Хэштег #moody | Тинькофф Инвестиции Пульс

👁‍🗨Кто выпускает облигации 🛂 1️⃣— Оценивать влияние «длины» облигаций на их доходность 2️⃣— Ориентироваться в показателях рейтинговых агентств 3️⃣— Определять надежность эмитентов Выпуском ценных бумаг на фондовые рынки занимаются самые разные компании и государственные структуры. Все они называются эмитентами. 🔠 По типу эмитента облигации делятся на несколько групп. 1. Государственные облигации Начнем с ценных бумаг, которым доверяют больше всего. Облигации, выпущенные развитыми странами, считаются максимально надежными, а процентные ставки по ним даже называют безрисковыми. Однако надо помнить, что у каждой валюты своя безрисковая ставка. Динамика безрисковой ставки позволяет оценить готовность к риску самых крупных и консервативных игроков на рынке, а эмитенты используют ее в качестве ориентира для новых выпусков. 🔒В России самыми надежными являются государственные облигации федерального займа (ОФЗ). Их выпускает Министерство финансов РФ. Именно на доходность ОФЗ ориентируются российские компании, которые собираются выпускать собственные ценные бумаги. Динамика ОФЗ зависит от ключевой ставки Центрального банка России и от ожиданий относительно ее изменений. Как именно ставка влияет на доходность облигаций, расскажем в одном из следующих уроков. 2. Муниципальные облигации Такие ценные бумаги выпускает не государство, а один из его регионов. Они могут обладать большей доходностью, нежели ОФЗ, потому что риск по ним обычно чуть выше. Инвесторам нужно быть особо внимательным при выборе муниципальных облигаций, потому что по большинству из них государство не выступает гарантом, и степень риска может сильно варьироваться в зависимости от эмитента. 3. Квазигосударственные облигации Эмитентами, выпускающими такие облигации, являются компании, контрольный пакет акций которых принадлежит государству. В России это, к примеру, Роснефть, Газпром, РЖД, Сбербанк и другие. 4. Корпоративные облигации Это облигации, которые выпускают коммерческие компании, чтобы получить деньги на дальнейшее развитие. Это самый неоднородный класс облигаций, потому что эмитентами могут выступать компании самого разного масштаба от РЖД (квазигосударственные облигации также относятся к корпоративным) до сети цветочных салонов. Как правило, облигации крупных компаний более надежные, а небольших бизнесов — более рисковые. Соответственно, и доходность у ценных бумаг будет разной. Перед покупкой нужно тщательно знакомиться с эмитентом, чтобы не закупиться облигациями компании, которая не сможет расплатиться по долгам. 📶 Как определить надежность эмитента Особенно актуальным этот вопрос становится при выборе корпоративных облигаций. Перед покупкой ценных бумаг можно провести кредитный анализ эмитента. Для этого нужно найти на официальном сайте компании финансовую отчетность компании и оценить состояние бизнеса, уровень долга, динамику прибыли и денежного потока. Или узнать мнение специальных рейтинговых агентств, которые самостоятельно оценивают кредитные риски (определяют вероятность дефолта, то есть неисполнения обязательств по долгам). К счастью инвесторов, все эмитенты перед выходом на рынок облигаций проходят через процедуру оценки рейтинговыми агентствами. От нее зависит, какую доходность по облигациям сможет предложить заемщик. 🌍 Мировые рейтинговые агентства: S&P Ratings, ’s, Ratings. 🇷🇺 Российские рейтинговые агентства: Эксперт РА, АКРА, НКР, НРА. У каждого агентства своя шкала для оценки надежности компаний и государств. Обычно рейтинг записывается буквами.

🚘Больше не мусор: рейтинг Tesla повысили Рейтинговое агентство ’s стало второй компанией, присвоившей производителю электромобилей Tesla инвестиционный статус — рейтинг Baa3, пишет 📰Bloomberg. Ранее аналогичный шаг совершило S&P Global Ratings. Если рейтинг облигаций достигает BBB- и выше, то им присваивается инвестиционный класс. Если ниже — инвестировать в них считается небезопасным, и такие инструменты называют «мусорными» (junk-rated). Рейтинг BBB- у S&P и — то же, что и Baa3 у Moody’s. Компании, выходящие из «мусорного» уровня, получают более дешевое финансирование, так как становятся привлекательнее для инвесторов, в том числе институциональных. Повышению кредитного рейтинга способствовало расширение производственных мощностей Tesla в регионах и увеличение ассортимента. В первую очередь речь идет о выпуске 🚘 пикапа , запланированном на конец текущего года. Также влияние на статус компании оказало то, что за последние три года Tesla погасила около $ 10 млрд долга. В январе 2023 Tesla получила возобновляемую кредитную линию на сумму $ 5 млрд — это означает, что компания может периодически по мере необходимости получать заемные средства траншами в пределах этого лимита. Как отмечает издание, это стало очередным признаком приближения производителя к инвестиционному уровню. Сейчас у Tesla остается небольшая непогашенная задолженность, а ее пятилетние кредитные дефолтные свопы уже торгуются наравне с заемщиками с высоким рейтингом. Tesla стала первой компанией с «мусорным» рейтингом, рыночная стоимость которой превышала $ 1 трлн (октябрь 2021). Сегодня капитализация производителя электромобилей составляет более $579,8 млрд 🔅🧸🎁Акция до 20 000 рублей за открытие ИИС 🧡Многие другие продукты Банка с 🍩 от меня👉 🍪 Бонусы от пульсянина: 🆓Бесплатно 2 или 3 месяца премиум обслуживания и привилегий от Тинькофф инвестиции Подключая premium вы получите огромное количество плюшек 🍩 от банка и брокера. Это и самая низкая комиссия на сделки и отсутствие абонентской платы, персональный менеджер и инвестиционные рекомендации. Будет доступно большое число бумаг для торговли, участие в IPO. Повышенный доход от депозитов и 📈лимит на переводы. 🆓 проход в бизнес залы по всему миру, страховка при путешествиях. Премиальные условия владельцев ИП

Международное рейтинговое агентство ’s ухудшило свой прогноз банковской системы США со «стабильного» до «негативного». Об этом сообщает CNBC со ссылкой на доклад агентства. «Мы изменили прогноз по банковской системе со стабильного на негативный, чтобы отразить быстрое ухудшение операционной среды после закрытия депозитов в Silicon Valley Bank ( {$SIVB}), Silvergate Bank и Signature Bank , а также банкротств SVB и SNY», — говорится в сообщении Moody’s. Агентство отмечает, что такой шаг может повлиять на кредитные рейтинги и, следовательно, на стоимость заимствований для сектора. Ранее сегодня предприниматель Олег Дерипаска выразил мнение, что США на фоне банкротства SVB могут столкнуться с риском лишиться наивысшего кредитного рейтинга (ААА). 📰 BM 🔅🧸🎁Акция до 20 000 рублей за открытие ИИС 🧡Многие другие продукты Банка с 🍩 от меня👉 🍪 Бонусы от пульсянина: 🆓Бесплатно 2 или 3 месяца премиум обслуживания и привилегий от Тинькофф инвестиции Подключая premium вы получите огромное количество плюшек 🍩 от банка и брокера. Это и самая низкая комиссия на сделки и отсутствие абонентской платы, персональный менеджер и инвестиционные рекомендации. Будет доступно большое число бумаг для торговли, участие в IPO. Повышенный доход от депозитов и 📈лимит на переводы. 🆓 проход в бизнес залы по всему миру, страховка при путешествиях. Премиальные условия владельцев ИП

S&P понизило рейтинг России до «мусорного». Какие последствия. 🗺Международное рейтинговое агентство S&P понизило долгосрочный суверенный кредитный рейтинг России в иностранной валюте до «мусорного» – с «ВВВ-» до «ВВ+». Долгосрочный кредитный рейтинг России в национальной валюте понижен с «BBB» до «BBB-» 🗿’s поместило долгосрочный рейтинг России Baa3 на пересмотр с возможностью понижения. Что это значит? 🏦 рейтинг — это мнение рейтингового агентства относительно общей кредитоспособности заемщика или кредитоспособности заемщика в отношении конкретных долговых обязательств, основанное на оценке факторов риска. Кредитные рейтинги рассчитываются на основе прошлой и текущей финансовой истории вышеперечисленных участников рынка, а также на основе оценок размера их собственности и взятых на себя финансовых обязательств (долгов). Основное предназначение подобных оценок — дать потенциальным кредиторам / вкладчикам представление о вероятности своевременной выплаты взятых финансовых обязательств. Кредитные рейтинги относительны, поэтому важно учитывать специфику той или иной страны, предприятия, отрасли промышленности. Невысокие кредитные рейтинги, конечно, нежелательны, ибо свидетельствуют о высокой вероятности дефолта. Разработать свою систему кредитных рейтингов может любой участник рынка. Более того, согласно Базельским директивам, каждому банку желательно иметь собственный внутренний рейтинг заемщиков. Но когда речь идет о рынке облигаций, то «кредитный рейтинг» обычно означает рейтинг одного из трех агентств Standard & Poors, Moody’s и Fitch Рейтинги облигаций ниже BBB- считаются опасными для инвестирования и называются «мусорными» (junk bonds). По мнению S&P, введенные против России западные санкции могут оказать значительное прямое и опосредованное влияние на экономическую и внешнеторговую деятельность страны. Кредитный рейтинг России вернулся из категории инвестиционных в категорию «мусорных» или неинвестиционных, где он находился в 2015-2018 годах. Во внутренних уставах инвестиционных фондов написано, что если рейтинг снижен до неинвестиционного, от ценных бумаг этого эмитента нужно отказаться при инвестировании. Понижение рейтинга может заставит ряд инвестиционных компаний, которые ещё не продали российские ценные бумаги, начать продавать их прямо в понедельник 28 февраля.