Хэштег #микрозаймы | Тинькофф Инвестиции Пульс

Кредиты - в Думу! Или думы в кредитах? В Госдуме хотят запретить микрофинансовые организации и передать кредитование банкам. По словам депутата Слуцкого, МФО превратились в «долговой конвейер», а коллекторам необходимо запретить взыскивать просроченные долги с россиян. 🤑 The Экономист

CarMoney отчет МСФО 2025. Официально компания ПАО «СмартТехГрупп» (выдает микрозаймы под брендом CarMoney) показала чистую прибыль за 2025 год в размере 2,15 млн рублей. Если разобраться в деталях, картина меняется кардинально. Прибыль на бумаге, а в кассе — дыра! Главное правило финансов: бумажная прибыль — это еще не деньги на счетах. В отчете мы видим, что компания записала себе 3,3 млрд рублей доходов от процентов по выданным займам. Проблема в том, что по правилам учета доход фиксируется, даже если клиент еще ничего не заплатил. «Живыми» деньгами от заемщиков пришло лишь 2,2 миллиарда. Разница больше чем в миллиард — это зависшие долги, которые числятся только в документах. При этом операционный денежный поток (реальные деньги от основной деятельности) оказался глубоко отрицательным: минус 1 миллиард рублей. То есть бизнес физически сжигает наличные. Чтобы не показывать этот провал как огромный убыток, руководство применило легальный бухгалтерский маневр. Затраты примерно на 1 миллиард рублей записали не в текущие расходы, а в «нематериальные активы» — как разработку программного обеспечения. Теперь эти компьютерные программы составляют 25% от всего имущества компании (2,7 млрд). Если бы эти траты честно признали расходами, компания показала бы гигантский убыток. Токсичные долги и миф о залогах. Главный актив любой кредитной организации — выданные займы. И здесь кроется шокирующий факт. Из 10,2 млрд рублей выданных денег колоссальные 6,6 млрд (65%!) — это просрочка свыше 90 дней. По сути, это уже безнадежные долги. Финансовых резервов на покрытие этих потерь создано вдвое меньше нужного. Руководство компании рассчитывает, что в крайнем случае изымет и продаст автомобили должников, ведь займы выдаются под залог машин. Но массово изъять и выгодно распродать тысячи подержанных авто на слабеющем вторичном рынке без огромных скидок попросту невозможно. В балансе скрыта многомиллиардная бомба. Бизнес разрушает сам себя... В России сейчас действительно дорогие деньги из-за высокой ставки Центрального банка. Компании приходится самой занимать средства на рынке под 19–21% годовых. При этом реальная доходность её работы составляет всего около 7%. Математика здесь безжалостна: если вы привлекаете долги под 21%, а зарабатываете 7%, вы уничтожаете ценность бизнеса с каждым выданным рублем. Затраты на выплату процентов кредиторам съедают всё. Спасательный круг от госбанка. Летом 2025 года у компании банально закончились деньги. Чтобы избежать банкротства, она выпустила новые акции на 1,35 млрд рублей и продала их банку ПСБ. Для выживания бизнеса это спасение, но для простых частных инвесторов — беда. Доля старых акционеров резко размылась на треть, их влияние и ценность бумаг пропорционально упали. Кстати, дивиденды, которые компания выплатила в 2025 году, гасились за счет новых кредитов и вливаний от банка, а не заработанных средств. Ждать новых выплат бессмысленно: новый крупный владелец не позволит выводить деньги из проблемного бизнеса. Итоговый вердикт. Бизнес-модель CarMoney не справляется с дорогими кредитами и массовыми неплатежами клиентов. Настоящей прибыли нет. Инвестировать в акции такого бизнеса, когда надежные государственные облигации (ОФЗ) дают 14–15% годовых гарантированно и без риска, — экономически нерационально. Текущая оценка компании на бирже сильно завышена, поэтому самым разумным решением будет продажа этих бумаг. Данный текст не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР). Покупка или продажа ценных бумаг сопряжена с рисками. Автор выражает исключительно свое личное субъективное мнение.

💸 Четверть микрофинансовых компаний может уйти с рынка из-за обязательной биометрии Около четверти микрофинансовых организаций (МФО) в ближайшие годы могут прекратить деятельность после введения обязательной биометрической идентификации клиентов, пишут Известия со ссылкой на опрошенных участников рынка. С 1 марта, напоминает издание, клиенты МФО могут оформить онлайн-займ на сумму до 1 млн руб. только с подтверждением личности через Единую биометрическую систему (ЕБС). Только паспортных данных станет недостаточно для оформления. По данным Центра биометрических технологий, стоимость прямой интеграции с ЕБС может обойтись в 15–25 млн руб. Такой формат подходит для крупных МФО, отмечает издание. Небольшие МФО — их на рынке порядка 30% — смогут делегировать идентификацию сторонним организациям. Однако для них затраты на внедрение биометрии могут оказаться критичными. До трети компаний могут уйти с рынка уже к концу 2028 г., считает один из собеседников Известий. Дополнительное давление на сектор может оказать и снижение спроса из-за неготовности населения использовать биометрические сервисы. Объем выдач после перехода на новые правила может упасть на 50–60%, но в течение года должен стабилизироваться, считают эксперты 💬 воспринимаю введение биометрии в микрозаймах как хорошую дополнительную защиту от мошенников. Да, есть самозапрет на кредиты, но многие им не воспользовались или вовсе не слышали о нем. Теперь, даже если утекут паспортные данные, хотя бы микрокредит на тебя не оформят 📝 Хештеги:

🚗 CarMoney: Финтех-лидер с амбициозными планами и непростым путём! 💳 🚗💳 CarMoney — это российский финтех-сервис, работающий в форме микрофинансовой организации. Компания специализируется на предоставлении микрозаймов физическим лицам под залог транспортных средств. CarMoney является лидером в сегменте обеспеченных займов, и более 85% всех займов выдаётся через онлайн-платформу. 🤓 В июле 2023 года компания провела прямой листинг акций на Московской Бирже. Промсвязьбанк объявил оферту на приобретение акций CarMoney по цене 2.5 рубля за одну бумагу, что вызвало рост акций. Банк намерен увеличить свою долю в платформе до 25%, что может помочь CarMoney увеличить клиентскую базу и создать общую экосистему. 📊 Компания планирует удвоить количество клиентов к 2026 году и увеличить число клиентов, использующих беззалоговые займы, в десять раз. Общий кредитный портфель компании составил 4.9 млрд рублей по итогам 2023 года, что соответствует росту на 10%. Чистые процентные доходы в 2023 году выросли на 28%. Чистая прибыль за 9 месяцев 2024 года упала на 10% из-за роста резервов и расходов. 🔽 Однако, компания сталкивается с рядом рисков. В 2023 году CarMoney сместилась на 13 место среди МФО по размеру портфеля и объему чистой прибыли. Сектор микрофинансовых организаций будет одним из наиболее пострадавших в условиях экономического кризиса. Рост просрочек и неплатежей может негативно сказаться на бизнесе компании. 🗞️ Актуальные новости: - По опросам ИНП РАН, в феврале 2025 года инвестпланы в промышленности снизились до минимума с марта 2022 года. - Эксперты назвали снижение доступности заёмных средств ключевым фактором замедления инвестиционной активности МСП.

🚀 СмартТехГрупп (CarMoney) представляет финансовые результаты за 9 месяцев 2024 года 📊 Выручка компании составила 2495 млн руб. 🤑 Это на 7% больше по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Основные факторы этого роста включают 🤝: - Планомерное наращивание портфеля займов 💵 - Сохранение средней ставки выдач по автозаймам около 80% 🚗 - Рост как процентных, так и остальных (в основном комиссионных) доходов 📈 OIBDA составила 1486 млн руб., и ее увеличением (на 8% г/г) стало возможным благодаря опережающему росту доходов по сравнению с более сдержанной динамикой операционных расходов 💼. Тем не менее, несмотря на рост выручки и OIBDA, чистая прибыль упала на 10% г/г до 321 млн руб. 📉 Этот показатель отвечает ожиданиям менеджмента и отражает единовременное начисление резервов по беззалоговой части портфеля в первом квартале, а также расходы на рост бизнеса и инвестиции в развитие ИТ-направления 💻. Ожидается, что к концу года состоится одноразовое начисление расхода по отложенному налогу из-за повышения ставок налога на прибыль с 20% до 25% 💰. Рентабельность капитала (ROE) составила 10,8% 📊, что соотносится с динамикой чистой прибыли и связано с увеличением среднего капитала и снижением чистой прибыли. В 2024 году группа сосредоточится на реализации стратегических инициатив, предполагающих существенные вложения 💡. При этом акцент будет сделан на значительное укрепление ROE и рост прибыли в будущем 🚀. 🔑 Активы компании выросли на 21,5% по сравнению с прошлым годом и составили 7,5 млрд руб. Эта динамика связывается как с увеличением портфеля микрозаймов, так и с вложениями в нематериальные активы (НМА) 🎯. На конец III квартала 2024 года НМА достигли 1,2 млрд руб. благодаря доработке и модернизации существующих ИТ-решений 🔧. Одним из ключевых направлений инвестирования является разработка и запуск цифровой технологической платформы автокредитования на базе ИТ-платформы автозаймов CarMoney 🚗💻. Капитал также вырос на 14% г/г и составил 4,1 млрд руб., что произошло благодаря капитализации полученной прибыли 💹. Объем привлеченных средств на конец периода увеличился на 29% г/г, достигнув 2,8 млрд руб. 📈 Это произошло благодаря росту объема выдач и инвестициям в IT-проекты.