Хэштег #антихрупкость | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

Как защитить портфель от кризисов: антихрупкие стратегии. Портфель инвестора сталкивается с кризисами и резкими колебаниями рынка, поэтому важно сделать его антихрупким — то есть таким, который не только выдерживает стресс, но и может стать сильнее в нестабильные времена. Один из ключевых методов — диверсификация. Распределяйте вложения между разными классами активов: акции, облигации, золото, недвижимость, валюты. Если один сектор падает, другие могут вырасти или остаться стабильными, что снижает общий риск. Второй подход — ребалансировка портфеля. Регулярно пересматривайте структуру вложений, корректируя доли активов в зависимости от новых экономических условий и своих целей. Это помогает сохранить баланс, даже если отдельные рынки сильно изменились. Используйте защитные активы — золото, «голубые фишки», облигации надёжных эмитентов, валюты развитых стран. Эти инструменты обычно ведут себя спокойнее в период кризиса и обеспечивают финансовую подушку. Разумное использование стратегии “cash reserve” — держите часть средств в наличных или коротких облигациях. Это поможет воспользоваться возможностями на рынке, когда цены упали, и поддержит ликвидность. Обратите внимание на инструменты, которые устойчивы к инфляции: фонды недвижимости (REIT), сырьевые активы (нефть, металлы), акции компаний с pricing power. Антихрупкость — это не отсутствие риска, а способность адаптироваться к изменениям и даже получать выгоду из неожиданных событий. Стройте портфель гибко, избегайте чрезмерных ставок на одну идею, и периодически анализируйте новые угрозы и возможности.

🔥История кооперативов в царской России! 🏆Это удивительная история быстрого роста и огромного влияния, которое часто недооценивают. К началу XX века Россия стала одной из ведущих кооперативных держав мира. Развитие кооперации можно условно разделить на несколько этапов. Зарождение (до 1860-х годов). Первые прототипы кооперативов появились еще в дореформенной России: · - Ссудо-сберегательные кассы при казенных заводах для рабочих. - Артели — традиционные формы совместной работы (строительные, промысловые, рыболовецкие). Артельный принцип был широко распространен в русской деревне. - Первые потребительские общества создавались при полках русской армии (например, "Большая артель" декабристов в Забайкалье). Однако это были единичные явления, не носившие массового характера. Становление и быстрый рост (1860-е – 1905 год). Отмена крепостного права в 1861 году и последующие либеральные реформы дали мощный толчок для развития гражданских институтов, включая кооперативы. - Правовая база: В 1866 году было издано Положение о товариществах и артелях — первый закон, регулировавший деятельность кооперативов. - Кредитная кооперация: Наиболее быстрыми темпами развивались ссудо-сберегательные товарищества и кредитные кооперативы. Они были жизненно необходимы крестьянам и ремесленникам, чтобы вырваться из долговой кабалы у ростовщиков. Пионером этого движения был братский писатель и философ Николай Фёдорович Фёдоров. - Потребительская кооперация: Возникали потребительские общества в городах, часто при заводах, чтобы защитить рабочих от спекулянтов и недобросовестных торговцев. - Сельскохозяйственная кооперация: Появились первые маслодельные и сыроваренные артели (особенно в Сибири и Вологодской губернии), которые позже стали экспортными гигантами. Характерная черта этого периода: Кооперативы были в основном небольшими, разрозненными. Ими активно интересовалась интеллигенция (народники, "толстовцы"), видевшая в кооперации путь к улучшению жизни народа без революции. "Золотой век" русской кооперации (1905 – 1917 годы). Это период взрывного роста и консолидации кооперативного движения. - Новое законодательство: Издание Положения о кооперативных товариществах и их союзах 1 марта 1911 года стало ключевым событием. Этот современный для своего времени закон закрепил основные кооперативные принципы: добровольность, паевое участие, демократическое управление (один пай — один голос). - Консолидация: Кооперативы стали объединяться в союзы, а те — в центры (например, Московский народный банк стал финансовым центром кредитной кооперации). Это дало им огромную экономическую силу. - Массовость: К 1914 году число кооперативов всех типов перевалило за 30 тысяч, а число пайщиков — за 10 миллионов человек. - Многообразие форм: - Кредитные кооперативы (кредитные товарищества, ссудо-сберегательные кассы): Около 16 тысяч учреждений. - Потребительские общества: К 1917 году — около 20 тысяч. Они создавали свои магазины, склады, даже фабрики. - Сельскохозяйственные кооперативы (маслодельные, льноводческие, свеклосахарные, мелиоративные): Россия, особенно Сибирь, стала мировым лидером по экспорту сливочного масла, которое производилось в основном в кооперативах ("сибирское масло" или "Петербургское" на экспорт). - Производственные и жилищные артели. Кооперативы стали мощным социально-экономическим движением, охватившим все слои населения — от крестьян и рабочих до интеллигенции. Они играли роль не только экономическую, но и просветительскую: организовывали курсы ликбеза, лекции, библиотеки, выставки. Значение и наследие. Экономический двигатель: Кооперативы способствовали развитию мелкого и среднего предпринимательства, подъему сельского хозяйства, стабилизации рыночных цен. Социальный стабилизатор: Они улучшали жизнь миллионов людей, давали им чувство собственного достоинства и самоорганизации. Продолжение следует.

🦢 Черный лебедь: Как невидимые риски меняют мир Нассим Талеб, философ и экс-трейдер, встряхнул наше представление о реальности, введя термин «черный лебедь»— символ событий, которые переписывают историю, пока мы строим планы. Его книга-манифест «Черный лебедь. Под знаком непредсказуемости» стала библией для тех, кто хочет понять, почему мир рушит прогнозы. 📌 Черный лебедь: Три правила хаоса 1. Непредсказуемость— событие выходит за рамки ожиданий (как обнаружение черных лебедей в Австралии в 1697 году). 2. Колоссальный эффект— меняет экономику, политику, технологии (пример: крах доткомов в 2000-х). 3. Ретроспективная иллюзия— после катастрофы все «знали, что так будет» (распад СССР в 1991-м). 💥 Черные лебеди в действии ▪️ 11 сентября 2001. Теракты в США перекроили глобальную безопасность: войны, тотальный контроль авиаперелетов, криптография в тренде. ▪️ Ковид-19: Лебедь или нет? Талеб спорит: пандемия — не лебедь, а «белый носорог» — угроза, о которой кричали, но игнорировали. Шоком стал масштаб: локдауны, крах туризма, взлет Zoom и биткойна. ▪️ ChatGPT и AI-революция. За 2 месяца нейросети перевернули образование, креатив и бизнес — никто не верил в такой рывок до 2023 года. 🔮 Почему мы слепы к лебедям? — Ошибка «нормальности»: мозг отфильтровывает редкие риски, чтобы не сойти с ума. — Культ прогнозов: аналитики строят графики, забывая, что история пишется прорывной инновацией. — Хаос как двигатель: без лебедей не было бы интернета (разработан для военных целей) или криптовалют (ответ на кризис 2008). 🛡️ Как выжить в эпоху черных лебедей? ✅ Антихрупкость— создавайте системы, которые крепнут от ударов (пример: диверсифицированный портфель + навыки в востребованной сфере). ✅ Играйте в позитивный рулетку— 90% капитала в стабильное, 10% — в высокорисковые активы (крипта, стартапы). ✅ Цените незнание— чем больше вы «уверены», тем уязвимее. Следите за слабыми сигналами: рост кибератак, климатические аномалии, прорывы в AI. 🌍 Лебеди 2020-х: Куда смотреть? — Квантовые компьютеры— взлом блокчейнов? — Климатические коллапсы— мегазасухи, миграции миллиардов. — ГМО-люди и биохакинг— этика vs технологический рывок. ‼️ Вывод: Черные лебеди не исчезнут. Но вместо страха — используйте их. Как сказал Талеб: «Хрупкий рушится, устойчивый выживает, антихрупкий процветает». Ваша задача — стать третьим. 🚀 Инсайт: Следующий глобальный шок, вероятно, уже зреет в тени метавселенных, генной инженерии или космической гонки. Будьте готовы не предсказывать, а адаптироваться.

💸 Словосочетание "пассивный доход" звучит заманчиво. Его часто используют для привлечения внимания разного рода финансовые специалисты. Что вам при этом представляется? К примеру, распространено клише, вроде "я лежу в в жезлонге на берегу океана, солнце приятно печет, звук волн убаюкивает, некрепкий алкоголь из коктейля с экзотическими фруктами привносит легкое и непринужденное течение бытия, а на гаджет приходит очередное уведомление о пополнении баланса". Что я об этом думаю? Ну, как минимум, клише теряет радужные краски, стоит лишь раз воплотить все это в жизнь. А вот в "пассивный доход" не верю совсем ровно как и в доходность на длинном горизонте в долгосрочной перспективе. Почему? ❓ Давайте немного поразмышляем об этом с точки зрения природы человека. Мозг - один из самых сложных и совершенных продуктов эволюции. Это инструмент, призванный решать основные задачи адаптируемости. Адаптируемость, в свою очередь, чуть ли не основное качество живого организма, необходимого для выживания. Умеешь адаптироваться - живешь. Именно поэтому мы с вами живем как живые организмы. К чему я веду? А к тому, что все, что не умеет адаптироваться, умирает. То есть, изменилась среда, а ты не изменился = смерть. Конечно стоит оговориться, что, если вы камень, то все написанное вас не касается :) ☝️ Таким образом, все статичное становится хрупким. Если хочешь быть антихрупким, умей адаптироваться к изменениям. А еще характер этих изменений зачастую будет вызван соседями по виду. То есть пес или жаба не будут создавать вам проблем на фондовом рынке, но другие люди наверняка будут. Почему? Ну хотя бы потому, что если кто-то на фонде заработал, значит кто-то столько же потерял. ❗️ Какие же из всего этого могут следовать выводы? Неужели для заработка на фондовом рынке нужно только активно торговать? Во-первых, такие стратегии могут работать, но для весьма ограниченного круга лиц, состоящих из самых лучших представителей вида, с огромными ресурсами и самым совершенным оборудованием. Во-вторых - все "темы" из публичного поля (литература, каналы, блогеры и т.д.) "пропалены". Другими словами, все общеизвестное и массовое лишь для заманивания "планктона" - большого числа неквалифицированных участников с целью извлечения прибыли. Получается, что рабочие стратегии зачастую лежат хотя бы в области, противоречащей первичным животным инстинктам: панике, нетерпению и др. А еще, работают комбинированные стратегии в силу сложности просчета и незначительного числа участников. 💡 Следить за сотнями котировками каждое мгновение не нужно, но и оставлять свой капитал совсем без внимания - тоже не самый лучший вариант стратегии в современном мире. Учитесь, адаптируйтесь и совершенствуйтесь. Всем роста портфелей и не попадайтесь на уловки мошенников. Спасибо за внимание.

Вернемся к вопросу стратегий. Как-то я прочла про некую "штангу" 🏋‍♀️, и мне показалось, что она близка к тому, к чему я сама пришла год назад интуитивно. Настало время посмотреть поподробнее, что же это за "штанга" такая. 🤓 В данном посте нам встретится Талеб, лебеди, "пули" и прочие увлекательные спутники. 🦢🔫🗿 Начнем с того, что базово по стратегии "штанги" гуглятся облигационные стратегии.💸 🔹️Согласно такой "штанги", портфель должны составлять краткосрочные облигации и долгосрочные. С помощью таких инвестиций можно регулировать доход от вложений каждые несколько месяцев или лет. Если процентные ставки вырастут, краткосрочные бумаги позволят повторно вложить денежные средства в более выгодные инструменты. Долгосрочные инвестиции обеспечат постоянный приход денежных средств на протяжении всего срока существования. Неблагоприятное влияние поднимающихся ставок на длинные бумаги снизит распределение капитала между облигациями с разными сроками погашения. ⏱ 🔹️Есть еще стратегия "лестница" - она заключается в распределении закупок облигаций с различными сроками погашения, когда после высвобождения каждой порции приобретаются новые бумаги с максимально выгодными условиями на момент приобретения. 🔹️А также есть стратегия "пуля" - когда деньги нужны к определенному периоду, и "по дороге" к ней приобретаются разные облигации, но срок их погашения примерно одинаков. 🗿👻Окей, а причем тут Талеб тогда? О, философия "штанги сенеки" очень интересно показана в его книге "Антихрупкость". Далее - цитата. ⬇️ "В нашем контексте штанга не всегда симметрична: она просто состоит из двух крайностей, между которыми ничего нет. Первоначально я использовал образ штанги, чтобы описать двойное действие: большой риск в одних областях (неуязвимых в отношении негативных Черных лебедей) и небольшой в других (открытых позитивным Черным лебедям), благодаря чему и достигается антихрупкость. Иными словами, мы всячески уклоняемся от риска с одной стороны и всячески принимаем риск с другой, а не практикуем "средний", или сволочной "умеренный", риск, что по сути своей — лохотрон (этот умеренный риск может быть подвержен большим погрешностям измерения). В итоге штанга из-за своей конструкции приводит к снижению риска потери, а риск катастрофы сводится к нулю." ⬆️ Итак, традиционное представление о стратегии со "штангой" призывает инвесторов держать очень безопасные инвестиции с фиксированным доходом. ✅ Но, как по мне, это немного не про "антихрупкость", это уже почти бетон. 🚧 Точнее, это отличная стратегия, если мы говорим о сбережениях жизни. Но если есть толерантность к риску, можно проявить немного более творческий подход. 🎭 Существуют другие вариации стратегии: распределение может быть смешанным между рискованными активами и активами с низким уровнем риска. Кроме того, корректировки соотношения на каждом конце могут меняться в зависимости от рыночных условий. У Талеба в примерах, кстати, 90/10. Вернемся к нему и Сенеке. 🤓 ⬇️ "Если вы размещаете 90% средств в скучной наличке или в чем-то вроде "объекта, сохраняющего стоимость", а 10% — в очень рисковых, максимально рисковых ценных бумагах, вы не сможете потерять больше 10% средств, в то время как ваши доходы могут быть велики. Между тем вложение всех средств в ценные бумаги с так называемым "средним риском" чревато катастрофой, потому что риск может быть рассчитан неправильно. Стратегия штанги решает проблему редких событий, вероятность которых неопределима, и хрупкости в отношении погрешностей оценки; при использовании финансовой штанги максимальные потери известны. Антихрупкость — это сочетание агрессивности и паранойи. Это асимметрия Сенеки: мы больше приобретаем и меньше теряем, когда попросту уменьшаем большие потери (эмоциональный ущерб), а не улучшаем ситуацию "посередине"." ⬆️ 👌Пока, думаю, стоит на этом остановиться и подумать. А какая она, ваша инвестиционная антихрупкость? 🦢

Первый из рода будет привязан к дереву, последнего съедят муравьи. Маркес Г. Сегодня хочу поговорить про , и ситуацию в мировой экономике. НН Талеб мой проводник! Спасибо тебе!!!! Пост для посидеть, подумать! РИСКИ •Стагфляция - отсутствие экономического роста и высокая инфляция = нет роста ЗП, нет роста инвестиций/сбережений = нет роста благосостояния граждан, а цены ростут = рост напряжённости в обществе + снижение фондового рынка, тк отсутствие роста ЗП и инфляция приведут к снижению покупательской способности = снижению спроса = снижению выручки компании = снижение курса акций. Выход? •КИТАЙ. В след раз разберём. •СТОП инфляция. Как? Сначала надо понимать, почему ростут цены? Временно или нет? 1. Сбой в цепочке поставок = порты в Китае и США - долгая погрузка/разгрузка = как долго бизнес и правительство будут решать эти проблемы? в течение 6 мес. мы узнаем результат, но Пауэлл уже предупредил рынок! Соответственно, если инфляция останется на уровне 2-4% для США, хорошо, ничего критичного. Но если инфляция вырастет = стагфляция. 2. Рост инфляции вызван ростом цен на промышленные металлы = спрос на электрокары/комплектующие для сбора батареи + ВИЭ + прокладка кабелей, электроника и тп: миру нужно очень много алюминия, меди, кобальта и др. = спрос будет толкать инфляцию вверх. ФРС надо будет сбить активность) поднять ставки = возможно, коррекция на рынке. 3. Высокий спрос на полупроводники. На данный момент "мир переезжает" в цифру, надо много чипов, процессоров, памяти и тп. необходимых для ИИ, работы БигДата/облака/цод, автопилота, умных городов и др. Железо нужно везде. Высокий спрос толкает цены вверх = инфляция = рост ставок ФРС. 4. Рост цен на энергию. Хороший пример, Китай 2021 г., когда рост цен остановил производство = снижение предложения = инфляция = ну Вы уже поняли))) 5. Цены на нефть = рост цен на топливо = рост себестоимости товаров и услуг, и в тоже время снижение расходов населения, тк деньги остаются на заправке) = снижение рынка акция. •Инфляция. ПОСЛЕДСТВИЯ. 1. Инфляция = издержки для производства = рост себестоимости и рост ЗП = снижение маржи по бизнесу = снижение котировок. 2. Инфляция = рост ключевой ставки = рост процентных платежей = снижение маржи = снижение котировок. 3. Инфляция = рост ставки = рост выплат по американскому долгу = дефицит бюджета = выбор для конгресса: отдать долги или помочь бедным, или снизить субсидии для ВИЭ, выбор очевиден! = план Байдена? = снижение котировок. •ФРС. 1. Прекращение покупок = снижение ликвидности = в целом ничего страшного, вопрос: как отреагируют инвесторы? Следим за поведением облигаций. 2. Рост ставок = компании с большими долгами = снижение котировок. ВЫВОД: Что делать? Знать, что кризис это нормально, и даже, в некоторых случая хорошо!! Тк с рынка уйдут не эффективные компании, которые росли благодаря бесплатным деньгам; менеджмент этих фирм не заботился о наших с вами интересах, и качестве предлагаемых товаров и услуг, мы потребители от этого страдали. Когда рынок акций снизиться, и кризис продлиться 2-3 года, никто не даст денег тем, кто безрассудно их тратит. Сейчас достаточно компаний, которые готовы к кризису, у них крутой продукт, они монополисты, у них сильный менеджмент, большой клиентский портфель, нет больших долгов и много кэша на балансе, а их продукция в любое время пользуется спросом, их стоит покупать, по разумным ценам!) Не будь индюшуой, знай, что ты не знаешь и будь готов ко всему. Это рынок! Он никому ничего не должен. P.S. смотрю на AT&T, BHP, Intel, Nokia. Чёрный лебедь - событие большого масштаба и больших последствий, которые нельзя предугадать. Те я построил гипотезы, возможно, что-то окажется верным, но это не относится к ЧЛ, никак) А вот Антихрупкие компании имеют отношение к нелинейным последствиям от "бурных потоков кризиса". Но это думать надо, а не Василия слушать.