Alim_Slow_Money

45

подписчиков

34

подписки

Консерватор, инвестиции в долгосрочную. Строю капитал на старость👨‍🦳

Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

25 сентября в 6:22

Минфин, ну ты чего? Нормально же общались! 💸 Уважаемые участники рынка! 👋 Все уже успели высказаться про новости о новых налогах от Минфина. Я вкратце скажу, что там за законопроект, насколько это нас касается, и кому придётся тяжелее всего. 📋 Что предлагают 1. НДФЛ на пассивные доходы. Дивиденды, купоны и проценты по вкладам хотят включить в общую шкалу 13–22%. Раньше была отдельная — 13–15%. 2. Налог на ПИФы 15%. Фонды обяжут платить налог на прибыль с пассивных доходов. Двойного обложения не будет (налог зачтётся), но доходность фондов может снизиться. 3. Windfall tax для горнодобытчиков. Налог 30% от дополнительного дохода из-за роста цен на сырьё. Для золотодобытчиков — 20%. 4. НДС 22% на зарубежные онлайн-покупки. Плюс таможенный сбор 100 рублей за посылку. 🤔 «Затронет только 6%» — так ли это? Минфин нам говорит, что новые налоги коснутся всего лишь 6% населения — мол, расслабьтесь, большинства это не касается. Но мы-то все понимаем, как это работает на самом деле. Если налоговая нагрузка вырастет на крупных игроков — тех, кто зарабатывает много, — они не будут платить из своего кармана. Они заложат эти расходы в стоимость товаров и услуг. А значит, потребитель в самом нижнем звене заплатит ещё больше. Товары подорожают, всё подорожает, инфляция разгонится. И в итоге тот самый «обычный человек», которого уверяют, что его это не коснётся, заплатит по полной. Только не через налоги, а через цены в магазине 🛒 😏 Знаете, есть такое выражение: «Ничего личного, просто бизнес». Так вот, когда читаешь этот законопроект, возникает ощущение, что нам всем предлагают поучаствовать в одном большом социальном проекте. Только почему-то в роли инвесторов выступаем мы, а дивиденды получает бюджет. Говорят, что это «всего лишь 6% населения». Но почему-то вспоминается старая истина: когда у богатого забирают, он не беднеет — он просто перекладывает расходы на того, кто ниже. А в самом низу этой пирамиды, как всегда, оказывается обычный покупатель в магазине. Может, я чего-то не понимаю в экономике. Но выглядит это так, будто нас сначала пригласили за стол как партнёров, а потом попросили оплатить счёт. Причём счёт за всех 😉 💎 Про дефицит бюджета Да, больно. Да, неприятно. Но что поделаешь — имеем что имеем. Время сейчас такое, ситуация в стране сложная, дефицит бюджета нужно чем-то закрывать. Источники ищут там, где есть деньги, — это логично. Другой вопрос, что в итоге это отражается на всех, просто не сразу и не напрямую 🤷‍♂️ 💎 Кому будет тяжелее всего · $GMKN (Норникель): налог оценивают в 72 млрд руб. · $PLZL (Полюс): около 33 млрд руб. · $RUAL (РУСАЛ): около 23 млрд руб. · $PHOR (ФосАгро): около 14 млрд руб. · UGLD (ЮГК), SELG (Селигдар): золотодобытчики, ставка 20%. 💎 Итог Нефтегаз и банки не коснулись — поэтому Сбер, Лукойл, Т-Банк держу дальше без изменений. А вот за металлургами и золотодобытчиками в моменте нужно следить внимательнее. Не всё то золото, что блестит — особенно когда приходит Минфин с налогом 😅 А вы что думаете про новые налоги? Коснётся вас или пронесёт? 👇 #инвестиции #налоги #Минфин #ПИФы #дивиденды #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры $GMKN $PLZL $RUAL $PHOR $UGLD $SELG $SBER $LKOH $T
Card image 1
43
44
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

24 сентября в 6:06

Лукойл и его зарубежные активы. Разбор сделки на $20 млрд 🛢️ Привет, уважаемые участники рынка! 👋 Вчера FT написали интересную вещь: Тодд Боэли (тот самый, что недавно продал долю в «Челси») заручился поддержкой правительства США для покупки зарубежных активов Лукойла. И речь идёт о сумме в $20 млрд 💰 Что за активы-то? 🤔 В Европе — доли в НПЗ в Болгарии (Бургас), Италии (Сицилия), Нидерландах и Румынии, плюс сеть АЗС под брендами Teboil и Jet. В США — сеть заправок и нефтехранилищ на Восточном побережье. Плюс проекты в Ираке, Узбекистане, Египте, ОАЭ. В сумме — миллиарды баррелей запасов и тысячи заправок. В Казахстане активы остаются у Лукойла напрямую — их компания договорилась продать отдельно. Почему цифра $20 млрд выглядит реальной? 🤨 Слишком много совпадений: · В ноябре 2025 года Gunvor предлагал $22 млрд, но Минфин США заблокировал сделку. · В январе 2026 года Лукойл заключил предварительное соглашение с Carlyle на те же $20 млрд. · В 2025 году компания списала эти активы на 1,667 трлн рублей — те же ~$20 млрд. Три разные истории, одна и та же цифра. Похоже, это и есть реальная оценка 🎯 Что это значит для инвестора? 💭 Если деньги от продажи пустить на дивиденды, это ~2500 руб. на акцию разово. Звучит заманчиво, но есть два «но»: 1. Разговоры о сделке идут уже год и могут тянуться ещё столько же. 2. Главная проблема — получить деньги. Выплата может быть заморожена сразу же в рамках санкций, и реально Лукойл эти деньги не увидит. Что делаю я? 🤷‍♂️ У меня Лукойл занимает 7,73% портфеля — это одна из крупнейших позиций. Добирал его ещё с начала лета, когда он торговался в районе 4200–4500 руб. Сейчас он уже около 5400 руб. — выше моих точек входа. Добирать пока не планирую. Доли достаточно, средняя цена хорошая, а новость о сделке — это скорее потенциальный бонус в будущем, чем повод покупать прямо сейчас 😌 Ну и честно говоря — лимит на этот месяц я уже исчерпал 😅 Так что даже если бы захотел, покупать просто не на что. Слежу за развитием событий, но без суеты. Лукойл остаётся одним из сильнейших активов в моём портфеле. И я спокойно держу его дальше 💪 А вы держите Лукойл? Или только присматриваетесь? 👇 #инвестиции #Лукойл #дивиденды #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры $LKOH
Card image 1
2
3
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

23 сентября в 6:14

Инвестор vs Трейдер. Кто на самом деле зарабатывает на рынке? 🤔 Когда я только пришёл на рынок, мне казалось, что все вокруг торгуют. Смотрят графики, ловят моменты, делают «иксы» 🚀 А я сижу со своими акциями и жду дивидендов. Скучно же! 😅 Но прошло время, и я понял: это два совершенно разных мира 🌍 Инвестор vs Трейдер: в чём разница? Трейдер — это человек, который зарабатывает на краткосрочных колебаниях цен. Он смотрит на графики, использует плечи, фьючерсы, опционы 📉 Его горизонт — минуты, часы, дни. Для трейдера рынок — это работа, и часто он торгует не своими деньгами, а деньгами фонда или банка. Инвестор — это человек, который вкладывает деньги на годы вперёд ⏳ Он выбирает надёжные активы, смотрит на отчётность, дивиденды, бизнес-модель. Его логика простая: «Компания хорошая, даже если сейчас акции падают, через 3–5 лет они будут стоить дороже». А теперь статистика, которая всё расставляет по местам 📊 Вот что говорят цифры: · Трейдеры: только 1–3% дневных трейдеров стабильно зарабатывают в долгосроке 😱 70% розничных трейдеров заканчивают год с убытком. Исследование 25 000 трейдеров показало: 82% потеряли деньги, хотя 65% совершали больше прибыльных сделок, чем убыточных. · Инвесторы: вероятность положительной доходности через 10 лет владения акциями — 97% ✅ Среднегодовая доходность S&P 500 за историю — около 10%. Почему так? Потому что сложный процент работает только на длинной дистанции ❄️ Чем дольше ты держишь актив, тем сильнее работает эффект «снежного кома». И вот ещё: самые богатые люди мира — это инвесторы, а не трейдеры 💰 Смотрим на Forbes: Уоррен Баффет — состояние $149 млрд 🤑 Джордж Сорос, Джеймс Саймонс, Рэй Далио — все они в топе богатейших людей планеты. Но обратите внимание: даже Сорос и Саймонс, которых называют «трейдерами», заработали свои миллиарды через долгосрочные стратегии и фонды, а не через ежедневную торговлю у экрана. А помните знаменитую ставку Баффета? 🎯 В 2007 году он поспорил на $1млн, что простой индексный фонд S&P 500 обгонит портфель из пяти лучших хедж-фондов за 10 лет. И выиграл с разгромным счётом: · S&P 500: годовая доходность 7,1% ✅ · Хедж-фонды: годовая доходность 2,2% ❌ Разница в 3,5 раза в пользу простого «ленивого» инвестирования 😎 Почему трейдеры проигрывают? 1. Издержки 💸 Каждая сделка — это комиссия. Чем больше торгуешь, тем больше отдаёшь брокеру и государству. 2. Психология 😨 Страх и жадность. Трейдеры режут прибыль рано и держат убытки долго. 3. Время ⏰ Трейдинг — это работа. Инвестирование — это система, которая работает, пока ты спишь. Кому что подходит? · Трейдинг — если ты готов посвящать этому всё своё время, обладаешь железной дисциплиной и психологической устойчивостью 💪 Это профессия, а не хобби. · Инвестирование — если ты хочешь создавать капитал постепенно, не тратя нервы на ежедневные колебания 😌 Это путь для тех, кто мыслит вдолгую. Мои цифры за 5 лет 📈 Я не трейдер. Я инвестор. За 5 лет мой портфель показал доходность +24,66%. При этом индекс Мосбиржи за это же время потерял около 40% 😬 Да, доходность небольшая, но я не потерял деньги, а сохранил и приумножил капитал в двух жесточайших кризисах — 2022 и 2026 годов. Самые крупные компании по объёму торгов 📊 Вот бумаги, которые торгуются на бирже активнее всего: · $SBER — Сбербанк · $LKOH — ЛУКОЙЛ · $GAZP — ГАЗПРОМ · $YDEX — ЯНДЕКС · $T — Т-Техно · $VTBR — ВТБ · $ROSN — Роснефть · $NVTK — Новатэк · $OZON — Озон · $TATN — Татнефть 💎 Итог Я выбрал инвестирование. Не потому что трейдинг «плохой», а потому что он мне не подходит. Я не хочу сидеть у экрана каждый день. Я хочу, чтобы деньги работали на меня, пока я живу свою жизнь 😎 Самые богатые люди мира — это не трейдеры. Это инвесторы, которые дали времени сделать свою работу ⏳ А вы кто — инвестор или трейдер? Или ещё в поиске? 👇 #инвестиции #трейдинг #инвесторvsтрейдер #долгосрок #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
16
17
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

22 сентября в 8:41

ДОМ.РФ — отчёт сильный, докупаю позицию 🏠 Глянул свежий отчёт ДОМ.РФ — и решил чуть увеличить позицию. Делюсь, почему 👇 📈 Прибыль — рекорд За 8 месяцев 2026 года чистая прибыль выросла на 40% — до 76,6 млрд руб. Менеджмент поднял прогноз на год до 117 млрд руб. ROE — 23,8%, а расходы к доходам снизились до 23,8% (это один из лучших показателей в секторе) 🔥 💰 Дивиденды — радуют Прогноз дивидендов за 2026 год — 321,5 руб. на акцию. Это ~16% доходности! Компания отдаёт на выплаты 50% чистой прибыли, а за 2025 год уже выплатила 246,88 руб. на акцию. Приятно же 😎 🏆 Надёжность — максимальная Рейтинг AAA(RU) от АКРА и ruAAA от «Эксперта РА». Это высший уровень, минимальный риск. Плюс господдержка и сильный баланс 💪 🤝 С кем он на одном уровне в финансовом секторе По силе ДОМ.РФ стоит в одном ряду с Сбербанком и Т-Технологиями — это три лидера сектора по рентабельности капитала: · ДОМ.РФ — ROE 23,8% · Сбербанк — ROE ~24,2% · Т-Технологии — ROE 27,4% Все три сочетают высокую эффективность, стабильные дивиденды и низкий риск. Единственное, в чём ДОМ.РФ уступает — ликвидность и масштаб бизнеса. Но по эффективности он ничуть не слабее лидеров. 💎 Почему докупаю именно чуть-чуть Сбера и Т-Банка у меня в портфеле уже много — финансовый сектор и так занимает около 20%. Поэтому ДОМ.РФ увеличиваю аккуратно, чтобы не создавать перекос. Но отчёт настолько хорош, что пройти мимо и не добрать хотя бы немного — было бы странно 🚀 Пока рынок штормит на санкционных новостях, такие активы особенно ценны. Спокойно увеличиваю долю и держу вдолгую. А вы держите ДОМ.РФ? Или только присматриваетесь? 👇 #инвестиции #ДОМРФ #дивиденды #финансовыйсектор #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры $DOMRF $SBER $T
Card image 1
4
5
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

21 сентября в 6:28

Ждать погоду у моря — не стратегия. Почему резать лося — это возможность 🌊 Когда я только начинал инвестировать, я был уверен: упала акция — надо просто подождать 🤷‍♂️ Ну сколько она может падать? Год? Два? Рано или поздно отрастёт, и тогда продам. Хотя бы в ноль. Главное — не фиксировать убыток! Знакомая логика? 😅 Я через это проходил. И знаете что? Я просто терял время ⏳ Пока я сидел и ждал «погоды у моря», другие бумаги росли, платили дивиденды, приносили доход. А мои «замороженные» активы всё падали и падали 📉 Акции могут падать годами. Не месяц, не два — один, два, три, четыре года! И всё это время деньги стоят на месте. Не работают. Вот в чём главная проблема: ты теряешь не деньги, а время и возможность 🎯 Пока ждёшь, что бумага вернётся к точке входа, ты мог бы переложиться в другой актив и заработать. Раньше работала простая стратегия: купил хорошую компанию и держишь десятилетиями. Но рынок изменился 🔄 Санкции, заградительные меры, геополитика, высокая ставка — «купи и держи» уже не работает так надёжно. Я не призываю продавать всё при первой просадке! Но если у компании проблемы с отчётностью, нет дивидендов, растут долги — зачем её держать? 🤔 Вот конкретные примеры, кого я на кого менял 👇 1. Сбербанк вместо ВТБ 🏦 ВТБ я держал, но продал большую часть. Причина — допэмиссия до 49% новых акций 😱 Это размывает доли миноритариев и давит на дивиденды. Плюс дивиденд урезали до 25% от прибыли вместо целевых 50%. Сбер — полная противоположность: рекордная прибыль (1,33 трлн руб. за 8 месяцев), ROE ~24%, дивиденды ~44–45 руб. на акцию (доходность ~15%), никаких допэмиссий. Очевидно, кто сильнее 💪 2. X5 вместо Магнита 🛒 Магнит — это убытки, огромный долг (496 млрд руб.), отсутствие дивидендов и падение трафика 😔 Я продал его, как только увидел, что компания не справляется. X5 — лидер ритейла: чистая прибыль, дивиденды 245 руб. за 2025 год (доходность ~16%), дешевле по мультипликаторам. Я купил X5 по 1800 руб. и не жалею 😎 3. Лукойл вместо Роснефти ⛽ Роснефть показала единственный среди крупных нефтяников убыток по прибыли за первое полугодие 2026 года — падение на 18,4% 📉 Плюс непрозрачная отчётность, слабые дивиденды и санкции. Лукойл — рекордный отчёт: EBITDA +34%, чистая прибыль выросла в 1,5 раза, дивиденды 600–650 руб. за полугодие 💰 4. Яндекс вместо Астры и Позитива 💻 Астра и Позитив — хорошие компании, но узкие: зависят от госзаказов, менее ликвидны, дивиденды скромные. Я продал их и купил Яндекс — крупнейшую IT-экосистему страны с диверсифицированным бизнесом и понятной стратегией 🚀 5. Интер РАО вместо РусГидро ⚡ РусГидро — большая инвестпрограмма на Дальнем Востоке, дивидендов нет 😴 Интер РАО — дешёвая компания с дивидендами (~11%), стоит дешевле денег на счетах. Логика та же: зачем держать того, кто не платит и не растёт, если есть тот, кто платит? 🤷‍♂️ 💎 Главное правило Я не жалею о потерях. Я жалею только об упущенном времени ⏰ Если бумага не даёт дивидендов, не растёт и имеет проблемы — я меняю её на более сильную. Это не эмоции, а расчёт 🧮 Мой подход сейчас: ✅ Хорошая отчётность ✅ Дивиденды и чистая прибыль ✅ Нет огромных долгов ✅ Понятная бизнес-модель Резать лося — не страшно. Страшно — сидеть в убытке годами и упускать возможности 🔥 А вы делали такие замены? Или всё ещё ждёте, что «вот эта бумага точно отрастёт»? 👇 #инвестиции #резатьлося #замены #Сбер #Лукойл #Яндекс #дисциплина #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры $SBER $VTBR $X5 $MGNT $LKOH $ROSN $YDEX $POSI $HYDR $IRAO
Card image 1
74
75
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

19 сентября в 7:23

Нефтегазовый сектор. Аутсайдеры и фавориты для меня. Нефтегаз — самый противоречивый сектор в моём портфеле 🤔 С одной стороны, это гиганты, которые кормят страну. С другой — многие годами не платят дивиденды или скрывают отчётность. Я прошёл через это и теперь держу только тех, кому доверяю. Расскажу честно: от кого избавился и почему, а кого оставил. ❌ Аутсайдеры — продал и не жалею «Роснефть» ($ROSN) — продал 🚪 За первое полугодие 2026 года она показала единственный среди крупных нефтяников убыток по прибыли: чистая прибыль упала на 18,4%, до 200 млрд руб. При этом Лукойл вырос на 50%, а Газпром нефть и Татнефть — кратно. Обидно, когда нефть дорогая, а мимо тебя 😅 Но главное даже не это. Дивиденды — копейки (за 2025 год около 0,7% доходности), долги растут, капзатраты на «Восток Ойл» огромные. И отдельный момент: отчётность частично закрыта. Я не вижу, из чего складываются расходы. А когда не видишь — это красный флаг. «Газпром» ($GAZP) — вышел ещё раньше, когда акции были выше 100 руб. Причина простая: дивидендов нет четвёртый год подряд 🚫 Компания решает государственные задачи, а не задачи акционеров. Да, отчёт за второй квартал был сильным — прибыль выросла на 61%. Но дивидендов как не было, так и нет. 💡 Важный момент про госкомпании И вот тут стоит напомнить главное: цели государственных компаний чаще всего не совпадают с ожиданиями инвесторов ⚖️ Государство смотрит на бюджет, социальные задачи, стратегические проекты. Миноритарий смотрит на дивиденды и рост капитализации. Это разные вселенные. И пока приоритеты не совпадут — ждать от таких бумаг чего-то для себя наивно. Именно поэтому я вышел из Роснефти и Газпрома. ✅ Фавориты — кого держу «Лукойл» ($LKOH) — 7,59%. Мой главный нефтяной якорь ⚓️ Тут всё честно: дивиденды считаются от 100% скорректированного свободного денежного потока, а не от чистой прибыли. Это защищает выплаты от «бумажных» списаний. Отчёт за первое полугодие 2026 превзошёл ожидания: EBITDA +34%, чистая прибыль выросла в 1,5 раза. Прогноз дивидендов за полугодие — 600–650 руб. на акцию 💰 «Новатэк» ($NVTK) — 3,53%. Это не про дивиденды, а про ставку на рост СПГ 🚀 «Арктик СПГ-2» наращивает добычу рекордными темпами, долгов почти нет, а рынок газа растёт. Дивиденды скромнее, но здесь я играю вдолгую. «Татнефть» ($TATN) — 2,8%. Единственная крупная нефтянка без прямых санкций США 🛡️ Платит три раза в год. Для меня это защитный актив в секторе — меньше санкционных рисков, стабильный денежный поток. «Транснефть» ($TRNFP) — 2,57%. Монополия на транспортировку нефти 🛢️ Доход не зависит от цены барреля — она зарабатывает на тарифе. Дивиденды за 2025 год — 204,17 руб. на акцию. «Газпром нефть» ($SIBN) — 1,8%. Рекомендованы дивиденды 42,51 руб. за первое полугодие, прибыль за второй квартал выше прогнозов. Держу как небольшую ставку на денежный поток. «Сургутнефтегаз» ($SNGSP) — 1,71%. Это отдельная история — не про нефть, а про валютную «кубышку» 💵 Ставка на ослабление рубля. Дивиденды здесь нестабильны и зависят от курса, поэтому держу небольшую долю и не увеличиваю. 💎 Моя логика Я не держу «весь нефтегаз подряд». Мой принцип простой: ✅ Понятная дивидендная политика ✅ Прозрачная отчётность ✅ Умеренная долговая нагрузка ✅ Нет зависимости только от одного фактора ✅ Интересы менеджмента совпадают с интересами акционеров Роснефть и Газпром этим критериям не соответствуют — отсюда и решение. А те, кого держу, дают мне либо стабильный дивидендный поток, либо понятную ставку на рост 💪 А вы держите нефтегаз? И кого — Лукойл, Татнефть или кого-то ещё? Делитесь в комментариях 👇 #инвестиции #нефтегаз #Лукойл #Новатэк #Татнефть #портфель #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией. 🔍 Тикеры $ROSN $GAZP $LKOH $NVTK $TATN $TRNFP $SIBN $SNGSP
Card image 1
14
15
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

18 сентября в 4:46

Финансовый сектор в моём портфеле. Кого держу, кого нет и почему Сегодня разберу один из самых значимых секторов в моём портфеле — финансовый. На его долю приходится около 17–18%, и это одна из крупнейших ставок. На текущей просадке я немного добрал Сбербанк и Московскую биржу. Разберу по порядку: кого держу, кого сократил и почему. --- 🏦 КОГО ДЕРЖУ Сбербанк $SBER— главный якорь портфеля. Прибыль 1,33 трлн руб. за 8 месяцев, ROE ~24%, дивиденды ~44–45 руб. на акцию — доходность около 15%. При P/E 4x это одна из самых дешёвых бумаг на рынке. Почему добрал именно сейчас? Сбер ещё не успел восстановиться и отстаёт от рынка. Пока другие бумаги уже отскочили, он консолидируется у сопротивления. Фундаментально сильный актив временно отстаёт — для меня это возможность. Т-Технологии $T— второй банковский актив. Финтех с рентабельностью капитала ~30%, сильная клиентская база, программы байбэка и дивиденды. Это уже не просто банк, а цифровая экосистема. Держу, но не увеличиваю — доля комфортная. Московская биржа $MOEX — финансовая инфраструктура. Логика простая: больше сделок — больше заработают. Когда рынок штормит и обороты растут, биржа получает комиссионный доход со всего движения. Дивиденды ~11%. На просадке подобрал немного. --- ⚠️ КОГО СОКРАТИЛ, НО НЕМНОГО ОСТАВИЛ ВТБ $VTBR — большую часть продал, но небольшая доля осталась. Причина — допэмиссия: банк размывает доли миноритариев, выпуская до 49% новых акций. Плюс дивиденд урезали до 25% от прибыли вместо целевых 50%. На фоне Сбера ВТБ выглядит слабее. Остаток держу скорее как наблюдение. --- ❌ КОГО НЕ ДЕРЖУ (или держу символически) Банк Санкт-Петербург $BSPB — всего 0,4%, увеличивать не планирую. Прибыль за первое полугодие упала на 33%, ROE снизился до 15,3%, расходы растут вдвое быстрее доходов. Держит бумагу только прогноз по дивидендам (~13,7%). На фоне Сбера и Т-Технологий это не приоритет. Совкомбанк $SVCB — держу мало. Отчёт хороший: прибыль выросла в 2,6 раза, маржа — до 7,2%. Но дивдоходность скромная (~3,3%), бумага больше про рост, чем про дивиденды. --- 💡 ПОЧЕМУ ТАКАЯ СТРУКТУРА Финансовый сектор — ~17–18% портфеля. Для российского рынка это нормально: банки традиционно занимают большую долю в индексе. Главное — качество внутри сектора. Я не беру все банки подряд. Держу только те, у кого: ✅ Понятная дивидендная история ✅ Нет размытия капитала ✅ Низкая долговая нагрузка ✅ Растущая прибыль --- 📉 ПОЧЕМУ ДОБРАЛ НА ПРОСАДКЕ Рынок штормит из-за санкционных новостей. Индекс падает, банки в минусе. Но я смотрю не на эмоции, а на фундамент. Сбер ещё не восстановился и отстаёт от рынка — при том что фундаментально сильнее большинства. У Мосбиржи всё хорошо: больше сделок — больше заработают. Когда рынок падает на страхе, а не на фундаменте, — это возможность. Поэтому и добрал. По частям, без фанатизма. --- 💎 ИТОГ Финансовый сектор в моём портфеле — это осознанная ставка на лучших в отрасли: Сбер, Т-Технологии, Мосбиржа. ВТБ сократил до минимума из-за допэмиссии, слабые региональные банки — не приоритет. Доля ~17–18% — нормально. Главное, чтобы внутри сектора были лидеры, а не балласт. А какая доля финансов в вашем портфеле? И кого держите — Сбер, ВТБ или кого-то ещё? 👇 #инвестиции #финансовыйсектор #Сбер #мосбиржа #портфель #SlowMoney Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
8
9
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

17 сентября в 6:52

«Адские санкции» приняты. Но это не повод продавать всё 🚨 Вчера Конгресс США принял тот самый законопроект об «адских санкциях» — 262 голоса против 159. Теперь документ уходит на подпись Трампу. И рынок, конечно, не заставил себя ждать: индекс Мосбиржи в среду упал на 2,18%, нефтянка и банки — в минусе. Знакомо вам это чувство? Когда читаешь новость, и внутри всё сжимается: «Всё, конец, надо срочно продавать, пока не поздно!» 😅 Я через это проходил. И не раз. Но давайте сегодня спокойно разберёмся, что там реально написано — без эмоций и паники. Что именно приняли? Если коротко — Трамп получает право вводить пошлины до 100% на товары из стран, которые покупают российскую нефть и газ. В первую очередь это касается Китая и Индии. Плюс расширяются санкции против «теневого флота» и энергетического сектора. Звучит угрожающе, согласен. Но здесь есть один важный нюанс 👇 Главное, что нужно понять Трамп получает широкие полномочия по отсрочкам и исключениям. Это значит, что он может: — подписать закон, но не вводить пошлины сразу; — ввести их не для всех стран; — дать отсрочку на полгода или год; — вообще не применять, если договорится с Китаем и Индией по другим вопросам. По сути, это не ультиматум, а инструмент торга. Реальные пошлины могут оказаться в разы меньше 100% — или не быть введены вовсе. И рынок это уже понимает: он падал последние дни именно потому, что закладывал риск заранее. Часть негатива уже в цене. Кому что грозит — разбираем по секторам Давайте честно: эффект будет разным для разных бумаг. 🛢️ Нефтянка — $LKOH $TATN $NVTK $SIBN . Самый уязвимый сектор. Но главный риск здесь не в самих санкциях, а в том, что Китай и Индия могут сократить закупки. Хотя вряд ли они откажутся от дешёвой российской нефти полностью — это слишком выгодно. Если цены на нефть останутся высокими, компании продолжат зарабатывать. 🏦 Банки — $SBER $T . Они уже давно под санкциями, и для них мало что меняется. Сбер вообще показывает рекордную прибыль и платит дивиденды. Так что новые санкции — это скорее фон, чем реальная угроза для их бизнеса. 💻 Внутренние истории — $YDEX $OZON $X5 . Вот они меньше всего зависят от всей этой геополитики. Яндекс, Озон и X5 работают на российском рынке, их выручка не связана с экспортом нефти и газа. Санкции их напрямую не касаются. 💵 Рубль — может ослабнуть ещё сильнее на фоне новых рисков. Но если у вас есть валютные активы (как у меня — юаневые облигации, золото), то для вас это даже плюс. Что я делаю? Мой ответ простой: ничего в панике. И вот почему. Если завтра Трамп подпишет закон с отсрочкой или исключениями — рынок может отскочить так же быстро, как упал. А те, кто продал на эмоциях, останутся в минусе и будут кусать локти. У меня 50% портфеля — облигации и защитные инструменты. Валютные облигации, золото, ОФЗ. Это моя подушка, которая позволяет спокойно переживать такие новости. Рынок падает — а я не дёргаюсь, потому что знаю: одна часть портфеля держит удар, пока другая проседает. Если рынок продолжит падать — я буду аккуратно добирать внутренние истории ($YDEX $OZON, $X5 ). По частям, не сразу, без фанатизма. Потому что именно они меньше всего зависят от нового санкционного удара. Главное правило инвестора в такие дни Не принимай решения на эмоциях. Паника — плохой советчик. Дисциплина и структура портфеля — лучшие друзья в шторм 💪 Санкции приходят и уходят. А рынок — он всё равно живёт своей жизнью. Главное — не потерять голову и не продать всё на дне. А как вы реагируете на такие новости? Продаёте, держите или докупаете? Поделитесь в комментариях — интересно послушать разные мнения 👇 #санкции #инвестиции #рынок #дисциплина #мойпуть Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
17
18
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

16 сентября в 9:09

МТС урезала дивиденды. Что случилось и стоит ли паниковать. МТС вчера объявила новую дивидендную политику — и рынок впал в уныние. Акции сразу просели на 5%. Давайте разберёмся, что там произошло и стоит ли хвататься за валидол 😅 Раньше было как? МТС платила фиксированные 35 рублей на акцию. Каждый год. Стабильно. Как швейцарские часы ⏰ Многие держали её именно за это — как «квазиоблигацию» с доходностью 15–16%. Получаешь себе дивиденды и спишь спокойно. А теперь что? Компания решила всё поменять. Теперь выплаты привязаны к OIBDA (это операционная прибыль). Логика: возвращаем акционерам до 20% OIBDA, из них 70% — деньгами на счёт, а 30% — через обратный выкуп акций. Минимум — 70 млрд рублей в год. Считаем: 70 × 0,7 = 49 млрд. Делим на количество акций — получается ~24,5 рубля. Против 35 рублей раньше. И против 37–38, которые ждал рынок. Короче: дивиденд урезали почти на треть. Доходность падает с ~19% до 13–14%. Вот почему акции и упали. Теперь давайте честно — что тут хорошо, а что плохо. 🔴 Что плохо: — Дивиденд падает с 35 до 24,5 рублей. Ощутимо. — Теперь нельзя точно посчитать, сколько получишь — всё зависит от OIBDA. — Часть возврата идёт через buyback — это не живые деньги, а поддержка цены акций. — Долг растёт: компания платит дивиденды фактически в кредит. ND/OIBDA ухудшился с 1,69 до 2,13. 🟢 Что хорошо: — Дивиденды теперь три раза в год, а не раз. Деньги приходят чаще. — Минимальный порог — 70 млрд. Ниже не упадёт. — Buyback сокращает акции, что поддерживает цену. — Если OIBDA растёт (а последние 5 кварталов она растёт двузначными темпами), то и выплаты подтянутся. Насколько всё плохо? Скажем так: не смертельно, но и не приятно. МТС из «стабильной дивидендной машины» превратилась в более сложную историю. Раньше ты точно знал, что получишь. Теперь — как повезёт с операционными результатами. Аналитики уже пишут: «Покупать под дивиденды не стоит — компания платит акционерам в долг». И с этим сложно спорить. Что делаю я? Я держу МТС как часть дивидендного портфеля. После этой новости увеличивать не буду — доходность уже не та. Но и продавать не бегу: трёхразовые выплаты + buyback + возможный рост OIBDA могут со временем сгладить снижение. Главный вопрос: поверит ли рынок, что OIBDA будет расти достаточно быстро, чтобы новые дивиденды догнали старые 35 рублей? Пока ответа нет. Время покажет. А вы держите МТС? Что думаете про новую политику? Пишите в комментариях, интересно послушать 👇 #МТС #дивиденды #инвестиции #MTSS $MTSS Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
9
10
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

15 сентября в 11:15

Минус 100 тыс. за день — и почему важна диверсификация. В самом начале пути я покупал только акции. Много акций. Самых разных 🎲 Тогда ещё американский рынок был открыт, и я, как многие новички, залетал на всякие непонятные бумаги. Увидел новость — купил. Услышал про «прорывную технологию» — купил. Это была не стратегия. Это была лотерея. А потом наступил февраль 2022-го. За один день мой портфель упал на 100 тысяч рублей. Для меня тогда это была огромная сумма — портфель был совсем небольшим. И это было реально больно 😔 Именно тогда я понял: диверсификация — это не скучная теория из книжек. Это то, что спасает тебя, когда всё летит вниз. Я начал добавлять инструменты, которые гасят удары: 🥇 фонды на золото — $TGLD@ 🏦 облигации — $SU26254RMFS1 💵 валютные облигации — $RU000A1054W1 Сейчас у меня структура примерно 50 на 50 — половина в акциях, половина в защитных инструментах. И знаете что? Я стал спокойно переживать просадки. Рынок падает — а я не паникую, потому что понимаю: одна часть портфеля просела, другая держит удар. Кому-то такая структура может показаться скучной. Кто-то скажет: «А зачем облигации, если акции растут быстрее?» Но я прошёл через день, когда всё упало разом, — и больше не хочу повторять этот опыт 😅 Диверсификация — это не про то, как заработать больше. Это про то, как не потерять всё сразу. А какой у вас баланс инструментов в портфеле? Только акции или есть защитная часть? 👇 #инвестиции #диверсификация #мойпуть #облигации #золото Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
8
9
Alim_Slow_Money
Alim_Slow_Money

14 сентября в 13:54

«Карма в кармане» спустя 5 лет — и почему я до сих пор в рынке? 5 лет назад я начал инвестировать. Тогда же впервые познакомился с Дмитрием Толстяковым — попал на его бесплатные курсы. Именно они стали для меня точкой отсчёта 🙌 Не потому что там дали «секретную стратегию», а потому что объяснили главное: инвестиции — это не про быстрый заработок, а про систему и дисциплину. Тогда я купил свои первые акции — Аэрофлот ✈️ Мне казалось, что всё будет шоколадно: я же не на хаях купил, а на падении! Значит, сейчас отскочит — и я сделаю иксы 😅 Нет. Акции упали ещё сильнее. Потом пришли кризисы, геополитика, санкции. Вместо иксов я получил урок: падение — это не всегда «дно» 📉 Рынок может падать долго и больно, если ты не понимаешь, почему он падает. За эти 5 лет я прошёл через многое: мобилизацию 2022-го, 19 недель падения рынка подряд в 2026-м, обвалы и отскоки. Я понял главное: инвестиции — это как чистить зубы по утрам. Это дисциплина, а не магия. И вот сейчас я читаю новую книгу Дмитрия Толстякова — «Карма в кармане» 📖 Она не про то, как купить акцию и заработать миллион. Она про то, что внешние результаты — в деньгах, карьере, жизни — вырастают из внутренних причин. Пока мы не понимаем, что такое карма на самом деле, мы остаёмся заложниками собственных иллюзий — даже если знаем всё про рынок, экономику или стратегию. Именно это я и понял за 5 лет. Что без внутренней дисциплины никакая стратегия не работает. Что кризисы — это не баги системы, а её часть. Что «медленно, спокойно и терпеливо» — это не скучно, это единственный работающий подход 💪 Аэрофлота в моём портфеле сейчас практически нет. Зато есть бумаги, которые я держу осознанно — мой топ: 🔹 Сбербанк — главный якорь. Рекордная прибыль, дивиденды 💰 🔹 Лукойл — дивидендный чемпион. Отчёт за полугодие превзошёл ожидания ⛽ 🔹 Яндекс — IT-лидер, ставка на рост и снижение ставки ЦБ 💻 🔹 Т-Технологии — финтех с высокой рентабельностью капитала 📱 🔹 X5 Group — ритейл с сильной дивидендной историей 🛒 Это не «секретные бумаги» и не «иксы за месяц». Это компании, которые я понимаю и готов держать годами. Есть тут кто читал книгу «Карма в кармане»? И какая была ваша первая акция? 👇 #инвестиции #мойпуть #КармаВКармане #ДмитрийТолстяков #Аэрофлот $AFLT $SBER $LKOH $YDEX $T $X5 Не является инвестиционной рекомендацией.
Card image 1
13
14