За минувший месяц российские инвесторы наторговали биржевыми фондами еще на $ 1 млрд. В топе по обороту держатся тяжеловесы, а также наиболее трендовые истории. Покупка ETF доступна только квалифицированным инвесторам. Первая десятка Топ-10 занимает почти 70% всего объема торгов фондами на СПБ. Это хорошо знакомые российскому инвестору портфели на S&P 500 ( #SPY, #IVV, #VOO), NASDAQ 100 ( #QQQ) и Dow Jones ( #DIA). За месяц они выросли в цене на 1–3%.   Кроме них, стабильно популярны на торгах два крупнейших фонда полупроводниковых акций #SMH и #SOXX. Но они в этом месяце в отличие от предыдущих — падают против широкого рынка, теряя по 6–8%. Также в топе остаются два крупных фонда нижних эшелонов: #IWM (малый бизнес) и #MDY (средние компании). Замыкает топ-10 главный хит последних сезонов #TLT — портфель длинных госбондов США. Все трое слабом минусе за апрель.

​Теория эффективного рынка: эффективен ли фондовый рынок Гипотеза эффективного рынка (англ. efficient market hypothesis или #EMH) – это предположение о том, что все рыночные тренды и движения в текущий момент моментально отражаются в котировках ценных бумаг. Иными словами, предполагается, что информация доступна всем участникам рынка, вследствие чего она немедленно и в полной мере отражается в цене. Эта гипотеза была предложена в 70-х годах прошлого века известным американским экономистом Юджином Фрэнсисом Фама. Существует три формы рыночной эффективности: Слабая форма подразумевает, что котировки отображают всю доступную до текущего момента информацию. Далее следует, что исторические результаты не имеют отношения к будущему акций. Следовательно, предполагается, что технический анализ не поможет опередить рынок. Средняя форма, наиболее близкая к реальности в современном мире, предполагает, что каждый инвестор обладает общедоступной информацией. Следовательно, фундаментальный анализ “обогнать" рынок не поможет. Сильная форма в теории существует, когда вся информация: инсайдерская, историческая, актуальная, общедоступная и частная, уже учтена в ценах. Опередить абсолютно эффективный рынок практически невозможно. Почему фондовый рынок неэффективен Во-первых, эффективный рынок предполагает, что все инвесторы оценивают акции одинаково. Однако на деле один инвестор делает ставку на рост, пока другой рьяно доказывает необходимость продавать актив. Более того, в зависимости от знаний и подхода у каждого участника рынка формируется свое представление о справедливой стоимости бумаг. Во-вторых, эффективный рынок уравнивает доходность инвесторов, что в условиях реального фондового рынка невозможно. В-третьих, если верить гипотезе, ни один инвестор не в силах опередить рынок на длительной дистанции. Хотя зачастую это действительно так, есть и множество исключений. К примеру, Уоррен Баффет, год за годом опережавший рынок на протяжении большей части своей карьеры. Согласно теории эффективного рынка, единственной рациональной стратегией является покупка всего индекса фондового рынка. Например, через #ETF такие как #SPDR #S&P 500 ( #SPY) или iShares Core S&P 500 ( #IVV). Кстати, тот же Уоррен Баффет рекомендует именно такой подход для большинства новичков. Хотя стопроцентно эффективного рынка существовать не может, следует признать, что с внедрением технологий в процесс торговли эффективность рынка неуклонно растет. Но это не повод переживать! Пока за системами и алгоритмами стоят люди, желающие заработать как можно больше, рынок не будет одинаково эффективен для каждого. #инструкции