Хэштег #финансовые | Тинькофф Инвестиции Пульс

Финансовая цель проста - собрать инвестиционный портфель сопоставимый по доходности с текущим месячным доходом на основном месте работы! А там можно и на пенсию досрочно выйти, сохраняя при этом текущей уровень финансового комфорта. Для достижения этой цели планирую комбинировать как инвестиции, так и трейдинг, основательно подготовив для этого теоретическую и практическую базу - фундаментальный и технический анализ, управление рисками и психологию принятия решений. Всем успехов в достижении своих целей.

новости вечера 10 марта 2026 года валют (официальные ЦБ РФ) - Доллар США: 79,1500 ₽ (+0,96 ₽) [[40]] - Евро: 91,8391 ₽ (+1,04 ₽) [[40]] - Юань: 11,4368 ₽ [[44]] Центробанк установил эти курсы на период 7–10 марта 2026 года [[20]]. --- ## 📉 Фондовый рынок (Мосбиржа) По состоянию на закрытие торгов 10 марта: | Индекс | Значение | Изменение | |--------|----------|-----------| | Индекс МосБиржи | ~2 882 пункта | −0,2%…−1,2% [[14]] | | Индекс РТС | ~1 147 пунктов | −0,2%…−0,7% [[14]] | Лидеры падения: - РуссНефть (−2,76%), Татнефть (−2,06%), Роснефть (−1,63%) [[14]] Лидеры роста: - ММК (+3,49%), ФосАгро (+2,71%), Полюс Золото (+2,56%) [[14]] Капитализация российского рынка акций снизилась на 0,70% и составила 55 898,454 млрд руб. [[14]]. --- ## 🛢 Нефть и сырьё - Brent: колебалась в диапазоне $90–93,58 за баррель, испытывая волатильность из-за геополитической напряжённости на Ближнем Востоке [[39]][[13]] - Минэнерго США повысило прогноз средней цены на нефть [[3]] - На фоне новостей о возможных переговорах по Украине и ситуации в Ормузском проливе рынок нефти демонстрировал коррекционное снижение после утреннего роста [[13]] --- ## 📜 Облигации (ОФЗ и корпоративные) - Минфин РФ ранее, 4 марта, разместил ОФЗ-ПД на ~49,8 млрд рублей при высоком спросе [[49]] - На 10 марта анонсированы выпуски облигаций: ПЭТ ПЛАСТ, ГТЛК, новые ОФЗ Минфина; оферты по бумагам Почты России [[28]] - Доходность длинных ОФЗ остаётся привлекательной, но аналитики предупреждают о возможной волатильности из-за геополитических рисков [[50]] --- ## 🔑 Ключевые драйверы дня 1. Геополитика: новости о Ближнем Востоке и переговорах по Украине влияли на рискованные активы [[3]][[13]] 2. Нефтяная коррекция: падение Brent с пиков выше $100 до $90+ оказало давление на нефтяные акции [[13]][[39]] 3. Рубль: ослабление до 79,15 за доллар поддерживало экспортёров, но повышало инфляционные ожидания [[40]] 4. Корпоративные отчёты: инвесторы отслеживали новости по ЛУКОЙЛу, Роснефти, Газпрому и металлургам [[13]][[14]] --- > ⚠️ Важно: Данная информация носит ознакомительный характер и не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Учитывая вашу квалификацию как инвестора и интерес к пассивному доходу, рекомендую при принятии решений учитывать не только краткосрочную волатильность, но и долгосрочные фундаментальные факторы по вашим активам (ОФЗ, арендная недвижимость). Нужна ли вам более детальная аналитика по конкретным инструментам или секторам?

Облигации «А101» — обзор выпусков Сейчас у эмитента есть 3 активных выпуска облигаций. Давайте посмотрим, какие условия они предлагают 👇 1️⃣Выпуск БО-001Р-01 (RU000A108KU4) Параметры: цена 101,5%, купон 17% (фиксированный), выплата ежемесячно. YTM 16,9%, дюрация 1,18 года. Погашение 16.05.2027. Объем 500 млн руб. Самый короткий срок до погашения среди всех выпусков, что минимизирует процентный риск. Фиксированный купон с частыми выплатами. В сценарии снижения ключевой ставки фиксированный доход 17% будет выглядеть привлекательно, а цена облигации может вырасти. 2️⃣Выпуск БО-001Р-02 (RU000A10DZU7) Параметры: цена ~100%, купон 17% (фиксированный), выплата ежемесячно. YTM 18,4%, дюрация 1,64 года. Погашение 16.12.2027. Объем 4,15 млрд руб. Наиболее высокая доходность к погашению (YTM) среди всех выпусков. Объем выпуска большой, что улучшает ликвидность. Цена близка к номиналу. Как и первый выпуск, выиграет от цикла снижения ставок ЦБ. Более длинная дюрация по сравнению с первым выпуском (чувствительность к изменению ставок выше). 3️⃣Выпуск БО-001Р-03 (RU000A10DZT9) — флоатер для квал. инвесторов❗️ Параметры: цена 102%, купон КС + 4%, выплата ежемесячно. YTM 17,6%, дюрация 1,59 года. Погашение 16.12.2027. Объем 6,35 млрд руб. Спред в 4% — довольно щедрая премия. Главный риск — снижение ключевой ставки, которое приведет к пропорциональному падению купонного дохода. 💬Выводы ☑️БО-001Р-01 — для более консервативных инвесторов, минимизирующих срок вложений и ставящих на снижение ставок в ближайшие 1,5 года. ☑️БО-001Р-02 — наиболее сбалансированный выбор по доходности, сроку и ликвидности. ☑️БО-001Р-03 (флоатер) — хороший инструмент для портфеля КИ, который дает привлекательную прибавку к КС. Облигации «А101» представляют понятную историю с рисками, характерными для всей отрасли. Компания финансово устойчива, имеет значительный запас прочности. Все выпуски подходят для умеренно-рисковой части портфеля с четким видением макроэкономического сценария. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. Как вам эмитент? Держите облигации А101? Не забывайте подписаться, чтобы не пропустить новые разборы и обучающие статьи!🚀 результаты

🏦 ООО «А101» — обзор эмитента Группа компаний «А101» занимается разработкой и реализацией проектов жилой и коммерческой недвижимости в Москве, Санкт-Петербурге и Лен. области. Специализируется на комплексном освоении территорий: создании масштабных жилых районов с развитой инфраструктурой, включая детские сады, школы, поликлиники и торговые объекты. 📈 Финансовые результаты (1 полугодие 2025 г., МСФО) - Выручка: 73,8 млрд руб. (+39,6% г/г) - Операционная прибыль: 30,9 млрд руб. (+19,1% г/г) - Чистая прибыль: 13,6 млрд руб. (-15,6% г/г) - Чистый операционный денежный поток (OCF): -6,3 млрд руб. (-20,0 млрд руб. годом ранее) - Чистый долг: 133,4 млрд руб. (102,3 млрд руб. на конец 2024 г.) - Коэффициент текущей ликвидности: 2,47 (3,02 на конец 2024 г.) - Коэффициент финансовой автономии: 0,37 (0,42 на конец 2024 г.) - ICR (покрытие процентов): 2,23 (3,02 годом ранее) - ЧД/EBITDA LTM: 1,4х (1,1х на конец 2024 г.) ✅ Сильные стороны - Рост операционной деятельности, что свидетельствует об эффективности основной девелоперской деятельности и расширении проектов. - На счетах эскроу находится 180,2 млрд руб., из которых 165,2 млрд планируется к поступлению в течение следующих 12 месяцев. Это мощный источник будущего денежного потока. - Комфортный уровень долговой нагрузки и покрытия процентов. ‼️Ключевые риски и слабые стороны - Отрицательный операционный денежный поток. Это характерно для девелоперов на стадии активного строительства, но создает зависимость от внешнего финансирования. - Давление процентных расходов: финансовые расходы выросли на 61% г/г. Это главная причина падения чистой прибыли, несмотря на рост операционной. Высокая ключевая ставка ЦБ (18-21% в отчетном периоде) — ключевой драйвер издержек. Есть вероятность, что рентабельность восстановится в цикле снижения ставок. 💼 Кредитный рейтинг АКРА: повышение до А+, прогноз «стабильный» (ноябрь 2025 г.) Повышение кредитного рейтинга обусловлено улучшением оценки диверсификации проектов, корпоративного управления и свободного денежного потока (FCF) на фоне очень низкой долговой нагрузки. НКР: А+, прогноз «стабильный» (март 2025 г.) Ключевые факторы: сильные рыночные позиции и высокая обеспеченность земельными ресурсами, низкая долговая нагрузка, высокие рентабельность и ликвидность, умеренный уровень акционерных рисков при высоком качестве корпоративного управления. 🌐 Макроэкономические и отраслевые факторы Макро: - Высокая ключевая ставка: дорогие кредиты и высокая долговая нагрузка. - Зависимость от регулирования в области льготных программ по ипотеке. Отрасль: - Режим эскроу: отрицательный денежный поток на этапе строительства, зависимость от раскрытия счетов после ввода объекта. - Высокая конкуренция в регионах присутствия, давление на цены и маркетинговые расходы. ➡️ Девелоперский бизнес в России сегодня — это высокорискованная, капиталоёмкая отрасль с длинным циклом, сильно зависящая от монетарной политики и государственных ипотечных программ. Успех компании определяется умением управлять долгом, контролировать издержки, предсказывать циклы рынка и эффективно работать в рамках жёстких требований эскроу-механизма. 💬 Общий вывод «А101» демонстрирует уверенный операционный рост и обладает значительным запасом прочности в виде эскроу-средств и низкой долговой нагрузки. Однако высокая ставка ЦБ и отраслевая специфика эскроу создают серьёзное давление: чистый денежный поток остаётся отрицательным, процентные расходы снижают финансовый результат. Бумаги подходят для умеренно-рисковой части портфеля при понимании специфических рисков девелоперского бизнеса. Решение должно основываться на оценке будущей динамики ключевой ставки и роста рынка недвижимости. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. В следующей части посмотрим на облигации А101. Не забывайте подписаться, чтобы не пропустить новые разборы и обучающие статьи!🚀 результаты

новости мира и России на 11 августа 2025 года В понедельник, 11 августа 2025 года, глобальные финансовые рынки демонстрируют осторожность в преддверии ключевых экономических данных и геополитических событий. Инвесторы ждут отчета по инфляции в США, встречи президентов России и США на Аляске, а также данных из Китая. На фоне этого акции колеблются, а валюты показывают смешанную динамику. Рассмотрим основные события дня. ## Мировые рынки: ожидание инфляции и геополитика Американские фондовые индексы открылись с минимальными изменениями. Фьючерсы на Dow Jones выросли на 0,1%, S&P 500 и Nasdaq остаются стабильными, стремясь к новым рекордам. Инвесторы фокусируются на отчете по CPI (индексу потребительских цен) во вторник, который может повлиять на политику ФРС. Если инфляция окажется выше ожиданий, рынки ждут хаоса, как предупреждает Fortune. На прошлой неделе тарифные опасения ослабли, что привело к росту индексов. Акции Nvidia и AMD упали на фоне новостей о соглашении с Белым домом: компании отдадут 15% выручки от продаж чипов в Китае в обмен на смягчение ограничений. Цены на золото снизились, нефть стабильна. В Азии и Европе рынки осторожны перед данными по ВВП Великобритании и заседанием РБА Австралии. В Китае производственные цены упали сильнее прогнозов, а потребительские — остались плоскими, указывая на слабый спрос. Геополитика добавляет напряжения: надежды на переговоры по Украине угасают, что стирает утренние gains на рынках. Встреча Трампа и Путина на Аляске обсуждается как фактор оптимизма для инвесторов. ## Российский рынок: валюты и акции В России курс доллара ЦБ на 11 августа — 79,7796 руб. (рост на 0,39 руб.), евро — 87,15 руб., юань укрепляется. На Белорусской бирже доллар подешевел на 0,29 коп., рубль и юань дорожают. Доллар слабеет к мировым валютам, включая евро и иену. Рынок акций РФ открылся ростом на фоне анонса встречи Путина и Трампа, что стимулирует покупки. Правительство РФ утвердило правила софинансирования геномной селекции в животноводстве, что может поддержать агросектор. Новости от МФД: Молдавия теряет €1 млрд в год из-за отказа от газа "Газпрома". ## Корпоративные новости В США Trade Desk Inc. рухнула на 38,6% после слабых результатов Q2 2025. Karyopharm Therapeutics отчиталась о Q2, с конференц-коллом сегодня. ProPhase Labs представит результаты 13 августа. ## Прогноз на неделю На этой неделе: CPI США (12 авг.), PPI (14 авг.), данные Китая по активности. В России — мониторинг инфляции и санкций. Инвесторам рекомендуется осторожность, фокус на диверсификацию. Финансовые рынки остаются волатильными, но оптимизм от геополитики поддерживает рост. Следите за обновлениями на CNBC, Reuters и Мосбирже. Инвестиции несут риски — консультируйтесь с экспертами.

- В течение ближайших шести месяцев пять выпусков субординированных облигаций двух крупнейших российских компаний — «Газпрома (MCX:GAZP)» и РЖД — достигнут точек пересмотра купонных ставок или потенциального исполнения колл-опционов. Речь идет о бессрочных инструментах, выпущенных в 2020–2021 годах с относительно низкими ставками. При отсутствии досрочного погашения их купоны будут пересчитаны по актуальным рыночным условиям, что, по мнению аналитиков компании «Эйлер», может привести к росту котировок ряда выпусков, пишет газета «Ведомости».Аналитики Екатерина Уракова и Станислав Боженко полагают, что вероятность досрочного выкупа по колл-опционам близка к нулю, однако сам пересчет ставок способен стать катализатором переоценки ряда бумаг.И РЖД, и «Газпром» размещали субординированные облигации в периоды высокой неопределенности — сначала в 2020 году на фоне пандемии, а затем в 2023 году, когда компании нуждались в поддержке капитальной структуры. У РЖД все рублевые суборды имеют плавающие ставки (от 16,4% до 17,8%), пересчитываемые каждый купонный период. У «Газпрома» преобладают бессрочные выпуски с фиксированными ставками, пересматриваемыми раз в пять лет.Июнь стал первым пятилетним рубежом для одного из выпусков РЖД, и компания пересчитала ставку с 6,55% до 17,26%, отказавшись от колл-опциона. Такой же сценарий, по мнению аналитиков, вероятен и по другим выпускам.Наиболее заметные изменения ожидаются в валютных выпусках «Газпрома» — долларовом и евровом. По оценкам «Эйлера», их купоны могут быть увеличены почти в два раза: с 4,6% до 8% по долларовой бумаге и с 3,9% до 6,5% по евровой. Это может дать до 10–15 п. п. прироста цены на вторичном рынке.Рублевые выпуски «ГазпромК 2» и «ГазпромК 3» также могут показать прирост на 5–10 п. п. за счет роста ставок до 16–16,25%. Однако влияние этого драйвера ограничивается активной эмиссией классических облигаций компаниями, ставки по которым сейчас находятся на схожих уровнях. Сценарий для выпуска «РЖД 1Б-02», купон по которому может вырасти с 7,3% до более чем 18%, пока неочевиден из-за низкой ликвидности, отмечают аналитики. В июле бумага практически не торговалась, что может затруднить выход крупного инвестора. новости

Финансовый гороскоп на 23 июля 2025 года для всех знаков зодиака преподносит ряд важных и прогнозов: - Овен: Не берите новые обязательства, кредитов и долгов, успехи в бизнесе при . Этот день требует и тщательного важный решений, особенно в финансах[1][3][9]. - Телец: Хорошее время для оценки финансовых возможностей, составления бюджета и поиска новых источников дохода. Будьте внимательны к повседневным расходам, избегайте необдуманных покупок. Возможны выгодные предложения, но стоит не спешить с соглашениями[1][2][3][4][9]. - Близнецы: В центре внимания, мощные коммуникативные навыки помогут заключать сделки и обсуждать идеи, но крупные покупки и вложения лучше отложить, чтобы купить нужное дешевле[2][9]. - Рак: Избегайте риска в финансовых вопросах, начните копить на будущее, не торопитесь с денежными решениями[9]. - Лев: Хороший день для покупок, особенно для дома и уюта, избегайте мелких ненужных трат[9]. - Дева: Пересмотрите расходы, возможны лишние траты, отложите покупки без уверенности, в бизнесе день удачный[9]. - Весы: Возможны импульсивные покупки, но они принесут радость, не бойтесь менять работу или пробовать новое для увеличения доходов[9]. - Скорпион: Рекомендуется сосредоточиться на целях и финансовом планировании, избегайте инвестиций в сомнительные проекты, тщательно проверяйте документы[1][9]. - Стрелец: Возможны неожиданные поступления денег, вкладывайте в обучение или поездки, не тратьте сразу все средства[9]. - Козерог: День хорош для финансовых предложений и инвестиций, проявите сдержанность в покупках, делайте долгосрочные планы и стратегии[5][7][8][9]. - Водолей: Подходящий день для покупок нужных вещей, возможна небольшая прибыль, советуйтесь с близкими перед финансовыми решениями[5][9]. - Рыбы: День нестабилен для денег, возможны задержки в поступлениях, полезно торговаться при крупных покупках и откладывать необязательные траты[9]. Общий совет на 23 июля 2025 — проявляйте сдержанность и внимательность в финансовых вопросах, анализируйте предложения, избегайте импульсивных решений. Этот день подходит для планирования бюджета и детального рассмотрения своих доходов и расходо].

Какие отраслевые особенности учитываются при оценке эффективности вложений оценке эффективности учитываются отраслевые особенности, влияют на и риски проектов. включают: - Характеристика отрасли и цикличность В разных отраслях инвестиционные проекты имеют разный жизненный цикл, сроки окупаемости и устойчивость к экономическим колебаниям. Например, в добывающей промышленности проекты часто капиталоемки и долгосрочны, а в IT — быстрее окупаются, но более подвержены технологическим рискам[1][2]. - Требования к капитальным вложениям и структуре затрат В капиталоемких отраслях (энергетика, строительство) значительную долю занимают долгосрочные инвестиции в основные фонды, что влияет на сроки окупаемости и финансовую нагрузку. В сервисных или торговых секторах больше затрат на операционные расходы[1][5]. - Регуляторные и социально-экономические факторы В некоторых отраслях (энергетика, медицина, транспорт) важна государственная поддержка, лицензирование, социальные и экологические требования, которые влияют на стоимость и сроки реализации проектов[2][7]. - Риски отрасли и их учет Отраслевые риски — технологические, рыночные, ценовые и экологические — влияют на прогнозы доходов и затрат, а значит, и на показатели эффективности. Важно учитывать вероятность задержек, изменения цен на сырье, спроса и пр.[8][10]. - Особенности денежного потока В разных отраслях характерны разные модели формирования денежных потоков: стабильные и предсказуемые (например, коммунальные услуги) или цикличные и волатильные (например, металлургия, нефть)[1][3]. - Влияние внешних эффектов Некоторые проекты имеют значимые «внешние» эффекты — экологические, социальные, региональные, которые нужно учитывать при комплексной оценке эффективности[2][7]. ### Итог Отраслевые особенности влияют на выбор методов оценки, прогнозирование денежных потоков, учет рисков и сроков окупаемости. Учет этих факторов позволяет более точно определить реальную эффективность вложений и принять обоснованные инвестиционные решения. [10] ОТРАСЛЕВЫЕ ОСОБЕННОСТИ АНАЛИЗА ЭФФЕКТИВНОСТИ ...

Основные факторы, которые могут повлиять на рост российского рынка акций на следующей неделе, включают: - Рост цен на нефть — повышение стоимости нефти поддерживает нефтегазовый сектор, который занимает значительную долю в индексе Мосбиржи, что положительно сказывается на рынке в целом[1][2]. - Ожидания улучшения геополитической обстановки — возможные переговоры между Россией и США, а также снижение геополитической напряжённости способствуют притоку инвестиций и росту индексов[1][3][5]. - Снижение ключевой ставки ЦБ РФ — смягчение денежно-кредитной политики стимулирует рынок акций, так как снижает стоимость заимствований и повышает привлекательность акций по сравнению с облигациями[2][4]. - Дивидендные выплаты и корпоративные события — предстоящие дивидендные отсечки крупных компаний (например, Совкомбанк, , ВТБ) стимулируют интерес инвесторов[1][5]. - Ослабление#рубля — выгодно экспортёрам, что улучшает их показатели и поддерживает акции компаний с выручкой[2][3]. - Общее #улучшение #макроэкономической статистики — замедление инфляции и позитивные данные по экономике РФ могут повысить доверие инвесторов[1][10]. Негативными факторами остаются риски новых санкций и возможное усиление геополитической напряжённости, а также неопределённость с дальнейшей динамикой ключевой ставки[1][3][4]. Таким образом, рост российского рынка акций на следующей неделе будет поддерживаться сочетанием благоприятных цен на нефть, дивидендных выплат, ожиданий снижения ставок и улучшения геополитического фона.

Акции » в году показывают умеренную динамику с некоторыми вызовами и : - Текущая #цена и динамика: На конец 2024 года цена акции составляла около 617,55 рубля, с годовым ростом примерно 34%, однако в последние месяцы наблюдается небольшое # снижение (-1% за месяц)[1]. - результаты: В первом квартале 2025 года чистая прибыль компании снизилась на 42% по сравнению с прошлым годом, до 92,6 млрд рублей, что связано с инфляцией, ростом налоговой нагрузки и ухудшением макроэкономической конъюнктуры. При этом добыча и переработка нефти выросли соответственно на 5,3% и 1,8%, а капитальные вложения увеличились на 42,8%, что свидетельствует о наращивании производственных мощностей[2]. - Инвестиционные перспективы: Компания активно инвестирует в развитие новых направлений, включая запуск промышленной добычи лития и йода к 2028 году, а также изучает возможности добычи других редкоземельных элементов. Это может стать дополнительным драйвером роста в среднесрочной перспективе[3]. - Риски и вызовы: Снижение прибыли и давление налогов, а также влияние санкций США создают неопределённость для краткосрочной доходности. Волатильность рынка и макроэкономические факторы также остаются важными рисками[2][4]. - Мнение аналитиков: Большинство аналитиков (около 80%) ожидают роста цены акций «Газпромнефти», учитывая текущие инвестиции и перспективы развития. Однако инвесторам стоит учитывать рыночные колебания и внешние факторы[1][4]. Вывод:** Акции «Газпромнефти» имеют потенциал для роста в 2025 году благодаря расширению производства и новым проектам, но краткосрочно могут испытывать давление из-за макроэкономических факторов и налоговой нагрузки. Инвестиции в компанию подходят для инвесторов с горизонтом от среднесрочного и готовностью к некоторой волатильности.

Добрый день! Из нашей рубрики 💙 ЕСЛИ ВЫ НЕ ЗНАЛИ..... Крупнейшие падения американского рынка в истории. ▪️Биржевой крах 1929 года Обвал фондового рынка в США, начавшийся в сентябре 1929 года, стал ключевым событием, приведшим к Великой Депрессии. Крах положил конец периоду экономического процветания и роста, когда рынок акций значительно вырос. Основные факторы, приведшие к краху, включали в себя переоцененность акций (то есть цены на акции были завышены по сравнению с их реальной стоимостью) и лопнувший долговой пузырь (то есть значительное увеличение долга, которое стало неустойчивым). Рынок упал на 86%. Обвал длился 26 месяцев. ▪️Рецессия Рузвельта 1937 года Да, это тоже важный период в истории фондового рынка США. Обвал фондового рынка начался в марте 1937 года. Падение было чрезвычайно быстрым и интенсивным, даже быстрее, чем в 1929 году. Индекс S&P 500 потерял около трети своей стоимости всего за несколько недель. Прибыли компаний резко сократились, упав на 80%. Рынок упал на 55%. Обвал длился 13 месяцев. ▪️Обвал технологических акций 1968 года Конец 1960-х и начало 1970-х годов. Беспорядки в США из-за войны во Вьетнаме. Шаткое положение экономики. Рынок до падения: S&P 500 рос (16,12% в 1967 году и более 10% к ноябрю 1968 года). Триггеры падения: - Инфляция (рост цен). - Ужесточение политики Федеральной резервной системы (ФРС), направленное на борьбу с инфляцией (повышение процентных ставок и уменьшение денежной массы). Падение: 36%. Длительность: 18 месяцев. ▪️Нефтяной кризис 1973 года В октябре 1973 года арабские страны-экспортеры нефти ввели нефтяное эмбарго против США и других западных стран. Эмбарго привело к резкому скачку цен на нефть. Рост цен на энергоносители вызвал всплеск инфляции: Цены на товары и услуги росли, снижая покупательную способность. Экономический рост застопорился или даже снизился. Это сочетание высокой инфляции и экономического спада (или стагнации) было новым и сложным вызовом для экономистов и политиков. Рынок упал на 48%. Падение длилось 21 месяц. ▪️Черный понедельник 1987 года Август 1987 года. - Сбои в торговых программах (автоматизированные торговые стратегии). - Низкая ликвидность (недостаточно продавцов, чтобы удовлетворить спрос). - Переоцененность акций (цены на акции были завышены). - Паника инвесторов (массовая распродажа акций). За одну торговую сессию индекс S&P 500 упал на 20,5%. Один из "медвежьих рынков" , который не сопровождался рецессией (то есть экономическим спадом). Общее падение составило 34%. Падение длилось 3 месяца. ▪️Пузырь доткомов 2000 года Конец 1990-х годов. Бурное развитие технологических компаний. Резкий рост индекса Nasdaq (за 5 лет вырос в 5 раз). Начало краха: Март 2000 года. Переоцененность технологических компаний (особенно интернет-компаний, “доткомов”). Многие компании были убыточными и имели низкую экономическую обоснованность (были, по сути, “мусорными”). Сопутствующее явление: Рецессия в экономике. Падение: 49%. Длительность: 30 месяцев. ▪️Ипотечный кризис 2008 года Медвежий рынок, который начался в октябре 2007 года был вызван ипотечным кризисом. Октябрь 2007 года. —-Ипотечный кризис в США. - Падение продаж домов. - Распространение высокорисковых кредитов (субстандартных ипотечных кредитов). - Проблемы у крупных заемщиков (банки и финансовые институты). - Ухудшение ситуации после банкротства Lehman Brothers (крупный инвестиционный банк). Последствия: - Лопнувший ипотечный пузырь. - Мировой финансовый кризис. Падение: 57%. Длительность: 17 месяцев. ▪️Коронавирусная рецессия 2020 года В феврале 2020 года был самый короткий медвежий рынок в истории: падение длилось всего месяц. А к августу S&P 500 уже полностью отыграл просадку. Падение: 34% Длительность: месяц На данный момент у нас активная стратегия и автоследование по ней:

рынки апреля: трансформация поведения и структуры спроса Центробанк опубликовал «Обзор рисков финансовых рынков», в котором обозначены ключевые тенденции апреля. За формальной статистикой прослеживается ряд структурных сдвигов, влияющих на валютный рынок, поведение участников и роль долговых инструментов. Валютный рынок — Объём продажи валюты экспортёрами в апреле составил около $10 млрд. — При снижении экспортных доходов это свидетельствует о высокой фискальной нагрузке (выплаты НДД, сокращённые компенсации по демпферу и пр.). — Хранение валюты стало менее выгодным в условиях ограниченной трансграничной доступности и сравнительно высоких ставок в рублях. Поведение населения — Население приобрело валюту на ₽68,5 млрд — существенно ниже прежних уровней. — Валюта утратила роль универсального защитного инструмента. Альтернативой стали инструменты с валютной составляющей (например, облигации с привязкой к валюте). Облигации как альтернатива — Банки активно инвестируют в ОФЗ: выкуплено 66% новых размещений (₽227 млрд), плюс объёмы корпоративных облигаций через СЗКО. — Причина — высокая ликвидность при ограниченных возможностях кредитования и умеренном спросе на рисковые активы. — Облигации становятся базовым инструментом размещения средств при отсутствии других привлекательных направлений. Выводы — Снижается значимость валюты как инвестиционного актива в структуре предпочтений. — Облигации выступают средством перераспределения ликвидности внутри системы, где основной спрос формируется институциональными участниками. — Финансовая модель постепенно смещается в сторону большей зависимости от инструментов государственного долга. ⸻ Как вы воспринимаете эти изменения? 👍 — Рациональные меры в текущих условиях 🔥 — Снижение рыночной составляющей 💲 — Адаптируюсь под новую реальность

Основные финансовые понятия и определения, которые должен знать каждый. Ч. 2 💸 Риски и доходность и доходность – два важных понятия в финансовой сфере, которые тесно связаны друг с другом. Риски относятся к возможности потери денежных средств или неожиданных негативных событий, которые могут повлиять на финансовые результаты. Доходность, с другой стороны, относится к возможности получения прибыли или дохода от инвестиций или финансовых операций. Риски могут быть различными и зависят от конкретной ситуации или инвестиционного решения. Некоторые из распространенных видов рисков включают: - Рыночные риски - Кредитные риски - Операционные риски - Политические риски 💰 Доходность – это возможность получения прибыли или дохода от инвестиций или финансовых операций. Она может быть выражена в процентах или в денежной сумме. Доходность может быть различной в зависимости от типа инвестиций или операций. Некоторые из распространенных видов доходности включают: - Дивиденды - Проценты - Капитальные прибыли 🏪 Финансовые рынки рынки – это места, где происходит торговля финансовыми инструментами, такими как акции, облигации, валюты, товары и деривативы. Они предоставляют возможность инвесторам и компаниям купить и продать финансовые активы с целью заработка на разнице в ценах. Финансовые рынки делятся на два основных типа: первичные и вторичные. Первичные рынки – это места, где новые финансовые инструменты выпускаются и продаются впервые. Компании и правительства могут использовать первичные рынки для привлечения капитала путем выпуска акций или облигаций. Инвесторы могут приобретать эти инструменты напрямую от эмитента. Вторичные рынки – это места, где уже существующие финансовые инструменты продаются и покупаются между инвесторами. На вторичных рынках цены формируются на основе спроса и предложения. Самым известным примером вторичного рынка является фондовая биржа, где акции компаний торгуются между инвесторами. Финансовые рынки имеют несколько важных функций: - Обеспечение ликвидности - Ценообразование - Распределение капитала 📊 Финансовый анализ анализ – это процесс изучения и оценки финансовой информации о компании с целью принятия информированных решений. Он включает в себя анализ финансовых отчетов, оценку финансовой устойчивости и эффективности компании, а также прогнозирование ее будущих финансовых результатов. Основная цель финансового анализа – определить финансовое положение компании, ее способность генерировать прибыль и управлять рисками. Для этого используются различные методы и инструменты, такие как горизонтальный и вертикальный анализ, показатели рентабельности, ликвидности и финансового управления. Финансовые отчеты Основными источниками информации для финансового анализа являются финансовые отчеты компании, такие как балансовый отчет, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Финансовые отчеты предоставляют информацию о финансовом состоянии компании, ее доходах и расходах, а также о движении денежных средств. Анализ финансовых показателей Анализ финансовых показателей позволяет оценить финансовую устойчивость и эффективность компании. Он включает в себя расчет и анализ таких показателей, как рентабельность активов, рентабельность продаж, ликвидность, финансовый рычаг и другие. Анализ показателей позволяет сравнить финансовые результаты компании с ее конкурентами и отслеживать их динамику во времени. Прогнозирование финансовых результатов Прогнозирование финансовых результатов – это процесс предсказания будущих финансовых показателей компании на основе имеющейся информации и анализа. Прогнозирование позволяет оценить потенциальную прибыльность и риски инвестиций, а также разработать стратегию финансового планирования и управления.

акции тестируют исторические максимумы в августе, несмотря на сохранение процентных ставок 31 августа 2021 г. 13:11 по восточноевропейскому времени , ... Wells Fargo & Company ) SPDR S&P Regional Banking ETF (KRE) Доходность 10-летних казначейских облигаций США остается устойчиво низкой по сравнению с апрельским пиком, поскольку результаты долгожданного августовского отчета о занятости определят, объявит ли ФРС подробности о планах по сокращению покупок активов раньше, чем ожидалось, или сохранит адаптивную денежно-кредитную политику. Финансовый сектор ( XLF + 0,2% ) был третьим по эффективности сектором в августе, увеличившись на 5,3% , после услуг связи и технологий. Некоторые крупнейшие активы биржевых фондов, такие как JPMorgan Chase ( JPM -0,1% ), Bank of America ( BAC + 0,7% ) и Wells Fargo ( WFC -1,3% ), которые сильно зависят от кривой доходности, завершили месяц. на сильной ноте. 95% участников XLF торгуются выше своей 50-дневной скользящей средней по сравнению с 14% в середине июля, сообщила в своем твите главный инвестиционный стратег Charles Schwab Лиз Энн Сондерс . Региональные банки ( $KRE + 1,1% ) также показали хорошие результаты в августе , поднявшись на 4,40% . Длинная облигация ( TLT -0,6% ) принесла всего 0,3% в прошлом месяце, в то время как доходность UST выросла до 1,3% с минимума в 1,12% в начале августа, что подразумевает потенциально возможное дно для торговли рефляцией, и пик для дефляционного лагеря; Тем не менее, пятничный отчет о рабочих местах может поддержать последнее: ожидается, что число рабочих мест вне сельского хозяйства увеличит 750 тысяч рабочих мест по сравнению с 943 тысячами в июле. Это означает, что глава ФРС Джером Пауэлл, скорее всего, останется миролюбивым и не захочет сокращать покупки активов, особенно в связи с растущими опасениями по поводу распространения варианта Дельта, более высоких цен, нехватки рабочей силы и прекращения помощи при пандемии во всех штатах США 6 сентября. Тем не менее, Пауэлл говорит, что инфляционные ожидания надежно привязаны к среднему целевому показателю инфляции ФРС в 2%, но, согласно исследованию Consumer Confidence Survey, проведенному Conference Board, однолетние инфляционные ожидания потребителей США в размере 6,8% достигли 13-летнего максимума в августе . Пауэлл сказал, что если экономика продолжит улучшаться в соответствии с двойным мандатом ФРС, «было бы целесообразно начать снижать темпы покупки активов в этом году», - сказал он в онлайн-речи на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле . Однако «восстановление экономики», похоже, скорее замедляется, чем улучшается, поскольку незавершенные продажи жилья неожиданно упали в июле из-за продолжающейся нехватки предложения, а также из-за данных производственного обзора Федерального резерва Далласа, в которых существенно упущены проблемы сохраняющихся узких мест в предложении и инфляции. Ранее (30 августа) более низкая эмиссия казначейских облигаций могла противодействовать эффекту сужения, но как это повлияет на доходность?