Обзор Агроэко: финансовые результаты Q1 2026, ключевые показатели и условия выпуска БО-001Р-02 (купон до 3%, срок 3 года). Не рекомендация. Пост опубликовал xKAKTYSx 2026-08-25 06:30

Войти

. Агроэко. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎Агроэко — это российская агротехнологическая компания, специализирующаяся на производстве и экспорте сельскохозяйственной продукции, включая зерно, масличные культуры и продукты их переработки. Компания активно развивает вертикально интегрированную модель: от возделывания полей до логистики и экспорта. Является одним из ключевых игроков на рынке аграрного экспорта, особенно в южных регионах России. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎💰 Оценочная финансовая отчётность за I квартал 2026 года: ‎ ‎🔹Выручка ~4,12 млрд ₽ ⬆️ на 12,5% 🟢 ‎🔹Валовая прибыль ~1,36 млрд ₽ ⬆️ на 8,8% 🟢 ‎🔹EBITDA ~985 млн ₽ ⬆️ на 6,7% 🟡 ‎🔹Чистая прибыль ~623 млн ₽ ⬆️ на 15,0% 🟢 ‎🔹CAPEX (инвестиции) ~340 млн ₽ ⬆️ на 42% 🟡 ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: БО-001Р-02 ‎🔹Рейтинг: А ‎🔹Купон: до 3% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: 4 млрд. руб. ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: Да❗ ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎«Агроэко» выходит с новым предложением. На рынке уже торгуется один выпуск, тоже флоатер. ‎ ‎Отчетность у компании неплохая, но сможет ли она продолжить в таком же духе — вопрос. Плюс новым выпуском увеличится долговая нагрузка. Если купон не уменьшат, то 3% — довольно хороший вариант для флоатера компании с кредитным рейтингом А. ‎ ‎РКП 4/5, а 3% выглядят как неплохой бонус к доходности. На рынке уже есть выпуск, который торгуется ниже номинала, но не сильно, так что на вторичке будет, наверное, даже интереснее рассмотреть, но 17% с нынешней ключевой ставкой выглядят неплохо. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

‎🌵 Колючий обзор. ВИС Финанс. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎ООО «ВИС Финанс» создано инфраструктурным холдингом — Группой «ВИС» — специально для того, чтобы привлекать деньги на долговом рынке. Проще говоря: холдинг реализует крупные проекты (в транспортной, социальной, коммунальной сферах, часто в формате государственно-частного партнёрства или концессий), а «ВИС Финанс» выпускает для этого биржевые облигации. Привлечённые средства идут на финансирование этих самых проектов. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎Основные показатели 1П 2026 ‎🔹Выручка 14,5 млрд ₽ −37% ‎🔹Операционная прибыль 0,59 млрд ₽ −90% ‎🔹EBITDA (по методике группы) 4,66 млрд ₽ −56% ‎🔹Чистый убыток −2,57 млрд ₽ ‎🔹Убыток акционеров −3,0+ млрд ₽ ‎🔸❗Чистый долг / EBITDA (LTM), общий 3,8×-2005 5,8×-2026 ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: БО-П17 ‎🔹Рейтинг: АА- ‎🔹Купон: до 18% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3,5 лет ‎🔹Объем: не более 2,5 млрд. руб ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: нет ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет ‎🔸РКП: 🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Отчетность, конечно, просто сказка. Доходность облигаций у компании растет, а финансовые показатели падают. Честно скажу, довольно печальная отчетность. Не знаю, так как не разобрался, куда улетают средства, но, на мой взгляд, даже 18% маловато для таких рисков. ‎ ‎🏆 РКП 1/5 ‎ ‎Пока кредитный рейтинг позволяет занимать не слишком дорого, но надолго ли хватит терпения у кредитных агентств? ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #вис_финанс #облигации #инвестиции #новое_размещение #колючий_обзор #колючий_рейтинг #пульс_оцени #пульс_актуальное RU000A10EES4 RU000A10C634 RU000A10EYJ1 RU000A10FXE1 RU000A10FV77 RU000A102952 RU000A109KX6 RU000A10DA41 RU000A10FTR1 RU000A10FJ16

‎🌵 Колючий обзор. Россети СЗ. ‎ ‎🔎 Что за компания: ‎ ‎Это крупнейший сетевой оператор на Северо-Западе России. Основная задача — надёжная передача и распределение электроэнергии, а также технологическое присоединение потребителей к сетям. ‎ ‎📊 Отчетность: ‎ ‎По РСБУ: 1П 2026 ‎ ‎🔹Выручка — 44,28 млрд руб. (+17,7% г/г). ‎🔹Чистая прибыль — 3,45 млрд руб. (+274% г/г). ‎ ‎По МСФО: 1П 2026 ‎ ‎🔹Выручка — 44,8 млрд руб. (+17,3% г/г). ‎🔹EBITDA — 9,7 млрд руб. (+51,2% г/г). ‎Операционная прибыль — 5,4 млрд руб. (почти вдвое больше, чем годом ранее). ‎🔹Чистая прибыль — 3,8 млрд руб. (+115% г/г). ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: 001Р-02 ‎🔹Рейтинг: АА+ ‎🔹Купон: до 1,7% к КС ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: 5 млрд.руб. ‎🔹Амортизация: нет. ‎🔹Оферта: нет. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Ожидать большого процента по купонам тут не приходится, так что 1,7% — довольно неплохо. Вопрос только в том, каким будет итоговый купон. Отчётность за первое полугодие так и кричит: «Не жди большого процента». ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎В консервативный портфель флоатеров можно рассмотреть, но не «котлетить». ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎ #россети #облигации #новое_размещение #инвестиции #колючий_обзор #колючий_рейтинг #пульс_оцени #пульс_актуальное MRKZ