Хэштег #shamovcapital | Тинькофф Инвестиции Пульс

Фондовый рынок откатился на этой неделе на фоне смешанных новостей о доходах, и слабость усилилась в пятницу после того, как Бюро трудовой статистики опубликовало пересмотренные данные, показывающие рост потребительских цен за декабрь на 0,1% по сравнению с предыдущим месяцем по сравнению с 0,1% (изначально сообщалось о падении). BLS каждый год пересчитывает коэффициенты сезонной корректировки и корректирует данные за пять лет. Годовая ставка без сезонной корректировки осталась неизменной. Ожидается, что отчет об индексе потребительских цен за январь, который будет опубликован во вторник, покажет рост основного индекса на 0,4% по сравнению с предыдущим месяцем и рост базовых потребительских цен на 0,3%. Годовые общие и основные показатели, возможно, выросли на 6,2% и 5,4% соответственно, что является замедлением роста по сравнению с ростом на 6,5% и 5,7% в декабре. •Проводя аналогию с футболом в преддверии Суперкубка, мы приближаемся к красной зоне в отношении инфляции, где трудно ориентироваться. И поэтому я думаю, что выгоды от дальнейшего сокращения будут тяжелее.

Шорт-сквиз. Что это такое на примере Tesla в феврале 2020 года Short Squeeze (шорт-сквиз) — рыночная ситуация, при которой игроки на понижение финансового инструмента (например, акций) в силу их роста вынуждены прекратить свою игру и начать покупать акции, что вызывает ещё больший рост цены акций. И так по цепочке. •Теперь подробнее. На биржах можно не только покупать акции, но и играть «в короткую»: продавать акции, взятые в долг, с целью дождаться падения, выкупить акции по низкой цене и отдать их тому, кто их предоставил «в аренду». Так поступают рискованные игроки, например, хедж-фонды, считающие что та или иная бумага переоценена. Но ставки шортистов далеко не всегда срабатывают. При росте цены игроки на понижение теряют деньги. Почему же они покупают акции, а не ждут их падения? У одних есть правила по закрытию позиций, если достигнут определённый убыток (стоп-лосс). У других позиции могут быть закрыты автоматически вследствие маржин-колла (margin call). Возникает цепочка. Рост акций вызывает закрытие коротких позиций. Закрытие позиций вызывает новый рост. Это срабатывает как курок для закрытия других короткий позиций. Снова рост. И снова закрытие позиций. •В общем, жуткая ситуация для тех, кто верил, что цена упадёт. Частый инструмент для коротких продаж — акции Tesla. Многие игроки считают, что они давно переоценены, и играют на понижение. Однако в силу разных причин эта ставка до февраля 2020 года не оправдывала себя, а 3-4 февраля на бумаге возник самый настоящий шорт-сквиз, когда акции взлетели на 36% и ненадолго превысили 900 долларов за штуку — при том, что минимальная цена за последние 52 недели составляла всего 177 долларов. Шорт-сквиз вероятнее, если доля акций, находящихся в короткой позиции (Short Interest) высока по сравнению как с общим числом акций в обращении, так и с дневным объёмом торгов бумагами. По акциям показатель Short Interest публикует NASDAQ — площадка, на которой торгуются бумаги.

Состоявшийся полет был первым из нового космопорта Америка. Прогноз ⬇️ •Платный рейс ВВС Италии по-прежнему запланирован на 2022 год. •Первое путешествие сэра Ричарда теперь состоится в ЭТОМ ГОДУ, что снизит опасения других миллиардеров, которые хотят совершить путешествие. •Уже зарезервировано не менее 8000 рейсов, что равняется как минимум 2 млрд долларов (8000 x 250 000) будущего дохода, и предполагается, что если коммерческие рейсы начнутся в 2022 году, новые заказов будет намного больше. •Исходя из предыдущей цены акций в этом году, текущие 21,22 доллара ДОЛЖНЫ быть откуплены как минимум на 20-25% ... Я думаю, что в понедельник цена откроется на уровне 25 долларов за акцию. 📍Если цены вырастут до 30 долларов на открытии в понедельник, то для шортистов мгновенно наступят убытки в размере около 500 миллионов долларов. Очевидно, что подавляющее большинство из них были настроены по-медвежьи в отношении тестового полета, но теперь, когда он прошел успешно и все живы, вероятно, никто не может вернуть цену до 20 долларов, они захотят выйти из своей позиции, поскольку они получат маржинальные требования на 500 миллионов долларов. •Интересная часть: при условии, что в понедельник не выйдут институциональные организации в ожидании подтвержденного рейса Брэнсона в июле, если 45 миллионов коротких акций захотят выйти, они обнаружат, что для торговли доступно около 50 миллионов акций (что совпадает с максимальным историческим дневным объемом в в прошлом году, который был в четверг 21) Таким образом, скорректированный короткий процентный доход составляет ~ 90%. Другими словами, в понедельник спрос на акции может увеличиться в 2 раза. Может ли эластичность цены по объему привести к резкому скачку цены до $ 50-60?

Одна переоцененная автомобильная акция Продажи автомобилей и автозапчастей сильно пострадали во время пандемии COVID-19. Но позже спрос на подержанные автомобили и автозапчасти и аксессуары для вторичного рынка увеличился. По мере того как экономика начала восстанавливаться, отрасль в целом демонстрирует приличный рост. Хотя компании все еще борются с нехваткой полупроводниковых чипов, ее дальнейший рост выглядит обнадеживающим, учитывая государственную поддержку электрификации транспортных средств и предлагаемые инвестиции для решения проблемы нехватки полупроводников. По данным Grand View Research, ожидается, что мировой рынок запчастей для автомобилей будет расти со среднегодовым темпом роста 3,8% с 2021 по 2028 год и достигнет 529,25 миллиарда долларов. Растущий интерес инвесторов к автомобильным акциям очевиден в 98,5% доходности First Trust NASDAQ Global Auto Index Fund за последний год по сравнению с доходностью 45,9% высокотехнологичного Nasdaq. Однако не все автомобильные компании могут извлечь выгоду из попутного ветра в отрасли. Carvana Co. в настоящее время выглядят переоцененной, учитывая мрачные перспективы роста. Поэтому мы считаем целесообразным сейчас •Carvana Co. В США CVNA со своими дочерними предприятиями работает как платформа электронной коммерции для покупки и продажи подержанных автомобилей. Платформа компании помогает потенциальным клиентам принять решение о покупке через настольные и мобильные устройства. Он также предлагает технологию 360-градусной визуализации транспортных средств, а также финансирование и гарантийное обслуживание. 19 мая CVNA объявила о своей экспансии на Тихоокеанский Северо-Запад, предлагая жителям Вашингтона бесконтактную доставку на дом уже на следующий день. Однако ожидается, что это расширение скажется на и без того слабых финансовых показателях в ближайшей перспективе. Чистый убыток CVNA за квартал составил 82 миллиона долларов по сравнению с 184 миллионами долларов чистого убытка годом ранее. Кроме того, убыток на акцию составил 0,46 доллара по сравнению с убытком в 1,19 доллара на акцию в предыдущем периоде. Что касается форвардного P/B , показатель CVNA 90,05x на 2390,1% выше среднего отраслевого показателя 3,62x. Что касается форвардного коэффициента EV/продаж, то его значение в 2,15x на 36,7% выше среднего отраслевого показателя в 1,57x. Аналитики ожидают, что его прибыль на акцию останется отрицательной в 2021 и 2022 годах. Акции потеряли 26,1% за последние три месяца, закрыв вчерашнюю торговую сессию на уровне 228,15 доллара. Не согласен со мной? Пиши цензурный комментарий! Или может ты со мной солидарен? Тогда пиши «пузырь» 🎈

Гигант электромобилей Tesla, Inc. (NASDAQ: ) планирует опубликовать результаты за первый квартал в понедельник после закрытия рынка. •Ключевые показатели первого квартала, за которыми следует следить: Ожидается, что Tesla сообщит о прибыли без учета GAAP на акцию в размере 79 центов в первом квартале 2021 года, что резко выше 23 центов в квартале прошлого года. Консенсус-прогноз выручки за квартал составляет 10,29 млрд долларов, что на 72% больше, чем годом ранее. В четвертом квартале Tesla заработала 80 центов на акцию без учета GAAP при выручке в 10,74 миллиарда долларов. В начале апреля Tesla сообщила, что в первом квартале поставила рекордные 184 800 автомобилей, в том числе 182 780 автомобилей Model 3/Y и 2020 автомобилей Model S/X. Это представляет собой рост на 109% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и последовательный рост на 2,2%. Квартальный объем производства составил 180 338. В центре внимания нормативные кредиты и автомобильная маржа. Скорее всего, основное внимание будет уделяться нормативным кредитам, на которые в четвертом квартале 2020 года приходилось 4,3% от его доходов. Принятые несколькими штатами правила для транспортных средств с нулевым уровнем выбросов позволяют производителям электромобилей зарабатывать нормативные кредиты, которые можно монетизировать, продавая устаревшим автопроизводителям, которые не могут достичь минимального целевого показателя, установленного для доли проданных автомобилей, использующих экологически чистую энергию. Валовая маржа автомобильной промышленности снизилась до 24,1% в четвертом квартале 2020 года с 27,7% в предыдущем квартале. Вполне вероятно, что компания может увидеть дальнейшее снижение рентабельности, поскольку производство более дорогих автомобилей Model S/X было остановлено в этом квартале, чтобы обеспечить обновление модели. С усилением конкурентного давления Tesla может агрессивно снизить цены на автомобили, чтобы достичь плановых объемов производства, сказал давний медведь Tesla Гордон Джонсон в записке с предварительным обзором квартальных результатов. Инвесторы Tesla также могут захотеть узнать больше об инвестиционной стратегии компании в отношении биткойнов и ее решении разрешить использование биткойнов для покупки автомобилей. •Перспективы: Tesla имеет хорошие возможности для использования возможностей, предоставляемых экспоненциальным ростом, который ожидается для транспортных средств, использующих экологически чистую энергию. Завод в Giga Shanghai в настоящее время производит автомобили Model S и Model Y и ожидается, что с открытием заводов в Берлине и Техасе новые мощности будут увеличены. Финансовый директор Tesla Зак Киркхорн сказал в сообщении о прибылях и убытках, что компания стремится к 50-процентному среднегодовому росту объемов продаж и рассчитывает существенно превысить план в 2021 году. •Обзор акций: акции Tesla, которые до начала февраля росли высокими темпами, присоединились к последовавшей распродаже технологий. С скорректированного при разделении максимума в 900,40 доллара 25 января акция упала до 539,49 доллара 5 марта, то есть падение от пика до минимума на 40%. Хотя с тех пор акция компенсировала некоторые потери, ей еще предстоит преодолеть уровень 800 долларов❗️ Tesla удерживает лидерство на несколько лет и в настоящее время активно расширяет свою деятельность в сфере хранения данных, и поэтому высокая оценка ее акций оправдана, заявил в недавней заметке аналитик CANACCORD Genuity Джед Доршаймер. ⚠️ Целевая цена акций фирмы составляет 1071 доллар. В пятницу акции Tesla выросли на 1,35% до 729,40 доллара. #Q1

🟢 Почему аналитик Махни видит у Amazon впереди огромные перспективы! «Огромный потенциал роста» существует у Amazon.com, Inc. (NASDAQ: ), заявил CNBC в пятницу аналитик Evercore ISI Марк Махани. По словам аналитика на канале CNBC “Squawk Box”, в течение последних шести-девяти месяцев цена акций колебалась в пределах досягаемости. ⚠️ По словам Махани, Amazon - «единственный лучший актив в мире Интернета», и вы хотите владеть им. По его словам, Amazon является чрезвычайно сильным активом, что признает рынок, но аналитик Evercore ожидает, что в ближайшее время произойдет технический прорыв. •Amazon Web Services: спрос на облачные вычисления ускорился во время пандемии COVID-19. По словам Махани, маржа AWS выше, чем в основном розничном бизнесе Amazon. По словам аналитика, маржа Amazon будет продолжать расти, и Amazon продолжит делать все возможное, чтобы инвестировать в новые области роста. •Регулирующий риск Amazon: Махани сказал, что ожидает более пристального внимания к Amazon по мере того, как она станет крупнейшим работодателем в США в течение следующих трех лет. На компанию оказывалось давление с точки зрения ее практики заработной платы, но аналитик сказал, что регуляторный риск относительно ограничен. «Я не видел ничего, что предполагало бы негативное влияние на прибыль в ближайшем будущем», - сказал он. •Ценовое движение AMZN: Акции Amazon торговались с повышением на 1,73% до 3 356,39 доллара на прошлой неделе.

Чего ожидать от Дня аналитика Nvidia 12 апреля Акции NVIDIA Corporation (NASDAQ: ) восстановились после распродажи технологий по всему рынку. У компании есть немедленный катализатор в виде Дня аналитика, который запланирован на понедельник. 12 апреля, с 13:00 до 15:00 EST. •Аналитик Nvidia: Аналитик Credit Suisse Джон Питцер сохранил рейтинг лучше рынка и целевую цену в $ 620 для акций Nvidia. •Тезис Nvidia: ключевые краткосрочные проблемы, которые компания должна решить, касаются чрезмерного заработка в играх, сроков возобновления годового роста основной группы центров обработки данных и процесса регулирования, связанного с приобретением Arm Holdings, сказал аналитик Питцер в интервью. записка. По словам аналитика, это событие, вероятно, подчеркнет ключевые долгосрочные драйверы EPS, которые продолжают расти. По словам Питцера, компания, вероятно, подчеркнет растущие доказательства того, что общий адресный рынок для DCG составляет более 100 миллиардов долларов, включая 45 миллиардов долларов для Cloud, 30 миллиардов долларов для Enterprise и 15 миллиардов долларов для Edge. Аналитик добавил, что Nvidia может пролить свет на растущую монетизацию программного обеспечения с помощью AI Application Frameworks. По словам аналитика, компания также, вероятно, подчеркнет все еще стабильный игровой рынок, с криптовалютой или без нее, и растущий импульс в области автономного вождения. По словам аналитика, эта возможность явно поддерживает долгосрочную валовую маржу в размере 70%, операционную маржу в размере 50% и маржу свободного денежного потока в размере 30%. Для календарного 2020 года эти показатели ожидаются на уровне 66%, 41% и 24% соответственно, что обеспечит чистую прибыль на акцию в 2021 году в размере 13,35 долларов США, что примерно соответствует консенсусу, сказал аналитик. •Ценовое движение NVDA: Акции Nvidia упали на 0,58% до 576 долларов на закрытие рынка в пятницу.

🟢 Маск говорит, что следующее полное обновление для самостоятельного вождения почти готово, Tesla в конечном итоге полностью уберет радар! Бета-версия Full Self Driving от Tesla Inc (NASDAQ: ) - это программный пакет, который используется небольшой группой общедоступных тестировщиков. Программное обеспечение позволяет автомобилям Tesla пытаться проехать из точки A в точку B без каких-либо вмешательств. Хотя система в настоящее время считается уровнем 2, и водитель всегда несет ответственность, цель Tesla заключается в том, чтобы это программное обеспечение в конечном итоге позволило автономное вождение уровня 5, а это означает, что кто-то, владеющий Tesla, мог спать или читать книгу по дороге на работу. Теперь генеральный директор Илон Маск написал в Твиттере, что скоро будет готово 9-я версия, следующего большого обновления программного обеспечения. ⚠️ Маск сказал, что эта версия будет полностью основана на системе видения и даже не будет включать радар в набор датчиков, используемых для самостоятельного вождения. В настоящее время программное обеспечение для автономного вождения Tesla использует комбинацию данных камеры и радара для принятия решений о вождении. В то время как большинство других компаний, производящих автономные транспортные средства, используют LiDAR вместе с камерами и радаром, Tesla стремится использовать только видение. Идея, лежащая в основе подхода Tesla, заключается в том, что люди делают 100% своего вождения с помощью зрения, без LiDAR или радаров, поэтому достаточное количество беспилотных транспортных средств должно быть в состоянии делать то же самое. Наши нынешние дороги также полностью основаны на идее вождения на основе машинного зрения, поэтому эта система сможет ездить везде, где она расположена, после того, как программное обеспечение будет завершено. Маск также сказал, что радар в конечном итоге будет полностью снят с производства. Это резко контрастирует даже с другими простыми системами помощи водителю, которые в той или иной форме полагаются на радар. Это согласуется с другими решениями Tesla по максимально возможному сокращению и упрощению производственного процесса.

Брат Илона Маска Кимбал заработал 7 миллионов долларов на сделках с Tesla в этом месяце Tesla Inc . (NASDAQ: ) член совета директоров и младший брат генерального директора Илона Маска Кимбал Маск заработал более 7 миллионов долларов на торговле акциями Tesla в этом месяце. Что произошло : Согласно заявлению в Комиссию по ценным бумагам и биржам США, Маск исполнил опционы на покупку 12000 акций Tesla 1 апреля по 74,17 доллара за акцию на общую сумму 890 040 долларов. Затем Маск в тот же день продал акции на открытом рынке в нескольких сделках по цене от 660,113 до 691,35 доллара. Согласно расчетам MarketWatch, он получил от продажи акций 8 110 149,46 долларов . Маск заработал 7,22 миллиона долларов на биржевых торгах. Согласно документации, продажи были частью торгового плана согласно правилу 10b5-1, принятого Маском 19 мая 2020 года. После продажи акций Маску по-прежнему принадлежит 599 740 акций Tesla на сумму 414,7 миллиона долларов, исходя из цены закрытия вторника в 691,62 доллара. Он также владел опционами на покупку 197 250 акций. •Почему это важно: 1 апреля акции Tesla выросли на 3,7%, достигнув внутридневного максимума в 692,42 доллара, после чего упали примерно на 1,3% до внутридневного минимума в 659,42 доллара и, наконец, закрылись с понижением на 0,9% до 661,75 доллара. Ранее в феврале Маск продал акции Tesla на сумму 25,6 миллиона долларов. Как сообщает Bloomberg, инсайдеры Tesla владеют 19,6% акций электромобиля . Акции компании из Пало-Альто, штат Калифорния, в этом году упали на 2%. •Ценовое движение: Во вторник акции Tesla закрылись с повышением примерно на 0,1% до 691,62 доллара и дополнительно прибавили 0,1% в нерабочее время.

САМЫЙ ТОПОВЫЙ ПЛАН Если Илон Маск добьется своего и все пойдет по плану, именно так будет разворачиваться будущее Tesla. Цель Tesla - ускорить переход мира к устойчивой энергетике, но простого производства нескольких электромобилей недостаточно. Вот почему будущее Tesla будет определяться более крупными и смелыми шагами: Tesla Semi: Tesla представила Tesla Semi, которая может разогнаться до 0-60 миль в час со скоростью 80 000 фунтов (36 тонн) всего за 20 секунд. Полностью электрический и с аккумулятором на 200 кВтч, Маск говорит, что для автотранспортных компаний было бы «экономическим самоубийством» продолжать водить дизельные грузовики. Массовый транспорт: Илон Маск сказал в своем блоге «Генеральный план Part Deux», что он хочет разработать «городской транспорт с высокой плотностью пассажиров». Ожидается, что это будет автономный микроавтобус, построенный на концепции Model X. Парадигма новой энергии: Tesla не просто производит автомобили - она демократизирует зеленую энергию, создавая самостоятельную экосистему продуктов. Таким образом, домовладельцы могут гарантировать, что их бытовая техника и автомобили используют экологически чистую энергию, они могут даже продать ее обратно в сеть, если они того пожелают. Пока Tesla работает над этим устойчивым будущим. Компания не боится тем временем демонстрировать свои технологии аккумуляторов. Компания даже построила крупнейшую в мире ферму литий-ионных аккумуляторов (100 МВт) в Южной Австралии менее чем за 100 дней, чтобы выиграть пари. Наконец, Tesla хочет, чтобы ее автомобили были полностью автономными и чтобы у них был общий парк, который разъезжает для перевозки людей. Автономность: Tesla стремится развить способность автономного вождения, которая в 10 раз безопаснее, чем ручное управление, за счет массового обучения автопарку. Совместно: большинство автомобилей используется их владельцем только 5% каждый день. С беспилотными автомобилями автомобиль может достичь своей истинной потенциальной полезности, будучи разделенным между несколькими пользователями.

Заседание ЕЦБ. Что ждет инвесторов Заседание ЕЦБ пройдет в четверг, 11 марта. Участники рынка ждут новой информации относительно перспектив монетарной политики в еврозоне. Итоги заседания могут повлиять на фондовый рынок и курс евро. На этот раз Итоги мероприятия будут опубликованы в 15:45 МСК. Предполагается, что на этот раз индикативные процентные ставки останутся без изменений: 0% ключевая ставка, -0,5% депозитная ставка. Совет управляющих ЕЦБ ожидает, что процентные ставки останутся на нынешнем или более низком уровне, пока регулятор не увидит, что прогноз по инфляции будет устойчиво приближаться к целевому ориентиру 2% годовых. При этом ЕЦБ не стремится опускать ставки в более отрицательную зону, так как это негативно сказывается на доходах банков региона и создает дополнительные риски для финансовой системы. Оцениваю мероприятие как умеренно значимое. По итогам январского заседания ЕЦБ сообщил, что будет реинвестировать поступления от погашаемых облигаций в рамках программы выкупа активов Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) как минимум до конца 2023 г. Объем операций — 1,85 трлн евро. В рамках PEPP центробанк продолжит выкуп активов как минимум до конца марта 2022 г. и в любом случае до тех пор, пока не сочтет, что кризис, вызванный пандемией коронавируса, завершился. Указания на дальнейшие перспективы монетарной политики с учетом более свежей информации мы сможем получить из пресс-конференции главы ЕЦБ Кристин Лагард (16:30 МСК). В фокусе — обновленный ежеквартальный прогноз по макропоказателям. Факторы, влияющие на решение ЕЦБ Инфляция Целевой ориентир ЕЦБ по инфляции — 2% годовых. Еврозона многие годы не может достичь этого уровня на постоянной основе. Кризис усугубил ситуацию. В феврале потребительская инфляция в регионе составила 0,9% годовых. В январе она вышла из отрицательной зоны. Без учета еды и энергоносителей инфляция составила 1,1% годовых. Согласно декабрьскому прогнозу ЕЦБ, в 2022 г. инфляция составит 1,4% годовых, то есть так и не вернется к целевому ориентиру. Рынок труда Безработица в еврозоне в январе составила 8,3%. Она находилась на этом уровне уже три месяца. Согласно прогнозу в рамках макромодели Trading Economics, в ближайшие 12 месяцев безработица в еврозоне составит 9,5% годовых. Экономический рост В IV квартале ВВП еврозоны вырос на 4,1% (кв/кв). Согласно оценке в рамках макромодели Trading Economics, по итогам I квартала экономика региона выросла на 1,5%. Согласно декабрьскому прогнозу ЕЦБ, по итогам года падение ВВП может составить 7,3%. Сводный индекс деловой активности еврозоны в феврале увеличился до 59,5 пункта, по сравнению с 58,8 пункта в январе. В промышленности PMI сократился с 59,2 до 58,6 пункта. В сфере услуг индекс восстановился с 58,3 до 59,8 пункта из-за обострения ситуации вокруг коронавируса. Отметка 50 пунктов отделяет рост экономической активности от сокращения. В октябре европейские страны ужесточили ограничительные меры, что может негативно повлиять на деловую активность. Ожидания участников рынка Баланс ЕЦБ превышает 7 трлн евро. Год назад баланс был меньше 4,7 трлн евро. Регулятору важно не разочаровать участников рынка, ведь падение рисковых активов в целом негативно для настроений потребителей и экономики. ЕЦБ продолжит QE как минимум до конца марта 2022 г. Список доступных для выкупа инструментов в ходе кризиса был расширен, так как первоначальный список не давал возможности для нового этапа количественного смягчения. Как это может повлиять на евро В четверг ЕЦБ подтвердит намерение стимулировать экономику еврозоны. Возможны указания на дальнейшие перспективы монетарной политики, включая программу выкупа активов. Многое зависит от ситуации вокруг коронавируса. Вторая волна пандемии набирает обороты. Однако ЕЦБ уже принял очень масштабные меры, а чрезмерное монетарное стимулирование может нести определенные риски для финансовой системы. В связи с этим, регулятору лучше взять паузу, чтобы оценить ситуацию.

Акции электромобилей распродаются, чтобы проверить инвесторов Давление со стороны продаж в секторе электромобилей продолжается, и большинство компаний заявили о вчерашнем снижении. Заметно снизились цены на автомобили Electrameccanica Vehicles (SOLO -13,2%), Ayro (AYRO -13,5%), GreenPower Motor (GP -11,7%), Lordstown Motors (RIDE -11,3%), Workhorse (WKHS -9,5%), Fisker (FSR - 10,2%), XPeng (XPEV -10,8%), Churchill Capital IV (CCIV -11,6%), Nikola (NKLA -8,2%), Li Auto (LI -8,4%), Canoo (GOEV -8,7%), XL Fleet ( XL -15,0%), Romeo Power (RMO -12,7%), Hyliion Holdings (HYLN -12,4%) и QuantumScape (QS -11,0%). Акции Tesla (NASDAQ: ) за неделю снизились на 7,22% и более чем на 15%. Какая искра нужна, чтобы повернуть настроение вспять? Morgan Stanley считает, что потенциальное федеральное законодательство в этом году может существенно ускорить инвестиции в инфраструктуру электромобилей и изменить парадигму инвестирования. Мнение MS: «Координация между правительствами штатов и коммунальными предприятиями в их юрисдикциях будет иметь ключевое значение для обеспечения возможности физического наращивания инфраструктуры электромобилей, необходимой для поддержки массового проникновения электромобилей. Темпы этого прогресса могут существенно ускориться с потенциальным федеральным законодательством в этом году. Администрация Байдена очень сосредоточена на электрификации транспорта и имеет несколько способов, которые она может использовать для продвижения перехода, включая регулирование выбросов парниковых газов через Министерство транспорта или Агентство по охране окружающей среды, федеральные закупки электромобилей и грантовое финансирование через министерство энергетики. налоговая скидка / другая поддержка строительства инфраструктуры электромобилей в потенциальном законопроекте об инфраструктуре позднее в этом году может существенно ускорить переход". Вчера Wedbush заявил о возможности массовых покупок. Сегодня покупатели на провале могут захотеть проверить стартап электромобилей, который Morgan Stanley считает самым привлекательным.

О главном Опасения реализовались. Рынок акций США перешел опасную черту, вызвав, как и предполагалось накануне, сильные распродажи рисковых активов и подъем американской валюты выше максимумов 2021 года. Глобальный бенчмарк S&P 500 служит поводырем абсолютного большинства мировых площадок, тем самым обуславливая сегодня сохранение упаднических настроений на рынках Азии и Европы. Азиатские рынки Торговая неделя завершается падением индексов Азиатско-Тихоокеанского региона на фоне распродаж рисковых активов и долговых бумаг США. Американские площадки Бенчмарки США продолжили падение. Основные торги завершились снижением индексов в 1–2%, а утренние фьючерсы, обновив месячные минимумы у 3730 п. по S&P 500, несколько корректируют ночную панику. Срочные контракты на индекс широкого рынка курсирует под 3760 п. Сырье Цены на нефть взмыли ввысь после оглашения вердикта членов альянса ОПЕК+. Неожиданное, но подогреваемое еще накануне утром осведомленными СМИ, решение оставить, по сути, без изменения квоты стран привело к обновлению 13-месячных максимумов цен на Brent. Очередным пиков стала отметка $67,75 по майскому контракту. Таким образом, негативный сценарий не реализовался, а глобальный восходящий тренд от весны прошлого года подтвердил свою значимость. Техническая перекупленность инструмента отходит на второй план, поскольку движимой силой выступает сейчас фундаментальная основа рынка — баланс спроса и предложения может быть нарушен, но уже с точки зрения дефицита сырья. Спрос растет высокими темпами на фоне восстановления экономик, а вероятное давление предложения сырья на рынок купировано решением членов картеля. Истерическая волатильность контрактов остается на высоком уровне, и, если не произойдет форс-мажоров, восходящее движение может быть продолжено и выше $70 за баррель марки Brent в кротчайшие сроки.

👌 Неплохо держимся Российский рынок акций начал неделю с роста. После нейтрального открытия далее во второй половине дня индекс МосБиржи плавно поднимался наверх. В то же время объемы торгов сократились в два раза относительно пятницы. Общая волатильность на рынке была невысокой. Повышенный спрос в понедельник в первую очередь был сосредоточен в наиболее ликвидных фишках, второй эшелон наконец начал отставать после двухнедельной опережающей динамики. Подобный расклад был ожидаемым, учитывая тот факт, что рост голубых фишек в первую очередь обусловлен позитивным внешним фоном, а именно подъемом европейских и американских индексов. Индекс МосБиржи удерживается выше важной области 3320–3350 п., а значит все еще остается актуальной общая растущая тенденция со среднесрочными целями на 3600–3620 п. Впрочем сразу отмечу, что внешние факторы сегодня не располагают к уверенному продолжению подъема. Вместе с акциями отскок сформировался и в облигациях. Индекс ОФЗ (RGBI) прибавил 0,2%, отскочив от годовых минимумов. В то же время пара USD/RUB {$USDRUB} показала устойчивость. Рубль в понедельник укрепился к доллару на 0,6%. Закрытие торгов проходило на отметке 74,16. При этом цены на нефть упали на 1,1%. Сегодня котировки Brent с утра продолжают снижаться и достигли $62,8. В такой ситуации дальнейшее существенное укрепление рубля маловероятно. Тем не менее среднесрочный коридор консолидации по USD/RUB остается прежним: снизу зона поддержки расположена на 72,6–73,2, сверху ключевое сопротивление — в районе 75. Индекс широкого рынка США S&P 500 в понедельник подскочил на 2,4%. Во второй раз за последние дни мы видим попытку резкого выкупа начавшейся волны распродаж. Для подтверждения слома медвежьих настроений необходимо закрывать сессию выше 3910–3920 п. Если в ближайшие дни начнется повторный откат от этих рубежей, то сформируется еще одна волна распродаж. В качестве первой поддержки и ориентира снизу выступает район 3775–3785 п. Поводом для вчерашнего отскока Уолл-Стрит послужила стабилизация ситуации на рынке бондов, а также оптимизм по поводу перспектив по поводу плана помощи экономике США на $1,9 трлн.

Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно позитивную динамику. В выходные палата представителей Конгресса США одобрила пакет антикризисных мер объемом $1,9 трлн, предложенный президентом Байденом. Следующий этап — обсуждение и внесение правок в программу в Сенате. Повышение минимальной ставки оплаты труда до $15 в час, скорее всего, будет исключено из финальной версии законопроекта. Участники рынка по-прежнему ожидают его принятия в середине марта. Кроме того, в выходные американские регулирующие органы одобрили антиковидную вакцину, созданную Johnson & Johnson. Решение было ожидаемым, однако новость способствует усилению оптимистичного настроя инвесторов. Около 4 млн доз будет распространено сразу, а к концу июня ожидаются поставки общим объемом 100 млн доз. Главный эпидемиолог США Энтони Фаучи отметил, что все три одобренные на сегодня и доступные американцам вакцины, включая продукты Pfizer и Moderna, эффективны. Тенденция к сокращению числа госпитализированных с коронавирусной инфекцией сохраняется. В краткосрочной перспективе волатильность будет повышенной, и определяющим фактором привлекательности рынка акций останутся доходности трежерис. Впрочем, позитив в новостном фоне преобладает, поэтому акции способны развернуться вверх после снижения на прошлой неделе. · Азиатские фондовые площадки закрылись в зеленой зоне. Китайский CSI 300 повысился на 1,54%, гонконгский Hang Seng поднялся на 1,63%, японский Nikkei 225 вырос на 2,41%. Европейский EuroStoxx 50 прибавляет 1,4%. · Аппетит к риску неуверенный. Ставка по 10-летним трежерис колеблется у 1,43%. Фьючерс на нефть Brent держится выше $65. Золото дорожает до $1750. Ожидаем, что S&P 500 в ходе предстоящей сессии будет склонен к росту и протестирует уровень 3870 пунктов.

📌 ВС США нанесли в Сирии несколько авиаударов по объектам, которые, по мнению Вашингтона, принадлежат силам, поддерживаемым Ираном, сообщили Reuters и Politico со ссылкой на источники. 📌 Вчерашние распродажи на рынке акций носили достаточно агрессивный характер, перекрыв подъем котировок начала недели. Закономерно лидировал в пикировании перегретый контрцикличный высокотехнологичный сектор Nasdaq (-3,5%). 📌 Американские фондовые быки временно утратили инициативу. Достаточно сильные макропоказатели с рынка туда сейчас отыгрываются от обратного: чем лучше обстановка, тем вероятнее пауза монетарного цикла, а это рост ставок и падение акций. 📌 Российский рубль вчера укреплялся в сторону максимумов февраля, однако побить уровни спроса по USD/RUB {$USDRUB} так и не смог. Вмешался сторонний фактор — скачок инфляции и рост доходностей госбумаг глобальных рынков капитала. Инвесторы по цепочке стали экстраполировать удорожание кредитных ресурсов на снижение прибыльности корпораций. 📌 Таким образом, за один день рубль успел укрепиться в область значений 3-х недельной давности и к закрытию четверга растерять все завоевания последних дней. Волатильность валют расширилась. В качестве значимой области торможения роста американской валюты и ослабления рубля выступает 74,5–75. Учитывая неблагоприятную конъюнктуру, сегодня рубль и будет пытаться задержаться в данном диапазоне. На фоне разрастания панических настроений, может возникнуть риск ухода пары в область 76, о дальнейшей девальвации рубля пока речи не идет.

Могло быть и лучше Российский рынок акций в среду выглядел откровенно слабо. Несмотря на позитивную динамику большинства сырьевых товаров, европейских и американских площадок индекс МосБиржи находился под давлением. Обороты торгов выросли до 123 млрд руб. Хуже рынка выглядел сектор металлургии (-1,6%) и ряд отдельных бумаг: TCS Group, {$OZON} Ozon. В целом же второй эшелон сейчас чуть более устойчив, чем голубые фишки. Обращаю внимание, что в среду продажи шли исключительно в российских акциях. На долговом рынке мы видели незначительный рост индекса гособлигаций (RGBI). Кроме того, рубль укреплялся. Пара USD/RUB {$USDRUB} по итогам среды опустилась на 1% до 73,5. В такой ситуации сложно говорить о том, что причина слабости наших акций заключается исключительно в геополитике и рисках санкций США, ведь ОФЗ и рубль выглядят стабильно. Рост во всем мире За океаном тем временем произошел уверенный отскок после попытки сформировать новую волну коррекции. Индекс S&P 500 прибавил 1,1% и закрывался выше 3900 п., несмотря на продолжающийся рост доходностей по длинным гособлигациям США. До исторических максимумов по S&P 500 осталось менее 1%. В случае возврата выше 3950 п. далее среднесрочные цели сместятся в сторону 4020 п. На сырьевых площадках, в том числе и на рынке нефти, продолжается устойчивая растущая тенденция. Котировки Brent сегодня с утра находятся около годовых максимумов — $67. С минимумов ноября котировки выросли на 88%. В фокусе ГМК Норникель (-5%). Падение произошло на максимальных для всего рынка оборотах. Вечером ускорение распродаж было спровоцировано новостями о частичном закрытии рудников Октябрьский и Таймырский из-за подтопления. Эти два рудника обеспечивают примерно 9,5 миллиона тонн руды, более 30% от рудной добычи компании в России. До прояснения ситуации акции могут быть под давлением, так как нет понимания, как долго может продолжаться остановка работы рудников. Русал (-3,8%). Снижение бумаг обусловлено в основном падением акций Норникеля, ведь Русал контролирует 27,8% в ГМК, а поступающие дивиденды позволяют комфортно обслуживать и постепенно гасить долг. В то же время от более сильных распродаж бумаги сдерживает мощное ралли в алюминии. TCS Group (-8,8%). Масштабная коррекция после масштабной волны роста. С исторических максимумов котировки скорректировались на 13,7%. Ранее бумаги уверенно росли против рынка, ралли наблюдалось после включения бумаг в индекс MSCI Russia. Расписки TCS были сильно перекуплены, так что стремительный откат с технической точки зрения оправдан. Ближайшие сильные уровни поддержки могут быть расположены в районе январского максимума 3560–3600 руб. {$OZON} Ozon (-7,7%). Столь резкие движения в бумагах Ozon происходят без каких-либо корпоративных событий, к чему мы уже привыкли. Расписки компании являются одними из самых волатильных ликвидных инструментов на всем российском рынке. {$MAIL} Mail.ru Group (+2%). Бумаги подошли к важным рубежам. В случае преодоления и закрепления выше области 2050–2055 руб. далее, на мой взгляд, станут актуальны цели в районе 2110–2130 руб. {$LNTA} Лента (+3,7%). Компания опубликовала сильный финансовый отчет. Положительная динамика прослеживается практически во всех ключевых показателях. Внешний фон сегодня с утра складывается позитивный. Американские индексы после закрытия нашей основной сессии в среду выросли. Азиатские рынки сегодня торгуются на положительной территории. Фьючерсы на индекс S&P 500 растут на 0,1%, нефть Brent в плюсе на 0,4% и находится около уровня $67,3.

Рынок США: обзор и прогноз на 24 февраля. Пауэлл успокоил инвесторов Рынок накануне Торги 23 февраля американские фондовые площадки завершили без единой динамики. Индекс S&P 500 поднялся на 0,13%, до 3881 пункта, Dow Jones прибавил символические 0,05%, а NASDAQ опустился на 0,50%. В начале сессии S&P 500 терял 1,8%, что было вызвано распродажей в технологическом секторе. Однако впоследствии выступление Джерома Пауэлла в Конгрессе поддержало покупателей. Сектор коммуникаций торговался заметно лучше рынка, закрывшись ростом на 1,06%. Новости компаний · Менеджмент Snap : +11,1% рассчитывает, что выручка компании в течение нескольких лет будет расти темпом выше 50% г/г. · 10-летний контракт от USPS на модернизацию автопарка неожиданно получила компания Oshkosh : +6,1%, а не производитель электрогрузовиков Workhorse (WKHS: -47,5%), чьи акции обрушились на этой новости. · Результаты сети универмагов Macy’s : +3,9% превзошли консенсус аналитиков. Ожидаем Сегодня мировые фондовые площадки демонстрируют преимущественно позитивную динамику. Вчерашние слушания в банковском комитете Сената, посвященные монетарной политике, не преподнесли больших сюрпризов. Риторика председателя ФРС Джерома Пауэлл осталась «голубиной», никаких намеков на сворачивание программы покупки активов сделано не было. Впрочем, внимание инвесторов привлекли комментарии главы ФРС относительно растущей доходности трежерис. Пауэлл связал эту тенденцию с ожидаемым восстановлением экономики и ускорением инфляции. В то же время инфляционные риски, по мнению председателя ФРС, остаются низкими. Бывший глава ФРБ Нью-Йорка Билл Дадли также считает, что инфляция не выйдет из-под контроля Федрезерва. Эти комментарии стали триггером для возобновления покупок в технологическом секторе, который восстановил значительную часть потерь. Полагаем, что сегодня восходящая динамика продолжится. Повышение прогнозов роста экономики более важно, так как способно нивелировать опасения по поводу разгона инфляции, особенно на фоне улучшения эпидемиологической ситуации. Рост совокупной выручки компаний из индекса S&P 500 в 2021-м, по последним данным FactSet, может составить 9,2% г/г, тогда как еще в начале года ожидалось ее увеличение на 7,4%. Пересмотр прогнозов был вызван позитивными комментариями менеджмента корпораций в рамках текущего сезона отчетов. Календарь релизов отчетов остается насыщенным. · Азиатские фондовые площадки закрылись в красной зоне. Китайский CSI 300 упал на 2,55%, гонконгский Hang Seng рухнул на 2,99%, японский Nikkei 225 снизился на 1,61%. Европейский EuroStoxx 50 прибавляет на 0,4%. · Аппетит к риску неуверенный. Ставка по 10-летним трежерис колеблется у 1,37%. Фьючерс на нефть Brent растет до $66. Золото держится выше $1800. Отчеты В эту среду квартальный отчет представит NVIDIA Выручка, по прогнозу, вырастет на 55% г/г, до $4,82 млрд, при повышении скорректированной EPS до $2,21 с $1,89 годом ранее. Мы полагаем, что эмитент способен превзойти ожидания рынка по выручке и прибыли. Ключевыми генераторами роста останутся сегменты ДЦ и игровых решений. В фокусе внимания инвесторов будут прогнозы на следующий квартал и год в целом, так как участникам рынка важно отслеживать угасание позитивного импульса. Результаты за четвертый квартал 2020-го опубликует Booking Holdings Консенсус предполагает, что выручка упадет на 64% г/г, до $1,20 млрд, а скорректированный убыток на акцию составит $4,28 против прибыли $23,30 годом ранее. Полагаем, что менеджмент отметит улучшение состояния туристической отрасли в январе-феврале и укажет на влияние эффекта отложенного спроса. Техническая картина Технически S&P 500 по-прежнему находится в восходящем тренде.

Сегодня российский рынок акций на старте торгов будет отыгрывать вчерашние события на международных фондовых площадках, так как у нас во вторник был выходной день. За это время ключевые рынки показали смешанную динамику, однако в большей степени все-таки преобладали продажи. В частности, под давлением были сырьевые товары, ряд европейских индексов, а также высокотехнологичный сектор в США. По индексу МосБиржи общая среднесрочная картина все еще остается преимущественно растущей. Пока котировки находятся выше 3320–3350 п. актуальна выходящая тенденция. Ориентиры для подъема в ближайшие месяцы прежние — это область 3600–3620 п. Сегодня открытие торгов может пройти недалеко от уровней понедельника. Индекс развивающихся рынков MSCI Emerging Markets вчера закрывался без существенных изменений. Котировки VanEck Vectors Russia ETF (RSX), отражающего динамику российских депозитарных расписок, снизились лишь на 0,1%. Соответствующее движение с поправкой на утренний внешний фон можем увидеть у нас на открытии. С утра цены на нефть в небольшом минусе, металлы растут, фьючерсы на американские индексы показывают умеренный рост. Отметим, что сдерживающим фактором для нашего рынка остается геополитика. Так, газета The Washington Post заявила, что США разрабатывают новые санкции в отношении России на фоне масштабной кибератаки и ситуации вокруг Навального. Сегодня среди корпоративных событий ожидается публикация результатов по МСФО за 2020 г. у Ленты. Хуже рынка могут торговаться расписки Ozon на фоне вчерашнего 6%-го снижения на Nasdaq. Устойчивей остальных может выглядеть нефтегазовый сектор. Повышенная торговая активность сохраняется в бумагах Норникеля, на которые в понедельник пришлась треть всего оборота. Негативная реакция инвесторов на аварию на обогатительной фабрике может быть непродолжительной. В качестве диапазона поддержки выступает район 25 500–26 000 руб. За океаном во вторник сессия началась с активной распродажи. В моменте индекс S&P 500 снижался на 2%, однако к концу дня все потери удалось выкупить. Как и в понедельник, хуже остальных выглядел сектор высоких технологий. Мы видим, что на этой неделе происходит большая ротация, когда инвесторы выходят из так называемых акций роста (growth) в акции стоимости (value), например в бумаги энергетического сектора. Поводом для такого тренда служит рост долларовых процентных ставок, а именно увеличение доходности по долгосрочным американским гособлигациям. Это заставляет пересматривать высокие оценки по мультипликаторам технологичных компаний. То есть при дисконтировании их справедливой стоимости в расчетные модели приходится закладывать более высокую стоимость капитала, что приводит к снижению таргетов. С учетом результатов предыдущих вечерних торгов можно предположить, что при сохранении текущего фона открытие по индексу МосБиржи (IMOEX) пройдет недалеко от уровня закрытия понедельника.