Хэштег #денум_солюшнз | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

«Денум Солюшнз» в прошлом году разместил два выпуска облигаций на 300 млн рублей. На сегодняшний день несмотря на все пертурбации фондового рынка они котируются выше номинала, что говорит о доверии инвесторов к эмитенту. Чтобы его еще больше укрепить, компания подготовила информационную справку, в которой рассказывает о текущем положении дел. Спойлер: компания чувствует себя нормально, приспосабливается к новым регуляторным условиям и укрепляет рыночные позиции. Бизнес-модель и ключевые показатели ООО «Денум Солюшнз» В связи со вступлением в силу нового регулирования рынка рассрочек группа Denum в минувшие два квартала планово внесла коррективы в свою бизнес-модель и разделила технологическую и финансово-кредитную функции для обеспечения целостности и стабильности бизнеса. С 1 апреля 2026 года деятельность операторов сервиса рассрочки регулируется Федеральным законом № 283-ФЗ и находится под надзором Банка России. Для проведения таких транзакций компания должна быть включена в соответствующий реестр Банка России. Новое регулирование, в частности, устанавливает требования к капиталу, структуре собственности, органам управления и отчетности операторов сервиса рассрочки. При этом «Денум Солюшнз» одним из первых уже вошел в реестр операторов рассрочки ЦБ и получил право на легальное предоставление таких услуг в новом правовом поле. В результате внутри группы сформирована следующая модель: • ООО «Денум Солюшнз» ─ технологический и платформенный контур ➢ Компания является оператором сервиса рассрочки и одновременно выполняет роль технологической платформы группы. «Денум Солюшнз» сохраняет статус резидента Инновационного центра «Сколково», владеет и развивает собственное программное обеспечение, обеспечивает ИТ-инфраструктуру, интеграции с партнерами и автоматизацию клиентских процессов; ➢ В новой модели финансовый результат «Денум Солюшнз» формируется преимущественно за счет лицензионных платежей (роялти) и оплаты технологических и сервисных услуг. • ООО МКК «Денум Финанс» ─ финансовый контур ➢ «Денум Финанс» ─ специализированная компания группы, имеющая статус микрокредитной компании под надзором Банка России. Именно она занимается финансированием клиентов, и на её балансе формируется кредитный портфель. ➢ Экономическая активность была перераспределена между компаниями в соответствии с их функциями. Кредитная деятельность и формирование портфеля перенесены на специализированную МКК «Денум Финанс», тогда как «Денум Солюшнз» сосредоточился на функциях оператора сервиса рассрочки, развитии собственной ИТ-платформы, партнерских интеграциях и получении лицензионного и сервисного дохода. «Такая архитектура позволяет разделить технологические и кредитные риски, обеспечить соответствие новой регуляторной модели рынка рассрочек и создать более прозрачную структуру для дальнейшего масштабирования бизнеса» Работа с Wildberries В связи с поступающими вопросами инвесторов о влиянии на «Денум Солюшнз» возникших внешних воздействий на компанию Wildberries отмечаем, что «Денум Солюшнз» продолжает сотрудничество с Wildberries и обеспечивает группе Denum технологический доступ к клиентскому потоку маркетплейса. В силу занимаемой доли на маркетплейсе на объемы бизнеса «Денум Солюшнз» практически не повлияли аспекты деятельности самого маркетплейса, связанные с внешними факторами. Дальше - интереснее... 4

ООО «Денум Солюшнз», входящее в группу Denum и работающее на рынке BNPL, официально включено в реестр операторов сервисов рассрочки Банка России. Компания вошла в число первых 14 организаций, получивших право на легальное предоставление услуг рассрочки в новом правовом поле, которое вступило в силу с 1 апреля 2026 года. Новый этап регулирования С 1 апреля 2026 года вступил в силу Федеральный закон № 283-ФЗ, выводящий рынок рассрочки из «серой зоны». Теперь все компании, предоставляющие сервис BNPL, обязаны соответствовать строгим требованиям регулятора и быть включенными в специальный реестр ЦБ РФ. Для получения статуса «Денум Солюшнз» подтвердил финансовую устойчивость (капитал компании превышает установленный минимум в 5 млн рублей), провел проверку деловой репутации топ-менеджмента и собственников, а также адаптировал IT-инфраструктуру для передачи данных в бюро кредитных историй. Включение в реестр дает «Денум Солюшнз» ряд ключевых преимуществ. Компания получает официальное разрешение на работу, что в условиях ужесточения регулирования является главным сигналом надежности для розничных сетей и маркетплейсов. Статус оператора рассрочки закрепляет прозрачную модель монетизации (доход формируется за счет комиссии от продавцов, а не от покупателей) и позволяет предлагать партнерам сервис в полном соответствии с законодательством о защите прав потребителей. Влияние на бизнес и управление рисками Выход на регулируемый рынок меняет подходы к риск-менеджменту. «Денум Солюшнз» теперь взаимодействует с бюро кредитных историй (при сумме долга свыше 50 000 руб.), что позволяет более точно оценивать долговую нагрузку клиентов и снижать риски невозвратов. При этом закон защищает и клиентов: максимальный срок рассрочки ограничен 6 месяцами, а размер неустойки — 20% годовых, что исключает кабальные условия. По словам гендиректора «Денум Солюшнз» Владимира Сорокина, вступление в реестр Банка России — это знаковое событие не только для компании, но и для всего рынка. «Мы сознательно стремились войти в число первых операторов, чтобы подтвердить свой статус надежного и прозрачного партнера. Новое регулирование очищает рынок от недобросовестных игроков и создает равные условия для всех. Для нас это возможность масштабировать бизнес, работая с крупнейшими федеральными сетями, которые теперь могут быть уверены в полном соответствии наших сервисов требованиям закона. Мы видим, что рынок рассрочки продолжает расти, и наш статус оператора позволит нам предложить партнерам лучшие условия, сохраняя фокус на устойчивости и качестве сервиса», - отметил топ-менеджер. По данным Национального бюро кредитных историй (НБКИ) и ЦБ, объем рынка рассрочки в 2025 году превысил 400 млрд рублей, демонстрируя кратный рост. При этом на фоне высоких ставок по POS-кредитам доля отказов по ним достигает 89%, что делает сегмент BNPL, представленный надежными операторами, наиболее востребованным инструментом для покупателей и ритейлеров. Группа компаний Denum объединяет финансовые и технологические активы, включая МФК «МигКредит», МКК “Денум Финанс”, Денум Тех и оператора сервиса рассрочки «Денум Солюшнз». Компании группы предоставляют широкий спектр инвестиционных и финансовых продуктов для частных лиц и институциональных партнеров, работая в соответствии с законодательством РФ и стандартами ответственного кредитования. Стратегия «Денум Солюшнз» нацелена на развитие прозрачных финансовых инструментов для ритейла и повышение доступности покупок для клиентов.

СЕО Денум Солюшнз Владимир Сорокин В связи с принятием Федерального закона № 283 ФЗ, который вносит изменения в регулирование потребительского кредитования и деятельность операторов рассрочек (BNPL), многие участники рынка задаются вопросом: как эти нововведения отразятся на нашей работе? Спешу вас заверить -мы подошли к этому этапу максимально подготовленными. 1. Системный мониторинг законодательства Компания Денум Солюшнз традиционно ведёт постоянное наблюдение за изменениями нормативной базы. Все ключевые поправки мы анализируем на ранних стадиях, чтобы своевременно выстраивать процессы и не допускать даже минимальных пауз в работе. Так было и с 283 ФЗ: мы заранее сформировали дорожную карту адаптации. 2. Полная внутренняя перестройка продуктов и процессов На нашей стороне уже проведена необходимая трансформация. Мы пересмотрели внутренние регламенты, доработали IT архитектуру и обновили юридическую документацию, чтобы обеспечить безупречное соответствие новым требованиям. Все сервисы и продукты компании приведены в полное соответствие с внедряемыми нормами. 3. Получение статуса оператора рассрочек Для нас было важно не просто соответствовать закону, но и занять в нём активную роль. Компания подала полный пакет документов для включения в реестр операторов рассрочек. Мы ожидаем внесения компании в реестр в ближайшие дни. Это позволит нам оказывать услуги в новом правовом поле легально и на самых современных условиях. 4. Уверенный рост бизнеса Несмотря на изменения внешней среды, мы демонстрируем стабильную динамику развития. Наши показатели растут, а стратегия остаётся нацеленной на кратный рост доходов в ближайшие годы. Устойчивость модели подтверждается как операционными результатами, так и интересом со стороны партнёров. 5. Расширение продуктовой линейки Мы не намерены останавливаться на достигнутом. В планах компании - активное развитие продуктовой экосистемы, запуск новых сервисов и увеличение числа доступных решений для наших клиентов. Мы стремимся быть для них универсальным партнёром, предлагая удобные и технологичные финансовые инструменты. Выражаю уверенность, что своевременная адаптация к 283 ФЗ и получение статуса оператора рассрочек станут дополнительными точками роста для Денум Солюшнз. Мы остаёмся надёжным партнёром и продолжаем работать над тем, чтобы оправдывать ваше доверие.

Продолжение... - Почему вообще потребителю должны быть интересны рассрочки, ведь есть еще кредитные карты и POS-кредитование (point of sale – классическая банковская рассрочка в момент покупки)? Как обстоят дела с дефолтностью клиентов? - Хороший вопрос. Мне кажется, что BNPL просто удобнее на сегодняшний день. Наши исследования клиентского опыта показали, что лимит по кредитной карте, как правило, быстро выбирается, но медленно восстанавливается. У рассрочки принципиально другой механизм: срок короткий – у нас практически все выдачи осуществляются на 4 месяца, клиент погашает задолженность по четверти и сразу видит, что лимит восстановился. Поэтому активнее ею пользуется при новых покупках. Если говорить о неплатежах, то дефолтность в канале, где ты идешь к человеку, которому не нужен кредит, будет радикально ниже по сравнению с тем, когда клиент сам приходит со своими потребностями в деньгах. Кроме того, мы достаточно сильно встроены внутрь наших партнеров, и взаимодействие с клиентом осуществляется через интерфейс партнера – а это совсем другое клиентское поведение. Так что в этом плане ситуацию можно назвать вполне комфортной. - Какую долю рынка занимает Денум Солюшнз, как планируете ее наращивать? В чем заключается фирменная фишка компании? - Наша компания была создана в 2022 году и является первым в России независимым BNPL-сервисом. То есть мы не аффилированы с крупными банками или маркетплейсами. Мы развиваем платформу Денум Плати частями, которая была признана инновационным фондом «Сколково», а сейчас проходит аккредитацию в Минцифры. Наша бизнес-модель изначально была сосредоточена на быстром запуске продукта и формировании стабильного потока выручки. А для этого требовалась тесная кооперация с владельцами клиентских баз, заинтересованных в расширении своего продуктового ряда. Сейчас услугами Денум Солюшнз пользуются клиенты более 3 тыс. магазинов, мы работаем с лидерами в своих сегментах – Эльдорадо, Мегафон, Билайн. Проще сказать, с кем мы не работаем, но настоящим бриллиантом в этой коллекции, конечно, является Wildberries, с которым мы сделали глубокую интеграцию и вывели наш продукт в личный кабинет клиентов маркетплейса. За время существования проекта через него было совершено более 2,9 млн покупок в рассрочку, выдано 4,65 млрд рублей. При этом продуктовая линейка Денум Солюшнз охватывает все три существующие на рынке ключевые конфигурации – BNPL-POS, классический BNPL (разделение платежа на 4 части) и лимит для клиентов маркетплейсов, который клиентам нравится гораздо больше, чем все остальное. Масштабирование выдач с 2024 года уже принесло свои плоды. Если сейчас мы выдаем порядка 350 млн рублей ежемесячно, то в планах – вырасти в 2 раза, до 700 млн рублей. Это вполне возможно при условии достаточного фондирования, для чего и предприняли выпуск облигаций. Если говорить о «фишках», то мы единственная компания на рынке, которая способна делать рассрочку для нерезидентов. - И последний вопрос. Эксперты считают, что рынок BNPL может существенно замедлить новый закон о регулировании рассрочки, который был принят Госдумой в конце июля. Согласно ему, данные о рассрочке свыше 50 тыс. рублей будут передаваться в БКИ, а размер штрафа за просрочку платежа будет ограничен 20% годовых от суммы задолженности. И целый набор других ограничений. Денум Солюшнз к этому готов? - Я убежден, что любое регулирование рынка – это лучше, чем его полное отсутствие. Мы сделали все, чтобы безболезненно и быстро адаптироваться к требованиям закона. Изменение регулирования не станет для нас сюрпризом и, конечно, не окажет сколько-нибудь существенного влияния на наш бизнес.

ООО «Денум Солюшнз» (входит в группу Denum и развивает одноименный сервис рассрочек) официально сообщил, что планирует 22 июля разместить дебютный выпуск облигаций на 100 млн рублей. Срок обращения ценных бумаг – 3 года (1080 дней), сall-опцион пройдет через 1,5 года, купонный период – 30 дней. Номинальная стоимость одной ценной бумаги – 1000 рублей. Облигации будут размещены по закрытой подписке среди квалифицированных инвесторов в рамках зарегистрированной 10 июня 2025 года программы биржевых облигаций на 5 млрд рублей. Процентная ставка на купонные периоды с первого по тридцать шестой включительно установлена в размере 27%, что дает доходность на уровне 30,61% годовых. Организатор и агент по размещению – Ренессанс Брокер, МФК «МигКредит» (долгосрочный рейтинг от Эксперт РА ruBB-, прогноз развивающийся) выступит в качестве поручителя на весь срок обращения облигаций. Денум Солюшнз является первым в России независимым BNPL-сервисом и представлен в одном из самых быстрорастущих сегментов финтех рынка. В 2024 году рынок рассрочки вырос почти вдвое относительно 2023 года и превысил 300 млрд рублей. Эксперты отмечают, что рассрочки могут показать кратный рост в последующие 5-7 лет, а драйверами станут расширение e-commerce на 30-40% в год и запрос на гибкие финансовые решения для управления расходами. При этом продуктовая линейка Денум Солюшнз охватывает все три существующие на рынке ключевые конфигурации – BNPL-POS, классический BNPL и лимит для клиентов маркетплейсов. За время существования проекта через него было совершено более 2,7 млн покупок в рассрочку, выдано 4,3 млрд рублей, а клиентская база, благодаря широкой сети партнеров, составила 60 млн человек. Полученные от размещения ценных бумаг средства позволят компании диверсифицировать источники финансирования и будут направлены на развитие платформы, увеличение объема выдач, а также запуск новых продуктов и сегментов. Подробнее о планах Денум Солюшнз и финансовом состоянии его поручителя можно узнать здесь -