Хэштег #химмед | Тинькофф Инвестиции Пульс

‎🌵 Колючий обзор. ХимМед. ‎ ‎🕵️‍♂️ Что за компания: ‎ ‎«ХимМед» — это российский многопрофильный холдинг, который более 30 лет работает на рынке поставок и производства высокотехнологичной продукции для науки, медицины и промышленности. Компания сочетает дистрибуцию продукции мировых брендов с развитием собственных разработок и производств. ‎ ‎📝 Отчетность: ‎ ‎Вот финансовые результаты компании «ХимМед» по МСФО за первое полугодие 2026 года. ‎ ‎🔹Выручка: 4,4 млрд рублей. Это на 19% больше, чем за аналогичный период 2025 года. ‎🔹Валовая прибыль: 1,8 млрд рублей, рост составил 26% по сравнению с прошлым годом. ‎🔹EBITDA собственного производства: 292 млн рублей. Этот показатель уже превысил результат за весь 2025 год на 30%. ‎🔹Рентабельность по EBITDA (собственное производство): 48,4%. ‎ ‎🔸Детализация по направлениям деятельности ‎ ‎Компания делает ставку на два ключевых направления: ‎ ‎1️⃣ Дистрибуция: Остается основой бизнеса. ‎ ‎🔹Выручка: 3 804 млн рублей. ‎🔹Рост: +3% к уровню прошлого года. ‎🔹Несмотря на сдержанную активность в некоторых отраслях-потребителях, направление сохранило положительную динамику. ‎ ‎2️⃣ Собственное производство: Становится основным драйвером роста. ‎ ‎🔹Выручка: 603 млн рублей. ‎🔹Рост: +26% к аналогичному периоду 2025 года. ‎🔹Результаты за полугодие превысили показатели за весь 2025 год. ‎ ‎🔸Инвестиции и финансовое состояние ‎ ‎🔹Капитальные затраты: За полугодие составили 1,6 млрд рублей. ‎🔹Крупные инвестиции: ‎Около 1 млрд рублей направлено на покупку производственно-складского комплекса в Подольске для развития химического кластера. ‎Около 550 млн рублей вложено в разработку и запуск масс-спектрометра Atomix X. ‎🔹Чистый долг: На конец июня 2026 года достиг 4,9 млрд рублей (на конец 2025 года — 2,9 млрд рублей). ‎🔹Отношение чистого долга к EBITDA: Составило 3,5x. Менеджмент компании рассчитывает снизить этот показатель до диапазона 2–3x в среднесрочной перспективе. ‎ ‎❓Что предлагают: ‎ ‎🔹Серия: СПБ-001Р-01 ‎🔹Рейтинг: ВВВ- ‎🔹Купон: до 22,5% ‎🔹Купонный период: 30 дней ‎🔹Срок обращения: 3 года ‎🔹Объем: 500 млн. руб. ‎🔹Амортизация: нет ‎🔹Оферта: да,через 1,5 года. ‎🔹Мин. Заявка: 1000 ₽ ‎🔹Для квал. инвесторов: нет. ‎🔸РКП: 🌵🌵🌵 ‎ ‎📌 Вывод: ‎ ‎Дебют у «ХимМед» достойный, а награда в виде 22,5% кажется довольно интересной по нынешнему рынку. Однако не стоит забывать про то, что это тот самый ВДО, а нынешний рынок пока относится к таким выпускам с особой осторожностью. ‎ ‎🏆 РКП 3/5 ‎ ‎Мне нравится доходность, но, если честно, я бы присмотрел на вторичке, после того как будет понятная картина, да и котлетить туда явно не стоит. ‎ ‎❗ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией! ‎ ‎⭐ Понравился обзор? ‎Поддержите реакцией и подписывайтесь на профиль, чтобы не пропустить новые! ‎ ‎Всем профита и зеленых портфелей! 💚 ‎

🧪 «Химмед» расширяет производство ⚖️ Пока одни компании сокращают производство из-за текущей экономической конъюнктуры, другие наоборот, пользуются случаем и наращивают свои активы. Как известно, кризис приносит не только проблемы, но и возможности. Компания «ХимМед» продолжает придерживаться своей стратегии развития производства. Но давайте обо всем по порядку. ✔️ Пару слов про сам бизнес. «ХимМед» является многопрофильным холдингом и к ключевым направлениям деятельности можно отнести разработку (НИОКР), производство и поставки высокотехнологичной продукции для науки, медицины и промышленности. Сюда входит широкий спектр продуктов и услуг, от реактивов и расходных материалов до сложного лабораторного оборудования. 📈 Предлагаемый ассортимент товаров уже включает более 2,5 млн наименований и активно растет доля товаров собственного производства. И это одно из главных направлений принятой в конце прошлого года стратегии развития до 2035 года. Доля собственной продукции продолжит расти для укрепления технологического суверенитета и снижения зависимости от импорта в ключевых для отрасли направлениях. В целом стратегия бизнеса будет основывается на собственных разработках и собственном производстве на базисе уже имеющейся дистрибуции. 📊 Говоря про цифры, менеджмент ожидает роста выручки к 2030 году до 22 млрд руб. (с 6,3 млрд руб. в 2024 году). Рентабельность EBITDA должна вырасти с текущих 13% до 29% за 5 лет. Это будет обеспечено в первую очередь наращиванием собственного производства, о чем писал выше. Доля собственного производства должна достичь 30+% от выручки к 2030 году с текущих 10%. 💰 Но слова-словами, а нам, как инвесторам, нужно следить за реальными делами, фактами и динамикой показателей. И здесь уже появляются первые проекты, которые станут заделом для будущего роста, несмотря на то, что стратегия была принята относительно недавно. 🧐 Вышла новость, что на территории бывшего Подольского химического завода «ХимМед» создаст производственно-складской кластер для выпуска микро- и малотоннажной химии. Для этих целей были приобретены два здания общей площадью 15 000 кв. м и прилегающая территория площадью 3 000 кв. м. что станет центром производства собственной продукции. Суммарный объем инвестиций в приобретение комплекса и его модернизацию более 1 млрд.руб. ☝️ Инвестиции в технологичное производство в сложившихся геополитических условиях стали необходимостью, в которую кто-то до сих не верит. Нам больше нельзя полагаться на внешних «партнеров», особенно западных. Только собственное производство, технологии и сырье позволят наращивать экономику и промышленность. Так что эти вложения точно окупятся и здесь выиграют те компании, кто первым начнет развивать все внутри страны и займет определенную долю рынка. 💻 Также отмечу, что новые производства «ХимМеда» закрывают сразу две важные потребности. Во-первых, улучшатся логистические возможности компании, за счет удобного расположения кластера. Во-вторых, они позволят нарастить производство особо чистых кислот до 50 тыс. л. и реактивов, которые используются в том числе в микроэлектронике. Другими словами, новые мощности, как и вся стратегия компании, хорошо вписываются в стратегию развития РФ по технологическому суверенитету и импортозамещению, а также в рамки нацпроекта «Новые материалы и химия». 🩻 Помимо реагентов, компания в новом кластере планирует консолидировать полный цикл производства оборудования. Сюда войдут приборы для различных отраслей и задач, от ультрафиолетовых и рентгеновских ламп до спектрометров и вакуумных насосов. 📌 Резюмируя, приятно видеть в РФ рост числа производственных компаний, а не только сырьевых. Это позволит сохранять добавленную стоимость внутри страны, создавать новые рабочие места и в целом позитивно скажется на экономике. Надеюсь, со временем данные компании получат публичный статус и мы тоже сможем в них инвестировать. Буду держать вас в курсе важных новостей и событий. ❤️ Если разбор оказался полезным — поддержите лайком.