Хэштег #blok | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚒ Отчет не оправдал ожидания: 🔻 EPS (прибыль на акцию): -$0.16 (прогноз $0.25) 🔻 Revenue (выручка): $64.81М (прогноз $67.1M) После трех подряд прибыльных кварталов, третий оказался убыточным. Если сравнивать с , то отчет менее провальный. Оценка выручки почти достигнута, а убыток меньше. Ожидания по выручке у обеих компаний были практически одинаковые — примерно по $67 млн. У выручка $64 млн, а у — $51 млн. За третий квартал добыла 1,292 ₿TC, а — 1,252 ₿TC. При этом на конец сентября совокупная добывающая мощность 2.6 EH/s, а — 2,7 EH/s. Согласно отчету, к концу 2022 года ожидает увеличение добывающей мощности до 8,6 EH/s. С точки зрения добычи биткоина обе компании по-прежнему растут ноздря в ноздрю, но финансовые показатели в целом хуже. Бизнес развивается более агрессивно и рискованно. Например, они наращивают долг не только для инвестиций в добычу, но и покупают биткоин на рынке, подобно . Поэтому на долгосрок я предпочитаю , а в случае параболического роста цены биткоина к своему пику в этом бычьем цикле может дать больше профита. Вообще, конкуренция в добыче биткоина нарастает даже среди публичных компаний. Почти все они из Северной Америки. Хороший способ избежать рисков отдельных компаний — купить фонд Amplify Transformational Data Sharing ETF . Однако в нем много финтеха и производителей чипов. В июле 2021 года начал торговаться фонд Global X Blockchain ETF , он как раз в первую очередь покрывает публичных майнеров и производителей оборудования. Но в ТИ он недоступен.

Ault Global Holdings, Inc — агрессивная ставка на добычу биткоина для квалифицированных инвесторов. ℹ️ Ault Global Holdings, Inc — инвестиционный холдинг, который через дочерние компании инвестирует в оборонную и авиакосмическую промышленность, телекоммуникации, медицину, гостиничный бизнес, текстиль и даже рынок корпоративного кредитования. Полный список дочерних компаний есть на сайте компании: ⚒ Впрочем, меня компания заинтересовала тем, что, подобно в конце прошлого года, руководство решило инвестировать в добычу биткоина ( Этот бизнес на самом старте, его даже нет пока в списке дочерних активов. Однако из пресс-релизов компании уже можно узнать, как идут дела с добычей биткоина и какие планы на будущее. 💰 Что с финансами? В последние 5 лет компания была убыточной со среднегодовой выручкой около $20 млн. в год. Однако в этом году она неожиданно ускорилась, показав прибыль $2 млн. за Q1 2021 и $42 млн. за Q2 2021. Выручка за Q2 2021 составила $62 млн. — почти в три раза больше, чем за весь прошлый год. При этом компания стоит сущие гроши: капитализация по текущим котировкам меньше $150 млн. Я не стал разбираться в причинах ускорения в этом году, потому что, повторю, меня заинтересовали перспективы роста за счет инвестиций в добычу биткоина. ❓ Итак, что с добычей? ✅ Компания будет отчитываться о ходе добычи каждые два месяца, начиная с 15 ноября 2021. ✅ Первую тысячу «асиков» (ASIC — application-specific integrated circuit) S19j Pro Antminer производства Bitmain компания начала разворачивать в дата-центрах BitNile в конце сентября и должна была закончить к 15 октября. 1000 таких устройств выдают мощность хеширования 100 PH/s или 0.1 EH/s. ✅ В конце октября вышел пресс-релиз, который подтвердил начало работы «асиков» и в котором годовая выручка от добычи с текущими мощностями была оценена в $14-15 млн. ✅ В 2022 году компания собирается развернуть всего 20,000 таких устройств, доведя добывающую мощность до 2 EH/s. Это примерно 1.5% совокупной мощности сети биткоина в настоящий момент. Для сравнения один из лидеров промышленной добычи биткоина Blockchain сейчас управляет мощностью 2.2 EH/s ( Компания оценивает годовую выручку от добычи в $275 млн. — с собственной мощностью 2 EH/s, ценой биткоина $60K и сложностью добычи 20T. Я бы сказал, что это слишком оптимистичная оценка, поскольку, возможно, завышена цена биткоина и почти наверняка занижена оценка сложности добычи. Но даже если выручка от добычи будет только $200 млн., совокупная выручка компании вырастет в 2-3 раза. ✅ Компания получила приглашение на отраслевую конференцию World Digital Mining Summit 2021 (, которая состоится 9-10 ноября в Дубае (ОАЭ). Приглашение поступило от Bitmain — мирового лидера в производстве устройств для добычи криптовалют. Участие поможет компании стать более узнаваемой в отрасли. 📈 Ситуация во многом аналогична той, в которой оказалась год назад. С началом добычи биткоина ее котировки на хайпе выросли в 4-5 раз в течение двух месяцев. Вероятно, рост был связан и с тем, что относительно крупную позицию в сформировал фонд Amplify Transformational Data Sharing ETF . Согласно etf.com ни один фонд до сих пор не купил акции Ault Global Holdings, Inc . 🇺🇸 Наконец, важно еще и то, что компания американская, из Лас-Вегаса. Она ведет свою историю с 1969 года, и до 19 января 2021 называлась DPW Holdings. Таким образом, это не китайский стартап, который может запросто соскамиться. Если BitNile когда-нибудь пригласят в Bitcoin Mining Council, возглавляемый Майклом Сейлором, это станет лучшим сигналом о надежности. ➡️ Сегодня я продал часть Marathon Digital Holdings по $57,01 за акцию. В среду деньги поступят на счет, и я, видимо, потрачу бОльшую их часть на покупку Ault Global Holdings, Inc . Благодарю за находку!

💡 Большинству людей блокчейн известен, как технология, лежащая в основе таких криптовалют, как биткойн и эфириум. Однако в последнее время наблюдается повышенный интерес к данной технологии на фоне все более широких возможностей ее применения в различных областях. Расскажем, как можно инвестировать в блокчейн, избежав волатильности криптовалют. Блокчейн — распределенная база данных, которая содержит информацию обо всех транзакциях, проведенных участниками системы. Информация хранится в виде цепочки блоков. В каждом из них записано определенное число транзакций. ⚡️ Факторы роста: • Технология блокчейна помимо криптовалют уже применяется в таких направлениях, как облачные хранилища, платежные сервисы, управление цепями поставок, здравоохранение, банковское дело, электроэнергетика и т.д. На этом возможности технологии не заканчиваются, и потенциал дальнейшего расширения области применения остается внушительным. • Отдельное место занимают перспективы использования технологии в банковском секторе. Блокчейн позволяет сделать все процессы в банковской индустрии безопаснее, надежнее и прозрачнее. Технология может позволить банкам сократить затраты до 50%, что обеспечит значительный рост рентабельности собственного капитала. • Согласно оценкам экспертов, к 2025 году объем мирового рынка блокчейна составит $39.7 млрд при среднегодовых темпах роста на уровне 67%, в то время как в 2020 году значение данного показателя было зафиксировано на отметке $3 млрд. Компании, предоставляющие доступ к децентрализованным финансам и блокчейну могут стать бенефициарами роста данного рынка. Основные идеи в секторе: ✅ Coinbase Global 🎯 Целевая цена от Oppenheimer - $444, потенциал роста +70% Американская криптовалютная биржа, основанная в 2012 году. Она позволяет совершать сделки с более чем 50 криптовалютами онлайн, а также предлагает другие услуги. У биржи даже есть своя криптовалюта - USD Coin, цена которой привязана к доллару, то есть один койн всегда равен одному доллару. ✅ PayPal Holdings 🎯 Целевая цена от Deutsche Bank - $360, потенциал роста +30% Крупнейшая электронная платежная система. С марта этого года клиенты сервиса в США, которые держат на своих аккаунтах биткойн, Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin, смогут использовать их для оплаты товаров или услуг. Это первый в истории случай, когда пользователи платежного сервиса могут расплачиваться криптовалютой как обычной дебетовой или кредитной картой. ✅ Square #SQ 🎯 Целевая цена от Truist Securities - $365, потенциал роста +34% Американская технологическая компания, разрабатывающая решения для приёма и обработки электронных платежей. Square планирует разработать аппаратный кошелек с целью широкого распространения практики хранения биткойна и других криптовалют. Благодаря инвестициям в криптовалюту компании удалось увеличить чистую выручку в 1-м квартале 2021 года на 222%. ✅ Riot Blockchain 🎯 Целевая цена от BTIG - $45, потенциал роста +25% Компания занимается майнингом криптовалюты. В апреле компания заключила договор на поставку 42 тыс майнеров Bitmain Antminer S19j. По оценкам, после развертывания новых устройств для добычи криптовалюты компании удастся увеличить хешрейт сети практически вдвое. Также инвесторы, опасающиеся волатильности криптовалют, но желающие принять участие в росте сегмента блокчейна и цифровых активов, могут присмотреться к биржевым фондам. ✅ First Trust Indxx Innovative Transactions & Process ETF ✅ Capital Link NextGen Protocol ETF ✅ Amplify Transformational Data Sharing ETF 💎 Перспективность блокчейна сложно переоценить ввиду все более широкого распространения в различных отраслях. Бенефициарами роста рынка блокчейна могут стать компании, использующие эту технологию или занимающиеся ее развитием. Инвестиции в такие активы позволят участвовать в росте сегмента без привязки к сильной волатильности цифровых валют.

ПАДЕНИЕ ХЕШРЕЙТА СЕТИ БИТКОИНА И РОСТ ДОХОДОВ ОТ ДОБЫЧИ Вчерашняя новость о снижении сложности добычи биткоина на 16% ( уже порадовала майнеров ростом доходов. Я пользуюсь одним из сервисов облачного майнинга (cloud mining) биткоина. Обычно такие сервисы выплачивают часть дохода от добычи ежедневно, и в моем случае сегодняшняя выплата превысила вчерашнюю на 19%. Разница между 16% и 19% не должна смущать, т.к. выплаты распределяются с погрешностью, как правило, не превышающей 5%. Снижение сложности добычи стало следствием падения хешрейта сети, которое в свою очередь стало следствием попыток властей Китая запретить добычу биткоина на территории страны. Сервис BTC.com прогнозирует падение сложности еще почти на 16%, однако вряд ли оно будет иметь долгосрочный характер, ибо мощности быстро перемещаются в другие регионы: Обычно падение хешрейта сети является негативным фактором для котировок биткоина, т.к. в этом случае растет число продавцов, опасающихся, что сеть потеряет децентрализацию. Сейчас же курс биткоина перестал реагировать на подобные новости, что, вероятно, является бычьим сигналом. Текущая cложность добычи будет пересмотрена недели через две, поэтому северо-американские компании-майнеры краткосрочно получат дополнительные доходы. Потенциальное же перемещение мощностей в Северную Америку сыграет им на руку и в долгосрочной перспективе. Поэтому завтра можно ожидать роста котировок Riot Blockchain , Marathon Digital Holdings , CleanSpark и фонда Amplify Transformational Data Sharing ETF .

КАК ИНВЕСТИРОВАТЬ В КРИПТОВАЛЮТЫ ЧЕРЕЗ ФОНДОВЫЙ РЫНОК Поскольку цена Биткоина пробила 50,000$, и сейчас он торгуется на уровне 51,500$-52,000$, было бы любопытно оценить зависимость от цены Биткоина котировок некоторых акций, которые, как принято считать, от нее зависят. Это прежде всего акции компаний MicroStrategy Incorporated , Square, Inc. {$SQ} и PayPal Holdings, Inc. Кроме того, квалифицированным инвесторам доступны акции компаний-майнеров Riot Blockchain и Marathon Patent Group , а также фонд Amplify Transformational Data Sharing ETF . Можно, например, взять и сравнить отношение роста котировок акций к росту цены Биткоина в течение 2021 года. Вчера к закрытию основной сессии Биткоин стоил примерно 52,300$, а 31 декабря 2020 года к закрытию - 29,300$. Рост 78,5%. Таким же образом посчитаем всех и сведем в табличку, в которой самый правый столбец - отношение роста к росту Биткоина. Все расчеты носят приблизительный и оценочный характер, котировки взяты с yahoo.finance. (Таблица выглядит так себе, поскольку в Пульсе нет никакой разметки ) BTC-USD 29300 52300 78,5% 1 388,55 941,80 142,4% 1,358 {$SQ} 217,64 270,94 24,5% 0,697 234,20 297,20 26,9% 0,71 16,99 77,90 358,5% 2,567 10,44 47,90 358,8% 2,57 34,98 60,5 72,9% 0,969 Как видно, самыми доходными являются акции компаний-майнеров с мультипликатором доходности относительно Биткоина более двух с половиной. Удивительно, что мультипликатор оказался практически идентичным для двух разных компаний. При этом ставка на майнеров, очевидно, является и самой агрессивной. Среди акций, торгующихся на Санкт-Петербургской бирже, только демонстрирует доходность, б'ольшую, чем сам Биткоин. У фонда доходность практически такая же, как и у Биткоина, но он менее волатильный. Предпочтительный вариант для пассивного инвестирования.