные записи. Цифру я бы не принимал за истину, но проверка занимает 15 минут. Ошибка же может стоить отказа по ипотеке или повышенной ставки. Мой взгляд - Для инвестора кредитная история важна не меньше, чем отчётность компаний. Это «отчётность» по вам лично - В молодости я уже брал кредит на iPhone, и это был урок. Теперь смотрю на свою историю так же холодно, как на баланс эмитента - Если нашли чужой кредит, пишите в бюро заявление об оспаривании записи и сразу в банк или МФО, которые её передали - Самозапрет на кредиты (про него был отдельный пост) и проверка истории работают в паре: запрет защищает на будущее, отчёт показывает, что уже есть Мини-график - Раз в полгода запрашиваю бесплатный отчёт в одном из бюро - Следующий кружок в сентябре и в марте: так хватает на весь год даже с запасом Вопрос в зал 👇 Вы хоть раз смотрели свою кредитную историю? Нашли что-то неожиданное? Нравятся такие лайфхаки с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $SBER $T $MOEX $SNGSP $MTSS $LKOH $YDEX $DOMRF $NVTK $TRNFP #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #кредитнаяистория #лайфхак #госуслуги #финансоваяграмотность *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
5
6
Zonyx
Zonyx

7 ноября в 15:05

📚 Полезные книги. Богл, «Маленькая книга здравого смысла»: как комиссии съедают доходность Обычно эту книгу пересказывают как «покупайте индексные фонды». Мне больше запомнилась её арифметика. Джон Богл придумал индексный фонд для обычных людей, когда на Уолл-стрит это считали глупостью. Он создал первый на рынке индексный фонд Vanguard 500. Идея была простой: не пытаться обыграть рынок, а купить его целиком и не платить лишнего. Главный пример в книге про «тиранию накопленных издержек». Рынок даёт в среднем 7% в год на дистанции 50 лет, вы вкладываете $10 000 без комиссий и получаете около $294 570. Теперь добавим комиссию 2% в год. Доходность упадёт до 5%. Я пересчитал в рублях, множитель тот же: - 100 000 ₽ под 7% за 50 лет — около 2,95 млн ₽ - 100 000 ₽ под 5% за 50 лет — около 1,15 млн ₽ - разница около 1,8 млн ₽, то есть из прироста комиссия забирает почти две трети Это совпадает с тем, что пишут в пересказах: 2% комиссии за 50 лет съедают больше 60% потенциальной доходности. Вы вложили 100% денег и приняли 100% риска, а получили около 39% результата. Комиссия выглядит как 2%, но она каждый год считается и от суммы, и от процентов на проценты. Теперь про мой портфель. Я открыл свой Excel-учёт и посмотрел, что плачу я: - комиссия за сделку у меня плавает: бывает 0,3%, а бывает около 0,04%. Это зависит от статуса в Т-Банке, я то перехожу на Премиум, то возвращаюсь на обычное обслуживание - на покупке на 10 000 ₽ это 30 ₽ или 4 ₽ в зависимости от статуса - годовой комиссии за управление у меня нет, платится разово при сделке Вывод: почему я всё равно собираю портфель сам. Богл прав в главном: издержки и суета — главные враги доходности. Мой вариант проходит по этому тесту так: - комиссия у меня разовая, а не списывается каждый год. Размер зависит от статуса, и это надо учитывать - покупаю и держу, продаю редко - получаю дивиденды и купоны напрямую и сам выбираю, что докупать, по плану с целевыми долями Но честно. Мой портфель не индекс. У меня есть продажи с убытком, например по SMLT я продавал ниже цены покупок, и Богл бы поморщился. Акции в портфеле я выбираю сам, а не покупаю рынок целиком. Индексный фонд для новичка остаётся рабочим вариантом, и я этого не отрицаю. Из книги я взял одно: считаю издержки и стараюсь не торговать без причины. Вопрос в зал 👇 Вы за индексные фонды или собираете портфель сами? Читали Богла, и что запомнилось? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $SBER $MOEX $SNGSP $SMLT $LKOH $NVTK $TRNFP $T $MTSS $YDEX #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #полезныекниги #Богл #комиссии #индексныефонды *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
8
9
Zonyx
Zonyx

7 ноября в 9:32

BSPB (Банк «Санкт-Петербург»): банковская дивидендная идея рядом с SBER и T Все смотрят на Сбер и Т-Технологии, а в тени идёт региональный банк, который отдаёт акционерам половину прибыли. Цена BSPB сейчас 254,53 ₽. Разбираю по цифрам: стоит ли он внимания рядом с моими банками. Что с прибылью. Она упала, но дно, похоже, пройдено - по МСФО за 1 полугодие 2026 чистая прибыль 16,5 млрд ₽, минус 33% к прошлому году - банк снизил прогноз прибыли на год на 14%, до примерно 30 млрд ₽ - по РСБУ за 9 месяцев прибыль упала на 28%, до 24,3 млрд ₽, но в 3 квартале она выросла на 20,5% год к году, до 7,7 млрд ₽ - причины понятны: ключевая ставка снижается, процентный доход давит. За 9 месяцев чистый процентный доход упал на 7,3%. Дивиденды. Главный козырь - Политика банка: 20–50% чистой прибыли по МСФО. За 2025 год заплатили по верхней границе, 50%. - итого за 2025 год 42,84 ₽ на акцию - за 1 полугодие 2026 акционеры утвердили 19,17 ₽ на акцию, на это ушло 8,2 млрд ₽ (опять 50% прибыли), отсечка была 5 октября - за последний год выходит 26,23 + 19,17 = 45,4 ₽. К цене 254,53 это 17,8% Но это прошлое. Тот, кто покупает сегодня, получит только финал за 2026 год. Мой расчёт: если прибыль выйдет около 30 млрд ₽ и банк опять отдаст 50%, на финал останется примерно 6,8 млрд ₽. Это около 15 ₽ на акцию, или около 6% к цене. Выплата ожидается весной 2027. Оценка (мои прикидки) - капитализация по обычке около 112 млрд ₽ (254,53 × около 439 млн акций после погашения) - при прибыли 30 млрд ₽ это P/E около 3,7 - норматив достаточности основного капитала на 1 июля 2026 был 17,3%, запас прочный - банк выкупал акции по 340 ₽, на рынке сейчас заметно ниже Дёшево? Да. Но низкий P/E на падающей прибыли — это не подарок, а плата за риск. Риски - ставка продолжает снижаться, процентный доход под давлением - аналитиков беспокоит рост резервов - прогноз прибыли уже один раз урезали, повторить могут - если прибыль просядет ещё, дивиденд упадёт вместе с ней, у банка нет «зафиксированной» суммы BSPB рядом с SBER и T - Сбер и Т у меня уже в портфеле, и оба в перевесе: SBER 6,9% при цели 5,7%, T 2,6% при цели 2,1% - BSPB в плане у меня нет. Банковский сектор и так занимает больше, чем я закладывал - это региональный банк с высокой долей корпоративных кредитов, он зависит от ставки и качества заёмщиков сильнее, чем розничные гиганты Вывод. Идея интересная: 50% на дивиденды, низкая оценка, прибыль начинает восстанавливаться. Но прямо сейчас я его не покупаю. Банки у меня и так в перевесе, а BSPB не вписывается в целевую структуру. Ставлю на наблюдение. Вернусь к нему, если прибыль в 4 квартале подтвердит разворот. Вопрос в зал 👇 Держите BSPB или смотрите на него? Как вам идея «банк с дивидендом 50% прибыли», когда прибыль падает? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $BSPB $SBER $T $SVCB $VTBR $MOEX $DOMRF $MTSS $TRNFP $NVTK #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #BSPB #банки #дивиденды #разбор_акций *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
4
5
Zonyx
Zonyx

7 ноября в 2:49

Где держать кэш, пока он ждёт покупки: фонды денежного рынка (LQDT и аналоги) Купоны и дивиденды приходят не в тот день, когда я готов покупать. Дивиденды падают раз-два в год, купоны каждый месяц. А докупаю я пачками, когда набирается нормальная сумма. Эти деньги неделями лежат на счёте и ничего не делают. Поэтому разберём, куда их пристроить. Что это за фонды. Это БПИФ вроде LQDT, SBMM, TMON. Они размещают деньги в краткосрочные займы под залог ОФЗ. В акции эти деньги не уходят, а доходность следует за ставкой денежного рынка. Что с доходностью. Ключевая ставка сейчас 14%, с июля она не менялась. ЦБ сохранил её и 23 октября. Следующее заседание 18 декабря. Доходность фонда будет рядом со ставкой, но чуть ниже, потому что есть комиссия: у LQDT она около 0,3% в год. Считаю на пальцах, ставка около 13,5% до налога: - 100 000 ₽ за месяц — около 1 100 ₽ - 50 000 ₽ за две недели — около 260 ₽ - на остатке брокерского счёта эти же деньги обычно приносят копейки или вообще ничего, посмотрите свой тариф Сумма небольшая, но это деньги, которые раньше просто лежали. Чем фонд лучше вклада: - продать можно в любой торговый день и сразу купить акции или облигации - не нужно открывать вклады и ждать конца срока - удобно докупать частями Минусы, о которых говорят реже: - это не вклад, такие вложения не застрахованы - когда ставку начнут снижать, доходность поедет вниз вместе с ней - комиссии у фондов разные: от 0,3% до 1,09% годовых - торгуется только в часы работы биржи - налог с прибыли платится при продаже паёв Моё правило. В таком фонде я держу деньги, которые уже решил потратить на покупки в ближайшие недели или месяцы. Долгосрочную подушку безопасности держу отдельно. То, что собираюсь держать годами, в фонды ликвидности не кладу: для этого есть облигации и акции из плана. Флоатеры, кстати, решают похожую задачу на более длинном горизонте. Мой кэш в портфеле пока небольшой, но с ростом выплат вопрос «куда его до покупки» будет только острее. Вопрос в зал 👇 Держите свободный кэш в фонде ликвидности, на вкладе или просто на брокерском счёте? Какой фонд выбрали и почему? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $LQDT $SBMM $TMON@ $SU29024RMFS5 $SBER $MTSS $TRNFP $NVTK $DOMRF $T #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #фондыденежногорынка #LQDT #кэш #БПИФ *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
6
7
Zonyx
Zonyx

6 ноября в 18:36

Новый счёт — новая структура: я иду изучать опционы Признаюсь: до сих пор я был «покупателем и держателем». Акции, облигации, дивиденды, купоны. Скучно, зато понятно. Теперь хочу открыть отдельный счёт и попробовать то, в чём пока ничего не понимаю, — опционы. Почему отдельный счёт, а не основной: - основной портфель — это моя «лестница» и дивиденды, его я не трогаю - опционы — это эксперимент, а не стратегия на всю жизнь - на отдельном счёте ошибка не сломает основную структуру, и я сразу вижу, сколько этот эксперимент стоит Что я пока понимаю про опционы (простыми словами): - опцион — это право, а не обязанность купить или продать актив по заранее оговорённой цене до определённой даты - за это право покупатель платит премию, и это его максимальный убыток - у продавца опциона риск может быть заметно больше, чем полученная премия - у опциона есть срок жизни: он тает со временем, даже если цена базового актива стоит на месте Что меня и привлекает, и пугает: - привлекает: можно застраховать часть портфеля или получать доход на бумагах, которые и так держу - пугает: это не «купил и забыл», тут нужно следить за сроками, а ошибка стоит дороже, чем в акциях Мой план на старте (без фанатизма): - сначала теория: что такое страйк, премия, экспирация, «греки» - потом пройти тестирование брокера на производные инструменты, если оно потребуется - первые сделки — на минимальные суммы, которые не жалко потерять целиком - вести отдельный учёт в Excel, как и по основному портфелю - в начале только покупка опционов, где риск ограничен премией, а продажу пока не трогаю Правила, которые ставлю себе заранее: - на счёт кладу только ту сумму, которую готов потерять - не докидываю деньги, чтобы «отыграться» - не продаю то, чего не понимаю - рассказываю подписчикам и про плюсы, и про минусы, в том числе про ошибки Буду делиться ходом эксперимента: чему научился, где ошибся, сколько заплатил за урок. Мой основной портфель при этом живёт по-старому. Вопрос в зал 👇 Торгуете ли вы опционами? Если да, с чего начинали и какую главную ошибку новичку стоит обойти? Если нет, что бы вам было интересно увидеть в таком эксперименте? Нравятся такие честные заметки на ходу? Подписывайтесь, чтобы не пропустить продолжение 🔔 $SBER $YDEX $MOEX $LKOH $SNGSP $MTSS $T $NVTK $DOMRF $TRNFP #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #опционы #новыйсчёт #обучение *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
7
8
Zonyx
Zonyx

6 ноября в 13:57

AKRN против PHOR: два производителя удобрений и один рубль В портфеле у меня одна акция ФосАгро, так что сравнение для меня не академическое. Захотел посмотреть, как на том же рынке удобрений выглядит главный конкурент, Акрон. Результаты за 1 полугодие 2026 у них разные. Акрон - За полугодие выручка упала на 9% до 112,9 млрд ₽, чистая прибыль снизилась на 14% до 26,1 млрд ₽ - Зато второй квартал сильный: выручка +6,5% до 61 млрд ₽, EBITDA +22,8% до 32,1 млрд ₽, маржа 52,6% - Расклад такой: цены на удобрения выросли из-за проблем с Ормузским проливом, но выпуск продукции упал на 18,3% после атак на предприятия компании в марте - Долг умеренный: чистый долг 124,7 млрд ₽, это 1,43x к EBITDA - Дивиденд 235 ₽ на акцию с доходностью около 1,2%, но выплачен он из прибыли 2021 года, так что ориентиром для будущих выплат я бы его не считал ФосАгро - Во втором квартале выручка +7,7% до 149,9 млрд ₽, но скорректированная EBITDA упала на 26,4% до 36,8 млрд ₽. Причина: затраты на сырьё выросли - Долг заметно выше: чистый долг 309,2 млрд ₽, это 2,2x к EBITDA - Из-за долга на дивиденды направляется не больше 50% свободного денежного потока, оценка Financial One до 61 ₽ на акцию за полугодие Где тут курс рубля Крепкий рубль в первом полугодии сжимал рублёвую выручку экспортёров: у Акрона аналитики прямо связывают падение выручки с объёмами и сильным рублём. Когда рубль слабеет, всё работает наоборот. Один из авторов пересчитал прибыль ФосАгро на второе полугодие при среднем курсе 81 ₽ за доллар. Но учтите: это его допущение, а не факт. Для обеих компаний курс важен, но в этом году сильнее на результат влияют цены на удобрения и затраты. Что в итоге - Акрон: высокая маржа и меньше долга, но бумага остаётся одной из самых дорогих по форвардному EV/EBITDA (оценка Financial One). И нет ясности с дивидендами - ФосАгро: слабее по долгу и марже, зато дешевле. Но пока долг не снизится, на большие дивиденды рассчитывать рано Мой личный расклад У меня одна акция PHOR, куплена по 5 824 ₽, сейчас около 5 215 ₽, то есть пока в минусе. Доля в портфеле около 1,2% при цели 2,1%. Докупать буду по плану ребалансировки и небольшими частями, пока не станет понятно, что долг перестал расти. Акрон в портфель не беру: мне не нравится цена при таких рисках. Вопрос в зал 👇 Что вы выберете в удобрениях: дорогой Акрон с высокой маржой или более дешёвый ФосАгро с долгом? Или обойдёте сектор стороной? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $AKRN $PHOR $GMKN $LKOH $SNGSP $NVTK $SBER $MOEX $T $MTSS #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #удобрения #акрон #фосагро #курс_рубля *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
2
3
Zonyx
Zonyx

6 ноября в 7:25

Что будет с моими облигациями, если ставка снизится на 2 п.п. Это не прогноз, а сценарий «а что, если». Я прикинул на своих цифрах, кого снижение ставки порадует, а кого огорчит. Расчёт грубый, но направление видно. Кто выигрывает: длинные ОФЗ с фиксированным купоном Это ОФЗ 26245 (2035 год) и ОФЗ 26248 (2040 год). Когда ставки падают, цена облигаций с уже зафиксированным высоким купоном растёт. Модифицированная дюрация у них примерно 5,5-6 лет, то есть на каждый 1 п.п. изменения ставки цена меняется примерно на 5,5-6%. - При снижении на 2 п.п. цена вырастет примерно на 11-12% - На моих позициях это порядка +2 000 ₽ - Честное признание: я покупал их в мае по 886 и 881, а сейчас они стоят 814 и 798. Пока я в минусе по цене. При таком сценарии цены вернулись бы примерно к уровню покупки или чуть выше Кто выигрывает умеренно: корпоративные выпуски Шесть моих выпусков (СИБУР, ФосАгро, АЭП, ГТЛК, ПГК, Сбербанк) короче: до погашения 2,5-4 года, дюрация примерно 2-3 года. При фиксированном купоне прирост цены составит около 4-6%, это примерно +2 100 ₽. Больше всего эффекта дадут бумаги с погашением ближе к 2030 году. Кто проигрывает: флоатер 29024 Купон у него привязан к ставке, поэтому цена почти не двигается, а вот доход падает. У меня 31 штука с номиналом 1 000 ₽, то есть 31 000 ₽ номинала. Минус 2 п.п. к купону это около 620 ₽ в год, или чуть больше 50 ₽ в месяц. Именно за это я его и держу: он страхует от роста ставок, а в обратном сценарии платит за страховку. Линкер 52002: тихий нейтрал Его купон зависит от инфляции, а не от ключевой ставки. Если ставка падает потому, что замедляется инфляция, купоны линкера тоже просядут. Цена, вероятно, подрастёт из-за снижения реальной доходности, но эффект небольшой и сильно зависит от причины снижения. Итог по блоку Если сложить всё грубо: плюс около 4 000 ₽ по цене облигаций и минус 620 ₽ в год по купонам флоатера. В целом это примерно +3-4% к стоимости облигационного блока. Это не огромная прибыль, но она показывает логику лестницы: часть бумаг выигрывает, часть защищает. Главный риск снижения ставки: реинвестирование Рост цены это разовый эффект. Дальше новые облигации и возвращённые купоны придётся покупать уже с меньшей доходностью. Поэтому длинные фиксированные ОФЗ выгоднее брать до снижения ставки, а не после. Блок облигаций у меня пока меньше целевой доли, так что докупать длинные выпуски в ближайшее время я намерен. Вопрос в зал 👇 Какая часть облигационного портфеля у вас стоит на снижение ставки: фикс, флоатер или вы сознательно держите баланс? Нравятся такие разборы с цифрами? Подписывайтесь, чтобы не пропустить следующие 🔔 $SU26245RMFS9 $SU26248RMFS3 $SU29024RMFS5 $SU52002RMFS1 $RU000A10DS74 $RU000A10C8T4 $RU000A10ER66 $RU000A10C6L5 $RU000A10C6F7 $RU000A10CWF7 #пульс #инвестиции #прояви_себя_в_пульсе #пульс_оцени #пульс_учит #Zonyx #облигации #ОФЗ #дюрация #ставка *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*
Card media 1
4
5