Хэштег #spdr | Тинькофф Инвестиции Пульс

Весь S&P 500 за 5000 рублей Фьючерс на инвестиционный фонд S&P 500 ETF Trust, отслеживающий динамику индекса {$SFH4} {$SFZ3} S&P 500, сейчас является одним из немногих доступных способов для добавления американских акций в портфель. Разберемся в спецификации контракта и его преимуществах, а также кратко рассмотрим текущую картину на рынке США. 📌 Особенности • Представленный на Мосбирже фьючерсный контракт является расчетным: при исполнении он закрывается с перечислением вариационной маржи. Тикер — • Отслеживает динамику крупнейшего ETF в мире на индекс S&P 500 — SPDR S&P 500 ETF Trust. Иногда значение цены контракта расходится с бенчмарком, но направление динамики в целом совпадает. • Размер гарантийного обеспечения в целом доступный — колеблется в районе 5 000 руб. • Минимальный шаг цены — $0,01 — равняется стоимости шага цены на сегодняшний день в размере 0,91 руб. 📌 Преимущества • Позволяет иметь аллокацию на широкий рынок американских акций. • Доступный размер гарантийного обеспечения открывает возможности для покупки инвесторам даже с небольшим портфелем. • Дает возможности для хеджирования текущих позиций в американских бумагах. • Обладает высокой ликвидностью — объем торгов в день измеряется в миллиардах рублей. • Является наиболее широко освещаемым рынком в мире, что позволяет инвестору находить необходимую информацию. • Отличный инструмент для краткосрочной и среднесрочной торговли. 📌 Рекомендации по торговле • Ввиду специфики рынка лучше не торговать на понижение, если не рассматривается хеджирование позиций. Количественные исследования показывают бесперспективность данных действий. • Изменение и прогнозирование ожиданий должны быть в фокусе, поскольку это наиболее ориентированный на будущее мировой рынок. Макроанализ обязателен. • Чувствителен к доходности 10-летних государственных облигаций США. • Для успешной торговли важно исследование рыночных настроений и количественных характеристик индекса. • Оценка, например по мультипликаторам, в моменте не всегда может быть сигналом к действию, но важна на долгосрочном горизонте. • Действия инсайдеров (покупки/продажи) могут подсказать вероятную долгосрочную картину движения цены. • Из-за типа инструмента — фьючерса — необходимо контролировать риск по позиции и дату экспирации контракта. 📌 Ситуация на рынке • После сильного роста ВВП США по итогам III квартала в районе 4,9% далее ожидается замедление показателя. Некоторые инвестдома прогнозируют умеренные значения роста на следующий год в пределах 1%. • Рынок начинает закладывать снижение ключевой ставки ФРС США уже в середине следующего года. Рынок свопов пока не ожидает продолжения роста инфляции. • Ранее рынок позитивно воспринимал данные, которые свидетельствовали о замедлении экономики США, так как это сигнализировало о замедлении инфляции. Но теперь, если инфляция будет продолжать снижаться, а экономические показатели будут значительно ухудшаться, это станет тревожить участников торгов. • Одними из ключевых рисков для американской экономики сейчас являются обслуживание долга и снижение ликвидности на долговом рынке. • По мультипликаторам индекс S&P 500 продолжает выглядеть дорого, но если вычесть так называемую «Великолепную семерку», то остальной пул бумаг индекса будет находиться около своих исторических значений. • Сентимент остается негативным, несмотря на недавний рост S&P 500. Индекс «Страха и жадности» от CNN продолжает находиться в зоне умеренного страха, что сигнализирует о возможности продолжения восходящего движения. • Анализ силы внутренний структуры индекса также говорит о выходе из зон слабости и развороте тенденции. • S&P 500, исходя из исторической сезонности, вошел в свой самый сильный сезонный отрезок. 💡 БКС

#S&P500 План от 26 октября по индексу 500 лучших компаний США полностью отработал. Индекс сходил на 4104 по фьючу - цели были +/- 4100 далее из этой зоны последовала реакция покупателя и получился бодрый отскок на 4400, чего также ждал. Взял как и планировал компании малой капитализации под данный отскок, НО единственное, чего не ждал, это санкций на СПБ-биржу (смысла в них реального не видел), в результате чего, все иностранные активы купленные через нее, на данный момент, заморожены. Печальный факт, ведь именно данная биржа давала простым российским инвесторам без сложных цепочек с банками приобщиться к торгам на международных площадках и отыграть через офигенные ETF (многие из которых добавили не так давно) различные ситуации на международных рынках и в мировой экономики, такой глоток воздуха был из российского болота.... Активы, я по-прежнему уверен, нам всем, тем или иным образом, вернут, нужно только подождать, данная ситуация отлична от заморозки предыдущей, ну да ладно, отдельная тема, тут про другое! Продолжу про #S&P500! Фьюч на данный актив торгуется через московскую биржу, полуликвидный, но хотя бы торгуется! В данный момент по и зашли в зону продавца - объемы мизерные, никакой реакции нет, покупатель тоже остудил свой пыл и логично было бы сделать небольшой откат в район 4300 - 4350 пунктов с дальнейшем походом на 4500, дорога на данный момент туда открыта. Вообще до конца 2023 года жду некий боковик (запил) в данной зоне (4300 - 4500), как он будет происходить зависит от поступающих макроэкономических данных. Во вторник выходят данные по инфляции и в случае хороших данных можем сразу улететь на 4500, если данные выйдут хуже ожиданий, то не исключаю техническую коррекцию в район 4300 - 4350, о которой говорил ранее. В любом случае ближайшие пару месяцев не лучшие для спекуляций, на мой взгляд. От отметки +/- 4500 планирую наращивать среднесрочную шорт-позицию во фьюче с экспирацией в марте. После января 2024 жду ухудшений в мировой экономике, отражающихся в отчетах компаний и поход вниз к 3800 (первая цель). Если говорить глобально, то падать еще много и долго, моя цель финала в районе 3200 пунктов. Пока отпадали только мелкие компании, мамонты, которые являются локомотивом данного индекса находятся около максимальных значений. Вышедшие макро-данные говорят о плавном замедлении экономики со всеми вытекающими... Но стресса пока нет, и возможно в ближайшие пару месяцев не будет, поэтому рынки могут умеренно расти в ожидании чуда. Также не стоит забывать о черных лебедях, таких как шатдаун - кратковременная остановка федерального правительства из-за неутверждения федерального бюджета, обострения конфликта на ближнем востоке и каких-либо других. {$SFZ3} {$SFH4} {$SPXU} {$SPXS} {$TSPX}

Теория эффективного рынка: эффективен ли фондовый рынок Гипотеза эффективного рынка (англ. efficient market hypothesis или ) – это предположение о том, что все рыночные тренды и движения в текущий момент моментально отражаются в котировках ценных бумаг. Иными словами, предполагается, что информация доступна всем участникам рынка, вследствие чего она немедленно и в полной мере отражается в цене. Эта гипотеза была предложена в 70-х годах прошлого века известным американским экономистом Юджином Фрэнсисом Фама. Существует три формы рыночной эффективности: Слабая форма подразумевает, что котировки отображают всю доступную до текущего момента информацию. Далее следует, что исторические результаты не имеют отношения к будущему акций. Следовательно, предполагается, что технический анализ не поможет опередить рынок. Средняя форма, наиболее близкая к реальности в современном мире, предполагает, что каждый инвестор обладает общедоступной информацией. Следовательно, фундаментальный анализ “обогнать" рынок не поможет. Сильная форма в теории существует, когда вся информация: инсайдерская, историческая, актуальная, общедоступная и частная, уже учтена в ценах. Опередить абсолютно эффективный рынок практически невозможно. Почему фондовый рынок неэффективен Во-первых, эффективный рынок предполагает, что все инвесторы оценивают акции одинаково. Однако на деле один инвестор делает ставку на рост, пока другой рьяно доказывает необходимость продавать актив. Более того, в зависимости от знаний и подхода у каждого участника рынка формируется свое представление о справедливой стоимости бумаг. Во-вторых, эффективный рынок уравнивает доходность инвесторов, что в условиях реального фондового рынка невозможно. В-третьих, если верить гипотезе, ни один инвестор не в силах опередить рынок на длительной дистанции. Хотя зачастую это действительно так, есть и множество исключений. К примеру, Уоррен Баффет, год за годом опережавший рынок на протяжении большей части своей карьеры. Согласно теории эффективного рынка, единственной рациональной стратегией является покупка всего индекса фондового рынка. Например, через такие как #S&P 500 ( ) или iShares Core S&P 500 ( ). Кстати, тот же Уоррен Баффет рекомендует именно такой подход для большинства новичков. Хотя стопроцентно эффективного рынка существовать не может, следует признать, что с внедрением технологий в процесс торговли эффективность рынка неуклонно растет. Но это не повод переживать! Пока за системами и алгоритмами стоят люди, желающие заработать как можно больше, рынок не будет одинаково эффективен для каждого.