Хэштег #sx5e | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Тинькофф наконец-то выпустил свой новый фонд со странным тикером {$TEUS} на индекс STOXX-50 Поскольку я с июня держал 5% депозита в аналогичном {$AKEU} , решил сделать небольшой обзорчик. За одно и сам что-то понял для себя. Сначала о неприятном – часть моих надежд не оправдалась. •Во-первых, новый {$TEUS} – это фонд на малый индекс Европы STOXX-50, а аналогичный {$AKEU} в конечном итоге основан на более широком индексе STOXX-600 . Я надеялся, что узкий индекс более крупных компаний будет более доходным, но наложив графики друг на друга я с удивлением обнаружил, что и за последний год вели себя, как близнецы браться. Вообще никакой разницы. Так что у {$TEUS} никаких преимуществ в этом плане нет. •Во-вторых, я изначально хотел использовать европейский индекс для диверсификации валютной части портфеля, чтобы оторваться от «перекупленных» американских S&P-500 и NASDAQ, заработать на не успевшей отрасти после падения Европе и вообще не так зависеть от действий ФРС и сложного американского рынка. К сожалению, 5 месяцев инвестиций в Европу убедили меня в том, что она слепо следует за Америкой, но с небольшой отрицательной динамикой. На графике привожу сравнение (Америка) и (Европа) за последний год. Видно, что все просадки и взлеты по времени совпадают. Только восстанавливается Европа после просадок хуже, как, например, сейчас. Если посмотреть недельный график за 3 года, то Европа сильно отстает в долгосроке по доходности от Америки. Так что диверсификация тут только в валюте – и то за счет потери доходности. Теперь о позитиве: •{$AKEU} – это фонд фондов. Он инвестирует в iShares STOXX 600, т.е. платит двойную комиссию. В общей сложности 1,3%. Дороговато при средней годовой доходности 10-15%. При это дивидендная доходность индекса составляет 1,65%, т.е. комиссия фонда съедает практически все дивиденды. В свою очередь комиссия в фонде {$TEUS} составляет всего 0,69%, что теоретически должно сделать его более доходным для инвесторов. Интересно будет сравнить динамику 2 фондов за год хотя бы. •Главный позитив для меня – это, конечно же, отсутствие комиссий за сделки. Это особенно важно для тех, кто торгует на тарифе «Инвестор» в ТИ. Если тебя, например, просто выбьет по стопу и потом придется перезайти, то на сделке с {$AKEU} сразу теряешь 0,6% от стоимости актива. Всякий смысл стоп-лосов в такой ситуации пропадает. А они иногда бывают нужны. Например, я с 13 октября боялся заходить обратно в {$AKEU} , т.к. боялся резкой просадки, а индикаторы уже три недели сигналят разворот вниз, который все никак не начнется. Страшно было потерять 1-1,5% за день + 0,6% комиссии еще. При бесплатных сделках вполне можно было бы заходить и ставить стопы впритык к цене покупки. Тем более, что у меня несколько раз получалось успешно торговать экспирации на {$TSPX} , а в Европе я продолжал сидеть в очевидные просадки именно из-за комиссий. Общий вывод – явно пересаживаюсь на Тинькофф. Позитива не так много, как хотелось бы, но всяко лучше, чем фонд фондов от жадной Альфы. P.S. Ну и еще чуть-чуть позитивчика напоследок: Goldman на днях заявил, что верит в то, что в 2022 году Европейский фондовый рынок наконец-то обгонит Америку за счет более позднего сворачивания политики количественного смягчения. Что-то мне пока верится с трудом, но если действительно обгонит хотя бы на пару процентов, то я однозначно порадуюсь, т.к. инвестиции в широкий европейский рынок у меня сейчас больше, чем в широкий американский, хотя в 2021 году явно следовало делать наоборот. P.P.S. И да, по технике сейчас совсем не время в него заходить. Я все-таки понаблюдаю с забора ближайшие 1-2 недели за Америкой и Европой. Если будет локальная коррекция, то в шорт на фьючерс. А в лонг на фонды - пока нет. Два раза пытался уже на этой неделе в {$TSPX} заходить - выбило по стопам Всем удачи и прибылей!