Бета (β): пристегните ремни или можно расслабиться? Продолжаем копаться в аналитике. Все говорят про волатильность, но как понять, насколько конкретно мой портфель трясет относительно всего рынка? Для этого нужна Бета. • Что такое Бета простыми словами? Это "поводок" вашего портфеля к рынку. Коэффициент показывает, насколько сильно ваши активы колеблются относительно индекса (например, IMOEX). Если рынок падает на 10%, упадете ли вы на 5% (спите спокойно) или на 20% (пора валидол). • Чем он отличается от других метрик? Волатильность сама по себе — это просто "шум" (цифра в процентах). А Бета — это "громкость" вашего портфеля на фоне общей музыки рынка. • Формула в голом виде: Ковариация доходности портфеля и рынка / Дисперсия доходности рынка • Как считать руками? Вручную сложно, но суть такая: сравниваются исторические колебания портфеля с колебаниями индекса. Все эти цифры обычно уже есть в брокерской аналитике (как на скрине). • Что означают значения: β = 1 — портфель движется точь-в-точь как рынок (туда-сюда). β < 1 (например, 0,5) — «тихоня». Падает медленнее рынка, но и растет ленивее. Защитный портфель. β > 1 (например, 1,5) — «агрессор». Рынок вверх — у вас взлет, рынок вниз — у вас пике. β = 0 — портфелю плевать на рынок (например, только наличные или уникальные активы). β < 0 — редкий зверь. Актив растет, когда рынок падает (золото или обратные ETF). • Что у меня: β = 0,055. Это значение говорит о том, что мой портфель (с упором на ВДО) практически не зависит от рыночных качелей. Рынок может падать или расти, а мои бумаги живут своей жизнью. В текущей нестабильности это плюс по рискам, но минус в том, что в ралли рынка я почти не участвую. • Вывод: Бета помогает честно ответить на вопрос: "А не слишком ли я завишу от настроения толпы?". Низкая Бета — это островок стабильности (или застоя), высокая — билет на американские горки. #бета #КоэффициентБета #ИИС #портфель #риск #волатильность #IMOEX #ВДО #обучениеинвестициям