Хэштег #petrobras | Тинькофф Инвестиции Пульс

{$SOXS} красава. Наконец попëр, наконец и на американском рынке заливное, не всё же нам такой понос. Фиксирую постепенно по мере падения. Заодно и $pbr распродаю как прокси на нефть. Вот нормальная движуха чтоб обкешиться.

Спасибо Черëмушкину, что в своё время советовал компанию под "сочные дивы". Сегодня на них самых и стрельнуло - единственное и хорошо зелëное у меня на сегодняшнем насдаке. "Petrobras выплатит более высокие дивиденды за третий квартал по сравнению со вторым, поскольку добыча и прибыль последовательно выросли, сообщил бразильский государственный нефтяной гигант. Petrobras зафиксировала чистую прибыль в размере 6 миллиардов долларов за третий квартал, что на 2,7% больше, чем за аналогичный период предыдущего года, и на 27,3% больше, чем за предыдущий квартал, несмотря на снижение цен на нефть. Увеличение добычи и запуск новых месторождений помогли бразильскому гиганту смягчить последствия падения цен на нефть более чем на 10 долларов за баррель. Добыча нефти на месторождении Бузиос в октябре достигла рекордного уровня в более чем 1 миллион баррелей в сутки (б/с), сообщила Petrobras. Добыча нефти, сжиженного природного газа и природного газа в среднем составила 3,14 миллиона баррелей нефтяного эквивалента в сутки (б/с) в третьем квартале, что на 8% больше, чем в предыдущем квартале. Рост в основном обусловлен выходом на проектную мощность FPSO Almirante Tamandaré на месторождении Бузиос, а также увеличением производительности FPSO Marechal Duque de Caxias на месторождении Меро. «Petrobras демонстрирует положительные финансовые результаты и прибыль для своих акционеров, несмотря на новый уровень цен на нефть. За последние двенадцать месяцев цена на нефть марки Brent упала на 11 долларов за баррель, и нам удалось компенсировать это влияние на выручку, увеличив добычу нефти до более чем 2,5 млн баррелей в сутки, установив несколько операционных рекордов», — заявил финансовый директор Фернандо Мельгарехо." Как водится, часть пофиксил. Видишь зелëное - забирай хоть часть фишек со стола. Сейчас только так.

🇧🇷 Petroleo Brasileiro SA Petrobras $PBR - обзор крупнейшей нефтегазовой компании из Бразилии ▫️ Капитализация: 79 млрд (12$ за акцию) ▫️ Выручка 2022: 124,5 млрд (+48% г/г) ▫️ EBITDA 2022: 70 млрд (+56,6% г/г) ▫️ Чистая прибыль 2022: 36,6 млрд (+84% г/г) ▫️ P/E ТТМ: 2 ▫️ fwd P/E 2023: 4 ▫️ P/B: 1 ▫️ fwd дивиденд 2023: 23% 👉 Petrobras - бразильская нефтегазовая компания, которая занимается добычей, транспортировкой и переработкой нефти и газа. ✅ Бразилия не состоит в ОПЕК+ и может спокойно наращивать добычу, пользуясь сокращением предложения со стороны картеля. ✅ У компании высокая доля переработки в около 70% от общей добычи на собственных НПЗ. ✅ Petrobras имеет крайне низкую оценку по всем основным мультипликаторам (P/E fwd 2023 = 4, P/B = 1). Для сравнения, американский Exxon Mobil торгуется с форвардным P/E около 11, и более того, подсанкционные компании из РФ сейчас оцениваются даже дороже PBR (Роснефть сейчас оценена в около P/E 6-7). ✅ За 2022г на фоне рекордных цен на нефть, компания выплатила рекордные 41,6 млрд долларов (более 52% по текущим ценам), что даже вызвало критику со стороны нового правительства. 👉 Тем не менее, Petrobras по-прежнему придерживается своей див. политике и планирует и дальше распределять 60% своего операционного денежного потока в качестве дивидендов. Такая политика будет действовать до сохранения общего уровня долга ниже 65 млрд (против текущих 45 млрд). ⚠️ Правительство Бразилии владеет долей в более 50% в компании, что делает государство крупнейшим бенефициаром. ❌ Государство возлагает на PBR дополнительные обязательства (наполнение бюджета налогами, более низкие цены на местном рынке, социальные проекты, проекты в области возобновляемой энергетики и т.д.). По оценкам менеджмента, в следующие 5 лет Petrobras заплатит государству около 215-230 млрд долларов в виде налогов и дивидендов. ❌ С 2019г у Petrobras сменилось 4 руководителя. Каждый из руководителей подвергался критике со стороны государства (в том числе после прихода к власти президента Лулы) за свою позицию относительно административного давления на компанию в том или ином виде. К текущему 7 летнему плану менеджмента следует относиться с должным скептицизмом так как вполне возможно выполнять его будут уже совершенно другие люди. Выводы: В первую очередь, напрашивается вывод относительно текущих оценок на рынке РФ. При вполне схожих рисках, когда государство собирает со своих нефтегазовых компаний дополнительные налоги, мы получаем гораздо более интересную доходность и мультипликатор (даже если учитывать более высокие ставки на рынке Бразилии). По многим представителям нефтегаза на развивающихся рынках, оценки также уже не в пользу российского рынка. 📈 На мой взгляд, акции PBR сейчас ощутимо недооценены. Учитывая высокую див. доходность в более чем 20%, адекватная цена для акций PBR - это как минимум 17$ за АДР. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией