Хэштег #история | Тинькофф Инвестиции Пульс

🔮 Великие трейдеры древности. Как человечество изобрело акции, шорты и FOMO Духи прошлого не унимаются. В прошлый раз мы жгли тамплиеров и нюхали тюльпаны. Сегодня сеанс связи с XVII–XVIII веками. Время, когда европейцы научились продавать воздух, обогащаться на слухах и терять состояния за один день. Свечи зажигаем. Смотрим в хрустальный шар. Там пахнет порохом, кофе и чужими разоренными жизнями 🙃 ☕ Амстердам, 1602: Рождение фондового рынка в кофейне Вы думаете, биржа — это здание с колоннами? Нет. Первая в мире фондовая биржа родилась в обычной амстердамской кофейне. Голландцы создали Ост-Индскую компанию (VOC) и впервые в истории выпустили акции. Зачем? Чтобы снаряжать корабли за пряностями. Обычным людям это дало шанс прикоснуться к богатству: купил бумажку — получаешь долю от груза перца и мускатного ореха (которые тогда ценились на вес золота). Дивиденды платили... пряностями! Люди толпами несли деньги в кофейни, чтобы стать совладельцами империи. 🩸 Исаак Ле Мэр: Первый шортист Главным героем стал Исаак Ле Мэр. Один из основателей VOC, вложивший кучу денег. Но в 1605 году его выперли из совета директоров, обвинив в махинациях. И тут Ле Мэр сделал то, что сегодня делает каждый второй трейдер: он решил обвалить акции компании. В 1609 году он создал тайный синдикат и начал продавать акции, которых у него не было (классический шорт), надеясь выкупить их позже по дешевке. Он даже распускал слухи, чтобы цена падала быстрее. Это был первый в истории задокументированный шорт. Итог? Власти в 1610 году просто запретили короткие продажи. Первое в мире регулирование рынка родилось из-за личной мести одного обиженного мужика 🤡 🎩 Джон Лоу: Аферист, который одновременно спас и похоронил Францию Переносимся в 1716 год. Франция разорена войнами. Денег нет, золота нет. На сцену выходит шотландец Джон Лоу — гений, беглый преступник и создатель первой финансовой пирамиды государственного масштаба. Он говорит: «Ребята, зачем вам золото? Давайте печатать бумажки!» И создает банк, который выпускает бумажные деньги. А чтобы подкрепить это, покупает Миссисипскую компанию, обещая всем золотые горы в Луизиане. Акции взлетели с 500 ливров до 5000. Люди продавали дома, чтобы купить бумажки. Лоу стал национальным героем. А потом в 1720 году пузырь лопнул. Люди побежали требовать золото, которого не было. Лоу бежал из страны и умер нищим. 🍎 Исаак Ньютон: Отец Хомяков А теперь мой любимый персонаж. Сэр Исаак Ньютон. Человек, открывший закон всемирного тяготения. В 1720 году он вложился в Компанию Южных морей (South Sea Company), которая обещала сказочные богатства из Нового Света. Ньютон был не дурак. Он купил акции, они выросли, и он продал их с прибылью. Но потом он увидел, как его друзья продолжают богатеть, и не выдержал. Он зашел на самом пике, вложив всё состояние. В сентябре 1720 года пузырь лопнул. Акции рухнули с 1000 фунтов до 150. Ньютон потерял более 20 тысяч фунтов — это были его сбережения за всю жизнь. После этого он произнес фразу, которая должна быть высечена на стене каждой брокерской конторы: «Я могу вычислить движение небесных тел, но не человеческое безумие». 🎯 Вердикт: Что говорят духи? XVII–XVIII века подарили нам акции, шорты, бумажные деньги и пузыри. За 300 лет ничего не изменилось. Вы все еще можете купить акции компании, которая обещает золотые горы (привет 👋), залететь на хайпе в самом конце и потерять всё (хай 😁) Сеанс окончен. В следующей части мы спустимся в подвалы Лондона, где родился первый настоящий фондовый рынок. А вы бы рискнули зашортить акции своего бывшего начальника? Или предпочитаете просто держать Сбер и не париться? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🔮 Великие трейдеры древности. Финансовый спиритический сеанс Закройте глаза. Представьте, что мы сидим в темной комнате, на столе горит одна свеча, а перед нами — хрустальный шар. Мы вызываем духов прошлого. Нет, это не просто спиритический сеанс. Это исторический экскурс в финансы. Мы отправляемся в Средневековье и Ренессанс, где рыцари придумали первые чеки, банкиры обводили вокруг пальца пап римских, а люди продавали дома ради одной луковицы 🧅 Внимание, свечи зажжены. Начинаем вскрытие истории. 🛡️ Дух первый: Тамплиеры и проклятие жадности 💰 Если бы я сказал вам, что в XII веке существовала система мгновенных переводов по всему миру, вы бы назвали меня сумасшедшим. Но Орден тамплиеров сделал это. Вы сдаете золото в Париже, получаете зашифрованную бумажку (чек), едете в Иерусалим, отдаете бумажку — и получаете деньги. Это была магия. Тамплиеры стали главным банком Европы. Они финансировали королей, строили крепости и купались в роскоши. Где ирония? В 1307 году король Франции Филипп IV (Красивый), который задолжал тамплиерам огромную сумму, просто обвинил их в ереси. Орден арестовали, активы конфисковали, а магистра Жака де Моле сожгли на костре. Вывод для инвестора: Когда у тебя много денег, а у твоего должника есть армия и суд, ты не банкир. Ты — актив, который сейчас конфискуют. Это называется «риск экспроприации». В современном мире он все еще жив 😁 📜 Дух второй: Итальянцы и «Блокчейн XV века» Призрак перемещается во Флоренцию. После тамплиеров эстафету переняли итальянцы — Венеция, Генуя и Флоренция. Именно здесь, в XIV–XV веках, родился современный капитализм. Именно итальянские купцы придумали вексель (bill of exchange) — бумагу, которая позволяла переводить деньги между городами. А в 1494 году монах и математик Лука Пачоли описал систему двойной записи (дебет и кредит). Это был первый в истории блокчейн: каждый рубль (или флорин) учитывался дважды, и никто не мог просто так списать деньги в карман. Семья Медичи во Флоренции построила на этом целую империю. Их банк финансировал пап, королей и искусство. Они были элитой финансового мира. Но и у них были проблемы: когда короли не возвращали долги, банк Медичи лопался, а вместе с ним — и целые города. Урок для инвестора: Двойная запись — это спасение. Если бизнес не ведет нормальный бухгалтерский учет, значит, он ворует. И неважно, в XV веке это происходит или в XXI. 🌷 Дух третий: Тюльпаномания и первый крипто-пузырь Мы переносимся в Голландию 1637 года. Темная комната, на столе лежит луковица. Люди продают дома, фермы и корабли, чтобы купить одну луковицу тюльпана. Сорт Semper Augustus стоил как элитный особняк в Амстердаме. Торговали фьючерсами на цветы, которые еще не выросли из земли. Это дедушка современных NFT и мемкоинов. В один прекрасный день кто-то спросил: «А зачем нам луковица за 10 000 гульденов?». Рынок рухнул за ночь. Тысячи людей стали банкротами, а те, кто держал цветок до последнего, остались с гниющим клубнем в руках. Вывод для инвестора: Когда вам говорят, что актив вырастет в 10 раз, потому что «найдется кто-то, кто купит дороже», — вспомните про тюльпаны. Дураков всегда хватает. До тех пор, пока ты сам не окажешься последним из них. 🎯 Вердикт: Что говорят духи? Финансовый рынок не меняется. Меняются только декорации. Вместо луковиц у нас — токены. Вместо чеков тамплиеров — переводы по СБП. Вместо королей, отбирающих золото, — налоговые органы 🤔 Главный урок этих трех историй: человеческая жадность бессмертна. И пока она существует, мы будем продавать друг другу бумажки, камни и луковицы. Вопрос только в том, кто выйдет из этой комнаты с деньгами, а кто останется с носом. Сеанс окончен. Свечи гаснут. Но помните: рынок не прощает тех, кто не читает историю 😼 А как вы думаете, что станет «тюльпаноманией» нашего времени? Нейросети или что-то другое? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией.

🏛 Великие трейдеры древности. Канеш, финикийцы и первая «Уолл-стрит»🪙 Сегодня мы вскрываем Древний мир глубже. От глиняных табличек с долговыми расписками до первых монет и первого экономического пузыря в Римской империи. 🏺 Канеш: первая торговая колония и прототип Уолл-стрит Около 2000–1750 годов до н.э. в Анатолии (современная Турция) ассирийские купцы основали город Канеш (Кюльтепе). Это была первая торговая колония ⛺ Археологи выкопали там более 23 000 глиняных табличек. Это не просто счета за ослов. Это полноценная деловая переписка: кредитные договоры, векселя, споры партнеров и семейные драмы. Как работал этот бизнес? Ассирийцы везли в Анатолию олово (для бронзы) и ткани, а обратно — серебро и золото. Чтобы доставить 1 тонну олова, нужен караван из 30 ослов. Каждый осел — это риск. Если на караван нападали или ослы падали в пропасть — минус маржа. Маржин-колл по-ассирийски: в табличках купцы жалуются на партнеров: «Я отправил тебе 10 ослов с оловом, где мое серебро?». Здесь уже были проценты по займам (от 30% до 120% годовых, и это не МФО, а суровая реальность). Если должник не платил — его имущество забирали, а семья попадала в долговую кабалу. 💜 Финикийцы: первые глобалисты и мастера «тихой сделки» Пока ассирийцы решали вопросы с долгами, на побережье Средиземного моря развернулись финикийцы. Они изобрели не просто торговлю, а глобальную логистику. Их главным экспортным активом стал пурпур. Краску добывали из морских улиток, и чтобы получить 1 грамм красителя, нужно было убить 10 000 улиток. Цена пурпура была выше золота, и он стал маркером статуса (позже римские сенаторы носили только пурпурные тоги). Как они торговали с дикарями? Геродот описал метод «немой торговли». Финикийцы выгружали товары на берег, поднимали дымовой сигнал и возвращались на корабль. Туземцы выкладывали золото. Если финикийцев устраивала цена — они забирали золото и уходили. Если нет — оставались на корабле, пока туземцы не добавят еще. Это первый аукцион в условиях полной асимметрии информации 🤔 🪙 Лидия: где деньги перестали быть металлом До VII века до н.э. каждый раз, когда ты покупал глиняный горшок, тебе приходилось взвешивать серебро на весах. Купцы тратили часы на проверку чистоты металла ⚖️ Около 650 года до н.э. в царстве Лидия (на территории современной Турции) придумали гениальный хак: они начали ставить государственное клеймо на кусочки электрума (сплав золота и серебра). Так появилась первая монета 💰 Государство гарантировало вес и чистоту. Это ускорило торговлю в разы. Но вместе с монетами появился и главный финансовый грех: порча монеты. Как только правитель понимал, что можно взять монету с 90% серебра и добавить туда 20% меди, а ценность оставить прежней — он тут же это делал 🥲 🏛 Рим: первая ипотека, первые банкиры и первый «пузырь» Римская империя — это эра финансовых институтов. Здесь появились аргентарии (банкиры), которые принимали депозиты, выдавали кредиты и проводили безналичные расчеты (переводя деньги со счета на счет по записи в книге). Но настоящий финансовый кризис случился в 33 году н.э. Император Тиберий, обеспокоенный роскошью и падением нравов, издал указ: запретить ростовщикам выдавать кредиты под завышенные проценты и потребовал вернуть все долги. Результат был предсказуем. Аргентарии начали массово требовать деньги назад. Кредитование остановилось. Рынок недвижимости в Риме рухнул (цены на землю обвалились). Тиберию пришлось спасать банковскую систему. Он выделил из казны 100 миллионов сестерциев и раздал их через специальных чиновников (mensarii) в качестве беспроцентных займов на 3 года 😬 В следующей части мы отправимся в Средневековье: тамплиеры как первый международный банк, итальянские менялы, которые придумали векселя, и, конечно, первый в истории пузырь тюльпанов 🧅 А ты бы рискнул отправить караван с оловом на 30 ослах? Или лучше держать деньги в лидийских монетах? 👇

🦴 Великие трейдеры древности. Обсидиан, соль и первая жалоба в поддержку Мы привыкли, что трейдинг — это графики, плечи, стаканы и люди в пиджаках, которые кричат в трубку. Но рынок существовал задолго до того, как появились первые монеты, биржи и даже письменность. Первые трейдеры не носили галстуки. Они носили шкуры, торговали камнем, солью и медью, а свои сделки фиксировали не в терминале, а на глиняных табличках. И, поверь, их проблемы были удивительно знакомы 😁 Это первый выпуск цикла о великих инвесторах и трейдерах. Начнем с истоков — с каменного и бронзового веков, где и зародился сам дух торговли 🪙 🪨 Каменный век: обсидиан, соль и первый арбитраж Первым ликвидным активом человечества стал обсидиан — вулканическое стекло. Оно было идеальным для ножей, наконечников и скребков. Месторождения обсидиана есть не везде, а нужен он был всем. Так возникла первая торговля на разнице: у кого камень был, тот продавал его тем, у кого его не было 👍 Археологи находят обсидиановые артефакты за 350–400 километров от источников, а в некоторых регионах Тихого океана — за 3500 километров. Это значит, что уже в каменном веке существовали логистические цепочки и посредники. Прямой обмен «камень за мясо» сменился многоступенчатой торговлей, где каждый участник забирал свою маржу 💰 А еще была соль. В неолитической Анатолии соль использовали для бартера в связке с обсидианом. В Эфиопии бруски каменной соли ходили как монеты, а в Древнем Риме легионерам платили жалование солью (отсюда слово salarium — «зарплата»). Первый дериватив? Нет, просто первый твердый актив, который не портится 🧂 ⚒️ Бронзовый век: Эа-Насир и первая жалоба в поддержку Если каменный век — это эра сырья, то бронзовый век — это эра металлов и спекулянтов. Медь, олово, бронза. И здесь на сцену выходит, пожалуй, самый известный «трейдер» древности, чье имя дошло до нас благодаря одному скандалу 😁 Эа-Насир — месопотамский торговец медью из города Ур, живший около 1750 года до н.э. Он был членом гильдии торговцев, базировавшейся в Дильмуне (современный Бахрейн), и возил медные слитки из Магана (Оман) в Месопотамию. Звучит как уважаемый бизнесмен. Но в историю он вошел как адресат древнейшей письменной жалобы — глиняной таблички, которую в Британском музее называют «Complaint tablet to Ea-nasir». Клиент по имени Нанни заказал у Эа-Насира медь «хорошего качества», а получил слитки низкого сорта. Более того, слугу Нанни, который приехал за товаром, Эа-Насир, судя по тексту, встретил не слишком вежливо. В жалобе Нанни требует вернуть деньги и угрожает: «Я дам Гимиль-Сину (когда он придет) слитки меди хорошего качества». Это не просто жалоба. Это первый известный кейс в арбитраже и первый репутационный скандал в истории торговли 💹 Урок для современных инвесторов: due diligence был актуален уже 4000 лет назад. Если тебе обещают «медь хорошего качества» — проверяй слитки, а не верь на слово. А если продавец хамит твоему курьеру — это красный флаг 🚩 🎯 Выводы для современного инвестора 1. Торговля старше денег. Люди обменивали активы задолго до того, как появились монеты и биржи. Рынок — это не здание, это потребность, которая была всегда. 2. Репутация — главный актив. Эа-Насир вошел в историю не как успешный купец, а как персонаж мема о плохом сервисе. В инвестициях доверие стоит дороже любого слитка. 3. Логистика — это альфа. Обсидиан за 3500 км и караваны с медью. Тот, кто мог доставить товар быстрее и дешевле, забирал маржу. В следующей части мы отправимся в Канеш — древнейшую торговую колонию, где археологи нашли 23 000 глиняных табличек с перепиской купцов. Там уже были кредиты, векселя и настоящие торговые войны. Но это уже другая история. А ты бы купил обсидиан с доставкой за 3500 км? Или предпочитаешь медь, как Эа-Насир? 👇 Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией. {$SBER} {$LKOH} {$GAZP} {$ROSN}

Назад в 90-е? Не, еще хуже! На фоне резко разросшегося дефицита бюджета (более 7 трлн рублей к концу 2026 года) многие "эксперты" на зп завели антикриз-шарманку. Мол, это конечно плохо, но не очень плохо. И конечно же они вспоминают про 90-е. "А вот в 90-е дефициты больше были, и ничего, перетерпели" Вот только есть несколько важных нюансов: Во-первых. В 90-е налоговая и фискальная системы только зарождались. Ну не учили в СССР специалистов по экономике. Пришлось строить все с 0. И сравнивать устоявшуюся отлаженную систему с только появившейся сложно Во-вторых, в 90-е происходил процесс перестройки экономики. Оказалось, что куча предприятий были неэффективными. Построены без оглядки на тепло- и энергосбережение, логистика кривая и непродуманная, производимые товары устарели на годы (а то и десятилетия). Это было тяжелое наследство. Что делает Россия сегодня? Опять возвращается к сомнительным негражданским производствам. Со всеми отсюда вытекающими В-третьих - цена на нефть. В 90-е она была 15-20$. Сегодня - выше 100$ Разница в 5 раз, на секундочку. Да при таких ценах Сечин с Миллером бы из своих офисов в тот же день вышли, и явно не через дверь И при всем при этом минфин не выдерживает тех правил, которые сам же прописал уже который год. И это не "вынужденная мера". Деньги не идут на обещанную социалку или ремонт жкх и инфраструктуры. Они сжигаются, раскочегаривая инфляцию В 90-х е строили новую экономику. Строили как умели, из того, что было. Теперь же экономику проедают ради сомнительных достижений Свои мысли по этому поводу пишите в комментариях. Ставьте лайки и подписывайтесь, чтобы быть в курсе того, что реально происходит в российской экономике

🐝 Из серии История: Замечательная работа... Поскольку «Марк Сидоний Фалкс» — это литературная маска, за которой стоит реальный историк Джерри Тонер, рассказ логично разделить на две части: кто такой настоящий автор и что представляет собой его самый известный труд. 👤 Реальный автор: Джерри Тонер Джерри Тонер (род. 1967) — британский историк-антиковед, профессор Кембриджского университета (Churchill College), специалист по истории и культуре Древнего Рима . Интересная деталь его биографии: до прихода в академию он 10 лет проработал инвестиционным менеджером в Лондоне, управляя активами на миллиарды долларов. Этот опыт, вероятно, и подсказал ему необычный ракурс — взглянуть на римское рабовладение как на «менеджмент» . 📖 Главная книга: «Как управлять рабами» Самый известный проект Тонера — книга «Как управлять рабами» (How to Manage Your Slaves), опубликованная в 2014 году. Она написана от первого лица вымышленного римского аристократа Марка Сидония Фалкса . О чём книга и как она устроена: Это стилизованное под античный трактат практическое руководство. «Фалкс» делится с читателем житейской мудростью рабовладельца: как выбрать раба на рынке, как обучить его, чем кормить, как мотивировать и как наказывать (вплоть до пыток). Книга построена на реальных исторических источниках и трудах античных авторов (Катон, Колумелла и др.) . Структура текста двойная: идут главы «от лица» Фалкса, а затем следуют комментарии Джерри Тонера, где он объясняет, что в этих советах исторически достоверно, а что является сатирой или современной интерпретацией . Зачем это современному читателю: Маркетинг книги (и отчасти замысел Тонера, который сам был бизнесменом) строится на провокационной идее: «современный менеджмент мало чем отличается от античного». Читателю предлагается оценить, насколько принципы управления людьми (контроль, мотивация, иерархия) изменились за две тысячи лет . 💬 Реакция читателей: неоднозначная Отзывы на книгу полярны, что связано с необычным форматом: · Плюсы: Читается легко и увлекательно, дает яркое и местами шокирующее представление о реалиях римского быта. Многие хвалят её как нестандартный популяризаторский труд по истории . · Минусы и критика: Главная претензия — «обман ожиданий». Те, кто ждал серьёзного учебника по менеджменту, разочарованы: сравнивать раба и наёмного сотрудника в правовом и этическом смысле некорректно. Также читатели отмечают, что современный язык в устах «римлянина» выглядит неестественно, а практическая ценность советов для современного руководителя сомнительна . How to manage your slaves : Falx, Marcus Sidonius (Fictitious character) ₽.$. Ваша разведка изредка поглядывая на небеса

🏛 1703 год: биржу в России открыли указом — а купцов на неё пришлось «приневоливать» ⚓ Достаньте из кошелька купюру в 50 рублей. На ней Стрелка Васильевского острова, Ростральные колонны и здание Биржи — самое парадное торговое здание страны. А начиналась история русской биржи с того, что торговать на ней никто особенно не рвался. 1703 год. Петербург только заложен, вокруг стройка и болота. Пётр I, повидавший биржу в Амстердаме, велит завести такую же у себя. Не купцы попросили — царь распорядился. В 1705 году для неё ставят отдельное здание на Троицкой площади, у торговой пристани. Купцы не спешат. Сделки привычнее заключать по-старому: у торговых рядов, на ходу, по знакомству. Говорят, любимым местом был трактир «Аустерия» на той же площади, и Петра это сильно сердило. Это, пожалуй, городская легенда. А вот дальше уже документ. В 1721 году регламент Главного магистрата требует устроить биржи в приморских и других крупных городах. Энциклопедия Брокгауза и Ефрона приводит формулировку: «приневолить даже купцов прийти на биржу». Чтобы появился рынок, понадобилось принуждение. Быстро это не сработало: биржа ещё очень долго жила вяло. Вслед за портом она перебралась на Стрелку Васильевского острова. Здание с купюры начал строить француз Тома де Томон в 1805 году, война с Наполеоном затянула стройку, и открыли его только в 1816-м. Ростральные колонны рядом — не украшение, а маяки: в чашах на вершине жгли масло, чтобы суда видели дорогу. Биржа — это не здание и не указ. Это привычка людей доверять сделке, заключённой по общим правилам и на глазах у всех, а не за столиком у знакомого. Указом такую привычку не заведёшь, на неё уходят поколения. Сегодня облигация покупается в приложении за пару касаний — и это во многом заслуга тех купцов, которых когда-то «приневоливали». А что когда-то привело на биржу вас? Совет друга, ставка по вкладу, обычное любопытство — или кто-то всё-таки «приневолил»? Расскажите в комментариях 💬 Это первый выпуск рубрики «Архив биржи». Подписывайтесь на канал, если хотите следующие: впереди рисовые фьючерсы Осаки, Амстердам и август 1998-го 🙏

🧅 Луковица по цене дома. Что можно извлечь из краха 1637 года? Каждый раз, когда рынок сходит с ума, финансисты вспоминают Голландию семнадцатого века. Я разобрался в деталях и скажу, что реальность оказалась интереснее легенды. Спекулятивный бум вокруг тюльпанов длился считаные месяцы, но след от него тянется почти четыре столетия. 🫣 Начну с масштаба. Тюльпаны в Нидерландах считались экзотикой и символом статуса. Редкие сорта размножались медленно и на этом фундаменте выросла классическая спекуляция. Люди покупали луковицы ради перепродажи. Сделки заключались на будущий урожай, пока луковицы ещё были только в земле. Цена всё меньше зависела от полезности цветка и всё больше от ожиданий завтрашнего роста. Отдельные редкие луковицы уходили за 5000 гульденов, что сопоставимо со стоимостью хорошего дома в Амстердаме. 🕵️‍♂️ Важная деталь...это были исключительные случаи. Обычные тюльпаны стоили на порядок дешевле. Обвал случился в первую неделю февраля 1637 года. Покупатели внезапно перестали соглашаться на прежние цены. Исчезла вера, что всегда найдётся тот, кто заплатит ещё больше. Дальше всё развивалось как по учебнику...спрос резко упал, цены обрушились, участники начали отказываться от контрактов, многие сделки остались неисполненными, рынок потерял ликвидность. 📉 Отмечу скорость...от ажиотажа до глухого молчания прошло всего несколько дней! Теперь о мифе, который давно казался мне сомнительным. Популярная версия гласит, что вся Голландия разорилась из-за цветов. Современные историки называют это преувеличением. В спекуляции участвовала ограниченная группа. Большинство населения луковицами не торговало. Национальная экономика устояла, массовых банкротств не зафиксировано и последствия остались преимущественно локальными. 🤔 Поздние поколения превратили этот эпизод в моральную притчу о жадности и безумии толпы. И красивая история победила факты. Часть историков вообще отказывается считать тюльпаноманию полноценным финансовым пузырём в современном смысле! При этом типичные признаки спекулятивного рынка все же налицо! Это ажиотажный рост цен, покупки ради перепродажи, торговля будущими поставками, отрыв цены от практической ценности, резкий обвал после исчезновения спроса. Как бы ни классифицировали тот эпизод, механика толпы видна в чистом виде и узнаваема на любом современном рынке. 👨‍💼 Мой вывод сводится к простым пунктам. Редкость актива ничего не говорит о справедливой цене, потому что рост может питаться исключительно ожиданиями дальнейшего подорожания. Ликвидность исчезает стремительно...стоит только покупателям потерять уверенность друг в друге и всё! Приехали...! Контракт бесполезен, если у контрагента нет денег или желания его исполнять. Падение отдельного рынка необязательно разрушает всю экономику. К тому же исторические рассказы имеют привычку раздувать масштаб событий. Надо по возможности фильтровать и перепроверять подобного рода информацию. ⚠️ Главная формула, которую я выношу из краха 1637 года - пузырь держится на вере, что актив всегда удастся продать дороже. Когда вера уходит, то в руках остаётся обыкновенная луковица! 💭 Какой современный актив, на ваш взгляд, больше всего напоминает тюльпаны 1637 года? ❤️ Всем добра и профита! 🔔 - 👈 все истории собраны в одном месте Всё написанное выше не ИИР

Здравствуйте, немного истории) Как появилась Мосбиржа История фондового рынка в России началась ещё в XVIII веке: в 1703 году по указу Петра I в Санкт-Петербурге появилась первая биржа. Правда, поначалу она была в основном товарной, а торговля ценными бумагами развивалась постепенно. Настоящий интерес к акциям и облигациям возник в XIX веке, особенно после реформ Александра II: стали активно создаваться акционерные общества, появились железнодорожные займы. К началу XX века российский рынок ценных бумаг стал одним из крупнейших в Европе. Но события 1917 года прервали это развитие — операции с ценными бумагами запретили, а в период НЭПа биржи ненадолго возродились, чтобы окончательно закрыться к 1930 году. В условиях плановой экономики СССР условий для фондового рынка просто не было. Возрождение началось в конце 1980-х — начале 1990-х годов на фоне рыночных реформ. Важным шагом стало принятие в 1990 году Постановления Совета Министров РСФСР «Об утверждении Положения об акционерных обществах». В 1992 году появилась Московская межбанковская валютная биржа (ММВБ). Сначала она фокусировалась на валютных торгах, но вскоре стала ключевой площадкой и для других инструментов — например, именно на ММВБ организовали первые торги государственными краткосрочными облигациями (ГКО). Параллельно в 1995 году возникла Российская торговая система (РТС). Она изначально работала как электронная внебиржевая площадка и быстро стала лидером в сегменте производных финансовых инструментов (фьючерсов, опционов). Логичным итогом этого развития стало объединение двух гигантов. В феврале 2011 года ММВБ и РТС договорились о слиянии, осенью сделку одобрила ФАС, а к декабрю процесс завершили. Появилась компания ОАО «ММВБ-РТС». В июле 2012 года её переименовали в ОАО «Московская биржа ММВБ-РТС», а в мае 2015 года закрепили форму публичного акционерного общества — ПАО «Московская биржа». В 2013 году биржа провела первичное размещение собственных акций на своей же площадке (тикер MOEX).

📉 Индекс потерял 20% за три дня — и отыграл 29% за один 📊 Не пересказ учебника, а сырые цифры из архива Московской биржи по индексу за сентябрь 2008-го — тогда он назывался индексом ММВБ. 15 сентября — 1067,45. 16 сентября — 881,17: минус 17,45% за один день. 17 сентября — 853,93: ещё минус 3,09%. 18 сентября — снова 853,93. Та же цифра до сотой доли, второй день подряд. 19 сентября — 1098,95: плюс 28,69% за один день от закрытия 18-го. Итого с 15 по 18 сентября рынок потерял 20,00%. А на четвёртый день одним движением индекс не просто отыграл эту потерю — он закрылся выше уровня, с которого начал падать: 1098,95 против 1067,45 на 15 сентября. Оговорка, чтобы не считать в лоб: методика расчёта индекса с 2008 года несколько раз менялась — пересчёты после реформ, смена формулы, переименование в индекс МосБиржи. Сравнивать напрямую можно только проценты движения день к дню, а не сам уровень: 853 пункта в 2008-м и 2257,98 вчера, 21 сентября 2026-го, — не одна линейка. Ключевой ставки в её нынешнем виде тогда не существовало вообще — Банк России ввёл её как инструмент только в 2013 году. Поэтому наше правило «покупаем облигацию, если доходность выше ключевой ставки минимум на X%, продаём, если доходность падает ниже ключевой минус Y%» к сентябрю 2008-го просто неприменимо: не было самой ставки, к которой его привязывать. Честнее сказать так, чем нарисовать цифру, которой не было. Зато оно применимо сегодня. Ключевая ставка сейчас 14,00%, а в и сейчас в сумме 51 облигация в портфеле — отобранные по этому же правилу, а не по ощущению «страшно или нет» в моменте. Не пишу, что 2008-й повторится — пост не об этом. Правило работает не потому что предсказывает движение рынка, а потому что от него не зависит.

🔥 Самый старый брокерский счет: можно ли передать капитал через века? Красивая идея: прапрадед открыл счет, жил на дивиденды, передал сыну, внуку, правнуку… И так 200 лет. Но брокерский счет не наследуется как единый объект. После смерти владельца активы замораживаются, наследники получают не «счет», а бумаги и деньги. Дальше — новые счета. «Вечного» счета нет. А вот капитал, который живет веками и кормит поколения, — реальность. Счет может меняться. Главное — не проедать основу. --- 🏦 США: капиталы на поколения Семья Дэвис — 3 поколения на одном портфеле. Шелби Дэвис начал в 1940-х, вкладывал в страховые компании. Потом управляли сын и внук. Жили на дивиденды, реинвестировали. 50+ лет. Трасты Рокфеллеров — с 1934 года. Безотзывные трасты живут 90+ лет, охватывают 200+ наследников. Они получают доход, но не могут продать основную сумму. Whittier Trust — старейший мульти-семейный офис на Западе США. Десятилетиями управляет капиталами семей. Самый древний след — сертификат акций VOC (Голландская Ост-Индская компания) от 1606 года. Найден в архивах Энкхёйзена. --- 🇷🇺 Как это работает в России? Наследуется не счет, а активы: деньги, акции, облигации. После смерти счет блокируется на 6 месяцев — срок вступления в наследство. Продать бумаги нельзя, но дивиденды и купоны зачисляются и достаются наследникам. Важно: нотариус не видит брокерские счета автоматически. Нужно самому сообщить, у каких брокеров были счета. Налог на наследство в России — 0%. НДФЛ с полученных бумаг не взимается. Но при продаже налог будет с разницы между ценой продажи и расходами наследодателя. Документы лучше сохранить. Льготы: ЛДВ и «пятилетняя» льгота не переходят по наследству. Срок владения для новых льгот считается с даты смерти наследодателя. Если портфель большой — нотариус может заключить договор доверительного управления, пока идет оформление. Инструмент малоизвестный, но рабочий. Итог по России: капитал передать можно, налога на наследство нет, но «вечного» счета не будет — активы уходят на счет наследника. --- 🏭 Русские династии: капиталы, пережившие века Строгановы — почти 500 лет. С XV века: соль, Прикамье, железоделательные заводы, торговля. Финансировали Ермака, ссужали казну. Капитал сохранялся столетиями. Демидовы — начали с молота. Никита Демидов при Петре I, сын Акинфий расширил дело до десятков заводов на Урале. Династия задавала тон в металлургии больше века. Морозовы — пять поколений. Савва Морозов выкупился из крепостных и основал текстильное дело. К концу XIX века четыре ветви рода контролировали крупнейшие хлопчатобумажные фабрики России. --- Вывод: «вечного» счета нет. Но капитал может жить веками, если не тратить основу, вкладывать в наследников и адаптироваться. В США — Дэвисы и Рокфеллеры. В России — Строгановы, Демидовы, Морозовы. А вы бы хотели, чтобы ваш портфель пережил вас и кормил внуков? Или «потратить все на себя» — тоже вариант? 😄 Не является инвестиционной рекомендацией.

🌸 Про аниме, фарму, косметику и компанию Shiseido tse:4911 / ч.2 Начало Фармацевтика и биотехнологии * Озон Фарм и Промомед , выручка 30 млрд. Король дженериков и производитель оригинальной фармы, в том числе для снижения веса и против онко. Две самые горячие фарм-акции сейчас, но максимально далеки от концепта Shiseido. У Промомеда также есть облигации. * Биннофарм + Алиум, выручка 37 млрд. Ещё одна дочка АФК Системы, холдинг из нескольких заводов, Алиум один из них и центр исследований. Облигации есть и у холдинга, например, , и у Алиума , ещё у холдинга есть долговой ЦФА, то есть блокчейн-облигация {$BNFR1} — я даже купил одну штуку чисто символически для поддержки Атомайза, платформы ЦФА Т-Банка. Планы вывести на IPO Биннофарм тоже есть. Истоками напоминают Shiseido, но пока далеки от разворота бизнеса. * Артген , выручка 1 млрд. Коммерческие бьюти-процедуры на базе генетических, клеточных и фармацевтических исследований. Ближе всего к Shiseido по научному подходу. Но размер бизнеса маловат пока. Ещё есть облигации * Фармсинтез , выручка 200 млн. Не путать с Фармасинтезом Викрама Пунии с лишней буквой А. Печальная история про то, как при поддержке Роснано компания тратила огромные деньги на разработку лекарств от ВИЧ и склероза, но успеха так и не добилась, утонула в долгах и находится в состоянии агонии. * Собственно ФармАсинтез, выручка 50 млрд. По сути аналог Озон Фарм и Промомеда с планами IPO в 2031-2032. Ритейл * Золотое Яблоко, выручка 212 млрд. Мультибрендовый премиальный бутик, в котором можно купить продукцию и Shiseido, и Гельтека, включая The U, и Сиберики, близок по духу и атмосфере к японцам. Выпускает ЦФА, но на красной платформе, а не Атомайзе. Самое ожидаемое IPO сегмента, пожалуй. И в качестве почётного упоминания дубль два — у Паруса есть фонд ЗолЯ управляющий крупнейшим складом Яблока, но это всё ещё инвестиции в комм недвижимость, а не собственно магазин, тоже недоступен в Тбанке. * Аптеки 36,6 , выручка 115 млрд. Крупный ритейлер фармы, на Shiseido похож только истоками бизнеса. Как раз здесь продаётся продукция Озон Фарм, Промомеда, Биннофарма и Алиума, Фармасинтеза Викрама и точечно Гельтека и Сиберики. Рост бизнеса есть, но маржа низкая, а долгов много, облигации, например, , в наличии. * Короткой строкой. Рив Гош куплен ВайлдБерриз, Лэтуаль переживает не лучшие времена — большого интереса для биржи сейчас не представляют. Магнит Косметик и Улыбка радуги, купленная Лентой, во-первых, в составе гигантского мультиформатного ритейла, во-вторых, далеки от духа Shiseido, так что совсем не по теме. Франчайзинг * Л’Окситан Рус, выручка 9 млрд. Самая запутанная история. Французский, точнее, провансальский, премиальный бренд косметики с эстетичными бутиками. По философии максимально близок к Shiseido. После 2022 продал бизнес менеджменту в России, с опционом на выкуп. Имел листинг в Гонконге hk:0973, ушёл оттуда и теперь метит на биржу в США. Интересно, что продукцию Окситана тоже можно купить в Золотом Яблоке. Учитывая опцион, биржевые перспективы в России минимальны. * Короткой строкой. Зарубежное присутствие имеют Сиберика, Фаберлик, Фарма Викрама, а перспективы экспансии Золотое Яблоко, Гельтек и Биннофарм. Не реклама, но что котирую лично я из азиатского — Ax Tokyo Vibe с юдзу и имбирём и корейский AHC Ten Revolution.

🌸 Про аниме, фарму, косметику и компанию Shiseido tse:4911 / ч.1 Свежее аниме Шатёр чародея / A Witch’s Life in Mongol / Tenmaku Jaadugar студии Science Saru рассказывает о жизни Фатимы, пленницы из Персии, в Монгольской империи Чингисхана и его потомков. Здесь восхитительно красивая картинка и интереснейшая историческая фактура, но внимание привлекли две детали. Во-первых, в эндинге Фатима погружает пальцы в красную хну — это одновременно и косметическая, и медицинская процедура — и красоту наводит, и пальцы защищает. Во-вторых, важная часть сюжета связана с отравлением одного из сыновей хана минералом, содержащим мышьяк. В китайской традиционной медицине, у даосов, этот минерал в микродозах употребляется как лекарство, хоть и ядовит. Наводит на мысль о том, что современные и фармацевтика, и косметология имеют одно происхождение — от средневековой алхимии, где грань между ядом и лекарством размыта. И самый яркий пример таких корней на японской бирже — всемирно известная компания Shiseido. Название 資生堂 это сочетание добродетели зарождения жизни shisei из древнего китайского трактата /там сложное философско-поэтическое понятие/ и торжественного названия здания do, аналогично Nintendo. По забавному совпадению фирменный цвет очень близок к той самой хне. Вот основные вехи компании * 1872 Открытие в токийском районе Гиндза как аптеки западного стиля * 1888 Выпуск первой в Японии зубной пасты * 1897 Появление легендарного лосьона для кожи Eudermine красного цвета * 1915-17 Создание пудры семи цветов и первых японских духов Hanatsubaki, строительство модного магазина косметики — переориентация на косметику, сейчас это называется разворот бизнеса или pivot * 1924 Запуск журнала о красоте и моде * 1949 Выход на Токийскую биржу * 1957 Открытие офиса на Тайване и начало международной экспансии * 1965 Выход на рынок США * 1987 Открытие фарм-подразделения, дополняющего косметику — возврат к истокам на новом уровне * 2000 Начало серийного поглощения международных брендов * 2001 Строительство нового здания в Гиндзе по проекту знаменитого архитектора Рикардо Бофилла * 2014 Запуск биотек геля для кожи Ultimune * 2019 Пик капитализации акций Сейчас компания в топ-5 мировых брендов косметики по выручке, 10 млрд долларов на пике, вместе, например, с Estée Lauder и номер один в Японии. Но сам бизнес в сложной адаптации — огромный китайский рынок стал бесперспективным, выручка снижается несколько лет, проблемы с прибылью. Будущее покажет, справится ли, но всё же Shiseido всё ещё синоним качества, люкса и науки. В России продукцию Shiseido тоже можно найти, хотя её и меньше, чем до 2022 года. Но есть ли аналоги или что-то близкое на российском фондовом рынке? Что удалось найти. Косметика * Фаберлик, крупнейший отечественный производитель, выручка 36 млрд. Масс-маркет, а не премиум. О планах выхода на биржу не слышно, но у Паруса есть фонд Норд управляющий складом под СПб, чьим крупнейшим арендатором является как раз Фаберлик. Ну, это скорее почётное упоминание. * Арнест, выручка 18 млрд, активно покупают площадки Unilever, Avon, Henkel и собираются на биржу. Но тут тоже фокус на массовом производстве. * Натура Сиберика, выручка 5 млрд. Похожи на Shiseido акцентом на локальные травы, премиум и концепт-бутики. Не так давно вошли в АФК Систему так что IPO вполне вероятно. * Гельтек, выручка 5 млрд. Самый близкий аналог Shiseido по бизнес-модели. Начинали с производства мед препаратов с лабораторными исследованиями, а сейчас активно развивают свою розничную косметику. Выпустили облигации и собираются на IPO в 2027 году. Самая горячая история на перспективу из подборки. Продолжение

💵 Доллары теперь выдаёт банкомат — до 20 000 $ за операцию, если хватит лимита и купюр 🏧 На днях мы купили валюту прямо в банкомате Т-Банка в ГУМе. Без отделения, без очереди, без заявки заранее: подошёл, выбрал сумму, забрал наличные. Многие до сих пор уверены, что валюту выдают только в кассе по записи. Это уже не так, и вот как устроено на самом деле. В банкомате идёт обмен: вы отдаёте рубли со счёта и получаете наличную валюту. Доллары и евро — по всей России, юани — пока в семи городах. За одну операцию правила допускают от 100 до 20 000 единиц валюты, но 20 000 — это потолок операции, а не обещание. Реально ограничивают три вещи: ваш личный лимит на обмен (его подскажет поддержка в приложении), правило «до 200 купюр одной валюты» — 20 000 долларов это ровно 200 сотенных — и то, сколько наличных лежит в конкретном банкомате. Три вещи, которые стоит знать заранее. Первое: курс в банкомате не биржевой. Его показывают на экране до того, как вы подтвердите операцию, — и это лучший момент сравнить с курсом обменника рядом. Отказаться на этом шаге ничего не стоит. Второе: это не то же самое, что снять свою валюту со счёта. У снятия свои правила и свой потолок — 10 000 долларов за операцию плюс ограничение Банка России. Обмен в банкомате этого лимита не касается вовсе и месячный лимит снятия наличных не расходует. Третье: нужна дебетовая карта банка и рублёвый счёт, с которого спишется сумма. Никакой предварительной заявки не требуется. И факт, ради которого стоит дочитать. Первый банкомат в мире открылся 27 июня 1967 года в лондонском районе Энфилд, в отделении Barclays. Карт тогда не существовало: клиент приносил специальный бумажный ваучер, вводил личный код, и машина выдавала 10 фунтов — ни больше, ни меньше. Шестьдесят лет спустя тот же аппарат отдаёт наличную валюту по курсу, который вы видите заранее. Очередь в отделение он экономил всегда, а теперь экономит ещё и поход в обменник. Лайкай 👍 комментируй 💬 поддерживай 🙏 подписывайся ✅

🤯18 лет назад с грохотом рухнул Lehman Brothers 15 сентября 2008 года произошло крупнейшее [пока что] банковское банкротство в мире. Одна из самых драматичных глав современной финансовой истории, где реальность оказалась круче любого триллера. ▲Пирамида плохих долгов Представьте огромный, многолетней постройки, карточный домик. Карты в нем — это сложные фин. инструменты (ипотечные облигации, деривативы), а этажи — крупные банки, связанные друг с другом миллиардами долларов. 💰Lehman Brothers был одним из главных «этажей» этого домика. Банк, основанный еще в 1850 году, к 2000-м стал гигантом инвест-бизнеса. Его главная ошибка: он с головой окунулся в рынок т.н. "субстандартной" ипотеки — давал кредиты людям с низким доходом и плохой кредитной историей. Эти рискованные кредиты банк упаковывал в сложные финансовые «колбаски» (секьюритизация), получал на них красивые кредитные рейтинги и продавал инвесторам по всему миру. 💣Что пошло не так? Внезапно сдулся пузырь недвижимости. Цены на жилье в США начали снижаться, залоговая стоимость домов падала. Люди с субстандартными кредитами не могли ни продать дома, ни платить по ним. 🌭«Колбаски» с рейтингами А-ААА по факту оказались испорченными. Внутри казавшихся надежными фин. продуктов оказалась куча токсичных активов. Их цена рухнула. Ну и тут сработал эффект домино. У Lehman оказались гигантские долги и почти неликвидные активы. Другие банки, видя это, перестали давать ему деньги в долг на ежедневные операции (межбанковское кредитование замерло). Началась финансовая паника. 💥Роковое решение (15 сентября 2008) Минфин США и ФРС незадолго до этого уже спасли банк Bear Stearns и ипотечных гигантов Fannie Mae и Freddie Mac. Но общественность и политики были в ярости: «Почему налогоплательщики должны спасать спекулянтов своими деньгами?». Когда пришел черед Lehman, власти решили устроить показательный урок и отказались его спасать. Они надеялись, что рынок подготовился, и крах будет управляемым. Это была колоссальная ошибка. Последствия банкротства Lehman: ● Глобальный шок доверия. Если такой гигант может рухнуть, значит, может любой. Кредитные рынки полностью заморозились. Компании по всему миру не могли получить деньги даже на выплату зарплат. ● Паника на биржах. Сначал американские, а затем по цепочке и все мировые индексы обрушились. Акции упали в 7-8 раз (со 112 до 14 ₽ на пике паники), почти в 4,5 раз до 84 ₽ (и переписал те низы только этим летом), в 3 раза, более чем в 6 раз, три металлурга вообще почти в 10 раз. ● Раскрытие взаимосвязей. Стало ясно, что Lehman был связан тысячами контрактов (кредитные дефолтные свопы, репо) с другими банками, фондами, страховщиками. Его банкротство стало финансовым сердечным приступом для всей системы. 🎯Подытожу В отличие от американского, наш рынок пока не так насыщен деривативами и пирамидами долгов. ЦБ после кризисов-1998 и 2008 старается жестко регулировать риски, которые берут подчиненные ему банки. 🤔Тем не менее, определенные параллели можно провести. Наверное, все заметили, как стремительно у нас в последние годы развивается рынок секьюритизированного долга. Банки и даже некоторые МФО "упаковывают" кредиты частников в пул секьюритизированных облиг, передают такой долг отдельно созданной ОООшке и затем продают инвесторам как облигации рейтинга ААА. Высокий рейтинг объясняется тем, что это обеспеченный долг (обеспеченный реальными платежами физлиц по займам), причем без просрочек и обычно с приличным запасом по невозврату (20-30% от всех кредитов). 💼Но нужно понимать, что при действительно серьезном кризисе "необеспеченный" долг крупного бизнеса с рейтингом АА или даже А скорее всего окажется надежнее, чем кредиты физлиц с рейтингом ААА. Никого не отговариваю - сам по себе инструмент интересный. Но вот стабильное присвоение ему макс. рейтинга почему-то напоминает мне историю Леман. 🔔Подписывайтесь!❤️

Как плечи нарисовали мне +42% в 2023 и сожгли портфель в 2024. В прошлых постах мы жарко спорили о моих страшных минусах и о том, откуда взялся разрыв между пополнениями и выводами. Пересмотрел, проанализировал , признаюсь, во всем виновата маржиналка прошлых лет. Сегодня я пошел дальше и открыл вкладку Доходность по годам с самого лохматого 2020 года. Вот моя финансовая кардиограмма. Делюсь с вами, чтобы вы не повторяли моих ошибок. 2020 (+3,02%) и 2021 (+2,26%) Раскачка. Я только пришел на рынок. Аккуратно щупал почву, объемы были копеечными. Результаты скромные, но зеленые. Спокойное, безопасное время для новичка. 2022 (+14,18%) и 2023 (+42,87%) Обман и ловушка для меня. Вот тут пошла жара! Посмотрите на эти +42,87% за 2023 год. Именно тогда я активно подключил маржинальные плечи. Рынок после шока 2022 года восстанавливался, плечи давали легкий виртуальный плюс. В тот момент мне казалось я обыграл эту систему! Но плечи коварная штука, работают только тогда, когда все растет. 2024 (-93,61%) и 2025 (-67,27%) Расплата и маржин-коллы. Реальность настигла меня стремительно. Стоило рынку развернуться и покатиться вниз (особенно в провальный октябрь 2024 с его -60,03% за месяц и сентябрь 2025 с -48,87%), так плечи сработали в обратную. Мои позиции начали закрываться принудительно на самом дне. Эти два года выжгли кэш и зафиксировали -291 тысячу в статистике прошлых лет. Это дорогая плата за обучение. Апрель – Август 2026 Сезон в горах и мой портфель без присмотра. Плечи отключил, но почему в этом году открытые позиции всё равно горят небольшим минусом в 27 тысяч? Тут всё просто, у меня специфическая работа. Я горный гид. С апреля по август у меня был сезон. Пока я водил группы по перевалам, дышал свежим воздухом и любовался вершинами, на контроль портфеля времени не было совсем. Терминал остался без присмотра, я не следил ни за новостями, ни за отчетами, ни за тем, что могло бы предотвратить эти просадки (тот же улетел вниз без моего контроля). Горы не прощают невнимательности, но и рынок, как оказалось, тоже любит контроль. Сентябрь 2026 (+4,61%) Я вернулся. Я спустился с гор, вернулся к терминалу, очистил портфель от токсичного риска и начал проводить работу над ошибками. И за сентябрь у меня уже +4,61% (общий плюс за 2026 год составляет +8,82%)! Сегодня я спустился за скидками, забрал на просадке по 0,3949₽ и сбил среднюю до 0,6629₽! Наготове стоят лимитки по Полюсу и по . Плечи, это как идти на штурм Эльбруса в шлепках и без страховки. На ровной тропе весело, но при первой метели тебя сдует в пропасть. Как только я убрал заемные деньги (оставил только по 5т₽ на 3 счетах, так как они без комиссии) и перешел на лимитные ловушки, счет перестал совершать безумные прыжки и перешел к стабильному росту. Торгуйте только на свои и помните: если уходите в горы или отпуск ставьте защитные ордера заранее! 🤝🚀 А у вас бывали периоды, когда вы полностью забрасывали портфель из-за работы? Как рынок наказывал за невнимательность? Делитесь историями! 👇

Первые акции: рождение капитализма или гениальная афера? Заголовок: «Акция: величайшее изобретение человечества или легализованный грабёж?» — ФАКТЫ История фондового рынка начинается не в Нью-Йорке и даже не в Лондоне. Её колыбель — Амстердам, 1602 год. 1. Голландская Ост-Индская компания (VOC) — первая в мире публичная компания, выпустившая акции. Она получила от государства монополию на торговлю с Азией и право вести войны, чеканить монету и заключать договоры. По сути, это была корпорация с полномочиями государства. 2. Суть акции — это была не спекулятивная бумага, а расписка о внесении пая в общее дело. Первые инвесторы вкладывали деньги в снаряжение кораблей, а взамен получали долю от прибыли после возвращения флота. Рейс мог длиться 2–3 года, и прибыль делилась раз в несколько лет. Только после этого можно было продать свою долю. 3. Важное отличие: первые акции были именными, а не на предъявителя. Их нельзя было свободно продать на бирже — требовалось согласие директоров компании. Спекуляция была минимальной. Акция являлась инструментом партнёрства, а не торговли. 4. Дивиденды: первая выплата VOC состоялась только в 1610 году — 75% годовых. Компания просуществовала 200 лет и стала самой богатой корпорацией в истории. Её стоимость в пересчёте на современные деньги оценивается в 7,4 триллиона долларов. 5. Вторичный рынок — первые сделки по перепродаже акций происходили прямо на улице, у моста или в кофейнях. Только в 1612 году в Амстердаме начали проводить регулярные торги — так родилась первая в мире фондовая биржа. — ПРОБЛЕМА: АКЦИЯ КАК ИНСТРУМЕНТ ОБМАНА С самого начала акционерное общество не было благотворительностью. Первые инвесторы VOC понятия не имели, куда идут их деньги. Отчётность была закрытой, а управляющие могли вкладывать средства в любые авантюры. Компания активно использовала инсайд: директора знали о прибыли рейсов раньше акционеров и успевали скупать доли по дешёвке. Первый финансовый скандал разразился уже в 1610 году, когда выяснилось, что часть дивидендов была выплачена не из прибыли, а из капитала новых инвесторов — классическая финансовая пирамида. — СРАВНЕНИЕ Главное отличие между акцией XVII века и современной — в её смысле и функциях. В XVII веке акция была именным документом. Её нельзя было продать без разрешения директоров. Доход инвестор получал раз в 3–5 лет, после возвращения корабля с грузом. Это был пай в реальном бизнесе: корабли, склады, специи, ткани. Инвестор ощущал себя партнёром, а не игроком. Сегодняшняя акция — это бумага на предъявителя, которая свободно торгуется на бирже. Дивиденды выплачиваются ежеквартально, но их размер зависит от тысяч факторов, которые рядовой акционер не контролирует. Современный инвестор покупает не долю в складах или станках, а право на денежный поток, часто виртуальный. Он не знает менеджеров, не участвует в управлении и не несёт ответственности за долги компании, кроме суммы своих вложений. Смысл акции сместился: из документа о совместной ответственности она превратилась в контракт на спекуляцию. В XVII веке ты покупал дело. Сегодня ты покупаешь обещание. — ЖИВОЙ ПРИМЕР Самая дорогая акция в истории VOC была продана в 1637 году, прямо на пике тюльпаномании. Один богатый купец из Харлема отдал за неё состояние, эквивалентное 150 000 современных долларов. Через год компания выплатила дивиденды в 40%, и акция подешевела на 60%. Купец разорился. Но интереснее другое: в 2010 году историки нашли оригинальный сертификат акции VOC от 1606 года, выданный на имя некоего Исаака Ле Майра. Бумага сохранилась в архиве его потомков. Юристы подсчитали, что если бы дивиденды капали на счёт 400 лет с ежегодной капитализацией, сумма превысила бы бюджет Нидерландов. Но акция перестала действовать в 1799 году, когда компания обанкротилась. Бумага не имела ценности — только историческую.

Вот объективный взгляд на влияние семьи Рокфеллеров, отделяющий исторические факты от современных мифов. Историческое могущество В первой половине XX века влияние Рокфеллеров было огромным. Джон Д. Рокфеллер создал монополию Standard Oil, а его наследники укрепили позиции в банковском секторе (Chase Manhattan) и стояли у истоков влиятельных аналитических центров, таких как CFR и Трехсторонняя комиссия. Этот период и породил мифы о «теневом правительстве». Реальное положение сегодня Сегодня семья не является единым монолитом: · Дробление капитала: Состояние разделено между сотнями наследников (6–7 поколение) и независимыми трастами. Единого «патриарха» нет. · Реальные цифры: Совокупное богатство оценивается Forbes примерно в ,5 млрд — это много, но несопоставимо с триллионами из теорий заговора и уступает состояниям современных техно-миллиардеров. Влияние на современные войны Нет ни одного доказательства, что семья инициирует конфликты на Украине или Ближнем Востоке. Сегодняшние войны определяются национальными интересами государств, действиями ВПК и глобальными кризисами, а не волей одной династии. Чем они занимаются сейчас Их институты сосредоточены на филантропии: · Rockefeller Foundation: Глобальное здравоохранение и продбезопасность. · Rockefeller Family Fund: Борьба с изменением климата и поддержка демократии. Парадокс: сегодня фонды Рокфеллеров активно выступают за отказ от ископаемого топлива и критикуют нефтяные корпорации, что разрушает образ «нефтяных олигархов», развязывающих ресурсные войны. Резюме Утверждения о прямом управлении войнами — это конспирология. Реальное влияние семьи сегодня — благотворительное и экспертно-символическое, а мировые процессы определяются государствами и глобальным рынком, а не одной исторической династией.

Как фондовые биржи реагировали на провал путча ГКЧП 😨 Тридцать пять лет назад, в августе 1991 года, мир затаил дыхание. События в Москве — попытка государственного переворота и отстранение Михаила Горбачёва — всколыхнули не только политику, но и мировые финансовые рынки. Реакция бирж оказалась мгновенной и бурной, а когда путч провалился, последовал не менее драматичный отскок. 📉 Первый удар: биржи обваливаются Новость об отстранении Горбачёва и создании ГКЧП застала рынки врасплох. Первой, в понедельник 19 августа, удар приняла на себя Токийская биржа — индекс Nikkei потерял почти 6%. Когда торги открылись в Европе, ситуация повторилась. Сильнее всего пострадала Франкфуртская биржа: ближайший к Востоку финансовый центр отреагировал самым резким падением. Индекс DAX рухнул примерно на 9,4% . Лондонский FTSE-100 также ушёл в минус. Американский рынок открылся чуть позже, и паника там была столь сильной, что Dow Jones в первые минуты торгов обвалился более чем на 100 пунктов. Однако к закрытию Уолл-стрит сумела отыграть часть потерь — индекс закрылся с падением «всего» на 2,36% (минус 69,99 пункта, до 2 898,03). 🧈 Инвесторы в панике бежали в «тихие гавани»: резко выросли цены на нефть и золото, а доллар США, как главная валюта-убежище, укрепился на 3% по отношению к ряду валют. 📈 Второй акт: провал путча и эйфория Стремительный развал ГКЧП 21 августа вызвал прямо противоположный эффект. Мировые биржи охватила эйфория. В Нью-Йорке индекс Dow Jones взлетел на 88,10 пунктов (3%), закрывшись на отметке 3 001,79. Это был самый значительный дневной рост со времён начала операции «Буря в пустыне» в январе того же года. Индекс высокотехнологичных компаний NASDAQ вырос на 3,2%, установив исторический рекорд . Европейские рынки также ликовали. Во Франкфурте индекс DAX вырос на 2,9% (до 1 570,82), а в Лондоне FTSE-100 прибавил 1,9% (до 2 601,9). Курс доллара, напротив, упал: инвесторы больше не нуждались в защитном активе. Снизились и цены на нефть. Провал августовского путча стал точкой невозврата для мировой экономики, открыв путь для новых рынков, но его непосредственным итогом на биржах стали одни из самых волатильных торгов в истории.

А мы долго будем молчать, о том что историю Олега Тинькова показал Сэм Рейми в фильме «Человек-Паук» еще в 2002 году? 💥 В преддверии премьеры нового фильма про «дружелюбного соседа», сейчас идёт много прогрева всякого. И сегодня на пробежке слушал подкаст-разбор первого фильма про паучка. И когда рассказывали про персонажа Нормана Озборна, у меня сразу щелкнуло в голове: да этож Тиньков! 1. Селф-мейд с горящими глазами 🤩 Норман: товарищ из народа, который по канону сам поднял корпорацию Oscorp. Гениальный, дерзкий, харизматичный, говорит что думает. Тиньков: из Кемеровской области, челночник -> китайская техника -> пельмени -> пиво -> банк -> фин-тех. Оба self-made, оба «я тут главный, я сам это построил» 2. Большой продукт - большое внимание государства 🧐 Основная сюжетная линия Нормана начинается, когда над Oscorp нависает угроза в виде гос контрактов. Когда Тинькофф банк стал топ фин институтом страны - активом стратегической важности, государство положило на него глаз. Тревожный звоночек для обоих, но оба его проигнорили. 3. СОВЕТ ДИРЕКТОРОВ ВЫГОНЯЕТ ОСНОВАТЕЛЯ ИЗ ЕГО ЖЕ КОМПАНИИ! 🤯 Вот он - главный pipeline! В фильме про паучка, совет директоров под давлением государства выкидывает Нормана из Oscorp, что начинает сюжетную линию Гоблина. Весной 2022 года под давлением государства Олегу приходится продать свою долю в Тинькофф банк, причём по цене ~3% реальной стоимости актива, считай даром. 20 лет, Карл! Совпадение?… 😀 4. Уберите моё имя с этого всего! 😱 Норман соскребает свое имя с фасада Oscorp. Тиньков пошёл чуть дальше и подает в суд, чтоб бренд «Тинькофф» перестали использовать. 5. Изгнание 🚶‍♂️ Норман - больше не свои ни для кого. Начинает жить жизнью Гоблина. Олег превратился из «лицо бренда топ мирового финтеха» в «персона нон грата». Отказ от гражданства, переезд в Лондон, затем в Мексику. Ну вот как?! Рэйми снял не фильм ожививший супергироику, а методичку 😀 А мораль мы прекрасно знаем: «С большой силой приходит большая ответственность»