Хэштег #covid | Тинькофф Инвестиции Пульс

📉 Финансовый кризис — это не причина. Это событие Многие думают, что кризисы на фондовом рынке США случаются вдруг: — — банкротство — лопнувшие Но если смотреть глубже, становится понятно: 👉 — это не начало, а финальная точка уже накопленных проблем. Разберем ключевые примеры. 🦠 2020 год — как спусковой крючок Принято считать, что рынок рухнул из-за пандемии. На самом деле экономика начала тормозить еще в 2019 году: замедление мировой торговли инверсия кривой доходности падение промпроизводства первые снижения ставок Рынок был перегрет, долг — рекордный, маржа — высокая. COVID просто стал удобным поводом, который резко вскрыл дисбалансы. 📌 Если бы не ковид — был бы другой триггер. 🏦 2008 год — Lehman не причина Lehman Brothers — символ кризиса. Но проблемы копились годами: ипотека выдавалась всем подряд финансовые продукты стали непрозрачными рост кредитного плеча вера в то, что недвижимость «всегда растет» К 2006–2007 пузырь уже начал сдуваться. Lehman — это момент осознания, а не первопричина. 📌 Крах был неизбежен — вопрос был только когда. 💻 2001 год — и иллюзия «новой экономики» Конец 90-х — эйфория: компании без прибыли бизнес-планы «когда-нибудь потом» оценки, не связанные с реальностью Как только ликвидность начала уходить и ставки выросли, стало ясно: «Идея» ≠ «устойчивый бизнес» 📌 Интернет остался. 📌 Большинство компаний — нет. 📊 А что сейчас? Текущая ситуация очень хорошо вписывается в эту же логику. Что мы видим сегодня: длительный период высоких ставок ужесточение финансовых условий рост стоимости обслуживания долга замедление экономики, особенно в реальном секторе высокая концентрация роста рынка в узком круге акций При этом рынок: долго игнорирует риски держится за ожидания «мягкой посадки» надеется на скорое смягчение политики Федеральная резервная система США 📌 Но фундаментально система уже находится под давлением. И, как показывают 2001, 2008 и 2020 годы: Сначала появляются дисбалансы. Потом — событие. И только после этого рынок все осознает. Какое именно событие станет триггером — не так важно. Важно то, что почва для него формируется заранее. ❗ Главный вывод Кризисы не предсказывают по новостям. Их читают по: ликвидности долговой нагрузке денежно-кредитной политике поведению рынка на фоне ухудшающихся условий 📉 Событие — это искра. 🔥 Топливо рынок готовит сам.

⚠️ Аэрофлот. Риски компании ✈️ Компания столкнулась с требованием вернуть самолёты из-за наложенных санкций, однако выполнила его только частично: восемь самолётов были выкуплены в апреле 2022 года, дальнейшая судьба остальных остаётся неизвестной. Для компании возврат самолётов может обернуться прекращением деятельности, поскольку большинство её флота находится в аренде. Пока неясно, каким образом будет решена данная проблема. 💣 В связи с санкциями маршрутная сеть компании значительно сократилась, и теперь она практически не осуществляет рейсы за границу. 😷 Пандемия COVID-19 оказала негативное влияние на все авиакомпании мира, включая «Аэрофлот». К концу 2021 года объём перевозок компании составил лишь половину от показателей 2019 года. Несмотря на быструю адаптацию к новым условиям и переориентацию на внутренний рынок, внутренние перелёты оказались в два раза менее прибыльными, чем международные, поэтому с 2020 года компания несёт убытки. 🛢️ Компания сильно зависит от цен на нефть, что влияет на стоимость авиационного керосина, составляющего 25% всех расходов «Аэрофлота». В середине 2022 года цены на нефть достигли восьмилетнего максимума, что привело к снижению прибыли компании. 🎯 На текущий момент актив не рассматриваем для своего портфеля ------------------------------------------------------ С Вас 👍 и подписка. А с нас уникальный контент (все своими словами) 😉 на постоянной основе. ↪️Информацию о стратегиях можете посмотреть в профиле. 💼Мы попытались создать полностью разносторонние стратегии, подходящие для каждого типа инвесторов. 🤔Главное: выбрать для себя оптимальную стратегию.

🇨🇳 Китай: подводим итоги сезона отчетности за 2022 На офшорном рынке КНР, который представлен компаниями с листингом в Гонконге и в США, завершился сезон корпоративных отчетов за 2022 г. Годовая прибыль за 2022 г. снизилась. Темпы падения ускорились во II полугодии 2022 г. в основном из-за динамики цикличных секторов — недвижимости, сырья, технологий и промышленности. Общее снижение прибыли компаний офшорного рынка Китая за 2022 г. составило 8,2% г/г в HKD и 4,8% г/г — в китайских юанях. Ослабление курса юаня усугубило падение прибыли компаний в . В I полугодии 2022 г. прибыль китайских компаний снизилась на 2,7%, а II полугодие было отмечено слабостью потребления и инвестиций — в особенности в IV квартале — из-за возобновления -19 и проблем рынка жилья. Это сказалось на росте экономики. В такой ситуации падение прибыли компаний офшорного рынка во II полугодии усилилось и составило 14,4% г/г. Относительно хорошая динамика наблюдалась в банковском секторе: прибыль выросла на 2,8% г/г в 2022 г., а во II полугодии снизилась лишь на 1,6% из-за высоких темпов роста активов г/г. За исключением финансовых компаний (-5,3% против +2,7% в I полугодии 2022 г.), прибыль в остальных отраслях упала на 24,1% г/г во II полугодии 2022 г. Речь идет в основном о цикличных секторах — недвижимости (-132,5%), сырья (-59,5%), информационных технологий (42,3%) и промышленности (-20,9%). Во II полугодии 2022 г. произошел разворот вниз нескольких секторов: транспортного (-34,5%), медицинского оборудования (-17,0%), нефтегаза (-9,5%) и телекомов (-7,7%) г/г. Хуже всего ситуация обстояла в сегменте ПО и отрасли услуг. Так, рост коммерческих расходов сказался на чистой рентабельности таких компаний, как — их прибыль резко просела в 2022 г. Основными причинами усиления падения прибыли во всех секторах, кроме финансового, с -8,1% г/г в I полугодии до -24,1% во II полугодии стали замедление выручки — -3,2% во II полугодии против +10,2% в I полугодии, — а также резкое сокращение чистой рентабельности — -2,0 п.п. с 6,3% в I полугодии до 4,3% во II полугодии. Экономика вернулась к солидным темпам роста в конце 2022 г. за счет оптимизации антиковидных мер и поддержки жилищного рынка. Мы ожидаем постепенного восстановления прибыли компаний офшорного рынка в 2023 г. Команда экономистов , партнера аналитического департамента 📰БКС Мир инвестиций, ожидает рост ВВП на 5,5% в 2023 г. Исходя из данного прогноза, в базовом сценарии мы полагаем, что рост выручки китайских компаний составит 9,5% в 2023 г., прибыли — 10,4% (+6,5% у компаний финансового сектора и +15,4% — у остальных), что ниже текущего консенсуса (13%). Вместе с тем ожидания восстановления прибыли уже полностью учтены в котировках — это вызвало колебания на рынке после стремительного восстановления в ноябре прошлого года. Потенциал увеличения прибыли компаний и рынка в целом будет зависеть от способности экономики к росту за счет ослабления условий кредитования и возможности трансформировать свободную ликвидность в повышение прибыли. Это позволит увеличить доходность экономики в целом и инвестиций в акции корпораций в частности. Если взять за основу сценарий умеренного восстановления прибыли, рынок сейчас может колебаться в широком диапазоне между уровнем поддержки и сопротивления, пока не произойдет дополнительного ускорения роста прибылей выше текущих прогнозов.

Сегодня 17/11/22 симпатичная дата. 11/11/22 приведет в восторг всех мистиков и астрологов😁 25 /11/22 мой день рождения💐 Мне исполнится 29 лет. Заканчивается цикл Сатурна в моей жизни. Сейчас он находится в знаке водолея вплоть до 07/03/23. Это его знак. Сатурн 🪐 символ дисциплины и порядка, Водолей ♒️ символ свободы. Мой опыт показывает, что свободной я могу быть, когда доверяю себя. Доверие себе складывается из выполнения данных себе обещаний и честности с самой собой. На сегодняшний день слежу за политической ситуацией. Интересно что «наши» ракеты оказались не наши 😁. Саммит по моим ощущениям проходит на здоровой волне, несмотря на смуту с нашим министром иностранных дел. Детские манипуляции с фотографиями. Вижу поддержку от Китая. Хотя уже упал немного. Рассчитываю на их рост в связи с отменой политики нулевого -19. Также будь у меня возможность вложить деньги я бы обратила внимание на {$OZON} , и {$FIVE} . Всё что касается продуктов. Они и так показывают хорошие результаты, плюс решение касаемо поставок зерна. Упор будет на продовольствие и мы точно голодать не будем. А когда серединка сыта и кончики играют. Верю в нашу молодежь. Они и одежду и обувь сошьют, и фильмы снимут. Поэтому моя задача сейчас разобраться какие есть на рынке акции 🪐агропромышленного сектора. И какие я могу приобрести. Завтра поделюсь с вами 💕 спокойного вам дня 🙌🏼и прибыльных сделок 💸