Хэштег #smartlogik | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🏗️ Выбор акции: и магия показателя ROE. Поговорим о показателе ROE доступным языком. Представьте: девушка Лена выбирает между двумя завидными женихами-строителями. Оба приносят домой по 200 000 ₽ в месяц. Казалось бы, паритет? Но если мы заглянем в их «балансовые отчеты», ситуация меняется кардинально. И поможет нам в этом ROE (Return on Equity) — рентабельность собственного капитала. 👷‍♂️ Иван: «Мастер эффективности» У Ивана из активов — только верный перфоратор, старенькая машина и золотые руки. Его собственный капитал (то, что принадлежит лично ему) — всего 500 000 ₽. Прибыль: 200 000 ₽. Его ROE = 40%. Иван — машина по превращению минимума ресурсов в максимум денег. 👷‍♂️ Михаил: «Наследник с размахом» Михаилу досталось наследство: парк экскаваторов и огромный склад. Его собственный капитал — 10 000 000 ₽. Прибыль: те же 200 000 ₽. Его ROE = 2%. Огромные затраты на содержание техники и налоги «съедают» эффективность. Его капитал просто «спит». Кого выберет Лена? Если она мыслит как инвестор, то выберет Ивана. Ведь если дать Ивану столько же ресурсов, сколько у Михаила, он построит империю, а Михаил так и будет топтаться на месте. 🔍 ROE в реальном мире: Смотрим на рынок Чтобы не гадать на кофейной гуще, давайте перенесем этот пример на реальные компании из разных отраслей. 🏢 Строительство ⭐Высокий ROE: (Самолет) — Это классический пример «Asset-light» модели (легкие активы). Они часто строят на партнерских землях, не замораживая миллиарды в участках. Их ROE исторически достигал 40–60%.( Уточнение. На сегодня:по данным за середину 2025 года, показатель ROE скорректировался и составил около 10%). ☝️Низкий ROE: (ЛСР) — классическая модель с большим количеством собственных заводов и активов, которые снижают общую рентабельность. 🛒 Ритейл ⭐Высокий ROE: (Магнит) — эталон того, как огромная сеть может эффективно крутить деньги акционеров. ☝️Низкий ROE: (М.Видео-Эльдорадо) — тяжелая логистика и высокая долговая нагрузка давят на итоговый показатель. 🏦 Банки ⭐Высокий ROE: (Сбер) — несмотря на масштаб, банк умудряется держать ROE выше 20%. Также здесь выделяется (Т-Технологии) за счет легкой онлайн-модели. ☝️Низкий ROE: (ВТБ) — из-за специфики структуры капитала и докапитализаций, рентабельность исторически скромнее. ⚡⚡⚡ Хотите узнать, как узнать показатель ROE Margin для компании? А то ведь в отчетах всё может быть красиво «нарисовано», а на деле всё не так ладно, как кажется на первый взгляд... Подпишись, и тогда узнаешь другие секреты мультипликаторов в следующем посте! 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией!

{$NRG6} 💨 Газ на минимумах: Почему падаем и ждать ли разворота? Многие инвесторы сейчас смотрят на графики газа с недоумением. Почему при всей геополитической напряженности котировки продолжают сползать вниз? Разбираем логику процесса. 📉 Почему цена упала? Аномально теплая зима: Основной фактор. Отопительный сезон в Европе и США проходит мягче, чем ожидалось. Заполненность хранилищ (ПХГ) остается на рекордных уровнях для начала февраля. Промышленное замедление: Высокие цены прошлых лет заставили многие предприятия в ЕС сократить потребление или перейти на альтернативные источники. Спрос восстанавливается медленнее, чем падает цена. Рост предложения СПГ: Новые мощности по сжижению газа в США и Катаре постепенно выходят на рынок, насыщая его. Технический фактор: Крупные фонды («юрики») активно удерживают короткие позиции, выдавливая из рынка «лонгистов», которые пытались ловить «падающий нож». 📈 Будет ли рост? Рынок газа — это всегда история про цикличность. Вот что может развернуть цену: Подготовка к лету: Как только закончится отопительный сезон, начнется новый цикл закачки в хранилища. Если цены останутся низкими, это спровоцирует ажиотажный спрос. Риски на Ближнем Востоке: Любое обострение в зоне логистических путей (Красное море, Ормузский пролив) мгновенно закладывает премию за риск в +15-20%. Жаркое лето: Если лето 2026 будет экстремально жарким, резко вырастет потребление электроэнергии для кондиционирования, что традиционно разгоняет спрос на газ. ⚠️ Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Торговля на финансовых рынках сопряжена с риском полной потери капитала. Все решения вы принимаете самостоятельно.