Хэштег #майклбьюрри | Тинькофф Инвестиции Пульс

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Сегодня рассмотрим портфель одного из самых неординарных инвесторов - Майкла Бьюрри. Для вашего удобства я решил разместить весь материал в изображениях, чтобы вам легче было в нем ориентироваться. Желаю всем приятного чтения и выходных! {$META}

Предупреждение: Данный пост не является инвестиционными стратегией/советом/консультацией. Приведенная ниже информация может не соответствовать действительности и требует ваших собственных тестов и критического мышления. Настало время рассмотрения акций Американских фондовых бирж 🇺🇸 Начнем традиционно с сектора здравоохранения с индустрии производителей лекарственных средств (HealthCare - Drug Manufacturers).• Как вы можем увидеть, компании достаточно дорогие по оценке. На это может быть несколько причин: большое количество игроков (в отличие от других стран, с Американскими фондовыми биржами работают инвесторы и трейдеры почти со всех стран), нахождение в индексе (из-за этого крупные финансовые конгломераты, такие как BlackRock, Vanguard, State Street и многие другие владеют долями во всех компаниях) и убежденность, что данные акции являются отличным защитным активом в непростые времена, особенно перед рецессией. Отдельно стоит упомянуть про бету компаний: как вы можете заметить, она довольно низкая (правда, им далеко до беты российских производителей удобрений). Это не только признак устойчивости к несистемным рискам и бизнес циклам, но также и меньшая волатильность. Следовательно, выглядит логичным, что перед наступлением рецессии и во время ралли нефтегазовых компаний инвесторы обращают взгляд на акции здравоохранения. Поэтому, неудивительно, что оценка почти вся красная. Тем не менее, индустрия перекуплена и инвесторам, вероятно, не получится найти дешевые качественные акции. Однако, если вы все же решились рассмотреть производителей лекарственных средства, тут все же есть интересные варианты. Например, более-менее рационально оценены за счет своих показателей прибыльности, которые являются самыми высокими в индустрии. Вдобавок, у них довольно низкая долговая нагрузка и приличная балансовая стоимость для данной индустрии.• Следующая троица, , выглядят похуже: оценка явно завышена, да и долговая нагрузка выше среднего (что уж там говорить про медиану). Балансовая стоимость - одна из самых низких. Из хорошего можно отметить эффективность менеджмента. может показаться хорошим вариантом, если не брать в расчет отрицательную балансовую стоимость. Зато текущая ликвидность и эффективность хорошие. выделяется показателями P/E и P/B с высокими пределами нормы в этом переоцененном списке, приличными прибыльностью, эффективностью, низкой долговой нагрузкой и почти идеальной текущей ликвидностью. Высокая оценка и {$AZN} , на мой взгляд, больше всего связана с вакцинами от Ковида. Правда, если у первой хорошие показатели, то у {$AZN} возникла проблема с чистой прибылью.•У Уоррена Баффета есть акции , правда их доля в портфеле незначительна и составляет меньше 1%, и он скорее всего их купил при более адекватной оценке. Ситуация с похожа на , правда менее прибыльна; тут главными достоинствами являются самая высокая балансовая стоимость и самая низкая долговая нагрузка. Остались только и c с одинаково высокой долговой нагрузкой. Первая выглядит лучше по всем параметрам, кроме EV/EBITDA. Насколько мне известно, Майкл Бьюрри оставил только акции после продажи старых и покупкой новых. Возможно, он тоже ожидает, что акция хорошо себя проявит после ралли энергетических компаний (Изображение цикла секторов я добавил вместе с таблицей).