#ОПИФ_Первая_Фонд_РА (январь) изменения в структуре
активов фонда декабрь 2025 -> январь 2026 #ОПИФ_Первая_Фонд_РА в #топ10 фондов акций по доходности за последние 3 года, на годовом окне доходность 25,45%, на трехлетнем 82,7% (на декабрь 2025) По состоянию на 17.02.2026 доходность на годовом окне -2,72% на трехлетнем 77,89% Стоимость чистых активов на конец декабря 14 055,91 млн. руб. #топ10 активы фонда на конец января: • $PLZL Полюс золото 9,36%; • $NVTK Новатэк 8,539%; • $T Т-Технологии 7,98%; • $GMKN Норильский никель 7,95%; • $HEAD Хэдхантер 7,348%; • $LKOH Лукойл 7,13%; • $YDEX Яндекс 7,05%; • $SBER Сбербанк 6,99%; • $OZON Озон 6,72%; • $TATN Татнефть 5,71%; Новые позиции не открывались, старые не закрывались Изменения: • $GMKN Норильский никель, вместе с ростом цены были чистые покупки; • $T Т-Технологии цена выросла, доля упала, были чистые продажи; • $LKOH Лукойл цена упала, доля упала, были чистые продажи; • $GAZP Газпром изменилась не значительно, были чистые продажи; Доля облигаций и эквивалентов выросла с 0,48% до 2,43%
1
Нравится
Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией
Ваш комментарий...
Анализ компаний
Подробные обзоры финансового потенциала компаний
Ястребиные протоколы ФРС и разочарование OpenAI: главное за неделю в неоактивах
Обзор
|
10 октября 2026 в 16:00
Long_term_research
413 подписчиков • 1 подписка
Портфель
до 5 000 000 ₽
Доходность
+9,43%
Еще статьи от автора
25 октября 2026
#ОПИФ_ВИМ_Акции (сентябрь 2026): переложил ВТБ и кэш-подушку в нефтегаз — значительно нарастил Газпром, открыл Новатэк и Роснефть
Разбираю фонд ВИМ «Акции» (~10,2 млрд ₽) за август → сентябрь по количеству бумаг. Покупки (~1,08 млрд ₽) оплатил продажами (~0,82 млрд, в первую очередь ВТБ и X5) и кэш-подушкой.
📈 Метрики
• СЧА: 10 127,4 → 10 151,6 млн ₽ (+0,24%);
• пай: 44,58 → 45,23 ₽ (+1,4%), паёв −1,2% (отток ~0,12 млрд ₽). С начала года пай −15,3%, за 3 года −5,3%;
• акции: 95,3% → 99,1% СЧА, кэш-подушка: 5,1% → 1,0% (остаток — обратное РЕПО на 58 млн под 14,01%). Деривативов нет;
• бумаг: 32 → 32 (одна открыта, одна закрыта).
🏆 #ТОП10 акций на 30.09.2026
• SBER Сбербанк — 9,55%;
• T Т-Технологии — 9,23%;
• GAZP Газпром — 8,45%;
• LKOH Лукойл — 7,69%;
• YDEX Яндекс — 6,91%;
• TATN Татнефть — 4,74%;
• TRNFP Транснефть-преф — 4,56%;
• GMKN Норникель — 4,20%;
• MTSS МТС — 4,17%;
• MOEX Мосбиржа — 4,05%.
🛢 Нефтегаз: 22% → 34% СЧА (покупки ~1 млрд ₽)
• $GAZP Газпром — значительно нарастил, +74% (5,05 → 8,8 млн шт, ~350 млн ₽), доля 4,43% → 8,45%. Второй месяц подряд докупки (в августе +12%), теперь №3 фонда;
• $NVTK Новатэк — открыл позицию, сразу 3,35% (325 тыс. шт, ~340 млн ₽);
• $ROSN Роснефть — фактически открыл: было 222 акции, стало 520 тыс. (~172 млн ₽, 1,77%);
• $LKOH Лукойл — +22% (117 → 143 тыс. шт) после августовского ×2,7.
▲ Ещё купил
$VSEH ВсеИнструменты +36%, $POSI Позитив +17%, $GMKN Норникель +3,5%.
▼ Продал
• $VTBR ВТБ — существенно сократил, −44% (11,8 → 6,6 млн шт, ~271 млн ₽): второй месяц подряд после дивиденда (в августе −27%);
• $X5 X5 Group — −79% (114 → 24 тыс. шт), позиция почти закрыта;
• $OZON Озон −20% (после роста цены на +32%), $HEAD Хэдхантер −19%, $DOMRF Дом.РФ −18%;
• понемногу: $ASTR Астра −21%, $MOEX Мосбиржа −6,5%, $TRNFP Транснефть-преф −5,5%, $MTSS МТС −4%, $CNRU Циан −4%, $RTKM Ростелеком −3,5%, $YDEX Яндекс −2%.
🔴 Закрыл позицию
• $SVCB Совкомбанк — открыл в августе (0,45%), через месяц вышел.
🧮 Осторожно: переоценка
$SBER Сбербанк, $T Т-Технологии, $TATNP Татнефть-преф, $PLZL Полюс, $BASE ГК Базис, $DATA Аренадата — количество не менялось. $TATN Татнефть (+1,4% по количеству) тоже почти не трогал — её доля выросла на цене (+10,7%).
#опиф #фонды #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
24 октября 2026
#ОПИФ_Первая_Фонд_РА (сентябрь 2026): ни одной покупки, четыре продажи — и пай +4,8%, лучше большинства активных фондов
Разбираю крупный фонд УК «Первая» (Сбер, ~11,9 млрд ₽) за август → сентябрь по количеству бумаг. В августе фонд сделал всего две сделки, в сентябре — четыре, и все они продажи. Покупок нет ни одной.
📈 Метрики
• СЧА: 11 761,9 → 11 924,8 млн ₽ (+1,39%);
• пай: 14 863,47 → 15 577,43 ₽ (+4,8%). Пай вырос сильнее СЧА, потому что паёв стало на 3,3% меньше (791,3 → 765,5 тыс.) — пайщики забрали ~0,39 млрд ₽. С начала года пай −14,5%, за 3 года −2,1%;
• подушка (кэш в обратном РЕПО под ~13,6%): 3,28% → 2,00% СЧА. Фьючерсов нет;
• бумаг: 18 → 18, ничего не открыл и не закрыл.
🏆 #ТОП10 акций на 30.09.2026
• LKOH Лукойл — 9,78%;
• TATN Татнефть — 9,77%;
• NVTK Новатэк — 9,35%;
• HEAD Хэдхантер — 8,93%;
• OZON Озон — 8,59%;
• SBER Сбербанк — 7,11%;
• GMKN Норникель — 6,21%;
• TRNFP Транснефть-преф — 6,04%;
• CNRU Циан — 6,00%;
• T Т-Технологии — 4,92%.
▼ Все сделки месяца — четыре продажи
• $TATN Татнефть — −11% (2,045 → 1,82 млн шт, ~137 млн ₽). Второй месяц подряд подрезает подорожавшего лидера (в августе было −3,9%), и Татнефть уступила №1 Лукойлу;
• $HEAD Хэдхантер — −5,8% (416 → 392 тыс. шт, ~66 млн ₽);
• $LKOH Лукойл — −3,4% (~38 млн ₽), хотя цена выросла на +15,7%;
• $NVTK Новатэк — −1,1% (~12 млн ₽).
Продажи (~0,25 млрд) плюс часть подушки (~0,15 млрд) ровно покрыли выплаты уходящим пайщикам (~0,39 млрд). Похоже, управляющий не менял взгляд, а продавал лидеров, чтобы расплатиться с пайщиками.
🧮 Всё остальное — чистая переоценка
14 из 18 позиций не тронуты. Месяц сделали цены:
• выиграли: $OZON Озон (+247 млн ₽, цена +31,7%), $LKOH Лукойл (+161), $TATN Татнефть (+115), $NVTK Новатэк (+90);
• потеряли: $GMKN Норникель (−78), $PLZL Полюс (−53), $PHOR ФосАгро (−41).
#опиф #фонды #новичкам #хочу_в_дайджест #пульс_оцени
23 октября 2026
В какой #фонд_ликвидности разместить свободные денежные средства? Пост №13
Сегодня заседание ЦБ. Пока ставка 14%, сделал очередной замер точки безубыточности между $LQDT и $TMON@ — данные на 22.10.2026, за окно с прошлого заседания (10.09 → 22.10, 42 дня).
Напомню суть: в Т-Инвестициях торгуются два фонда ликвидности $TMON@ и $LQDT с разными комиссиями — у LQDT суммарная комиссия покупка+продажа = 0,1%, у $TMON@ — 0%. Точка безубыточности показывает, сколько дней надо продержать $LQDT, чтобы его чуть более высокая доходность отбила эту комиссию.
🎯 Точка безубыточности LQDT vs $TMON@ — ~36 дней (в прошлый раз было 45)
Свежее окно и долгий горизонт (304 дня, с 22.12.2025) снова сошлись: 36 и 35 дней. Сентябрьские 45 оказались выбросом на узком спреде — за два месяца паузы дневной отрыв $LQDT над $TMON@ снова расширился (0,0028% в день против 0,0022% в прошлом замере), и точка вернулась в привычный коридор 35–37.
Динамика точки безубыточности по замерам:
43 → 41 → 37 → 35 → 30 → 34 → 34 → 36 → 36 → 52* → 37 → 45 → 36
(*промежуточный замер на коротком окне)
🏆 Лидерство — по свежему окну (42 дня, всё с учётом комиссии), в скобках весь горизонт (22.12.2025 → 22.10.2026, 304 дня):
1. $SBMM — +1,51% за 42 дня (на горизонте +12,61% ⭐ — лидер дистанции);
2. LQDT — +1,49% за 42 дня (на горизонте +12,53%);
3. TMON@ — +1,47% за 42 дня (на горизонте +11,77%, без комиссии);
4. $AKMM — +1,45% за 42 дня (на горизонте +12,24%).
Как читать: $SBMM снова первый — его точка ~30 дней, на окне в 42 дня давно пройдена. $LQDT свои 36 дней тоже прошёл и обошёл $TMON@. А $AKMM снова последний на окне: его точке нужно ~55 дней, 42 не хватило — зато на длинной дистанции он уверенно впереди $TMON@.
📉 Доходность на паузе
Ставка 14% держится с прошлого заседания, и фонды идут вровень с ней: $SBMM дал ~14,0% годовых — практически ровно ключ, $LQDT ~13,8%, $AKMM ~13,4%, $TMON@ ~12,8%. Эталон «ровно 14%» дал бы за окно +1,61%.
⏳ Что будет после решения
Фонды ликвидности вложены в однодневное РЕПО, поэтому новая ставка попадёт в их доходность почти сразу.
Короткий вывод по математике замера:
• деньги нужны меньше чем на ~1 месяц → $TMON@ (нет комиссии, на коротком сроке она решает);
• от ~1–1,5 месяцев и дольше → $LQDT (доходность чуть выше, комиссия успевает отбиться).
💬 Ставите на снижение ставки сегодня или ждёте паузу?
#фонд_ликвидности #ставка #фонды #новичкам #пульс_оцени #хочу_в_дайджест