Хэштег #bnpl | Тинькофф Инвестиции Пульс

Встроенные финансы (embedded finance) — это когда финансовая услуга «вшита» в нефинансовый продукт и монетизируется через usage-based модель. Главный сдвиг: выручка растет не только от клиентов, а от каждого использования — транзакции, остатка, кредита, страховки. Потолок такой модели существенно выше, чем у классической подписки или разовой продажи. Топ-5 вариантов, где это работает лучше всего: 1. Embedded payments — оплата внутри маркетплейса, SaaS, приложения или чата. Монетизация: комиссия с транзакции, interchange, FX, подписка. 2. BNPL / POS-рассрочка — оплата частями в онлайне и офлайне. Монетизация: merchant fee, проценты, late fees, cross-sell. 3. Embedded lending — кредит или оборотный капитал прямо в SaaS/маркетплейсе. Монетизация: процент, origination fee, risk-based pricing. 4. Embedded insurance — страховка в момент покупки билета, техники, аренды, доставки. Монетизация: агентская комиссия, revenue share, underwriting-спред. 5. Embedded banking / accounts / cards — встроенный счет, карта, кошелек, зарплатный проект. Монетизация: interchange, float, подписка, обмен валют. Вывод: побеждает не тот, кто добавляет «еще одну финансовую кнопку», а тот, кто делает финансы естественной частью пользовательского сценария. Тогда каждая транзакция становится точкой монетизации.

СЕО Денум Солюшнз Владимир Сорокин В связи с принятием Федерального закона № 283 ФЗ, который вносит изменения в регулирование потребительского кредитования и деятельность операторов рассрочек (BNPL), многие участники рынка задаются вопросом: как эти нововведения отразятся на нашей работе? Спешу вас заверить -мы подошли к этому этапу максимально подготовленными. 1. Системный мониторинг законодательства Компания Денум Солюшнз традиционно ведёт постоянное наблюдение за изменениями нормативной базы. Все ключевые поправки мы анализируем на ранних стадиях, чтобы своевременно выстраивать процессы и не допускать даже минимальных пауз в работе. Так было и с 283 ФЗ: мы заранее сформировали дорожную карту адаптации. 2. Полная внутренняя перестройка продуктов и процессов На нашей стороне уже проведена необходимая трансформация. Мы пересмотрели внутренние регламенты, доработали IT архитектуру и обновили юридическую документацию, чтобы обеспечить безупречное соответствие новым требованиям. Все сервисы и продукты компании приведены в полное соответствие с внедряемыми нормами. 3. Получение статуса оператора рассрочек Для нас было важно не просто соответствовать закону, но и занять в нём активную роль. Компания подала полный пакет документов для включения в реестр операторов рассрочек. Мы ожидаем внесения компании в реестр в ближайшие дни. Это позволит нам оказывать услуги в новом правовом поле легально и на самых современных условиях. 4. Уверенный рост бизнеса Несмотря на изменения внешней среды, мы демонстрируем стабильную динамику развития. Наши показатели растут, а стратегия остаётся нацеленной на кратный рост доходов в ближайшие годы. Устойчивость модели подтверждается как операционными результатами, так и интересом со стороны партнёров. 5. Расширение продуктовой линейки Мы не намерены останавливаться на достигнутом. В планах компании - активное развитие продуктовой экосистемы, запуск новых сервисов и увеличение числа доступных решений для наших клиентов. Мы стремимся быть для них универсальным партнёром, предлагая удобные и технологичные финансовые инструменты. Выражаю уверенность, что своевременная адаптация к 283 ФЗ и получение статуса оператора рассрочек станут дополнительными точками роста для Денум Солюшнз. Мы остаёмся надёжным партнёром и продолжаем работать над тем, чтобы оправдывать ваше доверие.

Продолжение... - Почему вообще потребителю должны быть интересны рассрочки, ведь есть еще кредитные карты и POS-кредитование (point of sale – классическая банковская рассрочка в момент покупки)? Как обстоят дела с дефолтностью клиентов? - Хороший вопрос. Мне кажется, что BNPL просто удобнее на сегодняшний день. Наши исследования клиентского опыта показали, что лимит по кредитной карте, как правило, быстро выбирается, но медленно восстанавливается. У рассрочки принципиально другой механизм: срок короткий – у нас практически все выдачи осуществляются на 4 месяца, клиент погашает задолженность по четверти и сразу видит, что лимит восстановился. Поэтому активнее ею пользуется при новых покупках. Если говорить о неплатежах, то дефолтность в канале, где ты идешь к человеку, которому не нужен кредит, будет радикально ниже по сравнению с тем, когда клиент сам приходит со своими потребностями в деньгах. Кроме того, мы достаточно сильно встроены внутрь наших партнеров, и взаимодействие с клиентом осуществляется через интерфейс партнера – а это совсем другое клиентское поведение. Так что в этом плане ситуацию можно назвать вполне комфортной. - Какую долю рынка занимает Денум Солюшнз, как планируете ее наращивать? В чем заключается фирменная фишка компании? - Наша компания была создана в 2022 году и является первым в России независимым BNPL-сервисом. То есть мы не аффилированы с крупными банками или маркетплейсами. Мы развиваем платформу Денум Плати частями, которая была признана инновационным фондом «Сколково», а сейчас проходит аккредитацию в Минцифры. Наша бизнес-модель изначально была сосредоточена на быстром запуске продукта и формировании стабильного потока выручки. А для этого требовалась тесная кооперация с владельцами клиентских баз, заинтересованных в расширении своего продуктового ряда. Сейчас услугами Денум Солюшнз пользуются клиенты более 3 тыс. магазинов, мы работаем с лидерами в своих сегментах – Эльдорадо, Мегафон, Билайн. Проще сказать, с кем мы не работаем, но настоящим бриллиантом в этой коллекции, конечно, является Wildberries, с которым мы сделали глубокую интеграцию и вывели наш продукт в личный кабинет клиентов маркетплейса. За время существования проекта через него было совершено более 2,9 млн покупок в рассрочку, выдано 4,65 млрд рублей. При этом продуктовая линейка Денум Солюшнз охватывает все три существующие на рынке ключевые конфигурации – BNPL-POS, классический BNPL (разделение платежа на 4 части) и лимит для клиентов маркетплейсов, который клиентам нравится гораздо больше, чем все остальное. Масштабирование выдач с 2024 года уже принесло свои плоды. Если сейчас мы выдаем порядка 350 млн рублей ежемесячно, то в планах – вырасти в 2 раза, до 700 млн рублей. Это вполне возможно при условии достаточного фондирования, для чего и предприняли выпуск облигаций. Если говорить о «фишках», то мы единственная компания на рынке, которая способна делать рассрочку для нерезидентов. - И последний вопрос. Эксперты считают, что рынок BNPL может существенно замедлить новый закон о регулировании рассрочки, который был принят Госдумой в конце июля. Согласно ему, данные о рассрочке свыше 50 тыс. рублей будут передаваться в БКИ, а размер штрафа за просрочку платежа будет ограничен 20% годовых от суммы задолженности. И целый набор других ограничений. Денум Солюшнз к этому готов? - Я убежден, что любое регулирование рынка – это лучше, чем его полное отсутствие. Мы сделали все, чтобы безболезненно и быстро адаптироваться к требованиям закона. Изменение регулирования не станет для нас сюрпризом и, конечно, не окажет сколько-нибудь существенного влияния на наш бизнес.

#ЦБ Как стало известно СМИ, банковское сообщество направило в ЦБ письмо на имя Эльвиры Набиуллиной с отзывом на планы регулировать сегмент рассрочки и BNPL. Помимо непосредственно критики предложенного подхода, у Ассоциации Банков России есть и встречные предложения: например, совместная выработка и в последующем верификация стандартов предоставления рассрочки и аккредитация операторов силами отрасли. С одной стороны, конечно, логично, что рынок не молчит – бизнес в целом не любит, когда его пытаются ограничить хоть в чем-то. С другой – регулирование нужно любому рынку, особенно когда мы говорим о финансах. Но в данном случае создается впечатление, что ЦБ и правда торопится, для таких радикальных мер нужно очень тщательно оценить все риски, а этого судя по всему пока не происходит. АБР сообщает, что, например, исследований, подтверждающих незащищенность прав потребителей и наличия системных жалоб об их нарушениях как не было, так и нет. Поспешное введение “самого жесткого подхода к регулированию в мире” оттолкнет от инструмента аудиторию, которая запугана недобросовестными кредиторами с их конскими штрафами и непрозрачными условиями. Что неминуемо скажется на пользователях и бизнесе, в том числе наиболее его уязвимых представителях – малом и среднем предпринимательстве, которое до сих пор не до конца восстановилось после ковидных времен. Будет интересно посмотреть, прислушается ли регулятор к голосу рынка, или примет решение единолично.

😃👍 * 💭Affirm Holdings интересная компания, с ней постоянно заключают договоры другие крупные компании, оно и понятно, многие хотят сначала «Стулья, а потом Деньги» 😃😃😃 Поэтому, рекомендую обратить на неё внимание, если вы ещё не с ней 🤩* 💰💰💰💰💰💰💰💰💰 📈Акции $AFRM подтверждаются ростом, поскольку сеть «купи сейчас - заплати позже» (BNPL - Buy Now, Pay Later) пользуется поддержкой аналитиков Mizuho и Morgan Stanley💥 📈 Affirm Holdings $AFrM в пятницу рос после того, как аналитики Mizuho повысили целевую цену со 100 до 150$, а Morgan Stanley был воодушевлен недавно анонсированным предложением компании Adaptive Checkout. 🔊Отдельно аналитик Morgan Stanley Джеймс Фосетт сказал, что его воодушевили первые результаты новой возможности Adaptive Checkout в Affirm. Это позволяет продавцам предоставлять потребителям более широкий выбор платежей в рассрочку при оформлении заказа. 🔊💥 Он сказал, что недавние новостные сообщения указывают на то, что Walmart намерен воспользоваться кредитом, который Affirm предлагает своим клиентам, как в магазине, так и в Интернете, не предлагая в этом году собственную услугу отсрочки погашения Walmart. 🔊 «Мы думаем, что это потенциальное развитие событий служит положительным индикатором того, что AFRM может занять большую долю в 389 млрд долларов США в предполагаемых продажах в США в 2022 финансовом году», - сказал Фосетт. 💥Adaptive Checkout. Продукт будет основан на существующем наборе продуктов компании. Он предоставит клиентам варианты оплаты раз в две недели и ежемесячно во время оформления заказа. 💥В зависимости от размера транзакции Adaptive Checkout предоставляет возможность выбора от четырех БЕСПРОЦЕНТНЫХ платежей каждые две недели до ежемесячных платежей в течение 3–36 месяцев. ⏰Ожидается, что этот продукт приведет к постепенному увеличению объема продаж и средней стоимости заказа, что приведет к значительному росту бизнеса. 💥 Ранее в этом месяце Affirm разрушила оценки продаж Уолл-стрит за четвертый квартал и прогнозировало, что выручка к 2022 году превысит 1,1 миллиарда долларов. 💥 В августе Affirm объявила о партнерстве с Amazon , которое позволяет покупателям разделять покупки на сумму от 50 долларов и более на ежемесячные платежи в платежной сети компании. 💥💥💥💰💰💰💰💰 О BNPL : - это своего рода вариант финансирования, который позволяет клиентам оплачивать свои покупки в рассрочку в соответствии с условиями предложения. Эта схема работает как в пользу продавцов, так и в пользу покупателей... 😍Услуги оказались огромной привлекательностью для покупателей, особенно после COVID-19, что привело к финансовым затруднениям. Более того, BNPL предпочитают кредитные карты пользователям, которые стремятся избежать высоких затрат, и тем, кто не имеет права на использование этих карт. 💥💥💥BNPL - это стремительно развивающееся пространство, и, хотя механизм рассрочки платежей существует уже давно, ранее он был структурирован традиционным образом, предусматривая проценты, просрочку платежа и другие дополнительные расходы. 💥💥💥Тенденция усилилась из-за проблем с доверием к устаревшим финансовым учреждениям. 📈📈Рынок быстро расширяется. 📍Согласно отчету Worldpay Global Payments за 2020 год, «покупай сейчас, плати потом» - это самый быстрорастущий способ оплаты в электронной коммерции во всем мире. ⏰В Северной Америке ожидается, что к 2023 году доля рынка BNPL утроится и составит 3% рынка платежей в электронной коммерции. В других регионах, таких как EMEA (Europe, Middle East, and Africa), «покупай сейчас, плати потом» уже составляет почти 6% электронной коммерции. платежного рынка и ожидается, что к 2023 году он вырастет почти до 10%.