Инвестиционные идеи: $ORCL и торги на американском рынке

175 это был топ моего портфеля по доходности. Решил изучить, с чем связан нисходящий тренд и можно ли надеяться на лучшее: "Нисходящий тренд в акциях Geely Automobile Holdings - это временная просадка, вызванная внешним давлением, а не "закат" компании. Фундаментально бизнес автогиганта силен как никогда, однако рынок закладывает в цену краткосрочные геополитические и маржинальные риски. Причины нисходящего тренда в 2026 году** **1. Регуляторное давление и пошлины в Европе Главный драйвер падения акций в конце октября 2026 года - новости о том, что европейские регуляторы готовят ограничения и квоты на импорт китайских гибридов (ранее под удар попали только чистые электромобили, EV). Экспорт в ЕС был ключевой точкой роста, и инвесторы опасаются замедления темпов экспансии.** **2. Ценовая война внутри Китая На домашнем рынке Geely ведет изнурительную борьбу за долю рынка с BYD и другими локальными игроками. Чтобы сохранять объемы продаж, холдингу приходится тратить огромные средства на маркетинг и скидки. В результате чистая маржинальность (Net Profit Margin) снизилась с 5.5% до 4.5%, что разочаровало инвесторов, привыкших к более высокой рентабельности. 3. Локальный спал экспорта и отзывы машин В начале осени 2026 года Geely впервые зафиксировала небольшое месячное снижение экспорта после 8 месяцев непрерывных рекордов. Ситуацию усугубил крупный отзыв почти 100 тысяч автомобилей (брендов Lynk & Co и Geely Galaxy) в Китае из-за дефекта чипов в блоках лидаров. 4. https://auto.mail.ru/article/129507-geely-otzyivaet-okolo-100-tyisyach-mashin-chto-stalo-prichinoj/ Проблемы дочерних брендов. Инвесторы негативно реагируют на финансовые трудности подконтрольной Volvo Cars (операционный убыток в 3-м квартале 2026 года и падение ее акций на 24%), а также на американские ограничения против другого суббренда - Polestar. Почему это временная посадка, а не закат? Финансовые и операционные результаты Geely за 2026 год наглядно доказывают, что компания находится на пике своей операционной формы, а не угасает: • Рекордные финансовые результаты: Согласно свежему отчету за 9 месяцев 2026 года, выручка Geely выросла до рекордных 272,6 млрд юаней, а чистая прибыль выросла на 41% год к году **(**до 14.9 млрд юаней). Прибыль на один автомобиль выросла на 37%. • Грандиозный успех экспорта: Продажи за пределами Китая взлетели на 169% за этот год (почти 800 тыс. единиц). Компания уверенно идет к своей цели в 1 миллион экспортных машин по итогам года. • Гибкая стратегия обхода пошлин - в отличие от конкурентов, Geely защищена глобальной инфраструктурой. Чтобы обойти европейские пошлины, холдинг задействует заводы Volvo в Европе и совместные мощности с Ford в Испании. • Недооцененность акций: сейчас бумаги торгуются с мультипликатором P/E около 8.3x–9.6x**, **это значительно ниже среднего исторического уровня и показателей конкурентов (средний по сектору - 13.5x). Рынок оценивает компанию с огромным дисконтом, закладывая худшие сценарии торговых войн. Резюме: Текущее падение акций - это классическая реакция фондового рынка на геополитический негатив и временное сжатие маржи. Консенсус-прогноз мировых аналитиков остается долгосрочно бычьим («Strong Buy» с целевой ценой значительно выше текущей), так как реальный бизнес компании продолжает генерировать рекордную выручку и расширять присутствие на мировой арене." Так что сейчас ещё бы докупил, если б было возможно 😡

TLT #TMF Засада в трежерис 😕 Походу ловить там нечего. Ставка ФРС США ожидаемо осталась без изменений в диапазоне 3.75-4 %. "Краткосрочный эффект: Доходности зажаты на максимумах Длинные облигации чутко реагируют не столько на текущую ставку, сколько на ожидания инвесторов по инфляции и долгосрочной монетарной политике.• Пауза - не финал: ФРС сохранила ставку, но инфляция остается повышенной (3,7% в сентябре). Рынок уже закладывает высокую вероятность (~85%) нового ястребиного шага и повышения ставки в декабре 2026 года. • Цены под давлением: Из-за ожиданий дальнейшего роста ставок доходности 10-летних Treasuries вновь превысили психологический рубеж в 5%. Сохранение ставки сегодня лишь зафиксировало текущие высокие доходности, не давая ценам облигаций пойти вверх. Для долгосрочных бондов действия ФРС сейчас частично отходят на второй план по сравнению с более масштабной проблемой - кризисом предложения. •Рост госдолга: Национальный долг США вплотную приблизился к $40 трлн, а дефицит бюджета удерживается в районе 6% ВВП. • Избыток предложения: Чтобы покрывать дефицит, Минфин США вынужден постоянно увеличивать объемы выпусков долгосрочных облигаций. Частные инвесторы требуют премию за риск поглощения таких объемов, что толкает доходности длинных бумаг вверх (а их цены — вниз) независимо от паузы ФРС. Длинные облигации пока остаются зоной повышенного риска. Инструмент интересен для фиксации высокой доходности на годы вперед, но рассчитывать на быстрый спекулятивный рост тела облигаций сейчас не стоит("

Ух, пошла движуха, наконец, американский рынок