Хэштег #морские_перевозки | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔎 ГК «Дело» прорабатывает создание контейнерного хаба на Шри-Ланке Речь идёт о строительстве нового портового терминала по перевозке и трансшипменту контейнеров в глубоководном порту Хамбантота мощностью до 10 млн ДФЭ. 🇱🇰🇷🇺Проект обсудили на встрече председателя совета директоров ГК «Дело» Сергея Шишкарёва с первым замминистра обороны Шри-Ланки Камалом Гунаратне. 📊Стороны рассмотрели перспективы развития транспортной инфраструктуры на острове. Сергей Шишкарёв поделился планами оценить грузопотоки, которые могут идти через Шри-Ланку, в том числе в сообщении с иранским портом Бендер-Аббас в рамках МТК «Север-Юг»: «Проект, который мы рассматриваем, связан не только с взаимной торговлей между странами, но и с дополнительными возможностями для транзитной перевалки грузов». По словам Камала Гунаратне, Шри-Ланка хотела бы присоединиться к БРИКС+: «Такое участие обеспечит нам транспортную, продовольственную и экономическую безопасность». Участники встречи договорились перейти к детальному обсуждению перспектив и условий проекта создания международного транспортного хаба.

Фрахт СПГ-танкеров продолжает дорожать Европа замещает российский газ американским и катарским. Раз топливо перевозится в сжиженнном виде, то по всем законам рынка ожидаемо увеличение спроса на суда-газовозы. Тарифы на танкеры, перевозящие сжиженный природный газ, достигли рекордно высокого уровня, а стремление Европы забронировать зимние поставки газа для себя вызвало буквально борьбу за суда. По данным Spark Commodities, стоимость фрахтования судна СПГ в Атлантике неделю назад подскочила до 397 500 $ в день, превысив прошлогодние максимумы. Причина тоже по-рыночному понятна: не хватает танкеров ( Свободных мощностей для производства недостаточно, поэтому дефицит кораблей толкает ставки фрахта вверх. Эти ставки будут продолжать расти, поскольку трейдеры и коммунальные предприятия переходят к накоплению большего количества газа ( Для потребителей, естественно, это минус: им, помимо высоких цен на газ придется платить и за доставку. Или, что еще хуже, они обнаружат, что вообще не могут забронировать ни одно судно. Для перевозчиков, с другой стороны, это плюс: их рентабельность поддержится на высоком уровне. И вообще, СПГ-транспортеры – исключение на рынке морских перевозок, «терпящем бедствие» из-за падающего фрахта на грузоперевозки. Напомним, что Zim уже закупил суда для перевозки СПГ, и в течение нескольких месяцев они начнут приносить прибыль. С Совкомфлотом ситуация более сложная: компания не публикует практически никакую информацию, поэтому и оценить перспективы невозможно.

💡 Индекс Baltic Dry - фрахтовый индекс, который отражает спрос на морские грузоперевозки через стоимость логистики - поднялся до самого высокого уровня за более чем десятилетие, взлетев на >700% с апреля 2020 года. Индекс считается одним из косвенных индикаторов реальной экономической ситуации в мире. ⚡️ Тезисы в пользу роста: • Глобальное восстановление мощностей производства и недостаточные инвестиции в новые суда в последние годы привели к резкому росту цен на сухогрузы, которые перевозят не упакованное сырье и материалы в больших трюмах. • Пик сезона контейнеровозов наступит всего через несколько месяцев. В последние годы ставки на сухие насыпи начинали расти в апреле-мае и достигали пика в июле-октябре. Необычная динамика индекса в текущем году связана с возобновлением экспорта железной руды после весеннего сезона дождей в Бразилии и увеличением поставок угля в Азию для удовлетворения летнего спроса на электроэнергию. В этом году данные факторы будут влиять на и без того напряженный рынок, что, вероятно, приведет к значительному повышению ставок на перевозки. • Суда кейпсайз (capesize) - самый крупный тип судов - приносят около $41.5 тыс. выручки в день, что почти в 2 раза больше, чем месяц назад, и почти в 8 раз больше, чем в прошлом году, по данным Clarksons Platou Securities. По прогнозам, во II половине года судна кейпсайз могут приносить до $100 тыс. в день. • Растет спрос в Китае на железную руду: ключевой ингредиент стали, что также поддерживает котировки морских перевозчиков. • «Еще одним катализатором роста отрасли является то, что к 2023 году ожидается введение новых правил по конструкции судов и выбросам. Приблизительно 75% текущего сухого флота не будут соответствовать новым правилам», - сказал CEO Golden Ocean, крупнейшего зарегистрированного на бирже владельца судов с кейпсайз. Результатом введения новых правил может стать нехватка судов на рынке. • Даже если влияние проблем с поставками, связанных с Covid, ослабнет, рост парка транспортных средств будет недостаточным для удовлетворения нормального роста спроса в 2022 году. Риски: • Скептики считают, что ключевым недостающим ингредиентом для суперцикла является отсутствие поддерживающей силы, такой как подъем Китая, который стал причиной последнего периода высоких цен и чей импорт сейчас составляет почти половину рынка сухих навалочных грузов. • Возможно более серьезное давление защитников окружающей среды. Если Китай серьезно настроен сократить выбросы и сократить производство стали, аналитики полагают, что ограничения, подобные тем, которые существуют в Таншане, необходимо будет ввести и в других регионах. • Мрачные перспективы представляются в отношении угля, на который приходится почти 20% морских навалочных грузов. • Снижение напряженности между Китаем и Австралией отрицательно скажется на рынке сухих навалочных грузов. Рост ставок фрахта вселяет надежды на улучшение состояния находящегося в затруднительном положении сектора морских перевозок насыпных грузов. В текущей макроэкономической обстановке Jefferies предлагает следующие две акции к покупке: ✅ Danaos 🎯 Целевая цена - $70, потенциал роста +17% ✅ Navios Maritime Partners L.P. 🎯 Целевая цена - $43, потенциал роста +36% 💎 Учитывая ограниченность предложения и растущий спрос на рынке морских перевозок, мы делаем ставку на рост котировок Danaos и Navios Maritime Partners в среднесрочной перспективе.