Хэштег #стг | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡️ Публичность — это система. Главное с IR-форума Мосбиржи глазами нашей команды Вчера делегация ПАО «СТГ» находилась в центре главного IR-события года. Участники IR-форума Мосбиржи обсуждали, как строится диалог между компанией и инвесторами и почему прозрачность — это ежедневная работа. ➡️ После пленарной сессии форума спикеры сделали главный вывод: публичность — это не формальность, а системная работа над прозрачностью, устойчивостью и доверием. *Особое внимание уделили роли IR: по результатам опроса участников, для большинства публичных компаний сегодня это «переводчик» с языка менеджмента на язык рынка, при этом большинство опрошенных отметили важность стандартизации IR в системе управления. ➡️ На панельной дискуссии обсуждали, почему buy-side стал тише, как перестать говорить шаблонами, услышать каждого инвестора и превратить IR в точный и эффективный канал диалога с рынком. *Здесь, по результатам опроса, наиболее значимыми факторами доверия инвесторов участники считают стабильность коммуникации и финансовые показатели эмитента. Помимо этого — дискуссии про долговой IR, эффективность IR-коммуникаций, ИИ в IR (и почему это одновременно и инструмент, и зона риска) и церемония вручения IR-премии MOEX «Рынок выбирает». 📈 Форум завершен, но работа продолжается: будем внедрять лучшее из услышанного в нашу IR-практику. [#IR](/social/hashtag/IR)

⚡️ Наша стратегия на 2026–2028: главное для инвесторов 15 июля Совет директоров ПАО «СТГ» утвердил обновленную Стратегию развития на 2026–2028 годы: В этом документе мы уточнили курс, сохранив фокус на масштабировании бизнеса и развитии линейки продуктов в околобанковском сегменте. 📈 Компания по-прежнему нацелена на кратное увеличение бизнеса: стратегия ПАО «СТГ» предполагает рост объема выданных займов более чем в 5 раз в 2028 году в сравнении с 2025 годом. ✔️ Целевые показатели к 2028 году: 🔘 выдачи — 21,1 млрд ₽ 🔘 портфель займов — 28,1 млрд ₽ 🔘 число клиентов — 217 тыс. чел. (накопленным итогом) 🔘 выручка — 11,9 млрд ₽ 🔘 чистая прибыль — 2,1 млрд ₽ 🔘 ROE — 28% 🔘 капитал — 8,7 млрд ₽ Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ»: «Запуск новых кредитных продуктов в 2025 году на фоне роста эффективности работы с партнерским трафиком и клиентскими путями принесли первые плоды. По предварительным данным, во 2 квартале объем выдач займов вырос до абсолютного рекорда, превысив 2,7 млрд руб., при этом доля новых кредитных продуктов достигла 60% в общем объеме выдач. При этом, скорректировав стратегию, мы придерживаемся наших прежних целей – кратного масштабирования бизнеса компании с выходом в число лидеров рынка, ростом капитализации и увеличением чистой прибыли к 2028 году». 📎 Все подробности — в нашей презентации:

ПМЭФ’26: в эпицентре экономики будущего На прошлой неделе делегация ПАО «СТГ» приняла активное участие в деловой программе ПМЭФ — в центре главных экономических дискуссий. Ключевые темы, которые обсуждали: развитие ИИ, трансформация финансового поведения молодежи и стратегия выхода компаний на публичные рынки в рамках тренда на рост роли фондового рынка в ВВП. 🟡 В первый день форума наша команда присоединилась к профессиональным дискуссиям в рамках следующих мероприятий: — на сессии «В борьбе за экономику и умы в эпоху ИИ» в блоке «Технологии, определяющие будущее» обсуждали, как нейросети и персонализированные алгоритмы меняют информационный ландшафт, а также вопросы контроля данных и трансформации традиционных медиа. — на дискуссионной панели «IPO: старт большого пути к публичности и капиталу» в блоке «Мировая экономика» обсудили условия для масштабного роста технологических компаний и их выхода на публичные рынки в периметре стран БРИКС. 🟡 В третий день ПМЭФ-2026 на открытой дискуссии «От карманных денег до первого капитала: трансформация подходов к финансовой грамотности молодежи» поговорили о том, какие форматы помогают формировать финансовую дисциплину у нового поколения, что такое финансы в эпоху алгоритмов и как подготовить молодых людей к экономике будущего. 💬 Анна Калугина, генеральный директор ПАО «СТГ»: «Мы стоим на пороге больших изменений, которые непременно затронут сферу финансов — я говорю о технологиях, связанных с искусственным интеллектом. При этом, финансовый сектор сегодня является главным полигоном внедрения ИИ. Мир изменился: традиционные карьерные модели рушатся, так как базовые задачи — аналитика, скоринг и простые операции — теперь выполняет искусственный интеллект. Не стоит соревноваться с ИИ — соревнуйтесь с ним в умении задавать правильные вопросы и принимать решения в условиях неопределенности»

Продолжение обзора CarMoney... ✔️ Планы / Развитие 💪 Важным достижением стало введение нового продукта «Заем на покупку автомобиля» в мае, первого шага в реализации стратегии развития, принятой ранее в 2025 году. Во второй половине года планируется запустить дополнительные кредитные продукты, предназначенные для сегмента близких к банкам услуг, включая крупный необеспеченный займ с условиями, аналогичными банковским. Также будет запущена цифровая платформа автокредитования, позволяющая банкам и микрофинансовым организациям выдавать кредиты и займы на приобретение автомобилей всех типов. 🧐 Предположительно, исходя из планов компании, суммарная прибыль за период 2025–2028 годов составит около 5,3 миллиарда рублей. Добавляя сюда средства от дополнительной эмиссии акций, получаем собственный капитал примерно в размере 10,7 миллиарда рублей к концу 2028 года. Из этого следует, что 1,5 миллиарда рублей компания предполагает направить на выплату дивидендов. 🤔 Прогнозируя будущее состояние компании, заметно замедление темпов роста прибыли в 2025 и 2026 годах с последующим значительным ускорением в 2027-м. При этом остается непонятным, почему ROE в указанные годы будет оставаться таким низким, несмотря на традиционно высокую эффективность основного направления бизнеса, способного обеспечивать возврат капитала на уровне 15–20%. 🤷‍♂️ Непонятно, каким образом удается достичь показателя возврата на собственный капитал (ROE) свыше 30%, ведь ранее предприятие демонстрировало существенно меньшие значения. Следовательно, перспективы исполнения обозначенной стратегии остаются туманными. 💭 К 2028 году компания ставит цель увеличить число активных клиентов еще на 10 тысяч человек. Это вполне достижимо. 📌 Итог 🤓 Компания добилась значительных успехов, показав исторический максимум объема выданных кредитов. Компания приступила к процессу преобразования, начав первый этап ребрендинга, включающего изменение наименования операционной структуры и подготовку совместной маркетинговой кампании с партнерским банком, что подчеркивает глубину перемен и высокий уровень взаимодействия с ключевым партнером. 📛 Однако, неожиданно звучит заявление о предстоящем многократном увеличении масштабов бизнеса и прибыли, начиная с 2027 года. Возникает закономерный вопрос: кому адресованы подобные заявления, ведь объективно такой взрывной рост маловероятен. 😎 Компании предстоит сложная задача, связанная с необходимостью эффективного управления ресурсами и успешным внедрением инноваций. Реализация заявленных планов потребует серьезных усилий и благоприятных внешних условий, без которых достижение целевых показателей представляется крайне затруднительным. 🎯 ИнвестВзгляд: Долгосрочно актив имеет сильный потенциал, особенно в моменте рост котировок может быть взрывным. Доля в портфеле увеличена. 📊 Фундаментальный анализ: ✅ Покупать - потенциал роста бизнеса, планы по расширению продуктовой линейки и ожидаемые дивидендные выплаты делают акции компании привлекательными. 💣 Риски: ☁️ Умеренные - несмотря на стабильную работу и чёткий план развития, амбициозные цели по росту требуют дополнительных ресурсов и времени на реализацию. Важно, что существующие риски находятся под контролем. ✅ Привлекательные зоны для покупки: 1,76р / 1,65р / 1,51р 💯 Ответ на поставленный вопрос: Да, стоит рассмотреть инвестиции в акции CarMoney. Компания показывает положительные финансовые результаты, активно развивает новые продукты и увеличивает кредитный портфель. Диверсификация бизнес-модели улучшает устойчивость и повышает привлекательность акций. ✍️ С Вас подписка! Если уже подписаны, то оставляйте реакции.

Стоит ли инвестировать в акции CarMoney после ребрендинга ⁉️ 💭 Анализируем финансовую отчетность и прогнозы на ближайшие года... 🎩 Ребрендинг 🗞️ Публичное акционерное общество «СмартТехГрупп» (ПАО «СТГ») официально сообщило о старте первого этапа ребрендинга своей дочерней компании CarMoney. Это мероприятие инициировано в рамках утвержденной Стратегии развития на период 2025-2028 годов, предусматривающей преобразование из моно-продуктовой в много-продуктовую компанию и выпуск новых предложений в рамках экосистемы ПСБ. 🤷‍♂️ Первый этап включает смену названия микро-финансово-кредитной компании «КарМани» на новое название — «ПСБ Финанс». Одновременно с этим начнется реализация программы совместного брендинга, которая затронет дизайн официального веб-сайта, страницы регистрации пользователей, клиентские кабинеты и прочие коммуникационные элементы сервиса CarMoney. ❗ Несмотря на изменения в наименовании, юридическое лицо сохранит действующий бренд CarMoney, реквизиты и банковские счета останутся прежними. Пользователям и партнерам не потребуется перезаключать существующие контракты или повторно оформить доверительные полномочия. Переименование не повлияет на юридический статус уже подписанных соглашений. 👣 Следующие шаги по ребрендингу запланированы на 2026 год, подробности будут представлены позже. 💰 Финансовая часть (1 п 2025) 📊 Компания продемонстрировала рост основных финансовых показателей. Выручка увеличилась на 4%, составив 1,7 млрд рублей. Операционная прибыль (OIBDA) выросла на 1% и составила 962 млн рублей. Общий объем активов вырос на 36% и достиг отметки в 9,8 млрд рублей благодаря расширению кредитного портфеля, инвестициям в ИТ-инфраструктуру и интеграции с партнерами. 💳 Привлечённые средства увеличились на 38% до 3,8 млрд рублей, однако доля заемного капитала сократилась ниже 40%. Собственный капитал увеличился на 32% до 5,3 млрд рублей вследствие дополнительной эмиссии акций в пользу стратегического партнера. ✔️ Операционная часть (1 п 2025) 💼 Размер портфеля займов компании составил 5,9 млрд рублей, увеличившись на 20% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. Объем выдачи займов за первое полугодие 2025 года достиг 2,1 млрд рублей, что представляет собой увеличение на 17% относительно прошлого года и является лучшим результатом за последние пять лет. 👥 Число клиентов ПСБ Финанс увеличилось на 23% и составило 122 тысячи человек, причем примерно 80% из них являются новыми клиентами, что свидетельствует об успешности применяемой стратегии привлечения. Основной упор делается на работу с надежными заемщиками, чей средний доход в первом полугодии вырос на 28% и составил 187 тысяч рублей. Такой доход позволяет клиентам комфортно осуществлять платежи по кредитам на автомобили, составляющие в среднем 30,5 тысяч рублей в месяц. Средняя сумма займа на автомобиль возросла до 416 тысяч рублей, а срок кредитования увеличился на 16%, достигнув 18,3 месяца. За первые полгода 2025 года 82% всех займов ПСБ Финанс были оформлены полностью дистанционно, что отражает высокий уровень автоматизации и оптимизации процессов компании. 💸 Дивиденды 🤑 Если предположить выплату половины чистой прибыли в виде дивидендов, то по прогнозам их можно ожидать по итогам 2025 года с кратным увеличением в будущем. Продолжение следует...

Интересно наблюдать, как кризисные явления в экономике оборачиваются проблемами в секторах, про которые ты даже не могу подумать. Допустим, микрокредиты. Ставка там и без того конская, контингент заемщиков тот, который в банки уже не пускают. Наоборот, кажется, что проблемы в экономике должны только увеличить поток клиентов МФО и, как следствие, их прибыль. Но все происходит ровно наоборот! CarMoney отчиталась за 1е полугодие 2025 года по МСФО. Хотя на сайте уже висит плашка, что теперь это ООО "ПСБ Финанс". Но не суть, нам важна общая динамика. Она ужасная: - хотя объемы выдачи действительно растут (+17 г\г); - стоимость фондирования растет быстрее! Процентные расходы удвоились год\году. - и резервы по кредитам тоже выросли на 30%. В итоге ЧПД после резервов просели сразу на 50% на фоне роста операционных расходов (за которые мы не будем ругать менеджмент, ведь больше выдач -> больше расходов). СТГ стал убыточным на операционном уровне ((( Есть ли в ужасных результатах (еще один квартал и будет год убытков подряд) вина менеджмента, мне сказать сложно. Ведь помимо фактора экономической ситуации есть еще и ЦБ, который активно ужесточает регулирование отрасли. Выживать в рамках все более высоких ограничений и дорожающей маржи сложно. Не зря сектор резко стал дрейфовать в объятия банков. Менеджмент CARM тут смотрятся почти гениями: сначала раздали акции страждущим на IPO, а потом еще ПСБ отдали значительный пакет!! Если прошлая стратегия не зашла, а сам ты сидишь в убытках ... Пора придумывать новую стратегию! Теперь план такой: нарастить кредитный портфель до 43 млрд к 2028 году (рост в 7 раз за 4 года!! Верите?), чистую прибыль до 2,5% при ROE = 30%. Мягко говоря, амбициозно)) Особенно на фоне того, как они выполнили обещания на IPO. Посмотрим, как справляется Займер. Что-то мне подсказывает, что ситуация будет похожая, и мы тоже увидим снижение маржи.

Неожиданный поворот в истории компании Кармани. Она же ПАО "СТГ". ПСБ объявляет оферту на выкуп акций компании «СмартТехГрупп»! Государственный банк готов выкупить до 20% акций по цене 2,5 рубля за акцию. Проще говоря, ПСБ готов выкупить практически весь фрифлоат,обращающийся на рынке! Поскольку в момент выхода новости акции СТГ стоили даже дешевле 2 рублей, акционеры крайне рады неожиданной оферте на падающем рынке. Другое дело, что вышедшая новость это повод поговорить о результатах Кармани в целом. Компания как раз отчиталась за первое полугодие. На первый взгляд все свои обещания менеджмент провалил: - выручка растет слабо и проигрывает инфляции; - чистая прибыль вообще снизилась на фоне роста операционных расходов (они сейчас растут у всех); - объем выдач займов вырос всего на 4%, хотя IPO как раз проводилось с целью привлечь капитал (которого якобы не хватало) с целью увеличить масштаб бизнеса!! Если ты не блогер которому занесли на IPO, то очевидно, что компания свои обещания не выполнила. Более того, эти обещания скорее всего изначально были нереалистичны и нужны только для повышения оценки. Суровая реальность российского рынка. Но!!!! Есть и вторая сторона медали. Всю дорогу менеджмент рассказывал про цифровую финансовую платформу, синергии и компетенции. Честно говоря я не очень верил в эту историю, но должен признать - сработало!! Вот пришел ПСБ и выкупает акции выше рынка как раз ради этой цифровой платформы, синергий и компетенций!! Получается немного криво, но стратегия менеджмента сработала! А стоит ли держать акции СТГ дальше? Честно говоря, у меня нет мнения по этому поводу. Но общая картина видится так: если синергия с ПСБ окажется успешной и выгодной, то гос банк просто выкупит контору целиком, так как суетливые миноры ему не нужны. А если результаты будут не очень, то это приведет к падению котировок. Как-то не видно развилки в которой миноритарии получают свою долю прибыли.

🤝 Партнерство между СТГ и ПСБ представляет собой выигрышную ситуацию для обеих сторон. СТГ сможет быстро расширять свою клиентскую базу и получать финансирование от ПСБ, что положительно повлияет на финансовые результаты компании. ПСБ интегрирует в свою экосистему высокотехнологичный бизнес с глубокими знаниями, поскольку создание такого бизнеса с нуля занимает много времени. 🔥 Это стратегическое партнерство открывает новую главу в развитии CarMoney, что может создать значительные возможности для роста акций финтех-компании. Текущее увеличение стоимости акций отражает эти позитивные события и вновь привлекает внимание инвесторов к этому случаю. --------------------------------------------------------------- 👋 Уважаемые инвесторы! Предлагаем Вам уникальную возможность инвестировать в прибыльные стратегии. Мы создали их полностью разносторонними, подходящие для каждого типа инвесторов. Наша задача - показывать результат и радовать Вас доходностью. Также просим при возникновении вопросов по стратегиям упоминать тег @BullsView - так мы сможем оперативно увидеть Ваш вопрос и отреагировать на него. Желательно вопрос публиковать отдельным постом. 🔥 Важно помнить, что успех заключается не в сиюминутной прибыли, а в том, чтобы иметь финансовый план и поведенческую дисциплину и следовать им, показывая результат на дистанции. 💪 Мы стараемся специально для Вас. 👍 Переходите в профиль, вступайте в клуб инвесторов - там вы найдете много полезного! 📌 Для эксклюзивного контента мы создали канал 🤓 Публикации, которые размещаем в этом канале крайне интересные, такого в пульсе нет, а цена для ознакомления крайне демократичная.