#tapering #fed #фрс

Доброе утро! Вчера фьючерс на индекс закрыли в нижнем лимите. В таком раскладе мы сегодня все же, вероятно, получим добивку по рынку. Все началось с падения в ОФЗ, там некоторые проп-дески (google it) держали >700% в ОФЗ и вчера активно резали позиции, но закрыли не все плечо и сегодня будет продолжение (по слухам от знакомых из индустрии). Меня удержание ОФЗ не напрягает никак. Почему-то все рассматривают облигации как спекуляцию (вырастет тело на снижении ставки ЦБ и продам), но я всегда, когда беру любую облигу — готов держать ее до погашения. На таком рынке акций, сами подумайте, получать гарантированно 15.5% годовых доходность до 2040 года - мне кажется, или не самый плохой расклад? Вы на акциях столько заработаете каждый год в течение 14 лет? Задумайтесь над этим. Дальше, по акциям. 1. Я не знаю, где будет минимум рынка. Думал, что на 2480, но увы. Прогнозисты "дна" в 99% случаев получает второе "дно" в подарок. На 1% — это просто везение. Никакие уровни тех анала не подскажут, даже не надейтесь. 2. Но когда я вижу ликвидации, то понимаю — что цены на многие акции (если рассматривать перспективу не 1 недели) хорошие. Если понимаешь математику, то и держать проще. На примере Сбера SBER: Текущая цена: 300 руб.Дивиденд за 2025г: 37.64 руб.Дивиденд за 2026г (оценка): 45.00 руб.45 / (300 - 37.64) = 17.2% див доходности к цене "после дивиденда". Готов ли я держать под такие цифры? Готов покупать. До дивидендов 20 дней. Конечно, есть риски роста дефолтов и резервов как следствие, что убьет прибыль и дивиденд будет ниже. Но тогда, что будет с условным Совкомбанком, МТС-Банком, если у Сбера начнутся проблемы? Аналогично, у меня есть математика и по остальным акциям, которые я вчера покупал/докупал и сегодня продолжу. Плечо сейчас ~15% 3. Для разворота нужны ликвидации и выкуп, которого вчера не было - давали отскок на 1 шаг и сливали на 3. Это не то. Тем не менее, это видимо вскоре произойдет. Как будто для оформления минимумов по рынку, который падает 16-ю неделю подряд, именно такая кульминация в виде обвала и была нужна. ps. Я не волшебник и тоже часто покупаю акции в неоптимальных точках, в Дневнике держу ММК, Т-Банк, Сбер, АФК Систему, купленные сильно выше. Пришлось даже счет пополнять (там было большое плечо). Но... см п.2 выше. Хорошего дня всем, держитесь! 🥊

Астра ASTR — ой, а что случилось? Чтобы лучше понимать причины сегодняшнего падения акций Астры, достаточно вспомнить что происходило с компанией в последние несколько лет — и тогда удивляться уже не придется. На IPO компания публично заявляла об утроении чистой прибыли с 2023 по 2025 год — ориентир был в диапазоне 10,8–13,2 млрд руб. По итогам 2025 года прибыль осталась на уровне прошлого года и составила 6 млрд руб. — вдвое меньше заявленного минимума. Разрыв между обещанным и достигнутым гигантский. Идем далее. В первом квартале 2026 года выручка упала на 15% до 2,66 млрд руб., отгрузки снизились на 4% до 1,86 млрд руб. Компания ушла в чистый убыток 752 млн руб. против прибыли 184 млн годом ранее. Скорректированная EBITDA рухнула с плюс 532 млн до минус 489 млн руб. Первый квартал традиционно слабый из-за сезонности, но такой провал всё равно выбивается из нормы. Итог закономерен — минус 73% с апреля 2024 года. Импортозамещение в отечественном ИТ-секторе фактически поставлено на паузу: заказчики в условиях высокой ключевой ставки режут бюджеты на инфраструктуру. Клиенты, которых ждала Астра, откладывают закупки — что бьет по бизнесу здесь и сейчас. Говорят, что если иметь побольше честности в "инновационности" бизнеса и параллельно делать его по-настоящему инновационным — то и отношение рынка к акциям компании будет более благосклонное 🙂 #ASTR #астра #акции #инвестиции

ВТБ — профессионалы! Смотря с какой стороны посмотреть. Кто вам сказал, что цель и задача ВТБ — рост цены акций банка? Каждый раз у миноритариев появляется надежда и ожидания, и каждый раз 🤬🤬🤬. Это, кстати, длится уже с момента "народного IPO" в 2007 году, то есть уже 19 лет:) Они решают с помощью фондового рынка конкретные свои (и государственные, очевидно) задачи и делают это очень успешно. Объединение розничного бизнеса с WB. Под это делают нерыночную доп эмиссию по 87 рублей (!!!). Значит они успешно нашли покупателя под это размещение по такой цене. Напомню, что Костин и Пьянов говорили про то, что доп эмиссий больше не будет для целей "поддержания текущей деятельности ~~~нормативов достаточности капитала". То есть формально даже здесь "не обманули". Заработать в ВТБ VTBR можно только в одном случае: купить и держать угадать цели акционеров банка и инструменты их реализации. Забавно. Вчера на новостях абсолютно все тг-каналы начали кричать, что теперь цена ВТБ условные 50 рублей и надо все продавать, шортить (если успели). Планка в моменте почти до 2.5 млрд рублей навеса доходила, но потом ее начали откупать. Сегодня с утра смотрю, что те же тг-каналы нашли повод для покупки VTBR, логика примерно такая: слияние с розницой WB это огромный плюс, смотрим на 3 шага вперед. Спектакль. Я смотрю на него со стороны: ВТБ не держал последние месяцы и не держу сейчас. Спекулятивно вчера тоже не покупали и не шортил (хотя можно было, но с телефона "не торгую").