О фонде Обеспеченные Активы

$XSECUR ## ⚠️ Потенциальные риски фонда 1. Кредитный риск розницы Фонд держит долги обычных людей (потребкредиты, кредитки, ипотека). Если в стране массово вырастет безработица или упадут доходы, заёмщики перестанут платить. 2. Структурный риск Вы покупаете не облигацию банка, а бумагу специальной компании-«пустышки» (СФО). Банк-оригинатор юридически не обязан спасать выпуск при проблемах. 3. Риск ликвидности Это интервальный фонд. В момент кризиса маркетмейкер может уйти, и продать пай без дисконта 5–10% будет невозможно до очередного окна погашения. 4. Налоговый риск С 2027 года могут изменить правила налогообложения ПИФов, и фонд потеряет одно из ключевых преимуществ — налоговую отсрочку. 5. Риск концентрации Несмотря на заявленную диверсификацию, портфель сильно завязан на структуры Т-Банка. --- ## 🟢 Почему сейчас риски не критичны По кредитному риску: - Пик просрочки по потребкредитам пройден в феврале 2026 (14,02%), сейчас стабилизация на 13,2% - По кредитным картам просрочка 2,0% — ниже уровней начала 2025 года - Качество новых выдач улучшается: просрочка на 3-й месяц 0,7% (наличные) и 2,4% (карты) — на 0,9 п.п. лучше выдач годичной давности - Банки ужесточили скоринг: 79% заявок отклоняется По структурной защите: - Покрытие старшего транша 167% - Резервный фонд ~10,67% - Для убытков дефолтность должна превысить 30–35%, а текущая 13% — это уже «вызревшие» проблемы, а не сигнал катастрофы - Диверсификация по 8–10 пулам По ликвидности: - Рынок спокоен, маркетмейкер работает штатно --- ## 🔍 Как следить за рисками заранее Раз в квартал проверяйте: 1. ЦБ РФ — статистика просрочки 90+ по потребкредитам 2. ОКБ — просрочка по кредитным картам 3. НБКИ — доля отказов по кредитам Красные флаги для выхода: - Просрочка 90+ устойчиво выше 15% - Просрочка карт превысит 2,5% - Новости о срабатывании резервного фонда или понижении рейтинга «Кредитного потока» Итог: Держать позицию. Фундаментальной угрозы нет, но мониторинг обязателен.

Решил сравнить фонд XSECUR с денежным рынком TMON 🤓 Ровно два месяца назад купил одновременно оба фонда и вот какой результат за два месяца: $XSECUR = 2.73% $TMON@ = 2.13% Получается за два месяца XCECUR показал результат на 28% лучше 🤓 Как писал ранее, XSECUR выглядит довольно интересной альтернативой для тех, кто хочет вложиться в облигации с рейтингом А, но не хочет заморачиваться с отбором эмитентов, с ликвидностью и с ребалансировкой 🤔 Пользуетесь XSECUR? Как вам?

Всем привет, друзья-инвесторы, пульсяне и все те, кто читает данный пост. Давно не писал и не появлялся в пульсе и решил постараться хоть немного вернуться. Что по новостям? - ЦБ ставку оставил прежней и нам от нее не холодно не жарко, нет так или иначе ни взлетов, ни падений каких-либо инструментов для торговли «акций, облигаций, фондов и тд и тп». - Ввиду того, что ДКП (денежная кредитная политика) жесткая, и слабеть не будет, так же, как и ключевая ставка (14%) (чисто мои мысли) до следующего года. Подобрал для себя несколько идей: 1. Фонды данного брокера (для среднесрочной перспективны, доходность на уровне ключевой ставки): 1.1) $TMON@ денежный рынок – подобие накопительного счета, вклада (доходность с 25 сентября по 25 октября +1,06%) 1.2) $XSECUR обеспеченные активы – относительно новый фонд от Т-инвестиций, основанный на сборке секьюритизированных облигаций (- в том, что он доступен только для квалов, хотя я считаю это глупо, так как облигации с этого фонда доступны по отдельности практически для всех торгующих на данном брокере), (доходность с 25 сентября по 25 октября +1,45%) 2. В краткосрочной перспективе деньги стараюсь вкладывать во вклады или особенно на накопительные счета, особенно выискивать у различных банков дополнительные приветственные проценты. (таким действием можно найти доходность на 1-2 месяца в размере 13-15% годовых) 3. Денег не много, так как студент, производственная практика и все такое, но если бы они были поболее, то в долгосрок присмотрел бы ОФЗ, по которым еще можно зафиксировать процентную ставку на +- 10 лет что-то около 17% годовых. Я не трейдер, и не прям инвестор, просто я тот человек, как и многие, кто хочет приумножить количество своих денежных средств. Всем добра и вечнозеленых портфелей. НЕИИР!!! #ДКП #фонды #ключевая_ставка #для_новичков