Хэштег #инвесторы | Тинькофф Инвестиции Пульс

📆 Календарь инвестора 28 сентября 2026 Ниже представлены события, которые могут существенно повлиять на котировки ценных бумаг 📉 🔹️Покупка под дивиденды: - ОзонФарм 1П26 (1,09%/0,49 руб). 🔹️СД по покупке акций: - Все Инструменты. 🔹️ВОСА по доп.размещению (утвержд. цены 18,26 руб): - Россети Северный Кавказ. ⚠️ Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! {$MRKK}

🚨 Крах турецкого ПИФа: как «безрисковый» фонд денежного рынка потерял $18,3 млрд Кто не в курсе — в этом месяце турецкий регулятор SPK экстренно ликвидировал 131 фонд, допустивший дефолт по возврату средств пайщикам. Пострадали свыше 353 тысяч инвесторов, а объём проблемных активов превысил $18,3 млрд. Самое показательное: в дефолт попал не фонд акций, а популярнейший ПИФ денежного рынка Tera Portföy Money Market Fund (TP2), который считался одним из самых надежных инструментов. 💡 В чем суть схемы? Управляющие выстроили классическую пирамиду перекрёстного инвестирования: 🔹 Деньги фондов шли в низколиквидные бумаги аффилированных структур, разгоняя их капитализацию (рост одной такой акции от IPO составил около 2000%!). 🔹 Высокая доходность (два фонда Rusula дали 164% и 144% за 7 месяцев) привлекала новых инвесторов. 🔹 Деньги новичков шли на новые покупки тех же связанных бумаг, поддерживая рост. 🔹 Сам TP2 вкладывал средства пайщиков в эти же активы, создавая иллюзию стабильности. Когда приток новых денег замедлился, а реальная стоимость бумаг вскрылась — схема рухнула. Регулятор был вынужден экстренно вмешаться, но деньги инвесторов уже были заморожены в неликвидных активах. ⚠️ Главный урок: Высокая доходность на «безопасном» денежном рынке — это всегда красный флаг. Если фонд обещает 150%+ годовых там, где рынок дает 20-30%, значит, вы платите за риск, о котором не написано в проспекте. А вы сталкивались с подобными схемами на развивающихся рынках? Делитесь мнением в комментариях 👇 ---

«МигКредит» полностью погасил выпуск облигаций на 200 млн рублей МФК «МигКредит» своевременно исполнила обязательства по выпуску биржевых процентных неконвертируемых бездокументарных облигаций серии 002MC-02 (регистрационный номер выпуска 4B02-02-00340-R-002P от 01.09.2023 г., ISIN: RU000A106UK8). Компания в полном объеме осуществила финальный расчет с держателями ценных бумаг - выплачены и номинальная стоимость, и купонный доход. Общий объем погашенного выпуска составлял 200 млн рублей. Регулярное и безупречное обслуживание долгового портфеля подтверждает статус «МигКредит» как надежного и ответственного эмитента, который четко выполняет все обязательства перед инвесторами, демонстрируя высокую операционную устойчивость бизнеса. Структура долгового портфеля На текущий момент в обращении остается один выпуск облигаций компании серии 002MC-03, размещенный ранее. Его общий номинальный объем составляет 300 млн рублей, при этом фактическое количество бумаг в обращении с учетом прошедших оферт - 174 724 штуки. Погашение выпуска запланировано на 31 декабря 2026 года. С учетом нерабочих праздничных дней фактическая выплата держателям состоится в январе 2027 года. Исполнение долговых обязательств в срок подчеркивает высокую ликвидность компании. Благодаря диверсифицированным источникам фондирования и сильному операционному денежному потоку, сегодня «МигКредит» не испытывает потребности в привлечении заемных средств с рынка. Компания не планирует выпускать новые облигации в ближайшем будущем, однако сохраняет за собой статус публичного эмитента и держит дверь на фондовый рынок открытой.

снова расширяет торговый день!🤔 👋С 14 сентября основная торговая сессия начнётся в 09:00 вместо 10:00. Изменения затронут фондовый, срочный, валютный рынки и драгоценных металлов. Основная сессия станет длиннее ещё на час — до 10 часов. 💧 'и больше не станет День станет длиннее, но новых 'нег в стакане не появится. Обороты просто размажутся по дополнительному часу. В менее ликвидных бумагах это означает более тонкий стакан, шире спреды и хуже исполнение заявок. 🏦 Издержки брокеров вырастут Риск-менеджмент, поддержка, IT, трейдинг и бэк-офис должны будут начинать работу раньше. В итоге эти расходы всё равно оплачивает клиент — через комиссии, спреды или менее качественный сервис. ⏰ Время реакции рынка размывается Рынок уже работает утром, вечером и по выходным. Формально это даёт больше возможностей реагировать на события. Фактически — делает торговый день почти бесконечным и снижает концентрацию ликвидности в ключевые часы. 📉 Больше шума Утренние движения на тонком рынке часто не отражают реальный баланс спроса и предложения. Одна крупная заявка способна сдвинуть цену сильнее, чем должна. А затем рынок весь день исправляет такое «открытие». 👤 Частному инвестору от этого ни холодно ни жарко не станут принимать решения лучше только потому, что рынок открылся на час раньше. Зато станет больше поводов реагировать на краткосрочный шум и совершать лишние сделки. ✅ Плюсы тоже есть — удобнее для участников из восточных регионов; — можно быстрее отыгрывать ночные новости; — дополнительные возможности для трейдеров и арбитража; — синхронизация расписания разных рынков. Но доступность торгов — не равна ликвидности. Можно открыть рынок хоть на 24 часа. Если в стакане нет денег, это будет просто больше часов для торговли по худшей цене. Рынку сейчас важнее не ещё один час работы, а глубина, доверие и приток нового капитала. Можете добавить свои +/- Главное: Пусть живёт, долго! 🐝

Сегодня на рынке ОФЗ сложилась двойственная картина: с одной стороны — рекордный отток частных инвесторов, с другой — попытка рынка стабилизироваться. Вот ключевые события и взгляд на завтра. 📉 Что происходило сегодня · Рекордный отток из фондов облигаций: За июль частные инвесторы вывели из фондов облигаций почти 90 млрд рублей — это максимум с 1998 года . Причина — разочарование: все ждали более быстрого снижения ключевой ставки, но этого не случилось . · Слабая динамика индекса RGBI: Сегодня индекс гособлигаций RGBI вырос всего на 0,1%, оставшись на уровне 114,84 пункта. Это говорит о сохранении неопределенности . · Разнонаправленные движения бумаг: В ликвидных выпусках не было единого тренда. Например, ОФЗ 26247 немного скорректировалась (-0,2%), а ОФЗ 26248, наоборот, прибавила (+0,1%) . 🔮 Чего ждать завтра Краткосрочный прогноз остается осторожным: · Ожидание сигналов от ЦБ и Минфина: Рынок замер в ожидании более четких сигналов по денежно-кредитной политике. Дальнейшая динамика будет зависеть от инфляционных данных и риторики регулятора . Также важна ситуация с возобновлением аукционов Минфина, которые были приостановлены . · Спрос может вернуться при ставке 12–13%: Аналитики полагают, что устойчивый спрос на длинные ОФЗ вернется, когда рынок поверит в снижение ключевой ставки до 12–13%. Сейчас этот процесс идет медленнее, чем ожидалось . · ОФЗ как альтернатива вкладам: На фоне падения ставок по депозитам (сейчас 11,5–12,5%) длинные ОФЗ с доходностью около 16% выглядят привлекательной альтернативой для долгосрочных вложений . --- 🔖 Хештеги для поста

Рекордное бегство из облигационных фондов: что стоит за оттоком в 90 млрд рублей В июле 2026 года неквалифицированные российские инвесторы вывели из фондов облигаций почти 90 млрд рублей — это максимальный месячный отток в номинальном выражении за всю историю наблюдений с 1998 года. Разберём, что стоит за этим движением. Причина понятна и лежит на поверхности. Инвесторы, вкладывавшиеся в облигационные фонды на ожиданиях быстрого снижения ключевой ставки, столкнулись с обратной реальностью. В начале июля индекс гособлигаций пробил годовые минимумы, а к середине месяца Минфин несколько раз признавал аукционы по размещению ОФЗ несостоявшимися и в итоге поставил их на паузу. Когда актив, который покупали в расчёте на переоценку тела облигаций вверх, вместо этого продолжает падать в цене, розничные инвесторы реагируют предсказуемо — фиксируют убыток и выходят. Интереснее другое: параллельно с этим оттоком фонды акций впервые с января 2026 года показали чистый приток средств, хотя и скромный — около 700 млн рублей. Это выглядит нелогично на первый взгляд, ведь индекс Мосбиржи в тот же период снижался уже пятый месяц подряд. Получается, что часть инвесторов, разочаровавшись в облигациях, предпочла переложиться именно в акции, а не в защитные инструменты вроде фондов денежного рынка — то есть скорее нарастила риск-аппетит, чем снизила его. Похожая картина видна и по данным брокеров: в июле розничные инвесторы активнее покупали отдельные акции — прежде всего Сбер, ВТБ, Газпром, МТС, Роснефть, Лукойл, X5, Транснефть и Интер РАО, тогда как интерес к облигационным и биржевым фондам заметно снизился, а нетто-покупки биржевых фондов вовсе ушли в отрицательную зону. Для инвестора в этой ситуации важно не поддаваться стадному эффекту в обе стороны. Массовый выход из облигационных фондов именно сейчас, после того как их цена уже упала, — классический пример продажи на низах, а не разумной фиксации риска. Доходности длинных ОФЗ сейчас находятся на достаточно привлекательных уровнях именно благодаря этой распродаже, и панические продажи одних инвесторов нередко создают точки входа для тех, кто способен сохранять хладнокровие. Подпишись Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

«МигКредит» полностью погасил выпуск облигаций на 200 млн рублей МФК «МигКредит» сообщает об успешном и своевременном исполнении обязательств по выпуску биржевых облигаций серии 002MC-01 (ISIN RU000A106KT0). Компания в полном объеме осуществила выплату номинальной стоимости и финального купонного дохода. Данный выпуск объемом 200 млн рублей был размещен среди квалифицированных инвесторов 5 июля 2023 года. Регулярное и безупречное обслуживание долгового портфеля подтверждает статус «МигКредит» как надежного эмитента и демонстрирует высокую операционную устойчивость бизнеса. Структура долгового портфеля На текущий момент в обращении остаются два выпуска корпоративных облигаций «МигКредит» общим объемом 500 млн рублей. График их погашения выглядит следующим образом: - выпуск 002MC-02 (объем 200 млн руб.) — дата погашения: 22 августа 2026 года. - выпуск 002MC-03 (объем 300 млн руб.) — дата погашения: 31 декабря 2026 года (с учетом нерабочих праздничных дней фактическая выплата состоится в январе 2027 года). Стратегия фондирования и рейтинговая оценка Исполнение долговых обязательств подчеркивает высокую ликвидность компании. При этом «МигКредит» сохраняет опцион на дальнейшее присутствие на рынке капитала, рассматривая его как важный инструмент стратегического развития. «Благодаря диверсифицированным источникам фондирования и сильному операционному денежному потоку, сегодня «МигКредит» не испытывает потребности в привлечении заемных средств с рынка. Мы не планируем выпускать новые облигации в ближайшем будущем, однако сохраняем за собой статус публичного эмитента и держим дверь на фондовый рынок открытой, — отметил гендиректор "МигКредит" Александр Пустовит.. — Доступ к рынку долгового капитала и диверсификация структуры фондирования — это важнейшие элементы финансовой гибкости и устойчивости бизнеса. Именно комплексный подход к управлению ликвидностью и долговой нагрузкой стал одним из ключевых факторов, позволивших агентству «Эксперт РА» пересмотреть прогноз по нашему долгосрочному кредитному рейтингу на "позитивный"». #IR

🤔 Из серии: Опять !!! Можно ли прогнозировать на будущее в понижение или повышение индекса Московской биржи? От ИИ: Да, прогнозировать движение индекса Московской биржи можно, но делать это с высокой точностью невозможно. Эксперты строят прогнозы, опираясь на ключевые факторы, главный из которых сейчас — ключевая ставка ЦБ. Движение индекса будет зависеть от того, как быстро и насколько снизится ставка. Вот как профессионалы видят динамику индекса в 2026 году: · Текущий уровень: ~2 620–2 750 пунктов (краткосрочная консолидация). · Базовый прогноз (консенсус): 3 150–3 850 пунктов (потенциал роста 16–40%). · Оптимистичный сценарий: 4 300–6 000 пунктов, но для этого геополитическая ситуация должна кардинально улучшиться («сценарий мечты»). · Риск-сценарий: 2 350–2 500 пунктов — если новости будут крайне негативными. 📈 Ключевые факторы прогноза 1. Ключевая ставка (главный драйвор). В 2025 году высокие ставки (выше 16%) делали депозиты выгоднее акций, заставляя рынок топтаться на месте. Сейчас ставку снижают, и при прогнозе 12–13% на конец года аналитики ждут притока капитала из денежных рынков в акции, что и подтолкнет IMOEX к росту. 2. Фундаментальная недооцененность. Индекс торгуется с мультипликатором P/E около 4,5–5,5. Для сравнения: в развитых экономиках этот показатель достигает 22. Теоретически это говорит о высоком потенциале роста, но при условии снижения ставок и геополитического мира. 3. Геополитика. Ситуация остается ключевой неопределенностью. Любое ухудшение или улучшение внешнего фона способно отправить рынок на уровни 2500 или выше 4000. 4. Курс рубля. Ожидается его плавное ослабление до 92–95 руб./$. Это напрямую выгодно экспортерам (нефть, металлы), которые занимают значительную долю в индексе. 💎 Как это использовать (аналитика vs реальность) В отличие от спокойных рынков Европы или США, на Мосбирже очень высок волатильность — здесь «политика определяет экономику». Прогнозировать тут сложнее, но и потенциал доходности выше. Из-за этого эксперты советуют: · Присмотреться к секторам внутреннего спроса (банки, недвижимость, IT), которые страдают от высокой ставки, но первыми выиграют от её снижения. · Фиксировать прибыль в облигациях сейчас, чтобы переложиться в акции, если рынок начнет восстанавливаться. Надеюсь, эта аналитика поможет вам сориентироваться. ⚠️🚷Не покупай не зная прогноза, а узнав проверь как там ... спят?

😢 Почему при снижении ключевой ставки рынок валится ? ИИ Это вопрос, который на первый взгляд кажется противоречащим логике: снижение ставки обычно удешевляет деньги и стимулирует экономику. Однако падение рынка в ответ на снижение ставки случается, и чаще всего это связано не с самой ставкой, а с тем, почему её снижают и что видят участники рынка. Вот основные причины: 1. Снижение ставки как признак кризиса («Алармистский эффект»). Центробанк, как правило, экстренно снижает ставку только тогда, когда видит реальную угрозу рецессии, дефляции или коллапса кредитования. Для инвесторов это сигнал, что ситуация в экономике гораздо хуже, чем предполагалось. Рынок падает не из-за низкой ставки, а из-за осознания масштаба проблем. 2. Рынок уже «закладывал» это в цены («Покупай на слухах, продавай на фактах»). Профессиональные игроки прогнозируют действия ЦБ задолго до официального решения. Если ожидалось снижение на 0,5%, а снизили только на 0,25% (или само решение уже было полностью учтено), рынок падает, фиксируя прибыль. Это реакция не на событие, а на его несоответствие ожиданиям. 3. Опасения жесткой инфляции в будущем. Если рынок считает, что ЦБ снижает ставку слишком рано или агрессивно, пока инфляция не побеждена, инвесторы закладывают будущие риски: ослабление валюты, рост цен, последующее резкое повышение ставки. Это провоцирует распродажи акций и облигаций. 4. Банковский сектор и бизнес «кредитных денег». Снижение ставки сокращает процентную маржу банков (разницу между доходом от кредитов и расходами по депозитам). Акции банков могут резко упасть, потянув за собой индекс. Аналогично страдают компании, зарабатывающие на размещении денег (лизинговые фирмы и др.). 5. Валютный фактор и утечка капитала. Снижение ставки делает инвестиции в рублевых (или других местных) активах менее привлекательными для иностранцев. Они продают акции и облигации, выводя капитал в валюты с более высокой доходностью. Массовый отток нерезидентов обрушивает рынок. 6. Сигнал о слабости спроса. Нередко ЦБ снижает ставку, потому что реальный спрос на кредиты уже рухнул, а экономика стагнирует. Инвесторы видят это и переоценивают будущие прибыли компаний вниз. Монетарное стимулирование здесь уже бессильно — нужны фискальные меры (госрасходы). ⚠️Пример из практики (условный): В 2008 году ФРС США резко снижала ставку, но акции падали — потому что за окном был финансовый кризис. Ставку снижали от отчаяния, и рынок реагировал не на «дешевые деньги», а на ужасные прогнозы. Главный вывод: Рынок падает не потому, что ставка снизилась, а на фоне её снижения. Ключевой фактор — интерпретация мотивов ЦБ. Если снижение ожидаемо и направлено на поддержку растущей экономики — рынок растёт. Если снижение экстренное, на фоне паники и рецессии — рынок падает. В этом смысле «лекарство» подтверждает тяжелый диагноз, который пугает инвесторов больше, чем само лечение.🚷 P.S. Мягкие лапки 'истов бьют клавиши и карманы 'ов😂 Исследование по теме: Как живут Деньги?

🌶️ & 'ы Из серии: Наши и Мои деньги! и Вам важно! Вы же 😎 Может ли "шортовая стратегия"(предмет исследования) быть прибыльной и с какими условиями и при каких факторах влияния извне и биржевых условиях? Короткий ответ: да, шортовая стратегия может быть прибыльной, но она сопряжена с повышенными рисками и требует строгих условий. Ключевые условия для прибыльности шорта: 1. Трендовый рынок (медвежий или боковой с понятными импульсами вниз). 2. Высокая волатильность – позволяет заработать на резких падениях. 3. Предсказуемая реакция на новости (экономические данные, отчеты компаний, решения ЦБ). 4. Надежное управление рисками (стоп-лоссы, умеренное плечо, диверсификация). Внешние факторы: · Макроэкономика: рост ставок, инфляция, рецессия – давят на рынок. · Корпоративные события (снижение прибыли, скандалы, дефолты). · Геополитика – кризисы часто обрушивают рынки. · Изменение маржинальных требований брокера – могут принудительно закрыть позицию. Биржевые условия: · Наличие ликвидности для входа и выхода. · Плата за шорт (ставка RFR + маржа брокера) – при длительном шорте издержки съедают прибыль. · Ограничения на шорт (запреты регулятора, биржевые фильтры). · Риск «короткого сжатия» (short squeeze) – резкий рост цены из-за массового выкупа. Главные риски: · Потенциальные убытки теоретически не ограничены (цена может расти бесконечно). · Маржин-колл при резком движении вверх. · Высокие издержки при удержании позиции. Итог: шорт работает на падающем рынке с четким сигналом, но требует жесткой дисциплины и готовности быстро фиксировать убыток. Для большинства розничных инвесторов он опаснее покупок. P.S. Основное исследование это Деньги! Что это такое? В этом русле работает

👨‍💻Условный портрет среднего иранского частного инвестора. Это не официальная статистика, а реалистичная модель поведения с учётом инфляции, девальвации, санкций и ограниченного доступа к внешним рынкам. 💻Главная цель такого инвестора обычно не “максимизировать доходность”, а сохранить покупательскую способность, защититься от падения риала, держать часть капитала в “осязаемых” активах, оставить немного денег на более рискованный рост. 🗞️Это чаще всего человек, который не очень доверяет национальной валюте, осторожно относится к банкам и долгим денежным накоплениям, считает золото и недвижимость “настоящими активами”, может интересоваться биржей, но не делает на неё 100% ставки. 💼Пример распределения капитала: Консервативный, “народный” самый типичный защитный профиль может выглядеть так: золото: 30–40%, валюта: 20–30%, недвижимость: 20–40%, акции, 5–15%, кэш/депозиты: 5–10% 🏘️Недвижимость — символ устойчивости в Иране и часто воспринимается как способ “зацементировать” капитал, долгосрочная защита семьи, актив на поколения. Но средний инвестор не всегда может купить её быстро из-за высокого порога входа. Поэтому у менее обеспеченных людей доля недвижимости может быть меньше просто по причине доступности. 🧰Сравнение с российским частным инвестором: у среднего россиянина структура портфеля часто более “финансовая” - выше роль вкладов, заметнее облигации, больше привычка к брокерским приложениям, выше доверие к биржевой инфраструктуре. У среднего иранца структура более «защитно-материальная»: золото, валюта, недвижимость, а потом уже акции. Анализ провела одна «умная» нейросеть при непосредственном моем участии.

📊 Ключевые показатели брокерского рынка. Банк России опубликовал обзор брокерского рынка за IV квартал 2025 года. Документ показывает, как меняется структура инвесторов и куда движется капитал на рынке. 📈 Выделили ключевые цифры и тренды: • Число инвесторов продолжает расти. Количество клиентов на брокерском обслуживании достигло 56 млн человек (+17% г/г), при этом на Московской бирже активных инвесторов – около 40,1 млн (+14% г/г), что уже составляет 53% экономически активного населения страны. • Новый рекорд по активам инвесторов. Совокупные активы физических лиц на брокерских счетах выросли до 12,3 трлн ₽ (+16% г/г). Из этой суммы: - 11,6 трлн ₽ – вложено в ценные бумаги; - около 0,4 трлн ₽ – денежные средства на счетах. • Приток денег на рынок стал максимальным. За 2025 год частные инвесторы внесли на брокерские счета 2,5 трлн ₽ (+44% г/г) – это рекорд за все время наблюдений. Около 70% притока обеспечили квалифицированные инвесторы, число которых приблизилось к 1 млн человек. • Инвесторы активно переходят в облигации. Доля российских облигаций в портфелях достигла 38% (против 32% годом ранее) – это максимум за последние годы. В то же время доля акций сократилась с 30% до 25%, что стало минимальным значением за несколько лет. • Растёт интерес к фондам и инструментам денежного рынка. Доля паевых фондов в портфелях инвесторов выросла с 14% до 17%, из них фонды денежного рынка – с 8% до 10%. • Обороты на бирже продолжают увеличиваться. Совокупный оборот физических лиц на биржевых площадках за 2025 год составил около 63 трлн ₽ (против 52 трлн ₽ годом ранее). • Финансовые результаты брокеров выросли. Чистая прибыль брокеров-НФО по итогам года составила 60 млрд ₽ (+20% г/г). Средняя рентабельность капитала (ROE) по отрасли достигла 22,2%, однако медианное значение значительно ниже – 6,8%, что говорит о высокой концентрации прибыли у крупных игроков. ⚡️ Что это значит для инвестора? Российский фондовый рынок становится всё более розничным. Число частных инвесторов и их активы быстро растут, а структура портфелей меняется – инвесторы всё чаще выбирают облигации и консервативные инструменты, фиксируя высокую доходность на фоне ставок. Это приводит к тому, что динамика российского рынка всё сильнее зависит от поведения частных, а не институциональных инвесторов, а также от движения процентных ставок и желания уйти от лишних рисков при их высоком уровне. Ставьте 👍, если хотите больше такой аналитики! #ЦБ ℹ️ Информация носит аналитический характер, не является ИИР

Процентная стабильность: МФК не повышают ставки прямого привлечения денег Представленные данные аналитического отчета Brobank.ru за март 2026 года наглядно демонстрируют, что рынок прямых инвестиций в МФО вступил в фазу структурной трансформации. Обрисовались два разнонаправленных, но логичных процесса: с одной стороны, снижается среднерыночная доходность (падение на 0,5 п.п. вслед за ключевой ставкой ЦБ), с другой — резко сокращается количество доступных инструментов для входа в рынок. Сокращение в 2026 году ассортимента почти на 24% и уход пяти игроков, привлекавших средства населения, — это не кризис ликвидности, а следствие регуляторных изменений, в частности, требования по биометрии для МФК. Рынок становится более прозрачным, но и более избирательным. В этих условиях наша стратегия — предлагать инвесторам премию за качество и надежность. Мы видим, что разница между средними ставками по инвестициям в МФО (19,58%) и банковскими вкладами (14,62%) составляет почти 5 процентных пунктов. То есть инвестиции в МФО на треть — 33,9% — прибыльнее срочных депозитов. Именно эта премия за риск привлекает и удерживает опытных инвесторов. Почему «МигКредит» заинтересован в привлечении инвестиций и держит ставку на уровне 22%? Высокая доходность для инвесторов — это не маркетинговый ход, а отражение нашей бизнес-модели и потребности в капитале для роста. В отличие от банков, МФО работают с более высокомаржинальным, но и более рисковым сегментом розничного кредитования. Привлеченные средства частных инвесторов — это значимая часть фондирования компании и один из основных ресурсов для выдачи займов. Предлагая ставку в 22%, мы обеспечиваем постоянный приток «длинных» денег, что позволяет нам финансировать клиентов и расширять портфель. По словам директора по привлечению инвестиций МФК «МигКредит» Игоря Дементьева, среднерыночное снижение ставок не должно вводить инвесторов в заблуждение: качественные заемщики из числа МФК по-прежнему готовы платить за справедливую стоимость риска. «Сегодняшняя ситуация — это «рынок трансформации». Компании, сменившие статус на МКК, покинули этот сегмент фондирования, сократив предложение капитала. Как следствие, инвесторы, готовые к диалогу с МФК, получают уникальную возможность фиксировать доходность на уровне 20%+ в условиях дефицита предложения. «МигКредит» сознательно удерживает ставку в 22% годовых, которая складывается благодаря расчету сложных процентов и возможности рефинансирования. Это обеспечивает партнерам стабильный ежемесячный доход и дает максимальную защиту от инфляции. А компания сохраняет ликвидность, необходимую для роста бизнеса в текущем году. Это наше конкурентное преимущество в новой реальности», - отметил Игорь Дементьев. Исследование портала Бробанк:

Суббота, рынки спят, а мозг инвестора — нет 🙂 Всю неделю нас возили вокруг 2800–2850 по индексу Мосбиржи, в пятницу закрылись уже ближе к 2850+, так что на выходные ушли скорее с ощущением «лёгкий аптайд», чем «ой, всё, обвал». При этом рост был без безумных объёмов — по сути, рынок просто отскочил от 2800 и встал в боковик, пока все разъезжаются по дачам и ТЦ. Что важно держать в голове именно в эти выходные: — Внешний фон не выключается, даже если у нас суббота. Вчерашняя слабая статистика по занятости в США сместила ожидания по ставкам ФРС, и в понедельник это могут очень быстро переоценить через доходности, риск‑аппетит и спрос на сырьё. — Китай в режиме «двух сессий» обсуждает бюджет и планы роста — это сразу про нефть, металлы и вообще готовность Азии тянуть сырьевые истории дальше. Для нашего рынка это фон для «понедельника сюрпризов»: можем открыть неделю как плюс 1%, так и минус 1% без локальных новостей. Из забавного и немножко инсайдерского на ближайшие недели — пересборка индексов Мосбиржи с 20 марта. Там есть несколько моментов, которые, по‑моему, многие розничные вообще игнорируют: — Сам индекс IMOEX — это не «портфель России», а конкретная формула с весами, где, например, Татнефть, Новатэк, Норникель и Полюс получат по 4–5% веса каждый. Это значит, что любой «индексный» приток/отток в ETF и фонды бьёт по ним намного сильнее, чем по остальным. — Плюс почти никто не смотрит на индексы полной доходности, где дивиденды учитываются в расчёте. А это важная штука: на дивидендном сезоне индекс по котировкам и индекс «с дивами» могут жить вообще разной жизнью — и это искажение для тех, кто ориентируется только на «картинку» IMOEX. Ещё один момент, который я в такие «тихие» выходные обязательно пересматриваю — это карты фаворитов от брокеров. Например, у «Цифра брокер» в топ‑10 на март Норникель выглядит как классический кейс, где рынок уже забыл про пик капексов, а вот про рост свободного денежного потока на фоне будущего снижения ставки ещё не до конца вспомнил. То есть в цене по сути прошлые проблемы, а в отчётность 2026–2027 годов по мере нормализации процента может залететь очень приятный апсайд по FCF. И напоследок — один практический take на выходные. С 20 марта, когда начнут действовать новые базы индексов, часть бумаг получит формальный апгрейд/даунгрейд по весу. Фонды и квази‑индексные стратегии не будут ждать «идеальной цены» — им нужно просто привести структуру к бенчмарку. Это не инсайд в смысле закрытой информации, это просто механика: чем ближе к дате ребалансировки, тем больше шанс увидеть странные движения в, казалось бы, «спокойных» бумагах. Если коротко: сейчас идеальный момент не суетиться в стакане, а спокойно пересобрать свою картину по: — кому индексная пересборка может подсветить историю; — кто выиграет от смещения ожиданий по ставкам (и у нас, и у ФРС); — и какие сырьевые/металлические истории вы реально хотите держать, если Китай на «двух сессиях» будет давать смешанные сигналы по росту. Напишите в комментах, на что вы сами сейчас смотрите на выходных: индексы и пересборку, ставку ФРС, Китай и сырьё или просто решили дать голове выходной и закрыли терминал? Хочешь, в следующем посте разберём уже конкретно по тикерам, кто больше всех «страдает» или выигрывает от пересборки индексов?