Хэштег #говардмаркс | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

📈 Как я инвестирую с 2018 года: от циклов к дивидендам 29 марта 2018 года я купил свои первые акции. С тех пор прошло 8 лет. Стратегия менялась, но цель осталась — сохранить капитал и выйти на дивидендный поток к 2029 году. 💰 Доходность по акциям (сложный процент, CAGR): 118,08% 📉 Инфляция за тот же период: 80% Реальная доходность выше инфляции на 38 п.п. Акции обогнали обесценивание денег. 🔄 Всё это время я изучал стратегию по циклам Я знаком с подходами Говарда Маркса (книга «Рыночные циклы») и в целом разделяю логику цикличности рынка. Постоянно изучал, как работают кредитные, экономические и рыночные циклы. Старался определять фазу цикла, набирал позиции на просадках, распределял по секторам. 🎯 Сейчас: новая стратегия — дивидендный поток Цель изменилась. Я уже набрал основные позиции. Теперь моя задача — выйти на стабильный дивидендный доход к 2029 году. 📊 Что делаю сейчас: ✔️ Считаю прогнозные дивиденды на 3 года вперёд — по дивполитике, отчётности, прогнозам роста секторов ✔️ Корректирую при выходе отчётов или новостей ✔️ Учитываю ожидаемую инфляцию — капитал не должен терять покупательную способность ✔️ Постоянно корректирую доли новыми покупками 💰 Как буду использовать дивиденды: Часть тратить на текущие расходы (выход на пенсию в 2029), часть реинвестировать — чтобы капитал продолжал расти. 🧐 Главный вывод за 8 лет: Инвестиции — это не «купил и забыл». Это постоянная работа: считать, корректировать, пересматривать. Но если делать это системно — результат будет. ❓ А вы считаете свою реальную доходность с учётом инфляции? 👇

📚 Прочитал «Рыночные циклы» Говарда Маркса. Что взял для себя Книга про то, как работают циклы в экономике и на рынках. Автор — один из лучших инвесторов современности, сооснователь Oaktree Capital. 🎯 О чём книга: Маркс разбирает циклы: кредитные, экономические, рыночные, психологические. Главная мысль — рынки ходят циклами, и задача инвестора — понимать, где мы находимся, и действовать соответственно. 🧐 Что применил к своему портфелю (32 компании, дивиденды, пенсия 2029): 1. Определяю фазу цикла. Сейчас ставка идёт вниз, инфляция замедляется. Это начало восстановления. Моя стратегия «коплю дивидендные акции» в эту фазу подходит. 2. Не жду идеального входа. Маркс учит, что поймать дно невозможно. Я просто набираю позиции постепенно, не дёргаюсь. 3. Риск — в неправильной оценке цикла. Если ошибусь и рынок пойдёт дальше вниз — у меня есть горизонт до 2029 года, пересижу. ❌ Что не подходит для меня: 1. Активная торговля. Маркс пишет про возможность играть на смене циклов короткими позициями. Я такое не делаю. 2. Сложный анализ кредитных циклов. Для моего портфеля из 32 дивидендных акций это избыточно. 💎 Главный вывод: Книга — маст-рид для любого инвестора. Помогает не паниковать на просадках и не радоваться слишком сильно на хаях. Для моей стратегии «купил и держу до 2029» — отличная база. ❓ А вы читали «Рыночные циклы»? Что думаете о подходе Маркса? 👇

🔥 Говард Маркс: «Никто не знает» (и это нормально) --- 📌 О чем статья? В своей новой статье «Nobody Knows (Yet Again)» легендарный инвестор Говард Маркс (Oaktree Capital) возвращается к теме непредсказуемости рынков. На примере кризисов 2008 года, пандемии COVID-19 и текущих торговых войн он объясняет, почему «никто не знает» будущего — и как действовать в условиях неопределенности. --- ### 3 ключевых вывода для инвестора 1️⃣ Неопределенность — это константа Маркс напоминает: даже эксперты не могут предсказать кризисы. В 2020 году никто не знал, как долго продлится пандемия или как рынки отреагируют на локдауны. Сегодня аналогичная ситуация с торговыми войнами и геополитикой. → Что делать? Сфокусируйтесь на долгосрочной стоимости активов, а не на прогнозах. Как говорит Маркс: *«Если цена соответствует фундаментам — это лучшее, что мы можем оценить»*. 2️⃣ Кризис = возможность В 2008 году Oaktree вложила $10 млрд в проблемные долги, заработав на панике. Маркс советует: *«Если мир не рухнет (а он вряд ли рухнет), то покупка недооцененных активов в кризис — лучшая стратегия»*. → Пример: В 2020 году акции Amazon упали, но Маркс назвал их более выгодными, чем гособлигации с доходностью 1%. 3️⃣ Осторожно с «уверенностью» Экономисты и аналитики часто выдают догадки за факты. Маркс иронизирует: *«Если бы они публиковали свою статистику ошибок, их бы перестали слушать»*. → Совет: Избегайте решений, основанных на эмоциях. Как отметил Уолтер Димер: *«Когда придет время покупать, вам не захочется этого делать»*. --- ### Мое мнение Как инвестор с 2013 года (и автор канала «Долгосрочные инвестиции»), полностью согласен с Марксом. В 2020 мы видели, как паника создала окно возможностей: те, кто купил S&P 500 на минимумах, получили +100% к 2025 году. Сейчас, на фоне волатильности, важно: - Диверсифицировать портфель. - Изучать цепочки поставок (торговые войны ударят по компаниям без дублирующих источников). - Не пытаться «поймать дно» — вместо этого усреднять позиции. --- 🚀 Итог: Маркс учит инвестиционной скромности. Вместо поиска «идеального момента» — оценивайте соотношение цены и стоимости. Как говорит он сам: *«Я не знаю, что будет завтра. Но через 10 лет Amazon и Google будут стоить дороже»*. 📚 Рекомендую прочитать: - Полный мемо Маркса: Nobody Knows (Yet Again)