Хэштег #портфель_finanswer | Тинькофф Инвестиции Пульс

UnitedHealth Group многопрофильная медицинская компания представила на минувшей неспокойной неделе отчёт за 4 квартал. 🔸Сегмент UnitedHealthcare предлагает ориентированные на потребителя планы и услуги в области здравоохранения для работодателей, работодателей государственного сектора. 🔸Сегмент Optum предоставляет доступ к сетям специалистов поставщиков медицинских услуг, услуги по управлению здравоохранением, оказание помощи, привлечение потребителей и финансовые услуги. Отчёт за 4 квартал: 🔼EPS (прибыль на акцию) = $4,48 (прогноз $4,31) +78% г/г 🔼Revenue (выручка) = $73,74 млрд (прогноз $72,88 млрд) +13% г/г Компания достигла своих годовых прогнозов и представила хороший прогноз на 2022 год - EPS $21 на акцию ($18 было за 2021 год) Направление UnitedHealthcare обслуживает 50,63 млн (+2,2 млн за год) Направление OptumHealth обслуживает 100 млн (+2 млн за год) Позитивным также выглядит сокращение чистого долга. Компания остаётся довольно дешевой по мультипликаторам относительно рынка, но дороже, чем в среднем по отрасли. Завышенная оценка относительно отрасли выглядит оправданной для её лидера. ❗️Ранее в январе сектор оказался под давлением после заявлений Humana о сокращении прогнозов участников Medicare Advantage. На конф-колле UnitedHealth не было какого-либо негатива по этому направлению компания ожидает + 800 тысяч новых клиентов в 2022 году. ‼️ Котировки от максимумов потеряли порядка 10% и в случае ускорения распродажи на Американском рынке, чего нельзя исключать, котировки могут снизиться на более низкие уровни. Цены ниже $420 выглядят перспективными. Большая презентация доступна по ссылке. Напомним, что компания входит в наш с целевой ценой $550

Криптовалюты уверено входят в нашу повседневную жизнь, однако, у криптовалюты остаётся одна слабость - это то что на них пока сложно что-то купить. Однако платёжные системы понимают это и разрабатывают технические возможности для решения этих задач. 🔸Ещё в марте 2021 разработала способ перевода и расчётов внутри своей сети в стейблкоинах USDC. А в четверг 13 января Виза заключила партнёрское соглашение с компанией Consensys (занимается разработкой программного обеспечения для блокчейна Ethereum), с целью создания сети, специально предназначенной для Central Bank Digital Currencies (CBDC - аналог фиатных денег в цифровой форме, которые эмитируются Центральными банками). Visa планирует уже этой весной запустить систему расчётов через CBDC. Кстати большинство центральных банков мира уже несколько лет говорят о выпуске своих CBDC, в том числе Россия - крипто рубль. 🔸 также работает с ConsenSys и разрабатывают Consensys Rollups - это масштабируемое и ориентированное на конфиденциальность модульное программное решение, которое можно подключить к основной сети Ethereum или к частным сетям Quorum. Эти работы также направлены на работу с CBDC. Кроме этого Consensys Rollups будет работать с микроплатежами, частными и налоговыми платежами. 🔸 пошли дальше своих коллег и работают над созданием собственной монеты "PayPal Coin". Новая монета уже упоминается в приложениях работающих на iOS . PayPal Coin также упоминается в NEO ( первый блокчейн-проект с открытым исходным кодом, который был разработан и находится в Китае). Как видите, можно инвестировать в надёжные платёжные системы при этом быть приобщенным к криптоиндустрии. Кстати мы с добавили в наш одну из этих компаний.

📈Наш последний с обзор в 2021 году. Год выдался не самым простым, хотя бывает ли на рынке просто растущий год без падений. Стоит отметить, что те компании, которые были оплотом стабильности с финансовой точки зрения, не подвергались избыточному регулированию со стороны государства, выглядели отлично в этом году, и по нашему мнению продолжат рост в 2022 году. Мы отдельно сделаем обзор с нашим мнением на 2022 год по рынку в целом и отдельным позициям. Переходя к портфелю по состоянию на 26 декабря портфель выглядит так Walt Disney Co Доходность с даты добавления: -1% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 63% Котировки похоже нашли поддержку около $150. Среднесрочный прогноз остаётся негативным. Потенциальной точкой роста может стать завершение пандемии либо позитивный следующий отчёт, указывающий на более высокий прирост числа пользователей Disney+ , чем ожидалось McDonald's Corp Доходность с даты добавления: 27% Целевая стоимость: $280 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 5% Мы вновь символически повышаем таргет по бумаге. Компания остаётся стабильной и продолжает постепенный рост. Значительного потенциала мы не видим и готовы к пересмотру после следующего отчёта в конце января. Выручка была +14% г/г EPS +22% Дивидендный аристократ, доходность 2%+ TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE Доходность с даты добавления: -2% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 40% За последний месяц котировки успели взлететь до $195 упасть до 160, после чего вернуться почти к уровням предыдущего месяца. Среднесрочно ожидаем роста финансовых результатов и возврат интереса инвесторов к отрасли. Microsoft Corporation Доходность с даты добавления: 54% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 5% Hologic, Доходность с даты добавления: 12% Целевая стоимость: $100 Потенциал роста от текущей стоимости: 31% Alibaba Group Holding Доходность с даты добавления: -57% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 195% Плохая отчётность, регулирование со стороны властей Пекина, потенциальный делистинг с бирж США - всё это про Alibaba в 2021 году. Ждём позитивных новостей и возврат к росту в одной из крупнейших компаний мира. Bank of America Corp Доходность с даты добавления: 66% Целевая стоимость: $50 Потенциал роста от текущей стоимости: 13% В 2022 году ожидаем роста финансовых показателей банковского сектора Regeneron Pharmaceuticals Inc Доходность с даты добавления: 20% Целевая стоимость: $710 Потенциал роста от текущей стоимости: 14% Котировки в очередной раз протестировали максимумы около $670 после чего откатились. У компании хорошие финансовые показатели, ждём следующую отчётность для подтверждения ожиданий либо пересмотра. Vale SA Доходность с даты добавления: 9% Целевая стоимость: $25 Потенциал роста от текущей стоимости: 80% Bristol-Myers Squibb Доходность с даты добавления: -3% Целевая стоимость: $80 Потенциал роста от текущей стоимости: 29% Intercontinental Exchange Доходность с даты добавления: 35% Целевая стоимость: $160 Потенциал роста от текущей стоимости: 18% UnitedHealth Group Доходность с даты добавления: 27% Целевая стоимость: $550 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 11% В очередной раз повышаем таргет, компания остаётся островком безопасности даже на волатильном рынке. Сильные финансовые показатели и ожидания стабильного роста в будущем толкают котировки вверх. Продолжение далее...

📈Пора вновь обновить наш с . Нашему портфелю 1️⃣ год 🎂, но он не вырос так сильно как бы хотелось нам. Последний месяц стал не простым для большинства компаний. На рынке прошла коррекция, и вместо предновогоднего ралли мы наблюдаем рост отдельных компаний, в основном связанный с лечением или вакнцинацией против Covid-19 либо какие-то отдельные локальные истории. По состоянию на 29 ноября портфель выглядит так Walt Disney Co Доходность с даты добавления: -5% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 69% Компания представила разочаровывающий прогноз по перспективам стримингового сервиса, о чём мы подробно писали. McDonald's Corp Доходность с даты добавления: 20% Целевая стоимость: $270 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 8% Выручка была +14% г/г EPS +22% Дивидендный аристократ, доходность 2%+ TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE Доходность с даты добавления: -6% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 47% Акции компании упали вместе с сектором игр, а также на фоне провала Grand Theft Auto III Microsoft Corporation Доходность с даты добавления: 55% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 4% Компания вновь стала второй по капитализации уступив лидерство Apple Hologic, Доходность с даты добавления: 11% Целевая стоимость: $100 Потенциал роста от текущей стоимости: 32% Отчётность компании оказалась на уровне ожиданий. Alibaba Group Holding Доходность с даты добавления: -53% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 166% Компания представила отчётность не дотянувшую до прогнозов аналитиков по выручке и прибыли на акцию, кроме того прогноз роста на будущий год также оказался хуже консенсус-прогноза. Bank of America Corp Доходность с даты добавления: 70% Целевая стоимость: $50 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 10% Акции банка снизились вместе с сектором, что скорее является временным явлением, чем полноценной коррекцией. Regeneron Pharmaceuticals Inc Доходность с даты добавления: 25% Целевая стоимость: $710 Потенциал роста от текущей стоимости: 8% После падения на фоне выход новостей о лекарстве от Merck акции компании восстановились, новости о новом штамме только играют на руку компании, осуществляющей выпуск лекарств для лечения больных Covid-19. Vale SA Доходность с даты добавления: -3% Целевая стоимость: $25 Потенциал роста от текущей стоимости: 101% Vale понизила прогнозы добычу руды в 2021 году на уровне 315–320 млн т. по сравнению с 315–335 млн т по предварительным оценкам Bristol-Myers Squibb Доходность с даты добавления: -14% Целевая стоимость: $80 Потенциал роста от текущей стоимости: 46% Intercontinental Exchange Доходность с даты добавления: 31% Целевая стоимость: $160 Потенциал роста от текущей стоимости: 21% Последняя отчётность показала рост выручки и прибыли +26% г/г Компания остаётся дешево оценена по мультипликаторам и выгодно выглядит по сравнению с конкурентами. UnitedHealth Group Доходность с даты добавления: 27% Целевая стоимость: $500 Потенциал роста от текущей стоимости: 11% Компания показала ожидаемо сильные результаты без сюрпризов, перед отчётом котировки упали , зато выстрелили после и вышли на ист-хай Компания остаётся устойчивой к колебаниям на рынке

Всем привет 👋 Мы с добавляем 2 компании в 🔸Meta Ptatforms ex-Facebook {$FB} по цене $330 с целевой ценой $500 upside 52% Новое направление потенциально готовит компанию к трансформации. Оставаясь передовой медиа-социальной компанией, которая объединяет людей, Meta смотрит дальше. Компания во главе с Марком готова инвестировать миллиарды и миллиарды долларов, чтобы метавселенная интернета, где люди могли бы найти других людей, где общение, игры, коммуникации, спорт, обучение, развлечение, шопинг перешли бы на совершенно новый уровень. Мы собрали основную информацию о компании в презентации ниже ⬇️⬇️⬇️ (лого и часть картинок от FB сменим чуть позже) 🔸Visa по цене $212 с целевой ценой $300 upside 41% Виза остаётся одной из лидирующих компаний-платёжных систем. Высокотехнологичная компания сохраняет высокий потенциал роста выручки в ближайшие годы.У компании одни из лучших мультипликаторов в отрасли, уверенное финансовое положение, в связи с чем мы рассчитываем на скорый рост котировок. Компания продемонстрировала сильные финансовые результаты за 9 месяцев 2021 года и менеджмент прогнозирует рост и в 2022 году. Чистая прибыль по GAAP составила $12,311 млрд., (+13,3% г/г) Выручка $24,105 млрд. (+10,3% г/г) Основные точки роста компании: ➕количество безналичных платежей растёт по всему миру, а инфляция увеличивает величину отдельной транзакции; ➕масштабируемость бизнеса (к 2025 году кол-во карт виза на руках вырастет до 30 млрд шт, , что на 34% больше уровня 2019 года). ➕глубокий "ров" не позволяющий появляться новым конкурентам; ➕компания создаёт свою экосистему, что способствует дальнейшему росту доходов. Все эти факторы создают предпосылки для дальнейшего роста компании.

📈Пора обновить наш с . Мы поднимаем целевые уровни сразу у 4 компаний в связи достижения или преодоления прежних целей. По состоянию на 31 октября портфель выглядит так Walt Disney Co Доходность с даты добавления: 9% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 48% В то время как Netflix в топе после удовлетворительной отчётности и хайпа вокруг Игры Кальмара находится на ист-хай, Disney отстаёт на фоне сообщений о снижении темпов роста числа подписчиков. От компании ожидаем проход точки безубыточности в сегменте потокового видео. McDonald's Corp Доходность с даты добавления: 17% Целевая стоимость: $270 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 10% Выручка была +14% г/г EPS +22% Дивидендный аристократ, доходность 2%+ TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE Доходность с даты добавления: 0% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 38% С -18% месяцем ранее. После прошлых сообщений о задержке выхода новых игр, Rockstar Games подтвердила слухи о обновленной версии трех популярных игр Grand Theft Auto. Компания планирует выпустить Grand Theft Auto III, Vice City и San Andreas как Grand Theft Auto: The Trilogy с датой выхода, вероятно, в первой половине 2022 года. Кроме того Марк Цукерберг объявил, что версия Grand Theft Auto: San Andreas будет доступна в очках дополнительной реальности Oculus Quest. Microsoft Corporation Доходность с даты добавления: 53% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 6% Компания показала ожидаемо сильные результаты отчетности и стала самой дорогой компанией мира, опередив Apple Hologic, Доходность с даты добавления: 7% Целевая стоимость: $100 Потенциал роста от текущей стоимости: 36% Отчётность выйдет в понедельник 1 ноября - ожидания по отчётности слабые. Alibaba Group Holding Доходность с даты добавления: -40% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 112% Компания очень дёшева оценена по мультипликаторам, гигантские обороты, негатив от властей Китая это риск, который будет давить на котировки компании ещё неопределенное время. Bank of America Corp Доходность с даты добавления: 79% Целевая стоимость: $50 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 5% Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году, отчётность компании продолжает улучшаться. Regeneron Pharmaceuticals Inc Доходность с даты добавления: 22% Целевая стоимость: $710 Потенциал роста от текущей стоимости: 11% Акции реагировали на выход лекарства от Merck как конкурент терапии Regeneron Vale SA Доходность с даты добавления: -1% Целевая стоимость: $25 Потенциал роста от текущей стоимости: 96% Компания продолжает выплачивать компенсации за аварии прошлых лет, находится под давлением низких цен на железную руду. Последний отчёт EPS +100% г/г, выручка +18% г/г, однако не дотянули до прогнозов аналитиков. Кроме того компания выплатила рекордные дивиденды и задекларировала программу обратного выкупа акций до 4% акций компании. Bristol-Myers Squibb Доходность с даты добавления: -8% Целевая стоимость: $80 Потенциал роста от текущей стоимости: 37% Intercontinental Exchange Доходность с даты добавления: 37% Целевая стоимость: $160 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 16% Последняя отчётность показала рост выручки и прибыли +26% г/г Компания остаётся дешево оценена по мультипликаторам и выгодно выглядит по сравнению с конкурентами. UnitedHealth Group Доходность с даты добавления: 30% Целевая стоимость: $500 ⬆️⬆️⬆️ Потенциал роста от текущей стоимости: 9% Компания показала ожидаемо сильные результаты без сюрпризов, перед отчётом котировки упали , зато выстрелили после и вышли на ист-хай Продолжение следует...

В прошлом году цены на золото установили свой исторический максимум в 2075$ унцию с тех пор золото нелюбимо инвесторами, а вслед за ним в не угоду попали золотодобывающие компании. Самым привлекательным золотодобытчиком в России мы видим компанию Polymetal {$POLY} Polymetal — одна из крупнейших золотодобывающих компаний России. При этом добыча золота это только часть бизнеса, также компания добывает серебро, медь и другие металлы. Доля других металлов в структуре выручки ничтожно мала. Но стоит заметить, что в 2015 году в результате геологоразведки было обнаружено месторождение платины и палладия в Карелии. Polymetal имеет производственные площади и рудники в России и Казахстане. Что удивительно, компания берет свое начало лишь в 1998 году, а основной задачей было возрождение неиспользуемых активов СССР и создание новых. Как оказалось, не все крупные сырьевые компании — это советское наследие. Более трети всего золота добывается в Казахстане на месторождения Кызыл и Варваринское. Кызыл был введен в эксплуатацию только в 2018 году. Поэтому Polymetal можно считать молодой, быстроразвивающийся компанией. Хоть Polymetal и считается крупнейшим производителем серебра в России, доля этого драгоценного металла в выручке составляет всего 14% и обеспечивает $389 млн выручки в год. Операционные расходы и себестоимость остались на уровне 2019 года, а чистая прибыль выросла в 2 раза. За счёт эффективной работы в 2020 году чистый долг Polymetal снизился до $1,7 млрд по состоянию на 31 декабря 2020 года (Debt/Equity Ratio 86%) Р/Е 7,1 (среднее по отрасли 9,3) ROE 40.1% (промышленность 14,9%) ROA 24.6% (промышленность 7.9%) C 2014 года растёт размер выплаты дивидендов, а в 2021 году составил максимальные $1,432, обеспечив акционеров доходностью в 8,5%. Последний отчёт за первое полугодие тоже был крайне позитивным: Выручка: 1,27 млрд $ (рост на 12% по сравнению с 1 полугодием 2020 года). Чистая прибыль: 419,0 млн $ (рост на 11% по сравнению с 1 полугодием 2020 года). Маржа прибыли: 33% (по итогам 1 полугодия 2020 года). За последние 3 года в среднем прибыль на акцию увеличивалась на 45% в год, но цена акций компании увеличивалась только на 38% в год, что означает, что рост прибыли значительно отстает. Структура акционерного капитала не типична для Российской компании. 70% акций находится во free float. 17% принадлежит основателю компании Александру Несису и его предприятию ИСТ-Групп, вторая по величине доля принадлежит BlackRock, третья доля - чешскому инвест-фонду «PPF». Настроение рынка: simplywall.st даёт апсайд в 74,7% tipranks +50,85% Резюме: Полиметалл молодая и стремительно развивающаяся компания, в ближайших планах руководства увеличение доли выработки серебра, меди и других промышленных металлов и как следствие сокращение доли золота в выручке компании. Руководство эффективно сдерживает рост операционных расходов и себестоимости. Стабильные денежные потоки обеспечивают компанию ликвидностью, которую она тратит на поддержание низкой долговой нагрузки и выплату дивидендов. С учетом неопределённости на финансовых рынках, золото снова может выступить защитным активом, а значит вырастет спрос на жёлтый металл и компании его добывающие.

📈Пора обновить наш с . Новые позиции пока не добавляются. По состоянию на 28 сентября он выглядит так Walt Disney Co Доходность с даты добавления: 15% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 40% Руководство компании разочаровало своими заявлениями по замедлению новых подписчиков Disney+ McDonald's Corp MCD Доходность с даты добавления: 19% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 1% TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE Доходность с даты добавления: -18% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 68% Упали вместе с сектором и из-за задержек с выходом новых игр Microsoft Corporation MSFT Доходность с даты добавления: 36% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 19% Hologic, Доходность с даты добавления: 8% Целевая стоимость: $100 Потенциал роста от текущей стоимости: 35% Alibaba Group Holding Доходность с даты добавления: -46% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 133% По-прежнему реагируют на негатив вокруг технологических компаний Китая со стороны руководства страны и на угрозу банкротства Evergrande Bank of America Corp Доходность с даты добавления: 62% Целевая стоимость: $45 Потенциал роста от текущей стоимости: 4% Вместе с сектором растёт в расчёте на повышение % ставок уже в 2022 году Regeneron Pharmaceuticals Inc Доходность с даты добавления: 15% Целевая стоимость: $710 Потенциал роста от текущей стоимости: 15% Упали вместе с сектором без явного негатива Vale SA Доходность с даты добавления: 14% Целевая стоимость: $25 Потенциал роста от текущей стоимости: 72% Прошла дивидендная отсечка, однако ключевым фактором снижения является падение цен ан ключевые металлы Bristol-Myers Squibb Доходность с даты добавления: -6% Целевая стоимость: $80 Потенциал роста от текущей стоимости: 34% Упали вместе с сектором без негатива Intercontinental Exchange Доходность с даты добавления: 18% Целевая стоимость: $130 Потенциал роста от текущей стоимости: 10% UnitedHealth Group Доходность с даты добавления: 14% Целевая стоимость: $450 Потенциал роста от текущей стоимости: 11% Упали вместе с сектором без негатива Apple Доходность с даты добавления: 20% Целевая стоимость: $170 Потенциал роста от текущей стоимости: 13% Коррекция в технологических бумагах началась относительно недавно без фундаментальных причин. Компания представила новые можели телефонов и по предварительным отчётам спрос на предзаказы высокий. Paypal Holdings Доходность с даты добавления: 9% Целевая стоимость: $310 Потенциал роста от текущей стоимости: 13% 3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции 🔸Atara Biotherapeutics ATRA Доходность с даты добавления: 5% Целевая стоимость: $30 Потенциал роста от текущей стоимости: 72% 🔸Allogene Therapeutics ALLO Доходность с даты добавления: 7% Целевая стоимость: $30 Потенциал роста от текущей стоимости: 17% 🔸G1 Therapeutics GTHX Доходность с даты добавления: -32% Целевая стоимость: $35 Потенциал роста от текущей стоимости: 120% Фонд Finex RUB FXCN Доходность с даты добавления: -25% Целевая стоимость: 5900 рублей Потенциал роста от текущей стоимости: 89% Ситуация вокруг Китая пока не улучшается, однако долгосрочно мы сохраняем позитивные ожидания. ______________________ Текущая доходность портфеля по открытым позициям 8% Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 13% Кэш в портфеле 22%

🔸Относительно выручки сложно выделить какой-то один сегмент как более значимый нежели другие. Если смотреть динамику последних 2 лет, то выручка каждого сегмента в среднем составляет около 33% Однако прибыльность сегментов различна: 🔸 Intelligent Cloud - 36% операционной прибыли компании, маржинальность 43% 🔸Productivity and Business Processes - 35%, маржинальность 41% 🔸More Personal Computing - 28%, маржинальность 35% У компании стабильное финансовое положение. Чистый долг находится ниже 0 последние 10 лет, что говорит о том, что денежных средств в краткосрочных вложениях и на счетах больше, чем долгов у компании. И компания может в любой момент этот долг погасить. И с другой стороны, в любой момент компания может нарастить долг, если это ей потребуется без вреда для финансового положения. Компания платит $2,3 на акцию, тогда как в 2012 году это было всего $0,83, дивиденды выросли на 176%. Текущая дивидендная доходность всего 0.83%, а Payout Ratio 28% (комфортный для компании уровень), в среднем за последние 5 лет дивиденды росли на 9.24% в год. Аналитики предполагают, что в 2022 году дивиденды составят $2.44 , а в 2023 $2.65. 📌Мнения аналитиков Консенсус прогноз аналитиков предполагает рост около 12% с текущих уровней. Интересно, что наша медианная оценка по p/e и прогнозу прибыли на 2022 год близка к этому прогнозу. 📌Позитивные новости Акции Microsoft продолжают рост и уже превысили нашу целевую цену из $300 после новостей о том, что компания впервые повышает цены на бизнес-подписки на свою линейку Microsoft 365. Повышение цен произойдет 1 марта 2022 года по всему миру и по всем направлениям для бизнес-пользователей. 🔸 Мы сохраняем позитивные оценки по компании. Рост стоимости подписок будет новым дополнительным драйвером роста выручки и прибыли компании 🔸 Повышаем целевую цену до $350 📌Резюме В этом обзоре мы не стали глубоко забираться в каждый из секторов, пытаясь разобрать по крупицам, где ещё есть точки роста для акций Microsoft. На наш взгляд их множество. Являясь одной из лидирующих фирм в секторе IT компания может как это сделала с Microsoft 365 увеличить свои цены и повысить в моменте маржинальность на миллиарды долларов. Кроме того компания не стоит на месте, занимается поглощениями и развитием существующих направлений. Считаем, что компанию по-прежнему ждёт светлое будущее. Это одна из акций must have в вашем портфеле.

📈Пора обновить наш с . По состоянию на 22 августа он выглядит так Walt Disney Co DIS Доходность с даты добавления: 13% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 43% McDonald's Corp MCD Доходность с даты добавления: 14% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 5% TAKE-TWO INTERACTIVE SOFTWARE TTWO Доходность с даты добавления: -11% Целевая стоимость: $250 Потенциал роста от текущей стоимости: 55% Microsoft Corporation Доходность с даты добавления: 40% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 15% Hologic, Доходность с даты добавления: 13% Целевая стоимость: $100 Потенциал роста от текущей стоимости: 30% Alibaba Group Holding BABA Доходность с даты добавления: -43% Целевая стоимость: $350 Потенциал роста от текущей стоимости: 122% Bank of America Corp Доходность с даты добавления: 51% Целевая стоимость: $45 Потенциал роста от текущей стоимости: 11% Regeneron Pharmaceuticals Inc Доходность с даты добавления: 27% Целевая стоимость: $670 Потенциал роста от текущей стоимости: 1% Vale SA Доходность с даты добавления: 42% Целевая стоимость: $25 Потенциал роста от текущей стоимости: 37% Bristol-Myers Squibb Доходность с даты добавления: 9% Целевая стоимость: $80 Потенциал роста от текущей стоимости: 16% Intercontinental Exchange Доходность с даты добавления: 16% Целевая стоимость: $130 Потенциал роста от текущей стоимости: 11% UnitedHealth Group Доходность с даты добавления: 21% Целевая стоимость: $450 Потенциал роста от текущей стоимости: 5% Apple Доходность с даты добавления: 22% Целевая стоимость: $170 Потенциал роста от текущей стоимости: 15% Paypal Holdings Доходность с даты добавления: 9% Целевая стоимость: $310 Потенциал роста от текущей стоимости: 14% 3 биотеха добавленные по 1/3 от стандартной позиции 🔸Atara Biotherapeutics Доходность с даты добавления: -24% Целевая стоимость: $30 Потенциал роста от текущей стоимости: 138% 🔸Allogene Therapeutics Доходность с даты добавления: -3% Целевая стоимость: $30 Потенциал роста от текущей стоимости: 28% 🔸G1 Therapeutics {$GTHX} Доходность с даты добавления: -42% Целевая стоимость: $35 Потенциал роста от текущей стоимости: 159% Фонд Finex RUB FXCN Доходность с даты добавления: -27% Целевая стоимость: 5900 рублей Потенциал роста от текущей стоимости: 94% ______________________ Текущая доходность портфеля по открытым позициям 12% Доходность портфеля с учётом закрытых позиций 17% Кэш в портфеле 22%

Друзья, очередной месяц подходит к концу, а значит, что настало время для подведения промежуточных итогов в . Июль стал жарким месяцем и у нас произошла смена лидеров, так на первое место вырвался портфель 🥇За июль доходность Демократического портфеля составила 7,11%💪 (в июне было +4,40%). В этом портфеле компании провели работу над ошибками и в лидерах и в аутсайдерах произошли перемены. Лидеры портфеля (результат июня): NVIDIA +40,29% (+42,86%) Nike +23,19% (+23,01%) Microsoft Corporation +17,86% (+15.04%) Аутсайдеры: NEWMONT MINING -15.68% (-15,86%) Sysco Corporation -9.44% (-8,72%) Merck & Co., Inc. -3.09% Abbvie вышел в плюс, чего желаем и остальным участникам🙏. 🥈За июль продолжил рост, но уступил позиции и показал доходность в +6,10%. Лидеры портфеля остались прежними, но местами поменялись Hologic #2 и Microsoft #3. Лучшую доходность показывают: PayPal Holdings, Inc. +18,98% (+23,01%) Hologic, Inc. +18,55% (+10,57%) Microsoft Corporation +17,86% (+11,65%) В аутсайдерах изменения. UnitedHealth вышел в плюс, и его места заняла упавшая BABA😢. Аутсайдеры (результат в июне): InterActiveCorp -39,76% (-32,75%) Bank of America -8,25% (-3,01%) Alibaba Group -7,57% Надеемся, что вслед за UnitedHealth и остальные отстающие выйдут в плюс 💪. 🥉Третье место удерживает с результатом в +1,27% . Интересно, что в целом портфель получился весьма сбалансированный и в нём нет сильных отрывов, но и существенных падений🤔 Лидер поменялся у Гугл поменялся: Extra Space Storage Inc. +19,61% (+13,34%) Moodys Corporation +16,52% ( +13,13%) SBA Communications Corporation +16,17 Слабое звено: KeyCorp -13,83% (-11,01%) Franklin Resources, Inc. -11,31% Sysco Corporation -9,44% (-8,72%) 🎗И замыкает гонку портфель чья доходность ещё больше показывает отрицательный рост и составляет -1,52% (было -0,20%). Лично мне этот портфель больше всех импонирует за счёт самой широкой отраслевой диверсификации и в его составе большую долю составляют компании из циклических секторов, которые в случае роста инфляции могут быстро наверстать упущенное. Верю в них 😇. Лидеры: CarMax, Inc. +12,33% (+8,73%) Range Resources. +9,23% (+16,29%) Expeditors International of Washington, Inc. +6,16% Прошлый призёр Helmerich & Payne, Inc. растерял свою прыть и показывает -2,15% (в июне +9,14%). Аутсайдеры: NOV -17,56% (-15,09%) Archer-Daniels-Midland -11,08% (-9,59%) Under Armour, Inc. -9,80% Демократический портфель продолжает двигаться вместе с S&P500 и они показывают близкую доходность +7,11% и +7,40% соответственно , это говорит о том, что наши дорогие друзья - подписчики хорошо ориентируются в трендовых акциях и собрали стабильный портфель 🦾. немного уступает, а это значит что нам с нужно сделать перерыв в неделю и восстановить свои силы в тёплых местах нашей 🌍. Не расходимся, завтра будет лучше чем вчера 🤗 Самостоятельно ознакомиться с портфелями можно по ссылкам: Демократический Random Excel Random Google портфель_finanswer

Отчёт UnitedHealth Group - многопрофильная медицинская компания, крупнейшая в области медицинского страхования в США. Компания осуществляет свою деятельность через две бизнес-платформы: услуги здравоохранения, действующие в рамках UnitedHealthcare, и медицинские услуги, действующие в рамках Optum. Компания из нашего 🔼 Revenue (выручка) = $71.3 млрд (прогноз $69.6 млрд ) +15 % г/г 🔼 Операционная прибыль $ 5.978 млрд (2020 год $9.241 млрд) -35,3% г/г Операционная маржа 6.0% (2020 год - 10.7%) сопоставления в годовом исчислении отражают общую отсрочку оказания медицинской помощи во втором квартале 2020 года из-за пандемии и локдауна. 🔼 Чистая прибыль $ 4.372 млрд (2020 год $6.696 млрд) -34.7% г/г 🔼 EPS (прибыль на акцию) = $4.70 (прогноз $4.43) 🔼Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кэша и вложений $22 561 млн, за квартал +$2 780 млн (В конце прошлого квартала $19 781 млн). 🔼Денежный поток от операционной деятельности $11 545 млн , в 2020 году $12 946 млн. ✅Прогноз на год : Компания увеличила прогноз чистой прибыли на весь год с 17,35 до 17,85 долларов на акцию и скорректировала прибыль с 18,30 до 18,80 долларов на акцию. Прогноз по-прежнему включает потенциальные чистые неблагоприятные эффекты COVID-19 на сумму примерно 1,80 доллара на акцию. К последствиям COVID-19 относятся затраты на тестирование и лечение; остаточное влияние людей, отложивших медицинское обслуживание в 2020 году; безработица и другие факторы, обусловленные экономикой. 🔼EPS (прибыль на акцию) = $18.30 - 18.80 ( было 17.35 - 17.85) Реакция на отчёт +1.28% ✔️Средний прогноз $453,43 strong buy upside 8% ✔️На данный момент акции за год от минимумов выросли на 31.05%, от максимумов откатились на 1.41% ✔️Текущая форвардная дивидендная доходность 1,38% (квартальный дивиденд $1,45). 📌Подводя итог Компания показала ожидаемо хороший отчёт. Сравнение со вторым кварталом 2020 года будет не совсем правильным. Рост финансовых результатов в 2020ом году был связан с перенесёнными визитами и плановыми операциями, когда медицинская система США была перегружена из-за наплыва больных коронавирусом. В связи с этим компания показала очень сильный результат в отдельно взятом квартале. Из негативных моментов можно отметить снижение операционной маржи кв/кв. Сохраняем позитивную оценку с целевой ценой $450

Друзья, заканчивается месяц/квартал/полугодие, а значит это отличный момент для подведения промежуточных итогов . В упорной борьбе с небольшим перевесом в лидерах оказался портфель: 🥇 доходность которого за месяц составила +5,60% 🚀 в ходе гонки в портфеле добавились акции Vimeo (В следствии спин-оффа {$IAC} с выделение Vimeo). Лучшую доходность за месяц показали: PayPal Holdings, Inc. +23,01% Microsoft Corporation +11,65% Hologic, Inc. +10,57% Аутсайдеры: InterActiveCorp -32,75% Bank of America -3,01% UnitedHealth Group -2,99% Видно, что "аутсайдеры" являются таковыми только по номинальным признакам и в дальнейшем они явно прибавят💪. 🥈на втором месте расположился портфель с доходность +4,40%. В нём наблюдается повышенная волатильность, так лидеры роста показывают головокружительные результаты, но и аутсайдеры падают по настоящему. Лидеры портфеля: NVIDIA +42,86%🚀🔥 PyaPal Holding Inc +20.37% NIKE +15.04% Аутсайдеры: NEWMONT MINING -15,86%🛶 Sysco Corporation -8,72% AbbVie -4,19% 🥉Третье место занял портфель от со своим номинальным плюсом в +0,22% . Обращает на себя внимание количество бумаг в красной зоне (12 из 20). Но разброс в доходности не такой большой как у первых двух портфелей. Рабочие лошадки: Applied Materials +16,51% Extra Space Storage Inc. +13,34% Moodys Corporation +13,13% Слабое звено: KeyCorp -11,01% Zions Bancorporation -9,53% Sysco Corporation -8,72% 🎗И замыкает гонку портфель с доходностью в -0,20%. В его составе поровну поделились компании с положительной доходностью и убытками. Стоит отметить, что этот портфель имеет самую широкую отраслевую диверсификацию и в его составе большую долю составляют компании из циклических секторов, которые в случае ростя инфляции могут быстро наверстать упущенное. Лидеры: Range Resources Corporation +16,29% Helmerich & Payne, Inc. +9,14% CarMax, Inc. +8,73% Аутсайдеры: NOV -15,09% Archer-Daniels-Midland -9,59% FMC Corporation -7,34% Демократический портфель показал доходность близкую к индексу S&P500 за прошедший месяц (+3,19%) , это говорит о том, что наши дорогие друзья - подписчики хорошо ориентируются в трендовых акциях и собрали стабильный портфель 🦾, который немного уступает нашей с подборке 😁👍 Самостоятельно ознакомиться с портфелями можно по ссылкам: Демократический Random Excel Random Google

📌Обновление перспективного портфеля - PayPal $PYPL. Вслед за последним обновлением - исключением NortonLifeLock из нашего перспективного , мы решили добавить новую компанию. Paypal - технологическая платформа и компания цифровых платежей, которая обеспечивает цифровые и мобильные платежи от имени потребителей и продавцов. Недавно компания представила очередную отчётность превзойдя ожидания аналитиков. 🔸Revenue (выручка) = $6.03 млрд (прогноз $5.9 млрд) +29% г/г 🔸EPS (прибыль на акцию) = $1.22 (прогноз 1.02) +84% г/г 🔸У компании отрицательный чистый долг - то есть её ликвидными средствами можно покрыть все долги и ещё останется cash. Компания дала воодушевляющие прогнозы На квартал: 💎Выручка +17-19% г/г , Прибыль на акцию (EPS) +5% г/г Прогноз на весь 2021 год : 💎Выручка +18.5-20% г/г Прибыль на акцию (EPS) +21% г/г 💎Текущие оценки аналитиков предполагают оценку 17 Buy - 2 Hold со средним таргетом $316 💎Относительно конкурентов Visa и Mastercard смотрится средне. P/E 🥇Visa🥈MasterCard🥉Paypal P/S 🥇Paypal🥈MasterCard🥉Visa P/B 🥇MasterCard🥈Paypal🥉Visa 💎Относительно эффективности компания смотрится ROA и ROE лучше среднего по отрасли. 📌 Резюме Компания смотрится перспективно: финансово стабильна, выручка и прибыль растёт. Добавляем в портфель с целью на $310. P. S. сегодня подготовил все для соревнования портфелей 👌 Сопоставим наш портфель с вашим выбором и двумя случайными портфеля и в самое ближайшее время. Хорошего вечера 👋

Walt Disney - всемирно известная развлекательная компания 13 мая компания после закрытия рынка представила отчёт : 🔸 Revenue (выручка) = $15.613 млрд (прогноз $15.93 млрд ) -13% г/г 🔸 Операционная прибыль $2.465 млрд(2020 год $2.407 млрд) +2% г/г 🔸 Чистая прибыль $0.912 млрд (2020 год $0.468 млрд) + 95% г/г 🔸 EPS (прибыль на акцию) = $0.79 (прогноз 0.27 ) +32% г/г 🔸 Число подписчиков Disney+ 103.6 млн (прогноз 110 млн+) 📌Баланс и отчёт о движении денежных средств: Запас кеша и вложений $15 890 млн, за квартал $-1 170млн (В конце 2020 года $17 060 млн). Денежный поток от операционной деятельности $1 468 млн , в 2020 году $4 787 млн. 📌Результаты по сегментам 🔸 Lenear (каналы Disney)Выручка -4%, операционная прибыль +15%. Увеличение операционной прибыли произошло за счет увеличения объемов кабельного и вещательного бизнеса. 🔸Direct-to-Consumer (Disney+, Hulu, ESPN+) Выручка +59%, операционная прибыль +64%. Снижение операционных убытков произошло за счет улучшения результатов Hulu и, в меньшей степени, ESPN +. Disney+ добавили за квартал 8,7 млн подписчиков, стоимость подписки была снижена на 29% г/г. Увеличение числа подписчиков и затрат отражает продолжающееся расширение Disney +, включая выход на дополнительные рынки. ESPN+ добавили за квартал 1,7 млн подписчиков, стоимость подписки выросла на 7% г/г Hulu прибавили 2,2 млн подписчиков 🔸Контент лицензии и прочее Выручка -36%, операционная прибыль выросла на 327 млн, в 2020 году был убыток. 📌Парки Диснея, развлечения и товары 🔸Парки и развлечения Выручка -58%, операционный убыток $-967 млн. В результате COVID-19 Диснейленд и Диснейленд в Париже были закрыты, а круизный бизнес был приостановлен на весь текущий квартал. Гонконгский Диснейленд был открыт 30 дней в текущем квартале. Walt Disney World Resort и Shanghai Disney Resort были открыты в текущем квартале. Парки и курорты, которые были открыты в течение квартала, работали с значительно меньшей пропускной способностью. 🔸Потребительские товары Выручка +13%, операционная прибыль $+28% Рост операционной прибыли обусловлен увеличением доходов от лицензирования товаров и игр. ✅Резюме Компания не дотянула по количеству новых подписчиков относительно прогнозов аналитиков, что являлось основным драйвером для акций в течении последнего года. Тем не менее число подписчиков растёт и операционный убыток в сегменте сокращается. Предположительно в течение 2021 года сегмент может принести первую прибыль. Закрытые парки развлечений приносят убытки компании, но в связи с активным вакцинированием в скором времени пропускная способность парков возрастёт, как и спрос на них. Сохраняем позитивную оценку и целевую цену в $250 и место в нашем Консенсус прогноз аналитиков до отчёта - $214