Хэштег #моекомпания | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

🔥 ДЕЛИМОБИЛЬ: рынок падает, а мы растем Операционные данные за весну вышли сильными. Стратегия работает, даже когда рынок вокруг падает. 📊 Ключевые цифры (март–май 2026): · Проданные минуты: +21% г/г · Накатанные километры: +20% г/г (254 млн км за весну) ⚠️ Важный нюанс: Рынок каршеринга в Москве упал на -25% по числу поездок. А Делимобиль — растёт. Как так? 🔍 Почему это произошло: 1️⃣ . Снижение тарифов окупилось. Делимобиль снизил цену поездки весной, чтобы вернуть клиентов. Сработало — люди стали ездить чаще и дольше (средняя длительность поездки выросла на +34% в 1 квартале). 2️⃣ . Перераспределение в регионы. Москва падает, а Ростов-на-Дону растёт +32%. Делимобиль перегнал машины туда, где есть спрос. 3️⃣ . Эффективность на одну машину. Парк сократился на -11% (до ~27 тыс. машин), а проданные минуты на один автомобиль выросли на +50%. Каждая машина приносит больше. 💎 Как это меняет прогноз: Данные позитивные. Компания может расти даже в кризис за счёт правильной тактики. По дивидендам (2026–2028): Основа для выплат — чистая прибыль и долг <3x EBITDA. Пока мы далеки (долг 4.8x, убыток 1 млрд за квартал). Но рост выручки и утилизации — это фундамент для будущего выхода на прибыль. Чем быстрее компания пройдёт пик долговой нагрузки (2026 год), тем реальнее дивиденды в 2027–2028. 🧐 Мой взгляд: Я работаю в Делимобиле. Покупаю акции по пятницам. Верю в команду. Эти данные подтверждают: бизнес-модель работает. Путь к дивидендам остаётся долгим из-за долгов. Но направление — правильное. ❓ А вы следите за операционными данными Делимобиля? Как думаете, компания выйдет на прибыль в 2027 году? 🚗

🔥 Делимобиль и биометрия: новые расходы, дивиденды отодвигаются Вышла новость: до 2027 года каршеринг обязан внедрить верификацию через Единую биометрическую систему (ЕБС). Делимобиль просит включить его в обсуждение. Разбираю, что это значит для компании в 2026 году. 📌 Что произошло Правительство утвердило план — каршеринг должен проверять водителей через ЕБС. Проверка личности и прав станет обязательной. Делимобиль технически готов — у него уже есть своя процедура liveness-верификации. Но переход на госсистему — это новые интеграции и расходы. 🔍 Главная угроза — тарифы Операторы предупредили: интеграция с ЕБС и защита данных потребуют серьёзных вложений в IT. Часть затрат заложат в стоимость поездок. Напомню: в январе 2026 средний чек уже вырос до 719 ₽ (+8% г/г). Дальнейший рост тарифов может добить спрос в Москве, где и так падение -25%. 📉 Как это влияет на прогнозы 1. Дивиденды отодвигаются — внедрение биометрии = новые CAPEX. При долге 4.8x EBITDA каждый рубль инвестиций откладывает возврат к чистой прибыли. 2. Давление на маржинальность — рост IT-расходов снижает EBITDA. Целевой показатель Чистый долг/EBITDA < 3x становится ещё недостижимее. 3. Тарифы vs спрос — если Делимобиль не отстоит льготные условия, затраты переложат на тарифы. Спрос просядет ещё сильнее. 💎 Мой взгляд Я работаю в Делимобиле. Покупаю акции по пятницам. Верю в команду. Но биометрия — это дополнительный вызов в и без того сложный год. Компания пытается смягчить удар и включиться в обсуждение. Если получится отстоять субсидии или отсрочку — негатив снизится. Если нет — тарифы вырастут, а спрос упадёт. Что по дивидендам: в 2026 — 0. В 2027–28 под вопросом, даже при оптимистичном сценарии. 🧐 Лично я держу. Доли в портфеле небольшие, добавляюсь по пятницам. Горизонт длинный. ❓ А вы следите за новостями по каршерингу? Как думаете, биометрия добьёт отрасль или это необходимый шаг? 🚗

🔥 Делимобиль: падение рынка — главный вызов года. Разбор новости Вышла статистика по рынку каршеринга. Падение на 17,7% за год. Это напрямую касается компании, где я работаю. 📊 Что произошло Рынок каршеринга рухнул. Москва — главный рынок Делимобиля (90%+ выручки) — упала на 18,9%. Сама компания оценивает спад в столице в -25%. ⚠️ Как это ударило по компании: • Спрос — люди экономят, пересаживаются на метро и такси (тарифы выросли). Меньше поездок → меньше выручка. • Парк — Делимобиль сократил автопарк на 11% за год, чтобы не гонять пустые машины. • Финансы — при падающем рынке и высоких ставках компания остаётся убыточной. Дивидендов нет, деньги уходят на долги. 🔍 Что это значит для компании Стратегия Делимобиля — правильная. В условиях падающего спроса наращивать парк было бы самоубийственно. Сейчас главное — эффективность (выручка на одно авто выросла на 14%), а не захват доли рынка. Регионы — спасательный круг. Пока Москва падает, в Ростове-на-Дону спрос вырос на 32%. Это частично компенсирует потери. 💎 Мой взгляд Я работаю в Делимобиле. Покупаю акции. Верю в команду — мы работаем и делаем всё, чтобы выбраться. • Дивиденды — 0 в 2026 году. Компания не может платить, пока долг выше 3x EBITDA. Пик выплат по кредитам и лизингу — именно в 2026-м. • Перспективы — адаптация уже идёт: режем парк, развиваем свои СТО, уходим в регионы. Первый сигнал «со дна» — компания не ждёт, а действует. Падение рынка уже зашито в текущие низкие котировки. Пока рынок не покажет признаков восстановления — дивидендов и сильного роста не жду. Но горизонт у меня длинный. ❓ А вы следите за Делимобилем? Как думаете, когда рынок каршеринга начнёт восстанавливаться? 🚗