Хэштег #отчёт6 | Тинькофф Инвестиции Пульс

📊 Отчёт «Роснефть» по МСФО за 6 месяцев 2026 года. «Роснефть» раскрыла консолидированные финансовые результаты по МСФО за первое полугодие 2026 года. 🔹 Выручка компании достигла 4 289 млрд рублей, увеличившись на 0,6 % в годовом выражении. Рост обусловлен стабильными объёмами реализации углеводородов и оптимизацией сбытовой структуры. 🔹 Показатель EBITDA составил 1 296 млрд рублей — это на 23 % выше уровня аналогичного периода прошлого года. Улучшение показателя связано с контролем операционных затрат и повышением эффективности производственных процессов. 🔹 Чистая прибыль зафиксирована на уровне 200 млрд рублей, что на 18,4 % ниже результата годичной давности. Снижение отражает влияние макроэкономических факторов и изменение налоговой нагрузки. 🔹 Капитальные затраты выросли до 858 млрд рублей (+11,6 % г/г) в рамках реализации ключевых инвестиционных проектов, включая развитие добычных активов и инфраструктурных объектов. 🔹 Свободный денежный поток составил 194 млрд рублей, продемонстрировав рост на 12,1 % по сравнению с первым полугодием 2025 года. Позитивная динамика обеспечена сбалансированным управлением оборотным капиталом и устойчивым уровнем операционной прибыли. 📈 Финансовые итоги шести месяцев отражают сочетание инвестиционной активности компании и адаптации к рыночной конъюнктуре.

📊 МТС: итоги 1 полугодия и 2 квартала 2026 по МСФО Группа МТС раскрыла отчётность — и цифры впечатляют. Но есть важный нюанс: рекордный рост чистой прибыли во многом связан с разовой сделкой. Разбираем главное. 🔥 Что по цифрам - Выручка за полугодие: 414,7 млрд ₽ (+11,8% г/г). - OIBDA: 159,3 млрд ₽ (+17,1% г/г) — это показывает устойчивый операционный рост. - Чистая прибыль во 2 квартале: 66,9 млрд ₽ — рост в 23,9 раза год к году. Почти 56 млрд ₽ из этой суммы — разовый доход от продажи 49,9% доли в «Башенной инфраструктурной компании» (БИК). Без этой сделки динамика была бы сдержаннее. 📱 Где растёт бизнес - Телеком: выручка сегмента — 136,8 млрд ₽ (+12,2% г/г), абонентская база выросла на 1,2 млн и достигла 84,1 млн человек. - AdTech: +16% г/г, выручка — 19,3 млрд ₽. Спрос поддержали перебои с мобильным интернетом у конкурентов и возврат рекламодателей на SMS. - Облака (MWS) и медиа: тоже в плюсе — внешняя выручка облачного бизнеса выросла на 18%, аудитория платного ТВ — до 15,9 млн пользователей (+7,3%). 💼 Финансы и долг Чистый долг группы — 474,1 млрд ₽, но коэффициент «Чистый долг / OIBDA» снизился до 1,6x — комфортный уровень для отрасли. Плюс МТС активно рефинансирует долг: с начала года размещено облигаций на 110 млрд ₽, в том числе флоатеры и бумаги со ставкой ниже ключевой. Это снижает процентные расходы и поддерживает прибыль. 💸 Дивиденды: что меняется Раньше МТС гарантировала не менее 35 ₽ на акцию в год. Теперь политика пересматривается: выплаты планируют привязать к финансовым показателям (чистая прибыль или FCF) и делать их чаще раза в год. Ожидаемый новый уровень — 22–25 ₽ на акцию. Окончательные параметры Совет директоров утвердит осенью 2026 года. ⚠️ Риски - Разовые доходы не повторяются: в 2027 году прибыль будет зависеть только от операционной эффективности. - Снижение дивиденда может повлиять на настроения инвесторов. - Макроэкономика и ключевая ставка ЦБ напрямую влияют на B2B‑сегмент и рекламные бюджеты. 💡 Вывод МТС уверенно трансформируется из телеком‑оператора в технологическую экосистему: телеком остаётся фундаментом, а основной рост дают AdTech, облака и медиа. Разовая сделка с БИК заметно улучшила баланс, но дальше успех будет зависеть от способности удерживать темпы в основных сегментах. Для инвесторов ключевые метрики следующих отчётов — динамика OIBDA, качество кредитного портфеля и параметры новой дивидендной политики.