Хэштег #востокойл | Тинькофф Инвестиции Пульс

акции Роснефти (ROSN). 📊 Ключевые показатели На графике цена 362,55 ₽, дневной рост +46,25 ₽ (+14,62%). Сейчас акции торгуются в диапазоне 310–320 ₽ . · Капитализация: около 3,36 трлн ₽ . · P/E (TTM): 12,8 (исторически завышен), fwd P/E 2026 — 4,6 . · Долг: Чистый долг 4347 млрд ₽, ND/EBITDA 1,8 — долговая нагрузка остается высокой . · Дивиденды: fwd доходность 2026 около 11%, но промежуточный дивиденд ожидается всего ~3% . 🔍 Что происходит с компанией Отчет за 1 полугодие 2026 года вышел противоречивым. Операционная часть выглядит неплохо: добыча выросла на 2,5%, EBITDA поднялась на 23% . Однако чистая прибыль рухнула из-за разовых неденежных факторов (курсовые разницы, обесценение) и составила всего 200 млрд ₽ . Есть и позитив: проект «Восток Ойл» введен в эксплуатацию. Это долгосрочная история роста добычи, но эффект растянут во времени . 💡 Вывод Покупать сейчас — это ставка на ослабление рубля и рост цен на нефть. Основные драйверы среднесрочного роста — либо нефть по 110–120$, либо курс 100+ за доллар . При этом по мультипликаторам Роснефть сейчас дороже Лукойла и Татнефти, а дивидендная доходность уступает им из-за инвестпрограммы . Аналитики в основном советуют «держать» с целевыми ценами в диапазоне 380–450 ₽ . Хештеги:

Роснефть запустила «Восток Ойл»: хорошая новость для акций, но когда будут деньги? 5 сентября Путин по видеосвязи открыл магистральный нефтепровод «Ванкор - Пайяха - Бухта Север» и первую очередь терминала. Первая нефть пошла в танкер. Акции отреагировали ростом на 3%. Новость действительно историческая. Но не стоит считать, что Роснефть автоматически станет новой дивидендной ракетой. Сечин озвучил планы: около 30 млн тонн во втором полугодии 2027 года, к 2030-му — до 50 млн, потенциал при благоприятной конъюнктуре — до 100 млн тонн в год. Ресурсная база — 7 млрд тонн малосернистой нефти. Инвестиции — уже 4 трлн рублей. Жизненный цикл — 100 лет. По сути, компания получила не просто месторождение, а новую экспортную провинцию с собственной инфраструктурой и выходом через Северный морской путь. Какие есть плюсы: 🔹 Рост добычи в будущем 🔹 Новая экспортная логистика на рынки Запада и АТР 🔹 Компенсация естественного падения добычи на старых активах 🔹 Долгосрочный рост стоимости бизнеса Но есть и нюансы. Это не мгновенный прирост добычи в 2026 году. Более того, часть первой очереди - это перенаправление уже существующей ванкорской нефти на новый маршрут. Настоящий прирост добычи и выручки растянут на годы. А пока проект продолжает есть капитал. За первое полугодие Роснефть потратила 858 млрд рублей CAPEX, свободный денежный поток - только 194 млрд. Дивидендная политика - 50% чистой прибыли по МСФО. Акционеры получают то, что остается после масштабной инвестпрограммы. Плюс никто не отменял квоты ОПЕК+, санкционные ограничения и возможные дисконты. Какие перспективы Краткосрочно - рынок получил позитивный заголовок и подтверждение, что проект дошел до запуска. Среднесрочно - Роснефти придется продолжать тратить огромные деньги на инфраструктуру, флот и энергетику. Это будет давить на свободный денежный поток еще не один год. Долгосрочно - именно «Восток Ойл» может стать главным аргументом, почему Роснефть будет выглядеть интереснее через 5–10 лет, чем сейчас. Поэтому для долгосрочного инвестора сейчас главный вопрос в том когда «Восток Ойл» перестанет съедать свободный денежный поток Роснефти и начнет его создавать. Ответ на этот вопрос появится в отчетах 2027–2028 годов. Не вижу особого повода резко докупать на текущих уровнях только из-за ввода. Это подтверждение, что большой проект жив и движется. А вы смотрите на «Восток Ойл» как на реальный драйвер будущих дивидендов или пока как на красивый, но далёкий PR? ✅ Подписывайтесь, будем разбираться в происходящем на рынке вместе с вами.

💰 Анализ Роснефти ($ROSN): Консервативный подход как стратегия выживания Коллеги, разбираю свежие данные по главной нефтяной компании. Несколько важных нюансов, которые стоит учитывать. 🏆 1. Кредитный рейтинг: ruAA+ с господдержкой «Эксперт РА» подтвердил рейтинг на уровне ruAA+ с «стабильным» прогнозом . За счет высокой вероятности господдержки (компания — стратегическая) фактическая надежность воспринимается рынком на уровень выше. Покрытие процентных платежей EBITDA — около 5,5х, что агентство считает достаточным даже при высокой ключевой ставке . 💸 2. Дивиденды: выплачены, история закрыта Дивиденды за 9 месяцев 2025 года в размере 11,56 руб. на акцию полностью выплачены (номинальным держателям — в январе, остальным — до 16 февраля 2026 года) . Общая сумма — 122,5 млрд руб. . Следующих выплат ждать не ранее середины 2026 года. 📉 3. Бизнес-план: консервативная цена нефти Глава компании Игорь Сечин на ПМЭФ заявил: в бизнес-план на 2025 год заложена цена $45/барр., на 2026-й — $42–43/барр. . Это сознательная стратегия: компания не хочет зависеть от рыночной волатильности и готовится к любому сценарию. 🌱 4. ESG и «Восток Ойл»: лидерство подтверждено «Роснефть» — единственная нефтегазовая компания с госучастием, чьи акции входят во все индексы устойчивого развития Мосбиржи . «Зеленые» инвестиции за 2022–2024 годы составили почти 200 млрд руб. . По «Восток Ойлу» — запущен лесоклиматический проект в Красноярском крае с потенциалом поглощения 10 млн тонн СО₂ . 🤔 Итог для инвестора Акции ROSN остаются под давлением макрофакторов: высокая ключевая ставка увеличивает стоимость долга, а консервативный бизнес-план ограничивает апсайд в случае резкого роста цен на нефть. С другой стороны: рейтинг подтвержден, дивидендная история закрыта без сбоев, господдержка сохраняется, а «Восток Ойл» постепенно обрастает экологической инфраструктурой. Что думаете? Текущая коррекция — это возможность входа или рынок правильно оценивает риски?

🛢️ РОСНЕФТЬ: 13 ФАКТОВ, КОТОРЫЕ ВЫ ТОЧНО НЕ ЗНАЛИ. Часть 2 Продолжаем погружение. В этой части — венесуэльская авантюра, китайский мегаконтракт, стройка века на Таймыре и арктическая скважина, пробуренная назло санкциям. ВЕНЕСУЭЛЬСКАЯ АВАНТЮРА С CITGO В 2016 году разыгралась история, достойная сценаристов Netflix. Роснефть могла получить контроль над частью американского нефтебизнеса. Как? Через Венесуэлу. PDVSA заложила 49,9% АКЦИЙ СВОЕЙ ДОЧКИ CITGO (владеет НПЗ в США) под заем в ,5 млрд от Роснефти. В случае дефолта Венесуэлы российская компания становилась владельцем половины крупной американской структуры. Эта авантюра подняла волну беспокойства в Вашингтоне. Русские получают контроль над НПЗ в США! В итоге долг реструктурировали, и Роснефть не стала совладельцем Citgo. Но сам факт того, что это было возможно, говорит о многом. КОНТРАКТ С КИТАЕМ ДЛИНОЙ В ЧЕТВЕРТЬ ВЕКА В 2013 году Роснефть подписала с CNPC ОДИН ИЗ КРУПНЕЙШИХ НЕФТЯНЫХ КОНТРАКТОВ В МИРОВОЙ ИСТОРИИ — НА $270 МЛРД. В Китай уйдет 365 МЛН ТОНН НЕФТИ за 25 ЛЕТ. Китай сделал многомиллиардную предоплату, а Роснефть получила гарантированный рынок сбыта на десятилетия. Этот контракт стал символом разворота российской нефти на Восток. Европа, давайте, до свидания. СТРОЙКА ВЕКА НА ТАЙМЫРЕ «Восток Ойл» — это не просто проект, это ЭПОПЕЯ. Роснефть строит нефтяную провинцию там, где нет ничего, кроме тундры и вечной мерзлоты. Целевая добыча — СВЫШЕ 100 МЛН ТОНН НЕФТИ В ГОД. Это уровень целых нефтяных стран вроде Казахстана. Проект объединяет 13 МЕСТОРОЖДЕНИЙ с ресурсной базой около 7 МЛРД ТОНН НЕФТИ — пятая часть всех запасов России. Инвестиции — 11,8 ТРЛН РУБЛЕЙ. Одна из самых дорогих строек в истории мировой нефтянки. ПОЛЯРНАЯ ПОБЕДА Осенью 2014 года Роснефть с ExxonMobil пробурила САМУЮ СЕВЕРНУЮ СКВАЖИНУ В МИРЕ — «Университетскую-1» в Карском море. Нашли нефть. В разгар геополитической напряжённости глава Роснефти Игорь Сечин заявил, что месторождение назовут «Победа». Красиво, символично, с вызовом. Но санкции обрубили сотрудничество с Exxon. Американцам запретили работать с Россией на арктическом шельфе. «Победа» пока остается скорее красивым жестом, чем работающим месторождением. ⚠️ Материал подготовлен в ознакомительных целях и не является инвестиционной рекомендацией. «Инвестиции в Россию».

Про «Восток Ойл».🚀 Последний шанс «Роснефти» или дорогая арктическая мечта?🛢️ Пока все обсуждают, сколько ещё продержится рубль и когда бензин перевалит за 100 ₽, давайте заглянем на край света — туда, где «Роснефть» строит своё будущее буквально на вечной мерзлоте. Проект «Восток Ойл» сейчас — одна из главных надежд компании, и её самый большой риск одновременно. 🤔 Как «Роснефть» чувствует себя прямо сейчас☝️ Санкции 21 ноября 2025 года стали самыми жёсткими за всё время: полная блокировка OFAC, вторичные риски для всех, кто продолжает работать с компанией.📉📈 Результат за 11 месяцев 2025-го 💼 Дивиденды урезаны, акции ROSN потеряли немало % с октября, Индия сократила закупки на 40 %, часть китайских «чайников» вообще остановила танкеры. Urals торгуется с большим дисконтом. Дисконт съедает всю маржу. 😓 А теперь — про свет в конце туннеля💸 «Восток Ойл» — это 13 нефтегазовых месторождений на Таймыре (Пайяха, Байкаловское, Иркинское и др.) + 6,5 млрд тонн извлекаемой лёгкой малосернистой нефти с себестоимостью $3–5 за баррель.🏦К 2033 году проект должен выйти на 100–115 млн тонн в год — это +20–25 % к текущей добыче всей «Роснефти».💰 Что уже сделано к ноябрю 2025.🔍 Проложено 450+ км магистрального нефтепровода из 770. Подводный переход через Енисей готов. Порт «Бухта Север» — 102 резервуара, 4 причала, первая очередь перенесена на конец 2026 (было 2024). Пилотная добыча на Пайяхе запущена. Локализация оборудования выросла до 80 % «Росатом» предоставил ледоколы, СМП уже перевозит грузы проекта. Расчёты с Китаем и Индией идут в юанях и рупиях💰 Кто в доле и кто заморозил деньги💵 Trafigura (10 %), Vitol + Mercantile (5 %) вложились ещё до новых санкций. Индийский консорциум (ONGC, Indian Oil и др.) подписал меморандумы, но реальные деньги пока не переводит — боится вторичных санкций. «Роснефть» ищет новых азиатских партнёров, но все хотят скидку за риск. 💼 Главные риски (и их реально много).❗️Новые санкции уже затронули «РН-Ванкор» и подрядчиков — критическое оборудование снова под вопросом. Затраты выросли на 25–30 % из-за логистики и импортозамещения📌Прогнозы по нефти мрачные: JPMorgan: $55 средняя цена Brent в 2026, $42 в 2027, EIA: $58–60 в 2026📉 При цене ниже $55 даже $3 себестоимость не спасает — маржа уходит в ноль📉 Экологические и климатические риски Таймыра никто не отменял🤔 Любая новая волна санкций на танкерный флот — и экспорт через СМП встанет❗️ «Восток Ойл» — это действительно один из последних крупных резервов роста для «Роснефти» на ближайшие 10–15 лет. Если всё сложится (а это очень большое «если»), проект даст компании второе дыхание и частично компенсирует санкционные потери.😇 Но сейчас это скорее дорогая ставка на то, что мир не введёт ещё один пакет санкций, нефть не уйдёт ниже $55 надолго, а вечная мерзлота не подведёт. Шанс на успех есть. Гарантий — никаких.🚀🔥 📌 Подписывайся на мой профиль и стратегию в Tinkoff Pulse : А вы как думаете? Сможет ли «Восток Ойл» реально вытащить «Роснефть» в 2027–2030 или останется красивой презентацией?

Почему дивиденды Роснефти за 2025 год разочаруют инвесторов ⁉️ 💭 Разберёмся, почему инвесторы могут остаться разочарованными дивидендами Роснефти за 2025 год... 💰 Финансовая часть (1 п 2025) 📊 Во втором квартале текущего года выручка компании снизилась на 23,3%, а чистая прибыль сократилась на 80% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Показатель EBITDA уменьшился на 42,5% год к году, достигнув уровня нормальной маржинальности после пика, зафиксированного в 2023 году. 🧐 Компания не публикует полную версию баланса, поэтому приходится полагаться на показатель отношения чистого долга к EBITDA, указанный в пресс-релизе. Согласно этому показателю, величина чистого долга увеличилась до 3893 млрд рублей по итогам первого полугодия. Вопрос остается открытым относительно поступления ожидаемых платежей за предоплату поставок нефти в Китай в размере около триллиона рублей, запланированных на 2025 год. Возможно, средства поступили, однако компания предпочла не отражать данную сумму в своем отчете по чистому долгу. 🤷‍♂️ Что касается оборотного капитала, эта информация также отсутствует в отчетных документах. 💱 Свободный денежный поток (FCF) второго квартала вновь стал положительным и составил 164 млрд рублей. Операционный денежный поток увеличился существенно и составил 551 млрд рублей, превысив значение показателя EBITDA, равное 456 млрд рублей. Компания успешно оптимизировала управление оборотным капиталом, остановив отток денежных средств. ↪️ По результатам второго квартала наблюдается значительное снижение операционной маржинальности бизнеса. ↘️ Во втором квартале текущего года ситуация с ценами на нефть Urals оказалась неблагоприятной: стоимость снизилась на 29,3% относительно показателей предыдущего года. 💸 Дивиденды 🤑 Ожидается, что дивиденды по итогам 2025 года окажутся невысокими, тогда как выплаты за 2026 год вернутся к прежним значениям, однако значительных приростов не предвидится. Традиционно акции компании Роснефть оцениваются инвесторами выше среднего уровня по отрасли благодаря наличию потенциала для дальнейшего развития. 📌 Итог 📛 Привлекательность крупных нефтяных компаний, включая Роснефть, снижается из-за ухудшения экономических показателей и неблагоприятных внешних факторов. Основные причины включают резкое падение выручки и чистой прибыли вследствие значительного снижения цен на нефть Urals и укрепления рубля, что снижает рентабельность экспорта. Подобные результаты характерны практически для всей отрасли, демонстрируя крайне низкие показатели. Аналогичные тенденции сохранятся и во второй половине года. Ожидается сохранение премии в оценке акций Роснефти ввиду рыночных ожиданий запуска проекта Восток-Ойл. 🎯 ИнвестВзгляд: Актив удерживается в долгосрочном портфеле. 📊 Фундаментальный анализ: 🟰 Держать - текущая ситуация в отрасли крайне негативная, но компания стабильна, а в долгосрочной перспективе существует потенциал благодаря разработке проекта Восток Ойл. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - финансовая часть зависит от мировых цен на нефть и колебаний валютного курса. 💯 Ответ на поставленный вопрос: Дивиденды Роснефти за 2025 год разочаруют инвесторов из-за резкого падения выручки и чистой прибыли, вызванного значительным снижением цен на нефть Urals и укреплением рубля, что негативно отразилось на финансовых результатах компании и привело к уменьшению свободного денежного потока. Но следующий год, по прогнозам, будет более успешным, так что не спешите избавляться от акций. 🤷‍♂️ Данный обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Инвестиции сопряжены с рисками, а фундамент инвестиций — самостоятельность мышления и здоровое недоверие! ⏰ Благодарим Вас за поддержку! Следующий материал уже в работе...

🟡 В летнюю навигацию "Роснефть" планирует поставить рекордное количество грузов - около 1,5 миллиона тонн материалов и оборудования - для проекта "Восток Ойл". Для перевозки грузов из портов Мурманска, Архангельска, Красноярска, Лесосибирска, Дудинки, а также из портов рек Обь-Иртышского бассейна будет задействовано 326 судов. 🤔 Для приема грузов на Таймыре планируется использовать 14 причалов и 5 производственных баз, включая Бухту Север, Таналау, Караул, Точино, Воронцово, порт Дудинки, а также терминалы "Чайка", "Диксон" и "Северная звезда" в Енисейском заливе Карского моря и базы Ванкорского и Сузунского месторождений, расположенные на реке Большая Хета. 🏗️ В текущем строительном сезоне продолжатся опытно-промышленная разработка Пайяхского, Ичемминского и Байкаловского месторождений, строительство объектов системы внешнего транспорта, включая нефтепровод "Ванкор - Пайяха - Бухта Север", объектов энергообеспечения, логистической инфраструктуры, работы по возведению гидротехнических сооружений, берегоукреплению, расширению береговой и причальной инфраструктуры, строительство нефтеналивного причала на терминале "Порт Бухта Север". 📍 В рамках зимне-весеннего завоза грузов на производственные объекты проекта "Восток Ойл", "РН-Ванкор" доставил рекордные 830 тысяч тонн материалов и оборудования. Проект "Восток Ойл" включает в себя освоение нефтяных месторождений на Таймыре с ресурсной базой в 6,5 миллиарда тонн премиальной малосернистой нефти. В проект входят 52 лицензионных участка на севере Красноярского края и в ЯНАО, на которых расположены 13 месторождений нефти и газа, включая Ванкорский и Пайяхский кластеры. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного!

🛢️ "Восток Ойл", крупный проект Роснефти, включающий Пайяхское и Иркинское месторождения на Таймыре, может сэкономить на налоге на прибыль, поскольку для него ставка может остаться на уровне 20% вместо планируемого повышения до 25% с 2025 года. Строительство проекта началось в 2020 году, и к 2025 году планируется добыть до 30 млн тонн нефти, а к 2030 году – до 100 млн тонн. Проект ориентирован на поставки в дружественную Азию, что может привести к увеличению экспорта на 36% по сравнению с 2021 годом. Индия выразила интерес к участию в проекте, а российское правительство и Роснефть представили его китайским партнерам. Роснефть имеет комфортный для периода высоких ставок долг, отношение которого к EBITDA составляет около 1. В первом квартале чистая прибыль компании выросла на 109% по сравнению с прошлым кварталом и на 23,5% по сравнению с первым кварталом 2023 года. В начале июля Роснефть выплатит вторую часть дивидендов за прошлый год, что обеспечит итоговую доходность около 11%. 💼 Данный актив входит в портфель по стратегии 📜 Лучшие акции с учётом тренда и рекомендаций от лучших аналитиков. Подходит для агрессивных и умеренных инвесторов. Фундаментальный и технический анализы в данной стратегии используются как единое целое. 📝 В профиле Вы сможете найти подробное описание всех наших стратегий 📢 Постоянно следим за актуальными новостями и не только. С Вас подписка😎

Всем привет! 🦥 🔥На прошлой неделе пришли внеплановые средства, по результатам проведения программы конкурсного производства ранее замороженных активов (долгая история). Не много конечно, но все равно приятно. Решил усреднить , после коррекции на новостных внутриполитических повестках. 🛍️По покупкам: 🪙СУММА ПОПОЛНЕНИЙ ОСНОВНОГО БРОКЕРСКОГО СЧЕТА - 18 000 ₽. 💰➡️💼 ✅ - 32 шт. (итого: 17 828,8 ₽) ⛽ 💡ПАО «НК «Роснефть» начала реализацию проекта по строительству нефтеналивного терминала порт «Бухта Север». Работы ведутся в рамках локомотивного проекта компании «Восток Ойл». 🚢Суда ледового класса включая дизель-электроход «Михаил Сомов», доставили на Таймыр около 20 тысяч тонн грузов, включая тяжелую строительную технику, вахтовые жилые комплексы, оборудование связи, а также материалы для обустройства вахтовых городков. 🏗️Следующим шагом станет строительство гидротехнических сооружений, объектов хранения материально-технических ресурсов и причальных сооружений на Енисейской губе. 📊Первый этап строительства порта предусматривает возможность отгрузки нефти до 30-ти миллионов тонн в год. К 2030 году, после реализации второй и третьей очереди строительства, объем нефтеперевалки увеличится до 100 миллионов тонн. В этом мы участвуем. 🤝 ⭕OFFTOP С приходом весны начинают поступать первые рекомендации СД по итоговым дивидендам за 2023г., а календарь инвестора пополняется датами новых закрытий реестров. Летний дивидендный сезон обещает быть насыщенным. Красота. ☺️ 💼По балансу: 6 848 174,13 ₽. 🧮 Услышимся. 🥷

🤑Итоги и выводы Бизнес у компании очень крепкий. Долгов нет. Есть своя нефтепереработка и стабильный сбыт на внутреннем рынке. Экспортные поставки сырой нефти пока не попадают под санкции. Компания вполне может находиться в консервативной части портфеля. Когда я покупаю компанию, я хочу понимать, за счёт чего её бизнес в будущем может, например, удвоиться. В случае с это непонятно. Если компания начнёт добывать нефти в 2 раза больше, то как и кому она будет её продавать? Раньше экспорт ориентировался на рынок ЕС. Но в текущих условиях я не вижу перспектив у российской нефти на этом рынке. Раньше компания 40% производимых нефтепродуктов экспортировала. Куда она будет направлять их теперь? Есть риск, что производство придётся сократить. Да, компания пытается развивать шинный бизнес, например.❗️Но доля этого бизнеса пока небольшая. Как было сказано выше, план развития до 2030 года не опубликован, хотелось бы увидеть конкретику, а потом думать, стоит ли инвестировать. У Роснефти есть У Новатэка -2 А у пока только надежда на Дружбу. Получается, сильно вырасти компания не может. А вот упасть может. Если вдруг поставки по Дружбе прекратятся, Татнефть потеряет больше всех. ❗️Совершенно точно, Татнефть не умрёт, даже если потеряет экспорт. Но в этом случае про хорошие придётся забыть надолго.