Газовый вектор Т-Банк (ЕвроТранс): планы газификации до 2027 года

Войти

реальности ПАО «ЕвроТранс» (бренд «Трасса») активно продвигает масштабную стратегию модернизации своей сети до 2027 года. Пока инвесторы следят за долговой нагрузкой и техническими дефолтами компании, операционный бизнес пытается реализовать масштабный проект по газификации заправочных комплексов. Разбираем, как оператор планирует развивать инфраструктуру пропан-бутана и метана в ближайшие годы. ------------------------------ 1. Пропан-бутан (СУГ): курс на массовость Сжиженный углеводородный газ остаётся самым популярным альтернативным топливом для легкового и легкого коммерческого транспорта. Стратегическая цель «ЕвроТранса» — запустить продажу СУГ на 45 действующих объектах сети. * Текущий статус: Строительство стационарных газовых модулей уже завершено на новейших комплексах сети — АЗС № 57 и АЗС № 58. Также инфраструктура готова на АЗС № 56. * Что происходит сейчас: В первой половине 2026 года на этих объектах велась подготовка к розничным продажам. На данный момент компания занимается оформлением и переоформлением необходимых промышленных лицензий. Без Ростехнадзора и разрешений полноценный коммерческий отпуск газа на модернизированных точках невозможен. 2. Метан (КПГ и СПГ): ставка на крупный транспорт Проект по внедрению природного (компримированного) газа технологически намного сложнее. Метан требует либо подключения к магистральной трубе, либо сложной логистики сжиженного газа (СПГ). Целевой показатель компании — организовать точки продажи метана на 21 объекте до конца 2027 года. * Партнерство с «Газпромом»: Чтобы не тратить огромные бюджеты на капитальную прокладку труб к каждой АЗС вслепую, «ЕвроТранс» тестирует мобильные решения. Компания использует ПАГЗ (передвижные автогазозаправщики). Это позволяет оценить реальный спрос со стороны локальных грузоперевозчиков и автобусных парков перед началом масштабной стройки. * Планы на СПГ: На 5 автозаправочных комплексах рассматривается перспектива розничной реализации жидкого метана (СПГ) для магистральных тягачей. * Собственная инфраструктура: К 2027 году планируется запуск крупной базовой станции по заправке трубным газом. Она будет обеспечивать не только розничных клиентов, но и собственный парк газовозов компании для снабжения остальных АЗС сети. 3. Скрытая цель: зачем АЗС столько метана? Газификация нужна «ЕвроТрансу» не только для продажи топлива водителям. У компании есть амбициозный проект собственной газовой генерации общей мощностью 138 МВт. Замысел в том, чтобы подводить к АЗС метан, сжигать его на локальных газоэлектростанциях прямо на территории комплексов и получать дешевую автономную электроэнергию. Эта энергия необходима для питания их ключевого проекта — быстрых электрозарядных станций (ЭЗС) мощностью до 342 кВт, которые уже развернуты на 51 заправке сети. ------------------------------ Главный вопрос для рынка: Успеет ли компания реализовать эти планы? Инвестиционная программа требует миллиардных затрат (CAPEX), в то время как свободный денежный поток компании находится в глубоком минусе, а на август 2026 года приходятся пиковые выплаты по цифровым финансовым активам (ЦФА) на сумму более 5,8 млрд рублей. Если финансовый кризис затянется, сроки газификации сети неизбежно сдвинутся вправо.

«Циан»: второй дивиденд за год — 33 рубля на акцию 16 октября совет директоров «Циана» рекомендовал выплатить дивиденды за 9 месяцев 2026 года — 33 рубля на акцию. Решение ещё не финальное: утверждать его будет общее собрание акционеров заочным голосованием, бюллетени принимают до 19 ноября включительно. Участвуют те, кто владеет акциями на конец дня 26 октября, а предложенная дата отсечки — 30 ноября. Считаю по цифрам. При цене около 650–680 рублей это примерно 4,9–5,1% доходности за одну выплату. С учётом июньских 53 рублей за первый квартал (из них 23,7 рубля — специальный дивиденд) суммарно за 2026 год компания отдаёт акционерам 86 рублей на акцию, то есть около 13% к текущей цене. Что мне здесь кажется важным. Во-первых, ориентир выполнен и немного превышен. В августе компания говорила, что до конца года выплатит не менее 30 рублей на акцию — рекомендовали 33. Это не сюрприз, но сигнал, что менеджмент держит слово. Во-вторых, отсечка 30 ноября — раньше, чем ждал рынок: аналитики ориентировались на середину декабря, по аналогии с прошлогодним графиком. Для тех, кто покупает бумагу под дивиденд, это меняет расчёт: решение по ставке ЦБ в конце октября будет уже позади. В-третьих, качество бизнеса под выплатой есть. За первое полугодие 2026 года чистая прибыль по МСФО составила 2,045 млрд рублей — вдвое больше, чем годом ранее; выручка второго квартала выросла на 22,8% до 4,4 млрд, скорректированная EBITDA — 1,4 млрд. То есть платят не только из накопленного кэша. Но есть и то, что я держу в голове. Политика «Циана» — 60–100% скорректированной чистой прибыли, а по факту выплаты за прошлые периоды превышали годовую прибыль: деньги берутся из накопленного запаса, а он не бесконечен. Прошлой зимой после спецдивиденда 104 рубля акция на отсечке упала примерно на 17% — дивидендный гэп здесь не теория, а история конкретной бумаги. И главное: весь бизнес завязан на рынок недвижимости, а он чувствителен к ипотечным ставкам, поэтому при дорогих деньгах спрос на сделки проседает — а вместе с ним и выручка платформы. З. Ы. Циан держу в портфеле #Циан #дивиденды #акции #инвестиции #Мос_биржа #хавк CNRU

Новости по ГК «Самолет» — на 15 октября 2026 🔴 Главное: санкции ЕС (12 октября 2026) Евросоюз в рамках 22-го пакета санкций (более 1600 физлиц и компаний) включил в список ПАО «Группа "Самолет"» и её гендиректора Анну Акиньшину. Компания заявила о «штатной работе» и проверке документов ЕС; в самом «Самолете» отмечают, что влияние ограничено, так как бизнес сосредоточен внутри России. 🔴 Реакция руководства: заявления членов совета директоров (14 октября) На следующий день после санкций два члена совета директоров подали заявления о прекращении полномочий. Действующий состав СД был избран на годовом собрании акционеров 24 июня 2026. В раскрытии не уточняется, завершился ли процесс; ряд СМИ связывает заявления с санкционным давлением. 🟠 Облигации: понижение уровня листинга (с 13 октября) Мосбиржа перевела все 15 выпусков облигаций «Самолета» из котировального списка в третий уровень листинга — из-за несоблюдения требований. Эксперты ожидают падения котировок и роста требований к доходности; это негативный сигнал по долговой нагрузке. 🟠 Акции и долг - Акция SMLT торгуется около 238–246 ₽ (данные середины октября), с высокой волатильностью. - В феврале 2026 компания договорилась с банками о программе рефинансирования на фоне долговой нагрузки. - Обсуждается тема господдержки; сообщалось о запросе у правительства ~50 млрд руб. (доступное жильё остаётся низкомаржинальным). 🟢 Операционные и финансовые результаты - МСФО за 1П 2026: выручка составила 117,5 млрд руб. - 2025 год: продажи первичной недвижимости — 272 млрд руб. (−4% г/г); EBITDA на рекордных уровнях, но год закрыт с убытком. - План 2026: рекордный ввод жилья — ~1,9 млн кв. м (+40%), текущее строительство — ~4,5 млн кв. м. - Дивиденды — не выплачиваются. Прочее - Казахстанская «дочка» Fonte Capital приобрела ~18% в ПАО «Группа Самолет» (сделка по расширению экспозиции фонда). #самолет #хавк #новости SMLT

🔥 Газовый вектор ПАО «ЕвроТранс»: амбиции против