Хэштег #новатэк | Тинькофф Инвестиции Пульс

Мир столкнулся с ужасающим дефицитом СПГ. Как пишет The Economist. В мире наблюдается масштабный дефиците СПГ, вызванный закрытием Ормузского пролива и форс-мажором со стороны Катара, который перестал выполнять контракты. Так же наблюдаются рекордно низкие запасы газа в Европе - 72%, а в Германии — 57%. Риска скачка цен зимой и отложенные последствия для рынка вплоть до 2027 года. Добавьте меня в подписки, чтобы оставаться на связи Стратегии автоследования: максимальная просадка стратегии за все время -4% максимальная просадка стратегии -4%

Дивиденды нефтегазового сектора: лидеры октября и роль отрасли на рынке 🛢️ Нефтегазовый сектор остаётся одним из главных генераторов дивидендных выплат на российском фондовом рынке. В октябре в числе лидеров по дивидендной доходности — «Газпром нефть» (7,7%), «Татнефть» (5,5%) и НОВАТЭК (3,4%). При этом на долю нефтегаза пришлось 76% всех обещанных дивидендов за полугодие — показатель, который наглядно демонстрирует, насколько значим этот сектор для доходной части портфелей частных инвесторов. Высокая дивидендная активность отрасли объясняется несколькими факторами. Во-первых, у крупных нефтегазовых компаний исторически выстроена понятная дивидендная политика, часто ориентированная на выплату существенной доли свободного денежного потока. Во-вторых, стабильный экспорт и внутренние поставки энергоресурсов позволяют формировать предсказуемую выручку, а значит, и планировать регулярные выплаты акционерам. В-третьих, в условиях ограниченного числа доходных инструментов на рынке дивидендные истории становятся особенно востребованными: инвесторы ищут источники регулярного дохода и смотрят именно на компании с устойчивыми денежными потоками. «Газпром нефть» с доходностью 7,7% привлекает внимание сочетанием масштаба и дисциплины в распределении прибыли. Компания традиционно делает ставку на эффективность проектов и контроль издержек, что помогает сохранять высокие выплаты даже при колебаниях цен на нефть. «Татнефть», предлагающая 5,5% доходности, интересна тем, что сочетает добычу нефти с собственной нефтепереработкой — такая вертикальная интеграция снижает зависимость от отдельных сегментов рынка и делает денежный поток более устойчивым. НОВАТЭК с доходностью 3,4% — это история про долгосрочные СПГ-проекты и экспортные поставки: здесь дивиденды могут быть чуть ниже, но инвесторы ценят перспективы роста и стабильность бизнеса в новых нишах. Доля нефтегаза в 76% от всех обещанных дивидендов за полугодие подчёркивает доминирующую роль отрасли в дивидендной корзине рынка. Это не только следствие высоких абсолютных выплат, но и результат зрелости дивидендных политик и прозрачности расчётов. Для инвестора такой расклад означает, что нефтегазовый сектор фактически задаёт «дивидендный тон» рынку: именно здесь формируются ожидания по доходности, а динамика выплат в этом сегменте нередко влияет на настроения в других отраслях. При этом важно помнить, что дивидендная доходность — лишь один из параметров оценки акций. Даже у лидеров сектора есть свои риски: от колебаний цен на сырьё до изменений налогового режима и валютной составляющей выручки. Поэтому инвесторам стоит смотреть не только на проценты, но и на свободный денежный поток, долговую нагрузку и дивидендную историю компании. Таким образом, «Газпром нефть», «Татнефть» и НОВАТЭК в октябре выступают ключевыми ориентирами по доходности в нефтегазовом секторе. Их выплаты отражают зрелость отрасли и её способность генерировать доход для акционеров, а высокая доля в совокупных дивидендах за полугодие показывает, что именно нефтегазовые компании сегодня во многом формируют дивидендный ландшафт российского рынка.

G7 выпускает 100 млн баррелей: конец нефтяного ралли или временная коррекция? Страны G7 договорились в течение четырёх месяцев высвободить из стратегических резервов до 100 млн баррелей нефти и нефтепродуктов. Основной акцент сделан на стабилизации рынка дизельного топлива. (Источник: заявления Международного энергетического агентства и стран G7) Казалось бы, новость локальная, но для российского рынка это прямой сигнал, способный переломить недавний оптимистичный тренд. Разберём, почему это важно и как это влияет на ваш портфель. Механика давления на цены 100 млн баррелей за 4 месяца — это примерно 800 тысяч баррелей в день. Сам по себе этот объём не перевернёт глобальный баланс спроса и предложения, но он выполняет две критические функции: 1. Физически снижает дефицит на рынке дизеля. 2. Психологически «срезает» премию за риск, не давая котировкам Brent закрепиться выше психологической отметки в $100. Для России это означает, что потолок для цены Urals установлен искусственно, и рассчитывать на дальнейший взлёт сырьевых цен в ближайшие кварталы не стоит. Цепная реакция для российского рынка В нашей экономике работает жёсткая связка: Нефть = Экспортная выручка = Курс рубля = Доходы бюджета. Если нефть стагнирует или снижается: • Экспортёры получают меньше валютной выручки. • Предложение валюты на внутреннем рынке падает, что поддерживает укрепление рубля. • Крепкий рубль при умеренной нефти бьёт по нефтегазовым доходам бюджета (которые в проекте на 2027 год и так заложили на 7,7% ниже текущего года). Как это влияет на конкретные компании Не все нефтяники одинаково уязвимы. Рынок начнёт делить их на «выживающих» и «страдающих»: • , , : Частные вертикально-интегрированные компании с высокой операционной эффективностью и низкой точкой безубыточности. Они заработают даже при $60 за баррель, но их маржинальность всё равно сожмётся. • , : Компании с высокой налоговой нагрузкой и масштабными инвестпрограммами. Для них каждый лишний доллар на баррель критически важен для выполнения дивидендных обещаний. Давление на их котировки будет максимальным. • : Классическая «дивидендная корова», чья привлекательность сильно зависит от слабого рубля. Укрепление национальной валюты лишает этот актив одного из главных драйверов роста. Связка с чек-листом перетока капитала Помните наш главный тезис: переток из ОФЗ в акции начнётся только при сужении спреда доходностей и смягчении ДКП. Новость от G7 бьёт прямо по этой логике. Меньше нефтегазовых доходов → выше риск дефицита бюджета → ЦБ вынужден держать ставку высокой дольше, чтобы сдерживать инфляцию и поддерживать рубль → доходности длинных ОФЗ (вроде ) остаются на уровне 16,5%+. Нефтяной фактор больше не работает как катализатор широкого роста рынка Практический вывод Нефтяное ралли взяло паузу. Это не повод панически распродавать позиции, но это чёткий сигнал пересмотреть ожидания. Разумная стратегия в нефтянке сейчас: 1. Отдавать предпочтение компаниям с низким долгом и историей стабильных выплат ( , ). 2. Не закладывать в модели цену Brent выше $85–90 на ближайший год. 3. Следить за динамикой рубля: если он начнёт резко укрепляться, нефтяной сектор получит двойной удар (низкая цена + крепкая валюта). Рынок переходит от торговли «на новостях о росте нефти» к торговле на конкретных корпоративных историях и эффективности бизнеса. ❓ Как вы оцениваете перспективы нефтяного сектора: считаете текущие просадки или возможностью для покупки или лучше переждать шторм в облигациях? Делитесь мнением в комментариях! 👇 Дисклеймер: данный материал носит исключительно информационно-аналитический характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Упомянутые финансовые инструменты могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю. Все решения принимайте самостоятельно, оценивая свои риски. #G7

Норникелю выставят 171 млрд ₽ нового налога за три года — РСПП просит отмены · Мегановости 1️⃣ Индекс МосБиржи по итогам торгов 2 октября снизился на 0,1%, до 2277,21 пункта, индекс РТС потерял 0,4%, до 859,29 пункта. Декабрьские фьючерсы на Brent опустились ниже 101,5$ за баррель, но рынок поддержали слова президента Путина о готовности к переговорам по Украине на приемлемых условиях и возможности трехсторонних контактов с Китаем и США. Хуже рынка торговался Газпром , потерявший 1,4%, а лидерами роста стали Северсталь , прибавившая 2,9%, и АЛРОСА , выросшая на 2,3%. Курс доллара, установленный ЦБ на 3 октября, составил 83,48 ₽. Рост в металлургии и алмазах на фоне просадки нефтегазового сектора показывает, что геополитические заявления сейчас двигают котировки сильнее, чем дешевеющая нефть. 2️⃣ Акционеры Т-Технологий 2 октября утвердили дивиденды за II квартал 2026 года в размере 4,7 ₽ на акцию, всего 12,6 млрд ₽. Операционная прибыль группы за II квартал выросла на 25%, до 52,1 млрд ₽. Последний день для покупки акций под дивиденды — 12 октября, компания направляет на выплаты до 30% годовой чистой прибыли по МСФО. Квартальная выплата выросла по сравнению с 4,6 ₽ на акцию за I квартал 2026 года. Рост квартальных дивидендов вместе с операционной прибылью показывает, что Т-Технологии наращивают выплаты акционерам даже во время крупной сделки по консолидации банка "Точка". 3️⃣ Акционеры НОВАТЭКа на внеочередном собрании 2 октября одобрили дивиденды за I полугодие 2026 года в размере 35,5 ₽ на акцию, всего 107,79 млрд ₽. Последний день для покупки акций под дивиденды — 12 октября. Дивидендная политика компании предполагает направлять на выплаты не менее 50% чистой прибыли по МСФО, а по итогам 2025 года НОВАТЭК выплатил 47,23 ₽ на акцию. На НОВАТЭК пришлось около 108 млрд ₽ из почти 500 млрд ₽ дивидендов, объявленных крупными российскими компаниями за I полугодие 2026 года — на 46% больше год к году, причем три нефтегазовые компании обеспечили 76% всех объявленных выплат. Концентрация дивидендной статистики полугодия на нескольких нефтегазовых компаниях показывает, что сектор остается главным источником денежного потока для частных инвесторов даже при санкционном давлении. 4️⃣ Правительство 2 октября внесло в Госдуму поправки в Налоговый кодекс, повышающие нормативные цены на топливо в формуле демпферного механизма на 2027-2028 годы. Норматив на бензин Аи-92 на 2027 год вырастет с 64 200 до 66 350 ₽ за тонну, на дизель — с 60 750 до 62 800 ₽ за тонну, на авиакеросин — с 70 000 до 71 650 ₽ за тонну. По бюджетным расчетам, выплаты нефтяным компаниям по демпферу сократятся с 1,93 трлн ₽ в 2026 году до 1,18 трлн ₽ в 2027 году. Поправки вступят в силу с 1 января 2027 года при одобрении Госдумой. Снижение демпферных выплат почти на треть перекладывает часть бюджетной экономии на нефтяные компании, что может ужать их маржу на внутреннем рынке топлива. 5️⃣ РСПП 2 октября формально выступил против введения налога на сверхприбыль горнодобывающих компаний на 2027-2029 годы, который должен принести бюджету 683 млрд ₽. Союз считает, что налог нарушает мораторий на изменение фискальных условий до 2030 года, рассчитывается задним числом по ценам 2026 года и основан на выручке, а не на реальной прибыли. Больше всех пострадает Норникель — по расчетам, компания выплатит 171 млрд ₽ за три года. РСПП предложил альтернативу — временное повышение налога на прибыль для всех отраслей на 0,5-1 процентного пункта, которое даст бюджету от 500 млрд до 1 трлн ₽. Концентрация почти трети ожидаемых поступлений от нового налога на одной компании превращает отраслевой спор в персональный риск для дивидендной базы Норникеля. Лайкай 👍 комментируй 💬 подписывайся на MegaStrategy ✅

🔥 Новатэк: крепче рынка 🔥 💰 Цена: 1079,5 ₽ 💪 Сильнее 67% ликвидных акций (~3 мес.) 🎢 Просадка от максимума -45,9% · волатильность 36,2% 📈 Выше MA20 и MA50, но 📉 ниже MA200 (1096 ₽) ⚡ RSI 62,1 — близко к перекупленности 🐂 MACD 24,35 — выше сигнальной, бычий 📊 Микроструктура 23 сентября 🟢 Покупатели 53% / 🔴 Продавцы 47% 💸 Оборот 4,8 млрд ₽ — в 1,3× выше обычного 📚 В стакане перевес продавцов, но спред узкий — ликвидность ок 🎯 Уровни 🛡️ Поддержки: 1062,1 | 1043,17 | 1013,36 🚧 Сопротивления: 1085,72 | 1103,22 | 1131,13 🕯️ «Падающая звезда» 15.09 у 1085,72 — подтверждена 🔑 Триггер: пробой 1086 или потеря 1062 🧮 Фундаментал 🏦 Капитализация 3,3 трлн ₽ · вес в индексе 4,76% 📌 P/E 6,7 — на 43% выше медианы сектора (4,7) 🏭 EV/EBITDA 8,0 💼 EBITDA 406,1 млрд ₽, маржа 27,5% 💵 Чистая прибыль 487,4 млрд ₽, FCF 314,3 млрд ₽ 🟢 Чистый долг -28,7 млрд ₽ — денег больше долга 🎁 Дивдоходность 7,6%, следующая выплата 35,50 ₽ (реестр 12.10.2026) ⚠️ Выручка за год -7,5% — главный риск 📉 Доходность 1 год: +3,0% с дивидендами 3 года: -18,7% 5 лет: -20,5% Дивиденды пока не компенсировали падение цены. 🧭 Сценарии 🚀 Рост: пробой 1086 → цель 1103 ⚖️ Консолидация: 1062–1086 🔻 Снижение: уход под 1062 → 1043 🔮 Консенсус аналитиков: 1422 ₽ (+32%), диапазон 1100–1650 ₽ 8 покупать · 3 держать · 0 продавать ⚠️ Риски 📉 снижение выручки 💸 оценка дороже сектора ⏳ отрицательная полная доходность за 3–5 лет 📉 технический риск ниже MA200 🧠 «Якорение»: максимум 1993 ₽ — не ориентир справедливой стоимости 💡 Вывод: переходный режим. Для долгосрочного инвестора ключевое — закрепление выше 1085,72 или потеря 1062,10. Промежуточные колебания — шум. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔥 Закон Грэма подписан: кому из наших эмитентов прилетит Два дня рынок торговал страхом перед этой бумагой. Открыл текст закона и разложил, что там на самом деле. 📜 Что подписали 18 сентября Трамп подписал H.R. 5334, закон имени покойного сенатора Грэма. Палата представителей провела его 262 голосами против 159. Иран вынесен в название, хотя ему досталась одна строчка: санкции 1996 года продлили до 2031 года. Остальные страницы про нас. Первая часть закрепляет законом то, что раньше держалось на указах президента: ограничения против руководства страны, банков (ЦБ, Сбербанк, Газпромбанк, ВТБ), судов теневого флота, акционеров и менеджмента Ямал СПГ и Арктик СПГ 1, 2 и 3. Плюс запрет на новые американские инвестиции и операции с госдолгом. Вторая часть тарифная: до 500% пошлин на импорт из России в США и до 100% на товары стран, покупающих наше сырьё. В финальной версии список сузили до пяти крупнейших импортёров, а по газу вписали исключение: пошлин нет, если на страну приходится меньше 15% нашего газового экспорта и она сокращает закупки. 📉 Как отреагировал рынок 17 сентября индекс ушёл ниже 2240 пунктов, ВТБ сходил на исторический минимум 49,44 рубля. Утром выходной сессии 19 сентября индекс около 2257 пунктов, минус 0,7%. Нефтегаз: 357,9 рубля, Газпром 95,2 рубля, 5222,5 рубля, Газпром нефть 532,7 рубля. Движения в пределах процента, основное отыграли заранее. 🎯 Кому прилетит Больше всего меня беспокоит СПГ. попал в текст закона напрямую, Ямал СПГ и Арктик СПГ названы поимённо. Если ограничения дотянутся до Ямала, переоценка будет резкой. Танкерам отвели отдельный блок, так что остаётся под давлением. Совкомфлот и без того живёт с выпадением части рейсов. У история тоньше. Практического ухудшения нет, ограничения работают давно. Но теперь они зашиты в закон, а не в указ, и рыночная идея про снятие санкций после перемирия становится сильно дороже в исполнении. Нефтяники, Роснефть, Лукойл, Татнефть и Газпром нефть, прямого запрета не получили. Риск идёт через дисконт Urals, и с ним сейчас интересная картина: с середины августа он сжался с 25,90 до 21,65 доллара за баррель, а в Индию Urals в сентябре уходил уже с премией. Brent выше сотни, ESPO залетала за 120. 🌏 Ключ в Пекине и Дели По данным CREA, в августе на Китай пришёлся 51% нашего экспорта ископаемого топлива в деньгах, на Индию 30%, на Турцию 9%. Индия заявила, что защитит свои торговые интересы, Китай, что не потерпит принуждения третьих стран. В августе 2025 года США уже вводили пошлины на индийские товары из-за нашей нефти. Поставки не остановились, просто подросли дисконты. 🧭 Что в итоге? Кнопку Трампу дали. Только нажимать её при нефти за сотню, разогнанной бензином инфляции в США и выборах 3 ноября себе дороже. Базовым держу вариант, где ближайшие месяцы пошлины остаются угрозой на бумаге. Беспокоит другое. Отменить всё это можно только через подтверждение Конгрессу о соблюдённом мирном соглашении. Ставка на быстрое снятие санкций по щелчку больше не работает, и эта переоценка в акциях ещё не закончилась. А вы как считаете, Трамп доведёт дело до реальных пошлин против Китая и Индии или оставит их рычагом для торга? 🤔 📌 Глубокие кредитные разборы эмитентов и идеи по рынку публикую в закрытом канале Richbonds: Давайте обсудим в комментариях. Спасибо, что читаете. Всем добра и профита! Подписывайтесь, ставьте лайк - поддержите автора)

Нефтегазовый сектор. Аутсайдеры и фавориты для меня. Нефтегаз — самый противоречивый сектор в моём портфеле 🤔 С одной стороны, это гиганты, которые кормят страну. С другой — многие годами не платят дивиденды или скрывают отчётность. Я прошёл через это и теперь держу только тех, кому доверяю. Расскажу честно: от кого избавился и почему, а кого оставил. ❌ Аутсайдеры — продал и не жалею «Роснефть» ($ROSN) — продал 🚪 За первое полугодие 2026 года она показала единственный среди крупных нефтяников убыток по прибыли: чистая прибыль упала на 18,4%, до 200 млрд руб. При этом Лукойл вырос на 50%, а Газпром нефть и Татнефть — кратно. Обидно, когда нефть дорогая, а мимо тебя 😅 Но главное даже не это. Дивиденды — копейки (за 2025 год около 0,7% доходности), долги растут, капзатраты на «Восток Ойл» огромные. И отдельный момент: отчётность частично закрыта. Я не вижу, из чего складываются расходы. А когда не видишь — это красный флаг. «Газпром» ($GAZP) — вышел ещё раньше, когда акции были выше 100 руб. Причина простая: дивидендов нет четвёртый год подряд 🚫 Компания решает государственные задачи, а не задачи акционеров. Да, отчёт за второй квартал был сильным — прибыль выросла на 61%. Но дивидендов как не было, так и нет. 💡 Важный момент про госкомпании И вот тут стоит напомнить главное: цели государственных компаний чаще всего не совпадают с ожиданиями инвесторов ⚖️ Государство смотрит на бюджет, социальные задачи, стратегические проекты. Миноритарий смотрит на дивиденды и рост капитализации. Это разные вселенные. И пока приоритеты не совпадут — ждать от таких бумаг чего-то для себя наивно. Именно поэтому я вышел из Роснефти и Газпрома. ✅ Фавориты — кого держу «Лукойл» ($LKOH) — 7,59%. Мой главный нефтяной якорь ⚓️ Тут всё честно: дивиденды считаются от 100% скорректированного свободного денежного потока, а не от чистой прибыли. Это защищает выплаты от «бумажных» списаний. Отчёт за первое полугодие 2026 превзошёл ожидания: EBITDA +34%, чистая прибыль выросла в 1,5 раза. Прогноз дивидендов за полугодие — 600–650 руб. на акцию 💰 «Новатэк» ($NVTK) — 3,53%. Это не про дивиденды, а про ставку на рост СПГ 🚀 «Арктик СПГ-2» наращивает добычу рекордными темпами, долгов почти нет, а рынок газа растёт. Дивиденды скромнее, но здесь я играю вдолгую. «Татнефть» ($TATN) — 2,8%. Единственная крупная нефтянка без прямых санкций США 🛡️ Платит три раза в год. Для меня это защитный актив в секторе — меньше санкционных рисков, стабильный денежный поток. «Транснефть» ($TRNFP) — 2,57%. Монополия на транспортировку нефти 🛢️ Доход не зависит от цены барреля — она зарабатывает на тарифе. Дивиденды за 2025 год — 204,17 руб. на акцию. «Газпром нефть» ($SIBN) — 1,8%. Рекомендованы дивиденды 42,51 руб. за первое полугодие, прибыль за второй квартал выше прогнозов. Держу как небольшую ставку на денежный поток. «Сургутнефтегаз» ($SNGSP) — 1,71%. Это отдельная история — не про нефть, а про валютную «кубышку» 💵 Ставка на ослабление рубля. Дивиденды здесь нестабильны и зависят от курса, поэтому держу небольшую долю и не увеличиваю. 💎 Моя логика Я не держу «весь нефтегаз подряд». Мой принцип простой: ✅ Понятная дивидендная политика ✅ Прозрачная отчётность ✅ Умеренная долговая нагрузка ✅ Нет зависимости только от одного фактора ✅ Интересы менеджмента совпадают с интересами акционеров Роснефть и Газпром этим критериям не соответствуют — отсюда и решение. А те, кого держу, дают мне либо стабильный дивидендный поток, либо понятную ставку на рост 💪 А вы держите нефтегаз? И кого — Лукойл, Татнефть или кого-то ещё? Делитесь в комментариях 👇 Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры

НОВАТЭК СНОВА В ЛИДЕРАХ. НА ЧЁМ РАСТЁТ ? Акции снова оказались среди лидеров рынка. Причём здесь нет одной новости, которая внезапно разогнала бумагу. Вокруг НОВАТЭКа сейчас сложилось сразу несколько факторов, которые рынок воспринимает позитивно. Разбираемся, что именно поддерживает рост. 🧊 АРКТИК СПГ-2 НАЧИНАЕТ ОЖИВАТЬ Для нас это сейчас главный драйвер истории НОВАТЭКа. Несмотря на санкционные ограничения, проект постепенно увеличивает производство и экспорт СПГ. Параллельно расширяется логистика — становится больше возможностей для вывоза продукции. Для рынка это важный сигнал: Арктик СПГ-2 постепенно перестаёт выглядеть как полностью замороженный актив и начинает приносить реальные объёмы. 🔥 ДОРОГОЙ ГАЗ Дополнительную поддержку даёт ситуация на мировом газовом рынке. Предложение СПГ остаётся ограниченным, европейские запасы газа находятся под давлением, а геополитические риски продолжают влиять на поставки. Для НОВАТЭКа это позитивно: чем дороже газ и СПГ на мировом рынке, тем выше потенциальная ценность дополнительных экспортных объёмов. 🇪🇺 ГЕОПОЛИТИКА СНОВА ПОДДЕРЖИВАЕТ ГАЗОВЫЙ СЕКТОР На рынке вновь появились разговоры о возможном будущем возвращении части российского газа в Европу. Для НОВАТЭКа эффект здесь скорее косвенный, чем прямой. Но сам факт того, что инвесторы снова начинают закладывать более позитивный сценарий для российского газового сектора, поддерживает и $NVTK. 💰 ДИВИДЕНДЫ + БАЙБЭК НОВАТЭК остаётся компанией, которая возвращает капитал акционерам. За первое полугодие рекомендованы дивиденды 35,5 ₽ на акцию, а дополнительно действует программа обратного выкупа. Это не основной драйвер роста, но хороший дополнительный фактор поддержки бумаги. 📊 А ЧТО С БИЗНЕСОМ? Здесь всё не настолько однозначно. Компания продолжает увеличивать добычу и выручку, но прибыльность пока не показывает такого же сильного роста. Поэтому текущая динамика — это скорее история про ожидания будущего, чем про уже случившийся взрыв финансовых результатов. 💡 ВЕРДИКТ ОТ YOUNG MILLIONAIRE Больше всего нам сейчас нравится именно прогресс Арктик СПГ-2. Если производство и экспорт продолжат расти, рынок может постепенно пересматривать стоимость проекта и самого НОВАТЭКа. Дополнительно помогают дорогой газ, дивиденды, байбэк и улучшение настроений вокруг российского газового сектора. Но риски остаются серьёзными: санкции, логистика СПГ, курс рубля и геополитика способны быстро изменить картину. 🎯 НАШ ИТОГ Сейчас рост НОВАТЭКа выглядит не как случайный спекулятивный импульс. За ним стоят сразу несколько факторов: Арктик СПГ-2 + дорогой газ + дивиденды и байбэк + более позитивные ожидания по сектору. Дальше ключевым вопросом остаётся одно — сможет ли НОВАТЭК продолжить наращивать экспорт СПГ несмотря на ограничения. Подписывайтесь на YOUNG MILLIONAIRE — здесь разбираем инвестиции без инфошума и лишней сложности. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🗓 14 сентября. Понедельник. Один из лучших дней осени — разбираем Рынок сделал заявку на разворот. Сегодня всё сошлось: нефть, геополитика, газ и неожиданный сигнал от Трампа. 📊 ИТОГИ ДНЯ — МОСБИРЖА +3,5% Это один из сильнейших дней с начала осени. Причин несколько — и они складываются в картину. 🛢 ПОЧЕМУ НЕФТЬ — И ПОЧЕМУ ЭТО ВАЖНО Brent пробил $107 (+2,45%). Два триггера: Хуситы атаковали объекты в Саудовской Аравии — саудовский нефтепровод закрыт, потери поставок оцениваются в -4% глобального предложения. Это не мелочь. Газ в Европе пробил $1 000 за 1 000 м³ — впервые с декабря 2022 года. Энергетический кризис возвращается к пиковым отметкам. Что это значит для нас: 📌 Роснефть и Новатэк — прямые бенефициары. Нефть + Восток Ойл + газ $1000 = идеальный нарратив для этих двух бумаг. 📌 Рубль укрепляется вместе с нефтью. Доллар 84,26 — нефтяные экспортные доходы работают. 📌 Осторожно: геополитические скачки нефти не вечны. Если атаки не расширятся — часть роста может откатить в 1–2 дня. ☮️ ТРАМП И ПЕРЕМИРИЕ В ЭНЕРГЕТИКЕ — ГЛАВНАЯ НОВОСТЬ ДНЯ По итогам дня пришла ключевая геополитическая новость: Трамп объявил перемирие в энергетическом секторе — удары по нефтеперерабатывающей инфраструктуре должны прекратиться Трамп попросил Украину не бить по российским НПЗ — это прямой сигнал о переговорном треке Кремль подтвердил: возможное возобновление трёхсторонних переговоров в октябре Почему это двигает рынок: Снижение угрозы ударов по российским НПЗ = снижение геополитической премии риска для российских активов = рост. Рынок всё это заложил в сегодняшние +3,5%. 🌍 САММИТ G20 НАЧАЛСЯ — РФ УЧАСТВУЕТ Сегодня стартовал трёхдневный саммит G20 с участием России. Это само по себе сигнал нормализации международных контактов. Следим за итогами. ⏰ ТЕХНИЧЕСКОЕ — МОСБИРЖА СМЕНИЛА РАСПИСАНИЕ С сегодняшнего дня торги начинаются в 09:00 вместо 10:00. Утренняя: 06:50–09:00 Основная: 09:00–19:00 Вечерняя: 19:00–23:50 Кто не перестроил алерты — будет опаздывать на открытие каждый день. 📅 НЕДЕЛЯ — ЧТО ЕЩЁ ВПЕРЕДИ Среда (17.09) Решение ФРС по ставке Снижение → доллар слабеет → EM растёт 💡 Вывод от ВЫЖИТЬ Три вещи по итогам дня: 1️⃣ +3,5% — это не случайность. Три фактора совпали: нефть на геополитике, перемирие Трампа в энергетике, сигнал переговоров. Рынок давно ждал такой связки. 2️⃣ Газ $1 000 — это новая реальность. Европейский энергетический кризис возвращается. Новатэк и Газпром — в фокусе. Газовый нарратив снова актуален. 3️⃣ Среда решает. ФРС снижает ставку — доллар слабеет, глобальный риск-аппетит растёт, Россия получает дополнительный импульс. Не снижает — часть сегодняшнего роста может откатить. Смотрим в среду.

🚀 Мосбиржа рванула на 3,5% — рынок поверил Трампу 📈 Индекс МосБиржи взлетел до 2360 пунктов, прибавив 3,5% за день — и поводом стало даже не решение ЦБ и не нефть, а очередное заявление Дональда Трампа. 🗣️ Что сказал Трамп По словам американского президента, Украина согласилась не наносить удары по российской энергетике, а Россия — поступать зеркально. Звучит как прорыв. Проблема в одном: это заявление не подтверждено ни одной из сторон. Пока это классический «вкид» — громкий, красивый и абсолютно ничем не подкреплённый. 🎯 Почему Трампу это выгодно Впрочем, сбрасывать со счетов его слова тоже не стоит. Трамп действительно заинтересован в такой договорённости — особенно в преддверии выборов. Прекращение ударов по энергетике — это красивый внешнеполитический кейс, который можно продать избирателю как «я остановил эскалацию и стабилизировал рынки». Дешёвая нефть и спокойная энергетика бьют по инфляции, а это один из главных козырей в любой предвыборной кампании. 💥 Как отреагировал рынок Рынок, впрочем, решил не задавать лишних вопросов и просто поставил на слова Трампа: · 🛢️ Роснефть — резкий подъём · ⛽ Татнефть — в лидерах роста · 🔥 НОВАТЭК — уверенный плюс · 🏭 Лукойл — подтянулся за сектором Логика простая: если удары по энергоинфраструктуре прекратятся, снижаются риски для экспорта, переработки и логистики. Для нефтянки это снятие одного из ключевых геополитических навесов. 🤔 Что дальше Гадать можно бесконечно, но очевидно одно — сегодняшний рост стоит на фундаменте из слов, а не из фактов. Если заявление подтвердится — у нефтянки есть пространство для продолжения. Если окажется очередным пустым вбросом — откат может быть таким же быстрым, как и подъём. Пока рынок выбрал верить. История рассудит позже. ⏳ --- ⚠️ Не является инвестиционной рекомендацией.

Прибыль Новатэка рухнула на 52% — а баланс компании при этом крепче большинства нефтегазового сектора 🧊 Разберу компанию, у которой отчётность выглядит пугающе, если смотреть только на заголовок цифры. Бизнес. Новатэк — крупнейший независимый производитель природного газа в России, на компанию приходится 12% всей российской добычи, №6 в мире по этому показателю. Ключевой проект роста — "Арктик СПГ-2", вывод которого на полную мощность стал источником главных сложностей последних лет. Заголовок отчёта пугает. Чистая прибыль по МСФО за 2025 год упала на 52% — с 500 до 186 млрд ₽. Но копнув глубже, картина другая: основной удар нанесли разовые неденежные статьи с эффектом в 301 млрд ₽ — то есть бумажная переоценка, а не реальная потеря денежного потока. Плюс санкции продолжают осложнять выход "Арктик СПГ-2" на полную мощность. А вот баланс — один из самых крепких в секторе. Чистый долг к EBITDA — всего 0,11x, рентабельность по EBITDA — 59%, свободный денежный поток удвоился. Объём реализации жидких углеводородов вырос на 8,9%, до 17,9 млн тонн. Компания явно не испытывает проблем с операционной устойчивостью, несмотря на бухгалтерский обвал прибыли. Дивиденды — самое слабое место для держателя дохода. 47,23 ₽ на акцию за 2025 год — доходность около 3,5%, заметно скромнее моих других позиций вроде Транснефти или Сбера. Компания платит не менее 50% чистой прибыли дважды в год, но раз прибыль просела бухгалтерски — просел и дивиденд. Что может изменить картину во втором полугодии. Эффект от высоких цен на СПГ проявляется с задержкой около полугода — то есть результаты за 2П 2026 ожидаются сильнее именно из-за этого лага, плюс продолжается рост отгрузок с "Арктик СПГ-2". Риски, которые реально материализовались в 2026 году, а не остались теорией. Были атаки на завод в Усть-Луге — операционный риск, который напрямую бьёт по физическим объёмам, а не только по настроению рынка. Плюс налоговые ужесточения и риск перепроизводства СПГ на глобальном рынке, способный обрушить цены. Мой вывод: для портфеля это не дивидендная история здесь и сейчас, а ставка на восстановление денежного потока по мере выхода "Арктик СПГ-2" на проектную мощность — крепкий баланс даёт запас прочности переждать текущую санкционную турбулентность. Вопрос в зал: держите NVTK ради долгосрочного проекта Арктик СПГ, или низкая текущая доходность уже разочаровывает? 👇 *Это не инвестиционная рекомендация — просто личный взгляд и открытые данные. Решения и ответственность за них всегда ваши.*

Что ждать от российского рынка на предстоящей неделе Главное событие уже случилось — ЦБ сохранил ключевую ставку на 14% годовых . Это решение было ожидаемым, но рынок ждал более «голубиного» сигнала. Его не последовало: регулятор прямо указал на усиление ценового давления и ускорение устойчивой инфляции до 5–6% . Что это значит для рынка на неделе: 📉 Давление сохранится. Жёсткая риторика ЦБ по ставке — минус для акций роста и всего рынка в целом. Драйверов для устойчивого ралли сейчас нет . ⚠️ Ключевой риск — геополитика и санкции. Рынок на 100% новостной. Пока нет позитива по урегулированию, любая эскалация (новые санкции ЕС, ситуация вокруг выборов в Госдуму 18–20 сентября) будет бить по котировкам . 💼 Где искать поддержку — дивиденды. Сентябрь — месяц промежуточных выплат. В фокусе: Газпром нефть (доходность ~8,3%), банк «Санкт-Петербург» (~8,1%), HeadHunter (~7,5%), Татнефть, НОВАТЭК. Ждут объявления от ЛУКОЙЛа . 🛢️ Нефтегаз остаётся фаворитом. Цены на Brent около $100, слабый рубль — сектор продолжает зарабатывать. Аналитики Альфа-Банка увеличили долю ЛУКОЙЛа и НОВАТЭКа в модельном портфеле . Вывод: Неделя будет волатильной. Ставка не помогла, геополитика не даёт поводов для оптимизма. Локальные идеи — только в дивидендных историях и нефтегазе. Широкого роста ждать не стоит. #️⃣

🟠 Дефицит газа в ЕС — ключевой драйвер для акций газовых экспортеров этой осенью. На горизонте до трех лет добавляется рост отгрузок с завода «Арктик СПГ — 2». С начала года китайские покупатели получили уже минимум 18 партий СПГ — больше, чем за весь 2025 г. У нас «Позитивный» взгляд на акции на год – БКС Мир инвестиций 🟠 В золоте технически картина поменялась. Традиционно фундаментальные факторы первичны, поэтому локальные уровни поддержки не выдержали – цена пробила вниз трендовую линию, опустившись к своей 200-й скользящей средней. Теперь всё зависит от статистики по потребительской инфляции. При прочих равных цена может вновь попытаться отскочить от кластера $4300-4320 и начать расти – Финам 🟠 В целом результаты августа не меняют нашего осторожного взгляда на акции : операционная эффективность улучшается, но потенциал роста котировок ограничен. Наш таргет по акциям— 53 рубля (продавать) – Цифра Брокер 🟠 С точки зрения теханализа на дневном графике индекс МосБиржи пытается закрепиться над верхней границей локального треугольника. В случае успеха целью дальнейшего подъема станет отметка 2400 пунктов. Между тем индекс находится в зоне перекупленности, в связи с чем не исключено формирование коррекции с первой целью на поддержке 2200 пунктов – Финам 🟠 Основной прогноз – Brent до начала ноября может оставаться в диапазоне $100–115 за баррель. При дальнейшем ухудшении ситуации в Ормузе или Баб-эль-Мандебе возможен новый рост к $120. Устойчивого возвращения ниже $100 стоит ждать только после реального восстановления поставок и судоходства на Ближнем Востоке – Freedom Global Финам {$GDU6} 🍭🥥💧🌦️