Про облигацию Фабрика ПО 001Р-02

#nrd Тикеры: $RU000A10FX26 Время новости: 17.09.2026 Тема новости: (INTR) (Выплата купонного дохода) О получении головным депозитарием, осуществляющим обязательное централизованное хранение ценных бумаг/централизованный учет прав на ценные бумаги, подлежащих передаче выплат по облигациям эмитента (ПАО "ФАБРИКА ПО", 9726092897, RU000A10FX26, 4B02-02-08954-G-001P) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1445372 Резюме: ПАО «ФАБРИКА ПО» выплачивает купонный доход по биржевым облигациям серии 001Р-02: 14,59 руб. на облигацию номиналом 1000 руб. Дата выплаты — 21 сентября 2026 г., фиксация реестра — 18 сентября 2026 г. Компания своевременно обслуживает долг. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Новость подтверждает плановую выплату купонного дохода по облигациям без признаков дефолта, просрочки или реструктуризации, что свидетельствует о платёжеспособности эмитента.

👷‍♂️Облигации Нацпроектстрой Капитал. Полный разбор! 15 сентября заявки на 2 выпуска соберет "НПС Капитал" - эмитент определенно любопытный, но не без скелетов в шкафу. 🏗️Эмитент: ООО «Нацстройпроект Капитал» Привлекает финансирование для АО «ГК Нацпроектстрой». 👷‍♂️ГК Нацпроектстрой - крупнейший в России инфраструктурный холдинг, который специализируется на проектировании, стр-ве и обслуживании объектов автодорожной, ж/д, энергетической и портовой инфраструктуры. За время работы АО «ГК НПС» реализовало более 1000 проектов различного масштаба - среди них Архангельский мост через р. Шексну в Череповце, аэровокзал Брянска и др. Сейчас компания строит в т.ч. Большой Смоленский мост у нас в Питере. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от Эксперт РА (апрель 2026) и А "стабильный" от НКР (апрель 2026). 📊МСФО за 2025: 🔽Выручка: 611 млрд ₽ (-17,3% г/г). Себестоимость тоже снизилась, но меньше - на 16,7% до 534 млрд. EBITDA упала вдвое до 42,8 млрд ₽, рентабельность по EBITDA уменьшилась на 5,7 п.п. до символических 7%. 🔽Чистая прибыль: 1,2 млрд ₽ (падение в 27,5 раз!). Финансовые расходы подскочили на 53% до 55 млрд. 💰Собств. капитал: 162 млрд ₽ (+2,5% за год). Активы прибавили 18% до 997 млрд ₽. На балансе 90,3 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 109 млрд). 🔺Кредиты и займы: 266 млрд ₽ (+12,3% за год). Оценочная нагрузка Чистый долг/EBITDA резко выросла с 1,36x до 4,1x. Капитал при этом почти полностью перекрывает чистый долг, что радует. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 1Р1 (фикс): ● YTM: не выше КБД (3 года)+400 б.п.* ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Выпуск для всех *КБД МосБиржи на 13.09.2026 для 3-летних ОФЗ составляет ~15,2%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 19,2%, что соответствует купону ~17,8%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 15,75% до 17,75%. 💎Выпуск 1Р2 (флоатер): ● Купон до: КС+450 б.п. ● Срок: 2,5 года (900 дней) ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Без оферты и амортизации ● Рейтинг: А+ от Эксперт РА, А от НКР ⏳Сбор заявок - 15 сентября, размещение - 18 сентября 2026 🤔Резюме: монолитно, но не совсем 🏗️Итак, Нацпроектстрой размещает фикс на 3 года и флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Мощный эмитент. Крупнейший в РФ инфраструктурный холдинг с большим портфелем заказов в разных регионах, с неплохим рейтингом А+. ✅Хорошая доходность. Ориентир купонов - выше рынка в этой рейтинговой категории, особенно для для таких монолитных эмитентов. ⛔️Падение показателей. Выручка за прошлый год снизилась на 17%, а прибыль рухнула вообще на 96%. Сокращение госзаказа наложилось на пик проц. платежей по ранее набранным кредитам. ⛔️Рост долга. Из-за масштабных капзатрат и финансовых расходов, нагрузка ЧД/EBITDA за год взлетела втрое. Практически вся операционная прибыль уходит на обслуживание долгов. Покрытие процентов ICR упало примерно до ~1,2x. ⛔️В 2025 г. было нарушение ковенантов по кредитным договорам на общую сумму 84,6 млрд ₽. Долгосрочная часть в размере 5,868 млн ₽ реклассифицирована в краткосрочную. 💼Вывод: динамика долговых метрик тревожная, но сам эмитент смотрится мощно. Напрягает исчезновение прибыли и увеличение фин. нагрузки, однако капитала и ликвидности сейчас хватает для покрытия всех текущих расходов. Главные риски - охлаждение экономики и потенциальное дальнейшее сокращение заказов. При текущей ставке ЦБ, флоатер выглядит поинтереснее при условии сохранения купона. Впрочем, даже если итоговые ставки немного срежут, всё равно соотношение риск/доходность для обеих бумаг кажется достойным. Возьму это размещение на заметку. 🎯Другие свежие флоатеры: Агроэко 1Р2 $RU000A10FYY7 (А, КС+250 б.п), ДелоПортс 1Р6 $RU000A10FYZ4 (АА-, КС+330 б.п), Гидромаш 2Р2 $RU000A10FXN2 (А-, КС+400 б.п), ГТЛК 2Р14 $RU000A10FXF8 (АА-, КС+350 б.п), Фабрика ПО 1Р2 $RU000A10FX26 (А-, КС+375 б.п), ТрансКонтейнер 02-04 $RU000A10FWC7 (АА-, КС+325 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации

Привет, Пульс 🖤🍿 Давно меня тут не было Закрутило! Жизнь такая интересная! Сегодня Банк России сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Это значит, что высокая доходность на рынке облигаций пока никуда не уходит. Для меня, как для консервативного инвестора, это отличная новость - можно и дальше спокойно покупать бумаги с хорошим купоном. Пока ставка остаётся на таком уровне, на рынке есть множество идей. Вот на что я обратила внимание из свежих размещений: «ХимМед» - серия СПБ-001Р-01 Тикер: $XMED1P1 Ставка купона: 22,50% годовых. Срок - 3 года, выплаты каждые 30 дней. «ФСК Активы» - серия 1Р1 Тикер: $RU000A10FXT9 Ставка купона: 17,00% годовых. Срок — 2 года, выплаты ежемесячно. «ПКБ» - серия 001Р-12 Ставка купона: до 18,00% годовых. Срок — 3,1 года, выплаты ежемесячно. «Фабрика ПО» - серия 001Р-02 Тикер: $RU000A10FX26 Ставка купона: КС + 3,75% годовых (сейчас ~17,75%). Срок - 2 года, выплаты ежемесячно. Пока ставка держится, я продолжаю присматриваться к таким историям. Вы как поживаете? Делитесь 👇