Хэштег #rosn | Тинькофф Инвестиции Пульс

🧐 Куда делись покупатели в ❓❓❓ Друзья, давайте разбираться без паники. Действительно, после локальных максимумов в начале сентября мы наблюдаем синхронный откат в ключевых «фишках» нефтегаза. Кто-то скажет, что это испуг перед сентябрьскими заявлениями на высшем уровне, но графики и макроэкономика говорят нам о более прозаичных вещах. Макро-фон: Доллар, Юань и RGBI Ситуация на валютном и долговом рынках сейчас — ключ к пониманию настроений. Рубль в начале сентября ослаб: доллар поднимался к 87 ₽, а юань впервые с февраля 2025 года пробил 13 ₽. Одновременно индекс RGBI (гособлигации) терял позиции — ускорение годовой инфляции до 6,32% ударило по длинным ОФЗ. Это классическая картина: инвесторы уходят из рисковых активов и фиксируют прибыль, когда появляется неопределенность по ставке и инфляции. Банк России на заседании 11 сентября, скорее всего, сохранит ключевую ставку на уровне 14%, ужесточив риторику. {$CRU6} {$SiU6} {$RIU6} {$RMU6} Технический анализ: Где сломались «быки»? (Газпром) — 95,38 ₽ (-1,35%) После V-образного восстановления от минимума 78,10 ₽ бумага подошла к зоне сопротивления 95,65–96,40 ₽. Здесь и произошла остановка. Сейчас цена зажата между поддержкой 91,45 ₽ и сопротивлением 102,48 ₽. MACD развернулся вверх, но импульс слабеет, а красная свеча на высоком объеме — сигнал фиксации прибыли. Покупатели не «исчезли» — они взяли паузу перед штурмом 96 ₽. (НОВАТЭК) — 1037,7 ₽ (-1,36%) Здесь четко виден ABC-паттерн: рост к 1055,0 (точка А), коррекция к 900,0 (точка B) и попытка роста к 1100,0 (точка C). Цена откатилась от проекции 202,0 (22,49%) и сейчас тестирует поддержку 1000–1020 ₽. Мультипликатор P/E 5,7x на 11% ниже средней с 2023 года — бумага выглядит недооцененной. (Роснефть) — 359,70 ₽ (-3,48%) Самая глубокая коррекция в секторе. После роста к 385,00 ₽ цена пробила вниз уровень 378,90 ₽ и ушла к 354,85 ₽. Ключевая поддержка — EMA 55 на 334,77 ₽. Объем торгов 13,67M подтверждает активную фиксацию прибыли, но структура восходящего тренда пока не сломана. А что аналитики? Мнения разделились 🐂 Оптимисты: · Газпром: «КИТ Финанс Брокер» и «Т-Инвестиции» видят цель 110 ₽ (+25% апсайд). EBITDA за 1П26 выросла на 28%, до 1,98 трлн ₽. · НОВАТЭК: БКС сохраняет цель 1400 ₽ и позитивный взгляд. Ждут осеннего всплеска цен на газ и рост отгрузок «Арктик СПГ — 2». · Роснефть: БКС нейтрален с целью 420 ₽, но отмечает потенциал проекта «Восток Ойл» до 100 млн тонн нефти в год. 🐻 Пессимисты: · Газпром: Экспорт в Европу падает, быстро переориентировать объемы на Азию без роста скидок сложно. Есть риск пропуска дивидендов в следующем году. · Роснефть: CAPEX вырос до 858 млрд ₽, долговая нагрузка 1,8x Net Debt/EBITDA. Дивидендная доходность 6,0–6,7% — ниже, чем у · Общий риск: Ужесточение риторики ЦБ на фоне инфляции 6,32% может охладить рынок акций на несколько недель. Итог: Покупатели не исчезли — они перешли в режим ожидания. Все три бумаги находятся в зонах поддержки, и дальнейшее движение зависит от двух факторов: решения ФРС по ставке (риск волатильности на товарных рынках) и комментариев ЦБ РФ по инфляции. Пока EMA 55 у Роснефти, район 1000 ₽ у НОВАТЭКа и 91–95 ₽ у Газпрома держатся — восходящий тренд жив. Но если эти уровни падут — добро пожаловать в глубокую коррекцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Управляйте рисками. 🔥 Хочешь быть в эпицентре всех движений? — это закрытый канал, где ты получишь уникальную возможность каждый месяц участвовать в розыгрыше 🎁 ГДЕ ВСЕ ДЕНЬГИ, собранные с подписки за месяц, мы разыгрываем случайным образом среди 10 подписчиков канала! НУ И ПРАВДА КТО ЖЕ ЕЩЕ ДЕЛАЕТ ТАКОЕ ??? Вы только гляньте на нашу аудиторию друзья мы менее года как открыли канал и нас уже почти 300 человек,наша цель разыграть 1 000 000₽ давайте все вместе друзья сделаем это🤝 🔥 Следующий розыгрыш — КАЖДОЕ 30 ЧИСЛО на 🔥 Сумма в этом месяце — 20 000 ₽! 👉 ПОДПИСЫВАЙСЯ СЕЙЧАС:

Неделя практически без сделок, зато с приключениями на трассе 🚗⛽ На этой неделе, честно говоря, было не до постов, активно торговать перед ставкой не сильно хотел. Закрыл спек шорт , закрывал 2 частями: - забрал движение 13.172 - 12.973 и 13.172 - 12.844 Также закрыл 1 часть спек шорта : - 2302 - 2281 вторую часть пока держу Был неудачный заход в спек шорт , но интуиция подсказала, что надо закрывать. Как итог: вход 332 - выход 331 На этой неделе я прочувствовал все прелести бензинового кризиса в России. У меня водительские права ещё с 1999 года. Но такого ...... 🤔 Два раза заправлял автомобиль. Первый раз простоял в очереди 2,5 часа. Второй раз бензин закончился на трассе за городом. Причём канистры в машине, естественно, не оказалось. Время 9 вечера, связь не ловит, температура +10, я в одной футболке, мимо едут фуры — никто не останавливается. Картина маслом 😂 Сейчас люди к помощи на дороге относятся осторожно, и понять их можно. Спустя, наверное, час - полтора, когда я уже готовился ко сну в холодной машине, всё-таки остановился Человек. Да, с большой буквы. Он не только довёз меня до ближайшей заправки, где был бензин, но и подарил свою новую канистру! Я было хотел отблагодарить, но он категорически отказался. Я даже на несколько секунд простоял в недоумении. Признаться, я такого не ожидал. Просто огромное спасибо 🔥 этому человеку, если вдруг он это читает 🤝! И, наверное, всё же напишу очевидную вещь. Посты в Пульсе нужны не только тогда, когда удалось красиво взять движение и выложить скрин с профитом. Как я понял, это своего рода соц сеть и приношу извинения, если написал не по теме рынка и трейдинга. Хотя..... ситуация с бензином имеет отношение к теме.

🏦 ЦБ ставку не снизил. Что это значит для российского рынка? Само решение для меня читается довольно просто: дешёвых денег экономика пока не получает. Значит, эффект по секторам будет очень разным. 🏦 БАНКИ Здесь ситуация неоднозначная. Высокая ставка позволяет банкам сохранять высокую доходность части кредитного портфеля, но одновременно дорогие деньги охлаждают выдачу новых кредитов и повышают требования к качеству заёмщиков. Смотреть буду прежде всего: $SBER $T Для крупных банков это скорее не катастрофа, а продолжение уже знакомой среды. 🏗 СТРОИТЕЛЬСТВО И НЕДВИЖИМОСТЬ Вот кому хотелось бы снижения ставки гораздо сильнее. Дорогая ипотека = слабее спрос на квартиры, сложнее финансирование проектов, больше зависимость от льготных программ. Под наблюдением: $SMLT $LSRG Для сектора сохранение высокой ставки скорее минус. 🏭 ПРОМЫШЛЕННОСТЬ И МАШИНОСТРОЕНИЕ Большие инвестиционные проекты требуют кредита. Чем дольше деньги дорогие, тем осторожнее бизнес относится к расширению производств, закупке оборудования и новым проектам. Тикеры для наблюдения: $MAGN $NLMK Особенно интересно будет смотреть на компании с большими капитальными затратами и долгом. ⛏ МЕТАЛЛЫ И СЫРЬЁ Здесь ставка ЦБ уже не главный фактор. Для сырьевых компаний зачастую важнее: рубль + мировые цены + экспорт + санкции + логистика. Поэтому: $GMKN $PLZL могут жить своей жизнью даже при жёсткой денежной политике. Отдельно интересен золотодобывающий сектор: высокая неопределённость в мировой экономике способна поддерживать золото независимо от российского ЦБ. 🛢 НЕФТЬ И ГАЗ Здесь ещё сильнее доминируют внешние факторы. Нефть, курс рубля, экспортные ограничения, налоги и геополитика для сектора зачастую значительно важнее ставки. Смотрю: $LKOH $TATN $GAZP Причём слабый рубль для экспортёров способен частично перекрывать негатив дорогого внутреннего финансирования. 💡 Главная мысль Сегодня ЦБ фактически сказал рынку: быстрого облегчения финансовых условий пока не будет. Поэтому я бы не покупал весь рынок одной кнопкой. Интереснее искать компании, которые: — мало зависят от дорогого кредита; — имеют сильный денежный поток; — выигрывают от экспорта или слабого рубля; — способны финансировать развитие собственными деньгами. А главный будущий поворот для рынка — не одно снижение ставки, а момент, когда станет понятно, что начался устойчивый цикл её снижения. Вот тогда расклад по строителям, компаниям роста и внутреннему спросу может стать совсем другим. Не ИИР. Просто мои размышления о последствиях решения ЦБ.

☝️Роснефть: «Как обстоят дела сейчас? Результаты отчета за первое полугодие 2026 года в соответствии с МСФО» 🔹Прибыль упала, долги растут, но инвесторы не паникуют. Разбираемся, почему нефтяной гигант осознанно режет текущую прибыль ради наполнения труб Таймыра и почему рынок готов ждать до 2030 года. Сухие цифры: парадоксы первого полугодия при работающем гиганте. Если смотреть только на верхнюю строчку отчета, ситуация кажется стабильной. Выручка осталась на уровне прошлого года — 4,29 трлн руб. Однако дьявол кроется в деталях: • 📈Операционная прибыль выросла на 10,14% до 641 млрд руб.; • 📈EBITDA (прибыль до вычета налогов и амортизации) подскочила на 23%, достигнув рекордных 1,30 трлн руб. Маржинальность бизнеса выросла до солидных 30%; • 📉Чистая прибыль, которая идет акционерам, рухнула на 18% — до 200 млрд руб. • 📈Свободный денежный поток (FCF), то есть живые деньги, которые можно направить на дивиденды или погашение долгов, вырос на 12% и составил 194 млрд руб. • 🤔Долговая нагрузка увеличилась с 1,5x до 1,8x по коэффициенту Net Debt/EBITDA. Звучит тревожно, но это все еще очень консервативный и безопасный уровень для такого масштаба бизнеса. 📌Главный виновник падения чистой прибыли — бумажные убытки от курсовых разниц и обесценения активов. А вот главный потребитель живых денег — капитальные затраты (CAPEX), которые выросли на 11,6% до 858 млрд руб. 🔔«Восток Ойл» запущен: экономика меняется прямо сейчас. Ключевое отличие текущего момента: мегапроект официально введен в промышленную эксплуатацию. В июле началось поэтапное заполнение нефтью трубопроводной системы «Ванкор — Пайяха — Бухта Север». Первые отгрузки танкерным флотом уже стартовали из бухты Север, подтвердив работоспособность логистического плеча. Однако настоящий пик инвестиций сместился со строительства инфраструктуры на ее масштабирование. Чтобы выйти на целевые объемы добычи (до 115 млн тонн нефти в год к 2030 году), компании необходимо форсированно бурить сотни новых эксплуатационных скважин ежегодно. Для инвесторов здесь заложен важный нюанс. Государство сохранило стандартную ставку налога на прибыль в 20%, но увеличило вычеты по НДПИ. Как только «Восток Ойл» выйдет на плановые показатели дебита, его рентабельность будет одной из самых высоких в портфеле компании за счет премиального качества нефти марки Vostok Blend (низкое содержание серы). По оценкам аналитиков, именно этот актив после 2030 года должен вывести свободный денежный поток «Роснефти» на принципиально новый уровень. Поскольку первая нефть пошла, часть операционных затрат начала перекладываться непосредственно на себестоимость добытого сырья, а не списываться через CAPEX. Это улучшает качество выручки, хотя пока и давит на маржу. Компания сознательно жертвует красивой картинкой в графе «Чистая прибыль», переводя стройку в фазу активного роста добычи. Что получает инвестор прямо сейчас❓ Пока трубы заполняются нефтью, а техника осваивает тундру, рядовому акционеру тоже кое-что достается: 1. Дивиденды. Правило 50% от чистой прибыли никто не отменял. Промежуточная выплата за первое полугодие составит около 9,4 рубля на акцию. При текущей цене бумаг в районе 332 рублей доходность составляет скромные 2,8%. Денег хватает благодаря сильному FCF, несмотря на просадку бухгалтерской прибыли. 2. Подушка безопасности от девальвации. Ослабление рубля традиционно играет на руку экспортерам. Дополнительную поддержку финансовым показателям во втором полугодии окажет цена нефти Urals, которая держится под 84-85 долларов за баррель (на 9 сентября). Это должно привести к переоценке запасов и улучшению годового финансового результата. 3. Защита внутреннего рынка. Пока страна столкнулась с дефицитом бензина, «Роснефть» выполняет социальную функцию. За полгода компания продала внутри России 18,8 млн тонн топлива по стабильным ценам, сдерживая инфляцию. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🛢 Роснефть (ROSN) | Нефть выросла, но акции расти не спешат. ▫️ Капитализация: 3550 млрд ₽ / 335₽ за акцию ▫️ Выручка TTM: 8262 млрд ▫️ EBITDA TTM: 2415 млрд ▫️ Прибыль TTM: 248 млрд ▫️ P/E TTM: 12,8 ▫️ fwd P/E 2026: 4,6 ▫️ P/B: 0,4 ▫️ fwd дивиденд 2026: 11% ❗️ В 1п2026 добыча углеводородов выросла до 124,6 млн тонн н.э. (+2,5% г/г), в основном это обусловлено ростом добычи газа. Выручка выросла всего на 0,6% г/г, что вполне логично, учитывая более низкую цену Urals в рублях. Во 2п2026 результаты обещают быть намного лучше, так как рублебочка, по грубым прикидкам, будет дороже на 28% г/г. 👆 Прибыль в 1п2026 мизерная (200 млрд р), но обусловлена разовыми факторами, включая курсовые разницы и обесценение активов. Прозрачность отчетов оставляет желать лучшего, так что какой была скорректированная чистая прибыль - остается только гадать. ✅ Сейчас базовый сценарий предполагает, что Роснефть сможет заработать 500 млрд р во 2п2026 на ослаблении рубля и новом витке цен на нефть. Если будет так, что fwd p/e здесь около 4,6, что не выглядит дешево на фоне других компаний. Однако, при курсе 100+ за доллар - картина будет намного лучше, но это уже перспектива 2027 года. ❌ Чистый долг продолжает расти и составил 4347 млрд рублей при ND/EBITDA = 1,8. При этом, здесь пока не было переоценки валютной части долга, так как на конец 2кв2026 бакс стоит 77,75. Впереди переоценка долга и до Газпрома уже недалеко. ❌ Как повлияют удары по судам в Черном море и инфраструктуре на добычу - посмотрим. Вряд ли эффект будет существенным. Однако, риски эскалации есть, тем более желающих добывать и продавать нефть по текущим ценам в мире хватает с головой. 📊 Проект «Восток Ойл» введен в эксплуатацию. Посмотрим, ощутят ли инвесторы инвесторы это события, но лично я закладывать хоть как-то в оценку ощутимый рост добычи нефти компанией смысла не вижу. До 2028 года еще много чего может произойти и все мы помним грандиозные стройки Газпрома и планы Новатэка. Как отметил Игорь Сечин, ввод в эксплуатацию проекта «Восток Ойл» обеспечит отгрузку потребителям 30 млн тонн нефти уже во второй половине 2027 года, а к 2030 году — до 50 млн тонн. «Дальнейшее развитие проекта позволяет увеличить поставки на рынок до 100 млн тонн нефти в год в случае рыночной потребности и благоприятной экономической конъюнктуры. Выводы: На мой взгляд, справедлива цена акций Роснефти сейчас 450р за акцию. По текущим набирать позицию уже вполне интересно, если верить в дальнейшее ослабления рубля, но лично я спешить бы не стал, так как рисков хватает. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

🛢 Роснефть — что да как? Вчера акции «Роснефти» стали единственными из индекса ММВБ, закрывшимися в плюсе. Начну с отчёта за I полугодие 2026 года: • выручка — 4,289 трлн ₽ (+0,6%) • EBITDA — 1,296 трлн ₽ (+23%) • чистая прибыль — 200 млрд ₽ (−18,4%) В компании снижение прибыли объяснили разовыми и неденежными факторами, включая курсовые разницы и обесценение активов. Но интереснее другое. Почему росла на торгах выходного дня, когда ММВБ снижался на 1,5%? В последнее время рынок активно обсуждает «Восток Ойл». Путин заявил, что ресурсная база проекта оценивается примерно в 7 млрд тонн малосернистой нефти, что делает его одним из крупнейших месторождений в мире. Уже в следующем году «Роснефть» планирует поставить с проекта около 30 млн тонн нефти, а в перспективе увеличить объём до 100 млн тонн. По технике ситуация интересная. Неделю назад я писала о накоплении и возможном выходе вверх. С тех пор акции уже показывали около +8%. Но глобально всё ещё находится внутри боковика между поддержкой 290 ₽ и сопротивлением 360 ₽. Внутри такого диапазона движение может быть хаотичным, поэтому для спекулятивной или среднесрочной покупки я бы ждала либо ретеста поддержки, либо уверенного пробоя сопротивления. А вот на долгосрочном горизонте текущие уровни выглядят интереснее. При сохранении высоких цен на нефть и с учётом потенциала «Восток Ойл» акции вполне можно рассматривать к покупке.

Утренний обзор. 7 сентября 2026 года. Рынок РФ 🕯Индексы и рынки — Долгосрок: месяц завершился красной свечой — это уже пятый подряд нисходящий бар на графиках. — Среднесрок: неделя закрыта выше предыдущей — на графиках вырисовывается перелом: разворотная модель начинает отыгрываться на глазах — Краткосрок: день окончен в плюсе, шесть сессий подряд — быки пытаются вырваться наверх, но снизу по-прежнему зияют незакрытые гэпы: 2214, 2111 и 2000 пунктов. ❗️ Рынок и притоки — 18 сентября Мосбиржа обновит базы индексов, что затронет бумаги второго эшелона (LENT, FESH, MTSS, BTBR и др.) — Частные инвесторы резко усилили присутствие: в августе вложения в акции выросли в 3,6 раза — биржа вновь наполняется энтузиазмом и верой в будущее. ⚖️ ДКП: ставки, надежды и страхи — Главный вопрос недели — заседание ЦБ 11 сентября: аналитики ставят на сохранение ставки в 14%. — Греф на стороне бизнеса: “ставки надо снижать”, Шохин призывает к осторожности, не исключая даже повышения. — Кобяков: “пришло время для здравой денежно-кредитной политики”. 💱 Юань и валюты — В августе оборот юаня на Мосбирже с поставкой “завтра” вырос на 70%, превысив 2,8 трлн руб — банки и эмитенты готовы к новой валютной реальности. — Сплеск спроса пришелся на квазивалютные облигации, а вместе с ними выросли и курсы ключевых валют 🏢 Недвижимость: новый рекорд Активы закрытых фондов недвижимости перешагнули триллион рублей. ⚠️ Геополитика и Украина: диалог в тумане — Киев не намерен уступать ни Донбасс, ни другие земли — ставка на “заморозку”. — Москва жестко держит свою линию: условия Путина двухлетней давности остаются “неприкосновенными”. — Уиткофф и Кушнер вновь в Москве — их визит совпадает с Днём города, но ожидания от переговоров предельно низкие. — Пока стороны обмениваются символами и дипломатическими реверансами, пунктир переговоров вновь скользит между “миром через силу” и сменой фронта только после решающей военной фазы. 🌏 Россия — Китай: энергия и расчеты — В центре Восточного экономического форума — энергетический альянс с КНР: “Сила Байкала”, СПГ, Арктика, цифровые решения и защита от киберугроз. — Товарооборот с Китаем достиг $50 млрд (+20% с начала года), 94% нефти теперь уходит в “дружественные страны”, расчеты идут в юанях и рублях. — Россия укрепляет первое место по поставкам нефти и СПГ в Китай, а также по экспорту урана и угля. 🛢 Топливо и бензин Новак называет ситуацию по дизелю стабильной, независимые АЗС постепенно насыщаются топливом. ✴️ Крипта и кибербезопасность — Крипторынок — под шквалом атак: за полгода 211 хакерских инцидентов, в 2,5 раза больше, чем год назад. — Российские участники строят многоуровневую защиту: холодное хранение, сегментация сетей, законодательные инициативы. ВТБ готовится к запуску полного цикла операций с криптой. 🗞Новости компаний 🇷🇺 FESCO прогнозирует рекордную прибыль 🇷🇺 ПИК готовит сделки на миллиарды 🇷🇺 Аэрофлот смотрит на будущие дивиденды. 🇷🇺 Запускается “Восток Ойл”: первая нефть с крупнейшего месторождения России уже готова открыть новые маршруты поставок. 🇷🇺 Русал не выплатит дивиденды, а Глоракс запускает оферты для несогласных. 🇷🇺 Информацию о взрывах на складе OZON в Рязани подтвердить пока не удалось, но рынок внимательно следит за геополитической обстановкой. 📣В фокусе дня: 🇷🇺 MGKL МГКЛ начинает выкуп собственных облигаций 🇷🇺 PIKK ПИК - сд по делистингу акций (выкуп у несогласных = 551.4 руб/акц) 🇷🇺KAZT КуйбышевАзот - ВОСА по реорганизации в форме присоединения ООО «Новаком» ⚠️ Мнение автора. Автор может иметь позиции в обсуждаемых инструментах, не знает ваших целей, горизонта и отношения к риску, поэтому этот пост не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и не гарантирует результата; возможна полная потеря вложенных средств. Автор не несет ответственности за ваш возможные убытки