Хэштег #урок1 | Тинькофф Инвестиции Пульс

Войти

👁‍🗨Кто выпускает облигации 🛂 📊 Рейтинговая шкала РА При работе с оценками этого агентства нужно понимать, что высокий рейтинг говорит о минимальности рисков. А также чем меньше букв (например, АA или B), тем ниже рейтинг. Так что «оттенков» кредитоспособности действительно много. ⬇️ • — очень низкий кредитный риск и очень высокий уровень кредитоспособности эмитента, выпустившего облигации. • — очень низкая кредитоспособность компании, она имеет высокий кредитный риск и может вести себя недобросовестно по отношению к инвесторам, например, прибегать к спекуляциям на рынке. 🛣 Длинные и короткие облигации 💰 Помимо финансового состояния компании-эмитента в момент выпуска облигаций и в момент возможной покупки ценных бумаг, на решение инвестора влияет срок погашения облигации. 🗓 По этому показателю ценные бумаги делятся на длинные и короткие. К примеру, к первым может относиться облигация со сроком погашения в 10 лет, а ко вторым – в год. Если у эмитента возникнут экономические сложности, инвестор скорее всего сможет дождаться погашения короткой облигации, получит номинал и проценты, а затем снова вложит их или выведет со счета. А длинная бумага — более рискованная инвестиция. Даже если сам эмитент надежен, за 10 лет на рынке могут измениться процентные ставки. Но это никак не повлияет на величину купона по купленной давно длинной облигации. 🏛 Более высокая доходность длинных облигаций — это бонус за риски. Однако доходность длинных облигаций может быть ниже доходности коротких. Этот феномен возникает, когда рынок ждет значительного снижения ставки Центробанка. Так, например, было в марте 2022 года, когда ЦБ России поднял ставку до 20%. 🎏 Что такое амортизация Еще один «защитный механизм» денег инвестора — это амортизация. В облигациях с амортизацией заемщик может погасить весь номинал или его часть в заранее определенные даты. Это хорошо для заемщиков с небольшим размером бизнеса — так они могут расплачиваться по долгам постепенно, без необходимости копить крупные суммы к моменту погашения облигаций. 📌 Например, компания выпускает облигацию с амортизацией и номиналом в 1000 ₽ на срок в 5 лет. Ежегодно с выплатой купонов по облигации будет возвращаться по 20% от ее номинала. Так через год держатель облигации получит, например, 10% купон и амортизацию — 200 рублей из номинала. К концу второго года, еще 10% от оставшегося номинала в 800 рублей и новую выплату амортизации. С выплатой к концу пятого года придет и последняя часть тела облигации. 📝В этом уроке мы рассмотрели классификацию облигаций по типу эмитента, а также другие параметры, которые влияют на доходность ценных бумаг и уровень риска сделок с ними.

👁‍🗨Кто выпускает облигации 🛂 1️⃣— Оценивать влияние «длины» облигаций на их доходность 2️⃣— Ориентироваться в показателях рейтинговых агентств 3️⃣— Определять надежность эмитентов Выпуском ценных бумаг на фондовые рынки занимаются самые разные компании и государственные структуры. Все они называются эмитентами. 🔠 По типу эмитента облигации делятся на несколько групп. 1. Государственные облигации Начнем с ценных бумаг, которым доверяют больше всего. Облигации, выпущенные развитыми странами, считаются максимально надежными, а процентные ставки по ним даже называют безрисковыми. Однако надо помнить, что у каждой валюты своя безрисковая ставка. Динамика безрисковой ставки позволяет оценить готовность к риску самых крупных и консервативных игроков на рынке, а эмитенты используют ее в качестве ориентира для новых выпусков. 🔒В России самыми надежными являются государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Министерство финансов РФ. Именно на доходность ОФЗ ориентируются российские компании, которые собираются выпускать собственные ценные бумаги. Динамика ОФЗ зависит от ключевой ставки Центрального банка России и от ожиданий относительно ее изменений. Как именно ставка влияет на доходность облигаций, расскажем в одном из следующих уроков. 2. Муниципальные облигации Такие ценные бумаги выпускает не государство, а один из его регионов. Они могут обладать большей доходностью, нежели ОФЗ, потому что риск по ним обычно чуть выше. Инвесторам нужно быть особо внимательным при выборе муниципальных облигаций, потому что по большинству из них государство не выступает гарантом, и степень риска может сильно варьироваться в зависимости от эмитента. 3. Квазигосударственные облигации Эмитентами, выпускающими такие облигации, являются компании, контрольный пакет акций которых принадлежит государству. В России это, к примеру, Роснефть, Газпром, РЖД, Сбербанк и другие. 4. Корпоративные облигации Это облигации, которые выпускают коммерческие компании, чтобы получить деньги на дальнейшее развитие. Это самый неоднородный класс облигаций, потому что эмитентами могут выступать компании самого разного масштаба от РЖД (квазигосударственные облигации также относятся к корпоративным) до сети цветочных салонов. Как правило, облигации крупных компаний более надежные, а небольших бизнесов — более рисковые. Соответственно, и доходность у ценных бумаг будет разной. Перед покупкой нужно тщательно знакомиться с эмитентом, чтобы не закупиться облигациями компании, которая не сможет расплатиться по долгам. 📶 Как определить надежность эмитента Особенно актуальным этот вопрос становится при выборе корпоративных облигаций. Перед покупкой ценных бумаг можно провести кредитный анализ эмитента. Для этого нужно найти на официальном сайте компании финансовую отчетность компании и оценить состояние бизнеса, уровень долга, динамику прибыли и денежного потока. Или узнать мнение специальных рейтинговых агентств, которые самостоятельно оценивают кредитные риски (определяют вероятность дефолта, то есть неисполнения обязательств по долгам). К счастью инвесторов, все эмитенты перед выходом на рынок облигаций проходят через процедуру оценки рейтинговыми агентствами. От нее зависит, какую доходность по облигациям сможет предложить заемщик. 🌍 Мировые рейтинговые агентства: S&P Ratings, ’s, Ratings. 🇷🇺 Российские рейтинговые агентства: Эксперт РА, АКРА, НКР, НРА. У каждого агентства своя шкала для оценки надежности компаний и государств. Обычно рейтинг записывается буквами.

ПОЧЕМУ ВАЖНО НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ? Знаком с инфляцией? Если нет, советую изучить эту тему, ибо в нашей стране это очень большая проблема. С каждым годом она растёт уже в геометрической прогрессии и бьёт по нашим кошелькам. Представь такую ситуацию Ты накопил деньги сегодня на новый мерседес и решил немного подождать. Прошло определённое количество времени, и надо уже брать новую тачку😌 Но что в итоге? Заходишь в автосалон и берёшь себе машину... ... 😿на пульте управления😿 ... Поэтому что денег на настоящий мерс тебе уже не хватает. Почему так? Очевидно, цена на автомобиль взлетела! А твои накопленные деньги обесценились. Это и есть инфляция. Обидно, досадно, ну ладно (( . Чтобы такой ситуации не было, надо грамотно выходить из этой ситуации и обходить стороной инфляцию, тем самым сберегая свои деньги и даже преумножая их. А как? Вклад в банке, скажешь ты. Но давай проанализируем. Проценты по вкладам в банке сейчас составляют от 4 до 6 процентов в год (вложил 100 тыс рублей , и получил через год 104 тыс рублей). Крууууто, можно поднять бабла. Но давай посмотрим на статистику по инфляции. Каждый год наши деньги обесцениваются на 3-5 %. Чтооо? Каждый год ты теряешь по 4 процента от своих сбережений! Это законно вообще?! Я тебе больше скажу, это только официальная статистика 😏 Сравни цены на хлеб сегодня и год назад. Там точно будет не 3 процента, а "немного" больше... Убедился? Давай спасать наши деньги!!! Heeelp😕😕😕 Мы не можем контролировать инфляцию, но можем защитить от нее свой капитал: для этого нужно, чтобы деньги приносили еще больше денег. Бизнес, вклады, инвестиции - это небольшая часть отраслей, где можно преумножить свой банк 🙈 В следующих постах я подробнее остановлюсь на инвестициях, и ты сам убедишься, насколько это крутая сфера и как грамотными действиями можно всё-таки купить настоящую машину, а не на пульте управления 🙃 . Дочитал? Подпишись, отмечай, комментируй, делись своими мыслями 👌 Ну а я поехал в автосалон😜