🔍 На перекрёстке рынков: как Акрон преодолевает кризисы 🌱 Компания Акрон — это один из ведущих производителей минеральных удобрений как в России, так и за ее пределами. 🌍 В ее ассортимент входят разнообразные продукты, включая сложные и азотные удобрения, а также промышленные товары. 💼 Особенно стоит отметить, что Акрон является одним из мировых лидеров в производстве сложных удобрений NPK (азофоска), что приносит компании значительные преимущества. 🏆 📊 Рынок и позиции Акрона По итогам 2023 года Акрон занял второе место в России по объемам производства азотных удобрений, обладая долей 18%, а по сложным удобрениям — 24%. 📈 Конкуренты, такие как ФосАгро, пока обходят Акрон, однако компания удерживает уверенные позиции благодаря своей интегрированной структуре и стратегии диверсификации. ❗️Важно отметить, что российские производители удобрений остаются вне санкций из-за их ключевой роли в глобальном продовольственном рынке. Это позволяет Акрону поддерживать диверсифицированную географию продаж: за первое полугодие 2024 года около 79% выручки пришло от экспорта, включая рынки США, Канады, Азии и Латинской Америки. 🌎 💰 Финансовые показатели Что касается финансов, то пик доходов Акрона пришелся на 2022 год, когда цены на удобрения были рекордно высоки. 📉 Однако в 2023 году выручка упала на 30% по сравнению с предыдущим годом. В первом полугодии 2024 года, несмотря на снижение цен, выручка смогла вырасти на 9% благодаря ослаблению рубля, что частично компенсировало потери от снижения цен в долларовом эквиваленте. 📈 Скорректированная EBITDA в первом полугодии 2024 года снизилась на 15% г/г, а рентабельность по этому показателю упала на 9 п.п. до 33%. Причины такой динамики — это экспортные курсовые пошлины и рост транспортных расходов. 🚢 В результате маржинальность по EBITDA вернулась к уровням 2016—2020 годов. 🚫 Свободный денежный поток Отдельно стоит упомянуть о свободном денежном потоке (FCF), который ушел в отрицательную зону на уровне 21 млрд рублей. В первом полугодии 2023 года этот показатель был в плюсе на 14 млрд рублей. 🔻 Падение FCF связано со снижением скорректированной EBITDA, увеличением капитальных затрат и значительным оттоком оборотного капитала из-за роста дебиторской задолженности. $AKRN #Акрон #удобрения #NPK #экспорт #Финансы #EBITDA #диверсификация #санкции

#NPK - откопал инвесторскую тему с растущими потоками, с минимальным долгом, и еще стоит дешево. Ну что такое P/E 15 и P/B 2 с ROE 13%. Мечта инвестора. И дивы платят под 1%. Если смотреть глобально. Имеет красивое бычье двойное дно с целью 214$, но это годы. Если мыслить более локально, имеет бычье двойное дно с целью 117$. Цель 2 - на среднесрок по Фибо на 141$. Очень похоже на пробитие нисходящего тренда и его удачный тест. Доп. подбор поставлю себе на 96.9$ и 66.8$ Коэффициент PE (15x) ниже рынка США (19,7x) Прибыль выросла на 10,7% за последний год National Presto Industries Inc. предоставляет товары для дома и мелкую бытовую технику, а также продукцию для защиты и безопасности в основном в Северной Америке. Сегмент «Товары для дома / Малая бытовая техника» разрабатывает, продает и распространяет предметы домашнего обихода и небольшие электрические приборы, включая скороварки и консервные банки; единая линия термостатического контроля нагрева сковородок, сковородок, воков и многоцелевых плит; мультиварки; фритюрницы; фритюрницы; вафельницы; печи для пиццы; слайсер / измельчители; электрические обогреватели; горячим воздухом, маслом и кукурузными хлопьями в микроволновой печи; дегидраторы; рисоварки; микроволновые печи для бекона; яйцеварки; кофеварки и принадлежности для кофеварок; электрочайники; электрические точилки для ножей; различные кухонные гаджеты; и таймеры под брендом Presto Control Master. Этот сегмент продает свою продукцию напрямую розничным торговцам, а также через независимых дистрибьюторов. Его оборонный сегмент производит и продает 40-мм боеприпасы, высокоточные механические и электромеханические изделия, а также гильзы для патронов среднего калибра; а также детонаторы, гранулы-ускорители, пусковые патроны, азид свинца и другие энергетические устройства и материалы военного назначения. Он также выполняет операции загрузки, сборки и упаковки продуктов, связанных с боеприпасами. Этот сегмент в основном обслуживает основных подрядчиков Министерства обороны США (DOD) и DOD. Сегмент безопасности компании патентует машинное обучение, цифровые датчики и облачные технологии для непрерывного мониторинга морозильных и холодильных камер, выявляя и предупреждая пользователей о потенциальных проблемах безопасности, связанных с фармацевтическими препаратами и пищевыми продуктами. National Presto Industries Inc. была основана в 1905 году и базируется в О-Клэр, штат Висконсин. *НЕ ИИР $NPK #прогноз