Хэштег #соцсеть | Тинькофф Инвестиции Пульс

#t Задал вопрос в поддержку по поводу сколько количество инвесторов в соц сети пульс ответ в скрине Странно как-то все это ребята если в 2022 году они сам Тинькофф публиковали сеичас это скрыто?! Таины мадридского дворца прям, наоборот я считаю это должно быть открыто тем самым площадка сама отражает и свою модель и количество подписчиков показывает что и кто, мосбиржа с СПб отражают количество сделок, а здесь тишина. По данным на 2022 год, ежемесячная аудитория социальной сети для инвесторов «Пульс» от «Тинькофф Инвестиций» составляла 4,5 млн человек. Информацию о текущем количестве инвесторов и актуальных данных на 2026 год найти не удалось.

Моя самая провальная идея, Hello Group Inc. отчиталась за 1 квартал 2022 года. Некие фантомные боли заставляют следить за этой историей, правда уже без каких-то надежд на прорыв или разворот. Китай находится под новыми ковидными ограничениями, а компания уже 2 года не показывает никаких прорывных результатов: - общая выручка за 1 квартал сократилась почти на 10%; - операционная прибыль рухнула на 30%; - чистая прибыль сократилась почти на 40%; - MAU сократился до 110,9 млн человек. Никакие рассказы менеджмента о новых каналах продаж, инвестициях в контент и пользователей просто не работают. Показатели компании откровенно стагнируют и даже не получается придумать, почему ситуация должна и может измениться. Единственный реальный драйвер переоценки - это дешевизна по мультипликаторам. При капитализации в 1,2 млрд долларов, на балансе MOMO более 1,5 млрд долларов кэша и инвестиций против долга в 800 млн долларов. То есть чистая денежная позиция превышает половину капитализации!! На оставшуюся половину компания в среднем зарабатывает 200 - 300 млн долларов прибыли и 350 - 400 млн операционной прибыли. Итого мы имеем мультипликатор P\E = 4 - 6; EV\EBITDA = 1,5 - 2. Дешево? Безусловно!! Вырастут ли из-за этого акции? Конечно же нет!! Чтобы котировки наконец развернулись, нужны более сильные драйверы. Почитаем, чего там обещает менеджмент на звонке за 4 квартал 2021 года (звонок за 1 квартал еще не выложили, но вряд ли что-то сильно изменилось за квартал): - у TanTan снизилась прибыль, буквально из-за "демонетизации" для улучшения пользовательского опыта)) - новое снижение пользователей снова связано со вспышками ковид в Китае; - количество платящих пользователей сокращается; - зато к концу квартала стало получше с удержанием пользователей (но результаты 1го квартала говорят о том, что все не так уж хорошо); - в 2022 году роста не ждем, упор на сохранение пользовательской базы. Честно говоря, стратегия менеджмента показалась мне крайне невнятной. Компания не может нарастить количество пользователей даже в относительно спокойные времена, что уж говорить про последствия ковида, который снова бушует в Китае. Постоянные разговоры в стиле "вот мы улучшаем экосистему и снижаем стоимость удержания подписчиков" по факту оказываются пшиком, а финансовые показатели стагнируют\снижаются. Момо - это просто идеальный пример того, что инвестиции это далеко не так легко, как кажется с первого взгляда. Впервые я купил акции компании по 30 долларов в самом начале пандемии. Зачем? Тогда акции все так же недорого стоили по мультипликаторам, а выручка и прибыль уверенно и ежеквартально росли!! Мне показалось, что карантины будут быстро сняты, бизнес восстановит показатели и продолжит бодро расти. Ни один тезис в итоге не реализовался!! Пандемия затянулась больше чем на год, а МОМО, кажется, навсегда потеряла любые темпы роста и только снижает выручку! Можно ли было предсказать такое развитие событий и падение акций еще на 80% от моей цены покупки в 2020 году?? Конечно же нет. Но вот спустя 3 квартала пустых невыполненных обещаний стало окончательно понятно, что надеяться здесь не на что, и нужно пытаться восстановить потери в других историях. И если бы вы продали акции по 15 долларов в конце 2020 года, то снова оказались бы правы, так как после этого последовало падение еще на 70%!! История с Момо - это пример, как по учебнику, что убытки нужно уметь принимать и резать независимо от размера потерь в случае если инвестиционный тезис, с которым вы покупали бумагу, не реализовался. Постараемся усвоить этот дорогой урок. Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #IT

Не успел я написать про Twitter {$TWTR} , как появились свежие новости!! Теперь Илон Маск предложил выкупить всю компанию с небольшой премией к рынку - по 54 доллара за акцию. При этом СЕО Тесла выдвинул мини ультиматум - предложение первое и последние, а в случае отказа он будет вынужден выходить из капитала, что точно обвалит котировки!! Честно говоря SEC уже давно пора поймать за хвост этого гениального манипулятора!! Потому что Маск фактически поставил менеджмент перед сложным выбором: согласиться на продажу компании с небольшой премией и выйти вон (так как Илон выразил полное неверие в эффективность менеджмента), либо уже в свою очередь выкупить пакет самого Маска с премией, чтобы не допустить падения котировок! Ведь навесом в 10% капитала можно устроить полноценный локальный армагеддон в котировках. Получается, что СЕО Тесла в любом случае останется в выигрыше - он либо полностью выкупит TWTR с относительно небольшой премией, чего никогда бы не смог сделать на открытом рынке. Либо уже, в свою очередь, быстро продаст купленные гораздо дешевле (в среднем около 30 долларов) акции, срубив пару миллиардов на карманные расходы буквально за несколько месяцев. Бум!! История однозначно крутая и неординарная и за ней интересно даже просто следить. Сюжет не хуже голливудского сериала!! Но ведь хочется еще и заработать. Давайте подумаем какие есть расклады. 1) Менеджмент соглашается на продажу компании. Очень маловероятный сценарий, так как ни один нормальный амбициозный руководитель так просто не откажется от власти. Но если вдруг да, тогда заработать не получится, потому что рыночная цена уже близка к цене предложения. Впрочем еще есть вариант, когда большинство миноритариев откажутся продавать акции и будет еще одно предложение с более высокой ценой. Кстати, в этом случае вероятно упадут акции Тесла, так как Маску придется продать еще акций, чтобы найти кэш на сделку. 2) Менеджмент отказывается от сделки - TWTR летит обратно на 30 долларов. На мой взгляд, это гораздо более очевидный вариант, по уже озвученным пунктам: - менеджмент обязан всегда считать собственную компанию недооцененной; - в случае одобрения сделки они выходя на мороз, а кому это надо? У нас получается интересный расклад. Расти акциям TWTR просто некуда - в краткосрочном плане цена ограничена 54 долларами. Но, вероятность одобрения сделки, на мой взгляд, крайне низкая, скажем 10%. А вот вероятность распада сделки - а следовательно и падения котировок, очень высокая!! Получается уникальная ситуация, когда короткая позиция ассиметрично выгоднее длинной! Во всей этой ситуации на мой взгляд просится шорт TWTR!!! 3) Но когда менеджмент от сделки откажется и шорт сработает, может появиться еще один - даже более интересный расклад. Хотя Маск угрожает, что точно продаст акции в случае отказа, на самом деле он может просто сделать новое, более выгодное предложение. И вот его уже с высокой долей вероятности одобрят. Вот вам новая публичная идея - шорт акций TWTR в надежде на развал сделки. Если эта идея срабатывает, а акции падают, автоматически появляется вторая идея - покупка упавших акций под новое предложение о покупке. Следим за развитием событий и ждем, как сработает такая логика! Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #IT

Пока мы тут заняты проблемами своего отечества и пытаемся понять, как жить дальше, американский рынок продолжает поставлять новости. Тут вам и рекордный рост инфляции, и прогнозы по уходу американской экономики в рецессию и вообще много всего интересного. Но лично для меня ключевой новостью прошлой недели стало вхождение Илона Маска в капитал Twitter {$TWTR} . Это прямо разрывная новость, которая демонстрирует неординарный подход этого, без сомнения выдающегося человека, к жизни и инвестициям. Ну вот было у Илона пара десятков миллиардов долларов премиальных. Что купить, когда заработанные деньги невозможно потратить даже за жизнь нескольких поколений? Почти 10% социальной сети, в которой ты сам общаешься с подписчиками, вполне нормальная покупка в такой ситуации. Вы на премию покупаете рубашку, Маск покупает себе готовую социальную сеть с 200 млн подписчиков. К тому же теперь его точно не смогут заблокировать, как, допустим, Дональда Трампа. А еще TWTR является важной составляющей маркетингового успеха Tesla и ее невероятного основателя (компания вообще не тратится на рекламу, вполне хватает известности эпатажного СЕО). Теперь этот статус закреплен почти официально. Но личность и влияние Илона Маска, можно сказать его личная гравитация в инвестиционном мире, сегодня так велики, что его приход в компанию может принципиально повлиять и на бизнес TWTR. Человек, который воплощает в жизни самые фантастические идеи, делая их при этом рентабельными и прибыльными, человек, который участвовал в создании 2х компаний, капитализация одной из которых была выше триллиона долларов, а капитализация второй достигала 300 млрд ( ), в конце-концов просто самый богатый человек в мире, меценат и красавчик - появление подобной фигуры в составе акционеров абсолютно любой компании положительно скажется на ее капитализации. После оглашения новости котировки TWTR совершенно логично выросли более чем на 30% за пару торговых сессий!! И выросли они абсолютно заслуженно, потому что инвесторы точно знают, если Илон Маск прыгает в окно, нужно прыгать за ним - там деньги. С новым крупнейшим акционером TWTR, во-первых, вероятно ждет новая волна популярности и приток подписчиков. Во-вторых, компания может выбраться из панциря закостенелости и крайне медленных перемен (которые собственно и привели к отставки отца-основателя - Джека Дорси) и пойти не какие-то неординарные изменения. Конечно всегда есть риск, что они не принесут прибыль, но пока почти каждое решение приносило Маску все больше денег. Я не верил в Теслу (и был не прав), но теперь я читаю, что TWTR с новым совладельцем имеет все шансы на успех. Если Илон Маск не сможет раскачать эту компанию, то вряд ли сможет хоть кто-то еще. Я пока не буду спешить покупать акции (в первую очередь из за рисков блокировки нам доступа на американский рынок), но как только первый ажиотаж поутихнет и котировки немного откатятся, я бы с удовольствием купил акций, как некий венчур в новый проект основателя Тесла. Вера акционеров Тесла в Илона Маска уже сделала их богатыми, быть может нас сделает богатыми вера в Twitter. П.С. И да, я официально переобулся, раньше акции мне не нравились. Данный обзор не может рассматриваться или использоваться как индивидуальная инвестиционная рекомендация. Бородаинвестора не осуществляет деятельность по инвестиционному консультированию и не является инвестиционным советником. #IT

Продолжаем знакомство с технологическими компания второго эшелона в США. Сегодня изучим последнюю не покрываемую нами крупную социальную сеть. Twitter, Inc. ( от англ. to tweet — «чирикать, щебетать, болтать») {$TWTR} — социальная сеть для публичного обмена сообщениями при помощи веб-интерфейса, SMS, средств мгновенного обмена сообщениями или сторонних программ-клиентов для пользователей интернета любого возраста. Публикация коротких заметок в формате блога получила название «микроблогинг». Компания была основана в 2006 году знаменитым Джеком Дорси, по совместительству сооснователем и CEO Block inc (бывший Square) {$SQ} Но в отличие от технологического гиганта из финансовой отрасли, {$TWTR} всегда был достаточно проблемным бизнесом: - сама по себе модель коротких текстовых заметок довольно плохо монетизируется в мире зумеров, привыкших скорее к формату коротких видео; - сложность финансовой модели хорошо заметна по динамике выручки и прибыли - никакого экспоненциального роста, как у или . Вместо этого высокая волатильность и низкие средние темпы роста; - как и {$FB} , компания постоянно встревает в скандалы по поводу манипулирования, сбора\хранения данных, цензуры, политики и прочего-прочего. Перманентно в той или иной стране бизнес вообще запрещают; - ко всему этому добавился коллективный иск акционеров по поводу манипулирования статистикой вовлеченности и введения в заблуждение. Вину компания не признала, но Джек Дорси ушел с поста СЕО, а акционеры подавшие иски получили 800 млн долларов за досудебное урегулирование!!! У кого-то явно рыльце в пушку! По состоянию на 8 января 2022 года капитализация {$TWTR} составляет 31,5 млрд долларов, что дает следующие мультипликаторы: P\S = 6,6; P\E = 170 (тут куча разовых факторов, показатель можно не рассматривать), EV\EBITDA = 25. Выручка, прибыль и DAU в последние несколько кварталов вроде бы уверено растут, но учитывая всю предысторию кажется, что компания стоит слишком дорого. Особенно если обратить внимание на крайне низкую рентабельность по операционной прибыли, в которой не наблюдается прорывов уже долгое время! Чтобы понять потенциал роста финансовых показателей нужно понять, как и на чем компания планирует зарабатывать в будущем. Поищем ответы в транскрипте звонка и презентации: - выручка в 3 квартале выросла на 37% год\году. Вроде бы успех, но если посмотреть на показатели других социальных сетей, то это полное фиаско относительно низкой базы прошлого года! При этом нет сомнений, что темпы роста выручки уже со следующего квартала замедлятся, как это происходит у всех компаний получивших бонусы во время пандемии! - DAU вырос на 13%. Достойный, но не фантастический результат; - доходы от рекламы выросли на 41% за счет сильного спроса от рекламодателей. Как я и писал выше, помогает конъюнктура. - улучшают персонализацию, добавляют темы по интересам (всего 11800 штук на 11 языках); - говорят, что этот тематический поиск твитов увеличивает удержание и вовлеченность; - запустили три новых продукта монетизации для авторов: Tips, Super Follows, and Ticketed Spaces; - добавляют группы по интересам и сообщества; - добавляют прямые видео трансляции и контент (видимо все социальные сети и онлайн платформы идут по одному и тому же пути); - ограничения конфиденциальности от пока не сильно повлияли на выручку; - запускают пилотный онлайн магазин! Ну точно, все социальные сети становятся одинаковыми; - продали бизнес MoPub компании AppLovin Corporation за 1,05 миллиарда долларов наличными; - рост DAU в США за 4 года ноль!! - ждут, что в 4 квартале DAU продолжит расти на 13% г\г; - после продажи MoPub компания недополучит 200 - 250 млн выручки в 2022 году; - прогноз на 4 квартал сильный - выручка 1,5 - 1,6 млрд долларов, операционная прибыль 130 - 180 млн. Продолжение далее #IT

Снова на связи, после 24 часового бана. Итак революционеров никто не любит, по крайней мере тех кто идет против системы или находится вне её. Что б не получить бан, немного сухарей и новостей из интернета на 10,09'20 Лидером роста стали бумаги "Мечела" (ап+3,07%, ао+1,97%), после затяжного падения. Аналитики не видят причин для смены тренда и считают сегодняшнее движение коррекционным. Нефтяные фьючерсы отскочили, после вчерашнего, что дает надежду на рост и тому подобных. Операционная «дочка» (Магнит)АО «Тандер» выплатит дивиденды по результатам шести месяцев 2020 года в размере 25 млрд рублей, говорится в сообщении ретейлера. А теперь к теме поста. Никто не любит много текста, но сегодня он необходим. Редкий блогер да и рядовой держатель страницы в соц сетях, читает правила этой самой сети, более того редко кто знает где эти правила найти. Пульс тоже некая , но со своими размытыми границами чего можно, а чего нельзя. За что могут прописать бан: 1)Необоснованное упоминание бумаг. Тикеры предназначены для тематического обсуждения конкретной бумаги. Упоминание бумаги должно быть обосновано в тексте. Необоснованное упоминание бумаги расценивается как спам. Что к нему относится: • упоминание тикеров с целью продвижения поста и привлечения внимания сообщества; • упоминание тикеров, не относящихся к теме поста; • упоминание тикеров без указания дополнительной информации об этой бумаге в тексте поста. При этом никто из поддержки не может назвать конкретное Кол-во Тикеров допустимых в посте и при превышении какого кол-ва выписывается бан? 2) Тут стандарт: мат, разжигание межнациональной войны, принижение достоинства человека, реклама, накрутка лайков. Бонус: писала вчера в поддержку чата и звонила на горячую линию никто внятного ответа по поводу кол-ва тикеров на пост не дал. Лпять же остантся на усмотрение модератора упоминание тикера было по теме или нет. Вопрос: Кто сталкивался здесь с баном и за что?