Хэштег #tapering | Тинькофф Инвестиции Пульс

⚡️🔥⚠️🇺🇸 ФРС УСКОРИТ СВОРАЧИВАНИЕ ЭКСТРЕННОГО СТИМУЛИРОВАНИЯ В 2 РАЗА С ФЕВРАЛЯ - ДО $30 МЛРД В МЕСЯЦ - по $20 млрд в месяц в госбондах (ранее $10 млрд) - по $10 млрд в месяц в ипотечных закладных (ранее $5 млрд) ФРС ЗАВЕРШИТ СКУПКУ БОНДОВ В МАРТЕ ⚡️🔥⚠️🇺🇸 #qt ФРС ГОТОВИТСЯ СКОРО ПОВЫСИТЬ СТАВКУ ФРС ЗАВЕРШИТ СКУПКУ БОНДОВ В МАРТЕ ФРС НАЧНЕТ СОКРАЩАТЬ БАЛАНС ПОСЛЕ ПОВЫШЕНИЯ СТАВКИ ⚠️🇺🇸 рынки полностью заложили 4 повышения ставки ФРС в 2022г

🇺🇸 {$XOM} ESG ExxonMobil построит свой первый крупномасштабный завод по переработке пластиковых отходов ❤️🇺🇸 Goldman и JPMorgan опять тебе напоминают, что нужно выкупать падение в акциях США. Инфляция - это временно, а страхи по поводу стагфляции развеются ⚠️ и тут же Goldman говорит, что ФРС может объявить о начале сворачивания экстренного стимулирования уже на след заседании FOMC (в ноябре) ❗️🛢 JPMorgan: экстремальный, но возможный вариант по нефти = $190 к 2025г ❤️🛢 Citi: нефть может вырасти до $90 этой зимой ❗️🇺🇸 Самые обсуждаемые акции на форумах за послед 12 часов - абсолютный лидер ПРИМАРКЕТ Southwest Airlines – Авиакомпания отменила более 1800 рейсов за выходные, сославшись на плохую погоду, проблемы с управлением воздушным движением и нехватку персонала. Southwest опровергла предположение о том, что высокий уровень отмен по сравнению с другими авиакомпаниями был вызван протестами сотрудников в связи с мандатом на вакцинацию Covid-19. Southwest упал на 2,8% на примаркетных торгах. Robinhood – Акции торговой платформы упали на 2,1% в ходе примаркета после подачи заявления Комиссии по ценным бумагам и биржам, в котором подробно описывались риски усиления регулирования торговли криптовалютами, а также возможные новые правила, касающиеся оплаты за поток заказов. Apple – Apple попросила судью отложить внесение изменений в App Store, которые потребовали бы, чтобы разработчики могли обойти платежную систему Apple внутри приложений. Изменения произошли в связи с делом, связанным с создателем “Fortnite” - Epic Games, и должны вступить в силу 9 декабря, но Apple просит, чтобы ее апелляция была рассмотрена первой. Merck – Производитель лекарств и партнер Ridgeback Biotherapeutics объявили о подаче заявки на разрешение на экстренное использование в Управление по контролю за продуктами и лекарствами для их перорального средсва для лечения Covid-19 - molnupiravir. Это следует за положительными результатами исследования, которые были обнародованы в начале этого месяца. Starbucks – Акции кофейной сети прибавили 1% на примаркете после того, как Deutsche Bank повысил рейтинг акций до “покупать” с “держать”, сославшись на невероятный импульс в США и перспективу устойчивого роста в Китае. Aspen Technology {$AZPN} – Производитель промышленного программного обеспечения объявил о сделке по слиянию с двумя компаниями по разработке программного обеспечения Emerson Electric на сумму около $11 млрд. Сделка с частичной оплатой акциями оценивается примерно в $160 за акцию, при этом держатели Aspen Technology получают $87 за акцию и 0,42 акции объединенной компании за каждую акцию, которой они владеют сейчас. За последние две сессии Aspen Technology выросла почти на 13% с тех пор, как впервые появились сообщения о переговорах между двумя компаниями. Deere & Co. – Работники производителя тяжелого оборудования, которых представляет Объединенный профсоюз работников автомобильной промышленности, отклонили предварительное соглашение. Члены профсоюза говорят, что они хотят больших повышений и льгот, нежели те, которые были предложены в отклоненной шестилетней сделке, приносящей крупную прибыль для Deere.

Немного мыслей по поводу возможной коррекции S&P 500 (а за ним и большинства фондовых рынков) в начинающемся квартале. Мнения по этому вопросу варьируются от «будет доселе невиданный армагедонище» до «вообще ничего не будет». Я думаю, что небольшая коррекция действительно будет, но никакого армагедона. Оценки пассонов в 10-20% уровня индекса видятся мне вполне похожими на правду. А главное – есть понимание, когда. На чем основываются мои эротические фантазии про коррекцию американского рынка? Я недавно описывал свой опыт прохождения сентябрьской экспирации очень подробно. Повторять не буду. Выделю только несколько главных пунктов в хронологии событий (есть на картинке): 1. Сентябрьская экспирация началась не за 3-4 дня, как обычно, а за 9 дней. 2. На следующий день не было обычного отскока, а рынок сел еще глубже и продолжал идти вниз до заседания ФРС 22 сентября, на котором Пауэлл объявил, что момент еще не настал и экстренное стимулирование рынков (QE) продолжается. Только на этом заявлении рынки пошли вверх на 4 дня. 3. 28 сентября на какой-то конфе Пауэлл «вдруг» ляпнул, что условия для сворачивания QE наконец-то выполнены, что привело к обвалу индексов, сопоставимых с экспирацией. 4. И уже в пятницу 1 октября Harker (ФРС) вынужден был успокаивать рынки: мол даже после сворачивания экстренного QE регулярное QE будет только увеличиваться, как в Европе. Только на этом заявлении в пятницу просадку откупили и закрылись выше SMA-100. А я уж думал все, началось раньше времени… Главный вывод из всей этой мыльной оперы: рынки панически боятся сворачивания экстренного стимулирования и на его объявлении все равно пойдут на время вниз. Следующее заседание ФРС 2-3 ноября, как я понял. По консенсус-прогнозу рынка о сворачивании должны объявить именно на нем. Пауэлл уже публично подтвердил, что даже он дозрел до этого решения. Исходя из этого я думаю, что следующую экспирацию уже не откупят, как сентябрьскую. Рыки будут ждать до заседания ФРС, после которого опять вниз. Никакого Армагедона я не жду, т.к. постепенное сворачивание экстренного стимулирования – это вполне себе деликатная мера даже не охлаждения рынков, а лишь замедления в надувании пузырей. Настоящие проблемы могут начаться только после повышения ставки, а его обещают не раньше середины 22 года, да и то бабушка надвое сказала. Я согласен с теми, кто считает, что пока госдолг США находится на текущих отметках, никакого серьезного повышения ставки не будет. А если рыки будут падать слишком сильно, объявят об увеличении регулярного QE. Так что, если печатный станок и сократят, то только чуть-чуть и ненадолго. Но хайп и накуканивание хомяков на ноябрьском заседании ФРС, конечно, будут. Мои фантазии по поводу небольшой предстоящей коррекции выглядят примерно так: 1. За некоторое время до октябрьской экспирации американский рынок пойдет в ожидаемое снижение. Боюсь, что это произойдет дней за 5-10 до экспирации, так что где-то с 5 октября начинать внимательно следить за индикаторами. 2. После экспирации 19 октября рынок не отскочит, как обычно, а застрянет на какой-нибудь линии поддержки или плавно поползет еще вниз до заседания ФРС. 3. Если 3 ноября решение будет озвучено по плану, то дальше еще немного вниз, но без фанатизма и армагедона. 4. Закончится основная фаза коррекции может уже 19 ноября или 19 декабря, если процесс затянется. Но вот такого же резкого восстановления рынков, как раньше, я после окончания коррекции не ожидаю. А вот что будет дальше, очень интересно. Стремительного отскока на медленно сокращающейся дозе стероидов не будет. Может либо вялый рост, либо вялый боковик. Также очень интересно, что будет с другими индексами. Думаю, Европа {$AKEU} рухнет намного глубже Америки {$TSPX} {$SBSP} {$VTBA} . Меня интересует судьба Мосбиржи {$VTBX} Она в последнее время не так чувствительна к Америке, да и цены на ресурсы на хаях. Думаю, пойдет она тоже в коррекцию или нет… А вы что думаете? {$RMZ1} {$SFZ1} {$MMZ1}