Про облигацию Агроэко БО-001P-02

#nrd Тикеры: $RU000A10FYY7 Время новости: 21.09.2026 Тема новости: (INTR) О корпоративном действии "Выплата купонного дохода" с ценными бумагами эмитента ООО "ГК Агроэко" ИНН 3664204173 (облигация 4B02-02-00115-L-001P / ISIN RU000A10FYY7) Ссылка: https://nsddata.ru/ru/news/view/1446368 Резюме: Эмитент ООО «ГК Агроэко» произведёт выплату купонного дохода по облигации серии 001P-02 (ISIN RU000A10FYY7) в размере 13,56 руб. на облигацию номиналом 1000 руб. Дата выплаты — 28 сентября 2026 г., фиксация — 25 сентября 2026 г. Плановое обслуживание долга подтверждает надёжность эмитента. Сентимент: Положительный Объяснение сентимента: Выплата купонного дохода без признаков просрочки или дефолта подтверждает платёжеспособность эмитента и выгодна держателям облигаций.

👷‍♂️Облигации Нацпроектстрой Капитал. Полный разбор! 15 сентября заявки на 2 выпуска соберет "НПС Капитал" - эмитент определенно любопытный, но не без скелетов в шкафу. 🏗️Эмитент: ООО «Нацстройпроект Капитал» Привлекает финансирование для АО «ГК Нацпроектстрой». 👷‍♂️ГК Нацпроектстрой - крупнейший в России инфраструктурный холдинг, который специализируется на проектировании, стр-ве и обслуживании объектов автодорожной, ж/д, энергетической и портовой инфраструктуры. За время работы АО «ГК НПС» реализовало более 1000 проектов различного масштаба - среди них Архангельский мост через р. Шексну в Череповце, аэровокзал Брянска и др. Сейчас компания строит в т.ч. Большой Смоленский мост у нас в Питере. ⭐️Кредитный рейтинг: А+ "стабильный" от Эксперт РА (апрель 2026) и А "стабильный" от НКР (апрель 2026). 📊МСФО за 2025: 🔽Выручка: 611 млрд ₽ (-17,3% г/г). Себестоимость тоже снизилась, но меньше - на 16,7% до 534 млрд. EBITDA упала вдвое до 42,8 млрд ₽, рентабельность по EBITDA уменьшилась на 5,7 п.п. до символических 7%. 🔽Чистая прибыль: 1,2 млрд ₽ (падение в 27,5 раз!). Финансовые расходы подскочили на 53% до 55 млрд. 💰Собств. капитал: 162 млрд ₽ (+2,5% за год). Активы прибавили 18% до 997 млрд ₽. На балансе 90,3 млрд ₽ кэша (в конце 2024 было 109 млрд). 🔺Кредиты и займы: 266 млрд ₽ (+12,3% за год). Оценочная нагрузка Чистый долг/EBITDA резко выросла с 1,36x до 4,1x. Капитал при этом почти полностью перекрывает чистый долг, что радует. ⚙️Параметры выпусков 💎Выпуск 1Р1 (фикс): ● YTM: не выше КБД (3 года)+400 б.п.* ● Срок: 3 года (1080 дней) ● Выпуск для всех *КБД МосБиржи на 13.09.2026 для 3-летних ОФЗ составляет ~15,2%. Значит, макс. доходность YTM при этих параметрах будет не выше 19,2%, что соответствует купону ~17,8%, но возможно ниже. Так, Сбер прогнозирует купон от 15,75% до 17,75%. 💎Выпуск 1Р2 (флоатер): ● Купон до: КС+450 б.п. ● Срок: 2,5 года (900 дней) ❗️Только для квалов 💎Общие для обоих: ● Объем: от 5 млрд ₽ ● Выплаты: 12 раз в год ● Без оферты и амортизации ● Рейтинг: А+ от Эксперт РА, А от НКР ⏳Сбор заявок - 15 сентября, размещение - 18 сентября 2026 🤔Резюме: монолитно, но не совсем 🏗️Итак, Нацпроектстрой размещает фикс на 3 года и флоатер на 2 года с ежемесячными купонами, без амортизации и без оферты. ✅Мощный эмитент. Крупнейший в РФ инфраструктурный холдинг с большим портфелем заказов в разных регионах, с неплохим рейтингом А+. ✅Хорошая доходность. Ориентир купонов - выше рынка в этой рейтинговой категории, особенно для для таких монолитных эмитентов. ⛔️Падение показателей. Выручка за прошлый год снизилась на 17%, а прибыль рухнула вообще на 96%. Сокращение госзаказа наложилось на пик проц. платежей по ранее набранным кредитам. ⛔️Рост долга. Из-за масштабных капзатрат и финансовых расходов, нагрузка ЧД/EBITDA за год взлетела втрое. Практически вся операционная прибыль уходит на обслуживание долгов. Покрытие процентов ICR упало примерно до ~1,2x. ⛔️В 2025 г. было нарушение ковенантов по кредитным договорам на общую сумму 84,6 млрд ₽. Долгосрочная часть в размере 5,868 млн ₽ реклассифицирована в краткосрочную. 💼Вывод: динамика долговых метрик тревожная, но сам эмитент смотрится мощно. Напрягает исчезновение прибыли и увеличение фин. нагрузки, однако капитала и ликвидности сейчас хватает для покрытия всех текущих расходов. Главные риски - охлаждение экономики и потенциальное дальнейшее сокращение заказов. При текущей ставке ЦБ, флоатер выглядит поинтереснее при условии сохранения купона. Впрочем, даже если итоговые ставки немного срежут, всё равно соотношение риск/доходность для обеих бумаг кажется достойным. Возьму это размещение на заметку. 🎯Другие свежие флоатеры: Агроэко 1Р2 $RU000A10FYY7 (А, КС+250 б.п), ДелоПортс 1Р6 $RU000A10FYZ4 (АА-, КС+330 б.п), Гидромаш 2Р2 $RU000A10FXN2 (А-, КС+400 б.п), ГТЛК 2Р14 $RU000A10FXF8 (АА-, КС+350 б.п), Фабрика ПО 1Р2 $RU000A10FX26 (А-, КС+375 б.п), ТрансКонтейнер 02-04 $RU000A10FWC7 (АА-, КС+325 б.п). 🔔Подписывайтесь!❤️ #sid #облигации

Анализ компании ООО «Группа компаний Агроэко» за 2 квартал 2026 года 🧐 МСФО $RU000A10CTB2 $RU000A10FYY7 1. Выручка 6 мес 2026: 24 627 163 тыс. руб. 6 мес 2025: 26 309 950 тыс. руб. Темп роста: –6,4% 🔴 – падение из‑за снижения цен при росте объёмов. 2. EBITDA (полугодовая) 6 мес 2026: 6 062 827 тыс. руб. Годовая оценка: 12 125 654 тыс. руб. Уровень высокий, но ниже прошлого года (7 258 217) – ухудшение. 3. Capex 6 мес 2026: –8 638 100 тыс. руб. 6 мес 2025: –9 922 819 тыс. руб. Снижение оттока на 12,9% 🟢 – инвестиции чуть сокращены. 4. FCF = –10 496 564 тыс. руб. В прошлом году было –7 471 512, дыра выросла на 40,5% 🔴. 5. Чистая прибыль 6 мес 2026: 1 988 634 тыс. руб. 6 мес 2025: 3 339 172 тыс. руб. Снижение 🔴. 6. Общая задолженность на 30.06.2026: 67 130 818 тыс. руб. (долгосрочная 44 949 915, краткосрочная 22 180 903) на 31.12.2025: 59 596 640 тыс. руб. Рост на 12,6% 🟡. 7. Закредитованность (Долг / СК) на 30.06.2026: 1,13 на 31.12.2025: 0,97 Норма для агро: < 2,0 – пока в норме, но тренд ухудшения 🟢→🟡. 8. Equity/Debt (СК / Долг) на 30.06.2026: 0,88 на 31.12.2025: 1,03 Норма: > 1 – теперь ниже, капитал покрывает лишь 88% долга 🔴. 9. Debt/Assets (Доля заёмных средств в активах) на 30.06.2026: 44,6% на 31.12.2025: 42,2% Норма: < 60% – в норме 🟢. 10. Net Debt / Годовая EBITDA = 4,13x Норма для агро: < 4x – превышение, риск растёт 🔴. 11. Покрытие процентов (ICR) Классический ICR = 0,96x Cash Coverage = 1,50x Норма для агро: ICR > 2, Cash > 3 – оба показателя ниже критического уровня 🔴. Компания не зарабатывает даже на проценты. 12. Скрытые риски 🟡 – Активы на 51,9 млрд в залоге. – Договорные обязательства по капзатратам – 12,6 млрд. – Выкуп собственных долей создал кредиторку 3,4 млрд. – Существенных судебных или налоговых рисков не выявлено. 13. Гипотетический рейтинг Локальный: B (RU) с негативным прогнозом – высокий долг и слабое покрытие процентов. 14. Оценка финансового состояния (ОФС): ОФС = 45 (из 100) 🛡️ Уровень финансовой стабильности: средний (с ухудшением) Инвестиционный риск: высокий (8 из 10) 🚥 15. Динамика – ухудшение по всем ключевым метрикам. 16. На счетах 17 082 651 тыс. руб. (на 30.06.2026). На начало года было 15 268 127 тыс. руб. – рост на 1 814 524 тыс. руб. (на 11,9%). В основном – денежные эквиваленты (краткосрочные депозиты) – 16 380 653 тыс. руб., на расчётных счетах – 700 152 тыс. руб. 🟢 – ликвидность выросла, кэш-подушка хорошая. #финанализ_агроэко