Хэштег #нефтьдорожает | Тинькофф Инвестиции Пульс

В апреле 2026 года произошёл показательный случай: при росте нефти Brent до $105 за баррель индекс нефти и газа Мосбиржи снизился, а зарубежные компании выросли на десятки процентов. Рынок сломал привычную логику. В чём же тут дело? 🤔 Нефть дорожает, а акции стоят на месте Искушение логикой огромно: нефть растёт в цене — российские экспортёры получают больше выручки. Значит, и их акции должны дорожать. Но реальность оказалась сложнее. С начала 2026 года котировки Brent выросли с $60 до $110 за баррель (в пике), однако индекс МосБиржи нефти и газа за тот же период снизился. Для сравнения, отраслевой индекс S&P вырос на 37%, а акции Petrobras подскочили на 59%, PetroChina — на 33%. Это аномалия, у которой есть конкретные причины. 🧩 Парадокс «рублевых ножниц» Российские акции торгуются в рублях, а цены на нефть — в долларах. При дорогой нефти рубль укрепляется, и рублёвая выручка растёт не так сильно, как долларовая. Сейчас доллар стоит около 72 рублей — это минимум за несколько лет. Получается, что прирост рублёвой цены Urals с начала года действительно составил те же 80%, что и у Brent (с 3900₽ до 7100₽ за баррель), но многие инвесторы ориентируются на крепкий рубль как на негативный сигнал и продают акции, создавая самосбывающийся прогноз. 🏷️ Дисконт на Urals и санкции В середине мая Urals из западных портов продавалась в среднем по $80,6 за баррель — почти на $24 дешевле Brent. Такая скидка напрямую бьёт по выручке компаний. Кроме того, сохраняются и другие проблемы: доступ к международным расчётам затруднён, логистика перестроена с ростом издержек, крупные западные трейдеры ушли. 💸 Фискальный пресс: всё забирает государство Даже при $100 за баррель значительная часть сверхдоходов уходит в бюджет через НДПИ, НДД и экспортные пошлины. А теперь над отраслью нависла ещё и тень налога на сверхприбыль. Зачем покупать акции компании, у которой государство может изъять 20% неожиданного дохода? 📉 Итог: когда ждать роста? Краткосрочно ситуация вряд ли изменится. Вот главные факторы, которые нужно отслеживать: · Снижение ключевой ставки ЦБ — это основной внутренний триггер для перетока капитала из облигаций в акции. · Возвращение дисконта Urals к –15 — если скидка сократится, это напрямую улучшит рублёвую выручку. · Устойчивое закрепление нефти выше $100 — если рынок поверит в долгосрочный характер высоких цен, акции начнут догонять. Важно помнить: весь этот анализ касается фундаментальных долгосрочных факторов. В моменте под влиянием новостей цены на нефть могут резко меняться, и прямо сейчас (25 мая 2026) Brent после достижения $116 в моменте обвалилась до $95 на фоне слухов о сделке США и Ирана. Поэтому на коротких дистанциях нефтяные акции будут шарахаться вместе с новостным фоном, а стратегическое решение о входе в сектор стоит принимать, оценивая макротренды, а не движение цены за день. 📋 10 хештегов

Инвест гуру (Жириновский) уже все предсказал, кто мы такие, чтобы не верить 🇮🇷🇮🇷🇮🇷 Если серьезно, то действительно все катится к бомбардировкам Ирана и ключевой момент здесь это блокировка Орзмузского пролива, что значит блокировка поставок нефти в Китай, Индию и другие страны ЮВА. От этого пострадают все страны ближнего востока, в том числе Саудовская Аравия, которая много экспортирует в Китай. На 2023 год доля транспортировки сырой нефти через Ормузский пролив составляла 39%, везде цифры разные, но в разных источниках они составляют от 30%. В случае реализации сценария боевых действий и большой войны на БВ, все эти поставки встанут и произойдет сильный удар по мировой экономике. И здесь дело не только в нефти, а в том, что от нее будет отрезан Китай и Индия, это значит удорожание производства, инфляция и много других факторов. Венесуэла не повлияла на котировки нефти, как я ранее и писал в посте про эту страну, нефть добывать там тяжело, американские компании, да и Российские там уже были давно, но РФ потеряла на этом порядка 14млрд.$, а Американцы заходят со скрипом и недавнее интервью CEO Exxon тому свидетельство. Для чего я все это пишу? Если все пойдет по описанному выше сценарию, нефть начнет дорожать, Российские компании будут практически единственными бенефициарами этих событий и именно сейчас можно сделать на это ставку. Вот статистика по нашим компаниям экспортерам: 1️⃣ Rosneft (ПАО «Роснефть») — Основной экспортер российской нефти, формирует крупнейшие экспортные потоки Urals и других марок, с активными поставками в Индию, Китай и другие регионы. По оценкам, Rosneft отвечает за примерно 30–35 % экспорта российской нефти. 2️⃣Lukoil (ПАО «ЛУКОЙЛ») — второй крупнейший экспортер, независимая нефтяная компания с обширной международной сетью и экспортом нефти на мировые рынки - 12-15% от всего экспорта. 3️⃣Gazprom Neft (Газпром нефть) - 10% 4️⃣Surgutneftegaz (ПАО «Сургутнефтегаз») — 8% 5️⃣Tatneft (ПАО «Татнефть») — 5% 6️⃣Transneft (Транснефть) — государственная магистральная сеть трубопроводов, через которую проходит большая часть нефти, отправляемой на экспорт (≈80 % российской нефти транспортируется по трубам Transneft). 🏖В общем, выглядит так- лонг фьюч нефти, лонг компании нефтеэкспортеры РФ, шорт Китай {$BRK6} {$BRM6} {$BRN6} {$BRQ6}